Με τζίρο – μαμούθ σε νέο υψηλό 16 ετών το Χρηματιστήριο

Μετά την αργία των Φώτων, το Χ.Α. επέστρεψε σε συναλλαγές προσπαθώντας να ακολουθήσει τα ρεκόρ των Διεθνών Αγορών, όμως η συνεδρίαση χαρακτηρίστηκε από νευρικότητα, εναλλαγές προσήμων και υψηλό τζίρο (ο υψηλότερος των τελευταίων 27 συνεδριάσεων, με τον αμέσως υψηλότερο να έχει σημειωθεί στις 24/11/2025 με 874,1 εκατ.) λόγω των “πακέτων” στην ΑΛΦΑ (+1,12%).

Πιο συγκεκριμένα, η μετοχή της ΑΛΦΑ απασχόλησε το 49,2% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών, καθώς μέσω “πακέτων” πέρασε από το Χ.Α. το 4,8% περίπου της Τράπεζας. Να σημειωθεί ότι ο κύριος όγκος των “πακέτων” πέρασε στην τιμή των 3,3910 – 3,3920 ευρώ ανά μετοχή (discount 9,5% σε σχέση με το αμέσως προηγούμενο κλείσιμο) και ένα μέρος του σε άλλες τιμές.

Σύμφωνα με πληροφορίες, η κίνηση εντάσσεται στο πλαίσιο μεταφοράς Παραγώγων από την JP Morgan στη UniCredit.

Υπενθυμίζεται η πρόσφατη ανακοίνωση σύμφωνα με την οποία “αφού έλαβε όλες τις απαραίτητες νομικές και κανονιστικές εγκρίσεις και σε συνέπεια με όσα είχε προηγουμένως ανακοινώσει, η UniCredit προχώρησε στη μετατροπή μιας συνθετικής συμμετοχής περίπου 20% στην Alpha Bank σε μετοχές. Ως αποτέλεσμα της κίνησης αυτής, το ποσοστό άμεσης μετοχικής συμμετοχής της UniCredit στην Αlpha Bank, καθώς και τα αντίστοιχα δικαιώματα ψήφου, διαμορφώνονται πλέον, περίπου, στο 29,8%”.

Επίκεντρο του ενδιαφέροντος και σήμερα ο Βαρύδεικτος Τραπεζικός κλάδος, με την μετοχή της ΠΕΙΡ (+2,45%) να δείχνει ότι είναι “μία ταχύτητα μπροστά”, δικαιώνοντας χαρτοφυλάκιο το οποίο άνοιξε 1000 δικαιώματα αγοράς για ΠΕΙΡ, λήξεως Φεβρουαρίου 2026, με τιμή εξάσκησης τα 7,50 ευρώ (η κίνηση αναφέρθηκε στο σχόλιο της 5ης Ιανουαρίου, για την Αγορά Παραγώγων).

Παίρνοντας τα πράγματα με την χρονική τους σειρά, οι δείκτες FTSE100, DAX, EuroStoxx 50, EuroStoxx 600, Dow Jones, S&P 500 και Russell 2000 ολοκλήρωσαν τις χθεσινές συναλλαγές σε νέα ιστορικά υψηλά, όπως και σήμερα το πρωί ο Κορεάτης Kospi.

Επιστρέφοντας στο Χ.Α., ο Γενικός Δείκτης ξεκίνησε τη σημερινή συνεδρίαση με ανοδικές διαθέσεις αναρριχόμενος μέχρι τις παρυφές των 2164 μονάδων, όμως από εκεί και πέρα επικράτησαν οι κινήσεις “profit taking” και οι εναλλαγές προσήμων, αυξάνοντας την νευρικότητα στις τάξεις των αντισυμβαλλόμενων και όλα τα παραπάνω, με τον Γενικό Δείκτη να κινείται σε ένα στενό εύρος που δεν ξεπέρασε τις 14 μονάδες.

Βέβαια για τους πιο προσεκτικούς, ο ασυνήθιστα υψηλός τζίρος της πρώτης ώρας (72,5 εκατ., από τα οποία τα 13,8 εκατ. αφορούσαν “πακέτα”), μαρτύρησε τις κινήσεις των εν δυνάμει πωλητών, που προχωρούσαν σε σημαντικές κινήσεις κατοχύρωσης σημαντικών βραχυπρόθεσμων κερδών.

Από εκεί και μετά επικράτησαν οι εναλλαγές προσήμων, οι αναδιαρθρώσεις χαρτοφυλακίων, αλλά και η συνεχιζόμενη κινητικότητα σε μεσαία και μικρότερη κεφαλαιοποίηση, έστω και με ηπιότερους ρυθμούς.

