Με θετικό πρόσημο οι πρώτες τέσσερις συνεδριάσεις του Οκτωβρίου, δίνοντας συνέχεια στην ανοδική πορεία των χρηματιστηρίων διεθνώς.
Με συμπληρωμένους έντεκα μήνες συνεχόμενης ανόδου στο Χρηματιστήριο Αθηνών οι επενδυτές έχουν «ταμείο» 41,30% από τον Γενικό Δείκτη, διπλάσιο (!) -86,39%- από τον Δείκτη Τραπεζών, 47,18% από τον FTSE 25 και 22,04% από τον FTSE MidCap.
Στα 138,9 δισ. ευρώ η συνολική αποτίμηση των εισηγμένων, με τις 4 συστημικές να κατέχουν το 30% της κεφαλαιοποίησης και το 64% του τζίρου καταδεικνύοντας τον τραπεζοβαρή χαρακτήρα της «ρηχής» αγοράς. Αποτέλεσμα κυρίως των διαχειριστών ξένων funds η υπεραπόδοση του τραπεζικού κλάδου έναντι της αγοράς, όπως και συγκριτικά με τον ευρωπαϊκό μέσο όρο. Οντως, για τον EuroStoxx Banks στις 234,2 μονάδες η μεταβολή είναι 61,05% από την αρχή του έτους.
Απαραίτητη η συνοπτική εισαγωγή, καθώς η συνέχεια θα εξαρτηθεί -σε μεγάλο βαθμό- από την συνέχιση ή όχι της ανόδου των τραπεζών. Στις 2.397,03 με υψηλό ημέρας στις 2.406,39 μονάδες ο Δείκτης Τραπεζών, και με συναλλαγές αξίας 118 εκατ. από τα συνολικά 211,2 εκατ. ευρώ στις μετοχές των τεσσάρων συστημικών, είναι προφανές πως βραχυπρόθεσμα η τάση θα κριθεί και από την ετυμηγορία του FTSE/Russell, βράδυ Τρίτης.
Αυτό γιατί, σύμφωνα με χρηματιστές το τραπεζικό πάρτι της Παρασκευής- που αναφερόταν ο Θανάσης Σταυρόπουλος- είχε αρκετά χαρακτηριστικά προεξόφλησης μίας θετικής απόφασης, δηλαδή αναβάθμισης του ΧΑ στην κατηγορία των Developed Markets.
Το γεγονός πως σε σύνολο συναλλαγών 36,98 εκατ. μετοχών τα 23,96 εκατ. μετοχές πραγματοποιήθηκαν στις τραπεζικές μετοχές, ενισχύει την συγκεκριμένη προσέγγιση. Συν το γεγονός πως, την Παρασκευή επισημοποιήθηκε η δημόσια πρόταση του Euronext για την ΕΧΑΕ.
Από τα τέλη Αυγούστου έως και την Πέμπτη το ΧΑ ήταν σε φάση συσσώρευσης (αναζήτηση κατεύθυνσης) σε εύρος που εκτείνεται από τις 1.990 έως τις 2.070 μονάδες. Την Παρασκευή επιχειρήθηκε, για πρώτη φορά η προσέγγιση των 2.090 μονάδων (υψηλό ημέρας στις 2.088,41 μον.) με αιχμή τον τραπεζικό κλάδο.
Σε υψηλά 9 ετών και 9 μηνών ο ΔΤΡ, σε τοπικό υψηλό 29 συνεδριάσεων ο ΓΔ, φανερό ότι η πειστική επαναφορά στις 2.100 μπορεί να έλθει μέσω των τραπεζικών. Σημαντικό, κατ' αρχήν πως στις τέσσερις συνεδριάσεις του Οκτωβρίου φάνηκε να επιβεβαιώνεται η στήριξη, για τον ΓΔ, στην περιοχή των 2.020-2.030 μονάδων. Και αντίστοιχα στις 2.270-2.290 για τον ΔΤΡ.
Στη νέα εικόνα της αγοράς και στα σήματα για το σωστό picking αναφερόταν εχθές ο Στέφανος Κοτζαμάνης, όντως εύστοχα καθώς η υπεραπόδοση αρκετών μετοχών ήταν αποτέλεσμα αυτής της τακτικής. Θα την συνέδεα δε με το rotation που εμφανώς γίνεται είτε μεταξύ μετοχών λ.χ. συστημικών-μη συστημικών τραπεζών, ενεργειακών- κατασκευαστικών/υποδομών, ενώ μετακύληση θέσεων/ρευστότητας γίνεται και σε συγκεκριμένα mid caps.
Σημαντικό το ότι σε κλάδους-πυλώνες της αγοράς (τράπεζες- κατασκευές/υποδομές- ενέργεια) είναι σταθερή η «καθαρή» εισροή ρευστότητας, που αποτυπώνεται μάλιστα στα πολυετή και ιστορικά υψηλά μετοχών ομίλων των συγκεκριμένων κλάδων.
Σύμφωνα με τον Μάνο Χατζηδάκη η δημοσίευση των εξαμηνιαίων αποτελεσμάτων δεν ενθουσίασε μεν, αλλά δεν απογοήτευσε κιόλας, με την δυναμική να «σβήνει», ως είθισται, στο τέλος της προθεσμίας.
Για τον επικεφαλής ανάλυσης της ΒΕΤΑ χρηματιστηριακής, το κέρδος (των ανακοινώσεων του εξαμήνου) είναι η αντοχή των εταιρικών κερδών σε κλάδους αναφοράς (Τράπεζες Κατασκευές, Ενέργεια), τα προμερίσματα τα οποία θα διανεμηθούν για πρώτη φορά σε τέτοια κλίμακα (750 εκατ. ευρώ) και η υπόσχεση ενός καλύτερου δεύτερου εξαμήνου, αναγκαία συνθήκη για πολλές εισηγμένες με κεφαλαιοποίησή που, πλέον, ενσωματώνει και αρκετή προσδοκία.
Εξέλιξη που έχει «διεθνές ακροατήριο», η δημόσια πρόταση του Euronext για την ΕΧΑΕ με ότι αυτή μπορεί να σημαίνει είτε στην περίπτωση ευόδωσης, είτε της απόσυρσης του ενδιαφέροντος, από τον ευρωπαϊκό όμιλο.
Η σχετική διαδικασία ξεκινά- κατά πάσα βεβαιότητα αύριο Δευτέρα με τα σχετικά έγγραφα να δημοσιοποιούνται σύμφωνα με πληροφορίες νωρίς το πρωί. Αύριο αναμένεται και η επίσημη ανακοίνωση για την τιμή στην οποία διενεργείται η αύξηση κεφαλαίου της Intralot.
Με νέα υψηλά (3/10) για μετοχές των Cenergy Holdings (12,98), Optima Bank (8,80), Viohalco (7,80), AKTOR (8,88), Πειραιώς (7,466) αλλά και Alter Ego Media (6,425), DotSoft (23), AlphaTrust (9,18) θα έχει ενδιαφέρον για το ποιες θα συνεχίσουν υψηλότερα, και ποιες θα δώσουν την σκυτάλη σε άλλες.
Υ.Γ. Αύριο, καλώς εχόντων… ξεκινούν οι διαπραγματεύσεις για κατάπαυση πυρός στην Γάζα.