Την τελευταία “πινελιά” την έβαλαν οι τελικές δημοπρασίες που έκλεισαν τους ΓΔ και ΔΤΡ στο υψηλό ημέρας και μαζί τους και τρεις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης.

Να σημειωθεί ότι η λήξη των συναλλαγών βρήκε τον ΓΔΧΑ σε νέα υψηλά 16 ετών (το αμέσως υψηλότερο κλείσιμο στις 14/1/2010 και στις 2195,41 μονάδες) και τον ΔΤΡ σε νέα υψηλά τριμήνου (το αμέσως υψηλότερο κλείσιμο στις 13/10/2025 και στις 2430,6 μονάδες).

Συγκρατημένα αισιόδοξοι συνεχίζουν να δηλώνουν οι περισσότεροι από τους Εγχώριους επαγγελματίες, τονίζοντας ότι οι συγκριτικές αποτιμήσεις με τις ομοειδείς Ευρωπαϊκές Εταιρείες προκρίνουν το σενάριο, σύμφωνα με το οποίο “η πιθανότητα ανοδικής συνέχισης, έστω και με ηπιότερη ένταση, είναι μεγαλύτερη από ένα σενάριο σημαντικής διόρθωσης, δικαιολογώντας έτσι τη διακράτηση, ή την (επανα)τοποθέτηση”.

Όσον αφορά τον Τραπεζικό κλάδο, που δείχνει ότι έχει επιστρέψει στο επίκεντρο του επενδυτικού ενδιαφέροντος και σύμφωνα με έμπειρο αναλυτή, “οι τίτλοι ΕΤΕ και BOCHGR αποτελούν ‘σηματωρό’ για το ποια κριτήρια θα επικρατήσουν κατά τη φετινή χρονιά, μεταξύ των επενδυτών. Αν προτεραιότητα αποτελέσουν η υψηλή μερισματική απόδοση και το ενδεχόμενο έξτρα ανταμοιβών μετόχων, χάρη στο πλεονάζον κεφάλαιο, οι δύο Τράπεζες θα προσαρμοστούν ‘ψηλώνοντας’, όσο επιτρέπει ο Επόπτης, το payout ratio”.

Για όσα χαρτοφυλάκια στο Χ.Α. κινούνται με πιο μεσοπρόθεσμο ορίζοντα, συνεχίζονται τα “στοιχήματα” που αφορούν την σύνθεση του δείκτη MSCI Greece Standard. Υπενθυμίζεται ότι μετά την αφαίρεση της MTLN, ο εν λόγω δείκτης αποτελείται από 8 μετοχές και συγκεκριμένα των ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, ΜΠΕΛΑ, ΔΕΗ, ΕΥΡΩΒ, ΑΛΦΑ, ΕΤΕ και ΠΕΙΡ.

Οι εκτιμήσεις αναφέρουν ότι δεν αποκλείεται οι Ελληνικές μετοχές να ξαναγίνουν εννέα, ή δέκα με υποψήφιες για εισαγωγή τις ΜΟΗ, BOCHGR και TITC.

Να σημειωθεί ότι οι ανακοινώσεις από τον MSCI αναμένονται στις 10/2/2026 και το rebalancing στις 27/2/2026.

Με μικτές διαθέσεις οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές.

Κορυφαίοι Διαχειριστές κεφαλαίων προετοιμάζονται για απότομη διόρθωση στις Αμερικανικές Τεχνολογικές μετοχές, λόγω ανησυχιών για “εξωφρενικές” αποτιμήσεις και πιθανής “φούσκας” σε τμήματα του κλάδου της τεχνητής νοημοσύνης. Αρκετοί επενδυτές δήλωσαν στους Financial Times ότι “προστατεύουν τα χαρτοφυλάκιά τους είτε μειώνοντας τις θέσεις τους, είτε χρησιμοποιώντας Παράγωγα που αποφέρουν κέρδη όταν οι τιμές των μετοχών υποχωρούν”.

Από την άλλη, άνοδο κατά 30 δισ. ευρώ στα καθαρά έσοδα από τόκους, αναμένεται να καταγράψουν οι Ευρωπαϊκές Τράπεζες τα επόμενα δύο χρόνια. Η αύξηση των δανείων και η αντιστάθμιση κινδύνου, συμβάλλουν στην κάλυψη της πτώσης της κερδοφορίας, λόγω των χαμηλότερων επιτοκίων.

Σύμφωνα με την Beta Sec., “την Πέμπτη δημοσιεύονται οι εργοστασιακές παραγγελίες για τον Νοέμβριο στη Γερμανία. Την Παρασκευή δημοσιεύεται ο δείκτης για τη μισθοδοσία του μη Αγροτικού τομέα, ταυτόχρονα με τον δείκτη ανεργίας στις ΗΠΑ για τον Δεκέμβριο, αριθμοί οι οποίοι μπορούν να προσδώσουν νευρικότητα στις Αγορές. Η εβδομάδα κλείνει με την ανακοίνωση των πληθωριστικών και καταναλωτικών προσδοκιών τόσο σε βραχυπρόθεσμο, όσο και μακροπρόθεσμο ορίζοντα, με βάση τα στοιχεία του Ιανουαρίου από το Πανεπιστήμιο του Michigan”.

Εικόνα συσσώρευσης για τις αποδόσεις στην Αγορά ομολόγων. Πιο συγκεκριμένα, στο 3,46% ισορροπεί η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,14% του αντίστοιχου 10ετους, στο 3,386% υποχωρεί η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.

Μένοντας στους Κρατικούς τίτλους και στη δημοπρασία εντόκων γραμματίων διάρκειας 13 εβδομάδων που πραγματοποίησε σήμερα ο Οργανισμός Διαχείρισης Δημοσίου Χρέους, η απόδοση διαμορφώθηκε στο 1,70%, έναντι 1,72% που ήταν στην προηγούμενη δημοπρασία. Υποβλήθηκαν συνολικές προσφορές ύψους 903 εκατ. ευρώ, που υπερκάλυψαν το ζητούμενο ποσό των 400 εκατ. κατά 2,26 φορές.

Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 2163,54 (+0,42%) και 2150,02 μονάδων (-0,20%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2160,3 (+0,27%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές σε νέα υψηλά και στις 2163,88 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,44%.

Ο τζίρος στα 821,2 εκατ., από τα οποία τα 487,1 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (BOCHGR, OPTIMA, MTLN, ΟΤΕ, ΑΛΦΑ, ΠΕΙΡ, ΜΟΗ, ΟΠΑΠ, ΕΛΧΑ, ΔΕΗ, ΕΤΕ, ΕΥΡΩΒ, ΜΠΡΙΚ, ΛΑΒΙ), με τους ΑΛΦΑ και ΠΕΙΡ να απασχολούν το 71% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.

Από τον συνολικό τζίρο των 821,2 εκατ., τα 801,6 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.

Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση

Και τα δύο πρόσημα άλλαξαν οι Βαρύδεικτες Τραπεζικές μετοχές, με την τελική εικόνα να δίνει σχετικό πλεονέκτημα στους “buyers” (ΑΛΦΑ +1,12%, ΕΤΕ +1,02%, ΕΥΡΩΒ +1,12%, ΠΕΙΡ +2,45%, BOCHGR +1,67%, OPTIMA -1,55%).

Μεταξύ 2385,10 (-0,23%) και 2418,07 (+1,15%) κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών. Στις 17.00 βρέθηκε στις 2416,37 (+1,08%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές σε νέα υψηλά και στις 2421,44 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 1,29%.

Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2283 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2243, 2182 - 2162, 2100, 2075 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 2063 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών). Η επόμενη αντίσταση στις 2484 – 2500 μονάδες.

Μένοντας στον κλάδο και σύμφωνα με το ρεπορτάζ της Αν. Παπαϊωάννου, “πιο κοντά στα Ευρωπαϊκά δεδομένα έρχονται, όσον αφορά τη μερισματική πολιτική, οι Ελληνικές Τράπεζες το 2026, με στόχο τα μερίσματα από τα κέρδη της φετινής χρονιάς, που θα διανεμηθούν το 2027, να κινηθούν σε επίπεδα υψηλότερα του 70%. Επί του παρόντος, η κερδοφόρα χρήση του 2025 επιτρέπει στις τέσσερις Ελληνικές Τράπεζες (ΕΤΕ, ΠΕΙΡ, ΕΥΡΩΒ και ΑΛΦΑ) να διανείμουν μέρισμα από 50% (συντηρητική πρόβλεψη) έως και 65% - 70%, ανάλογα τις στρατηγικές κινήσεις επέκτασης μέσω εξαγορών. Κοινός στόχος των Διοικήσεων είναι η συνεχώς αυξανόμενη διανομή, ούτως ώστε να επιβραβευθούν οι μέτοχοι, αλλά και το Σύστημα να συγκλίνει και σε αυτό το μέτωπο με τα Ευρωπαϊκά δεδομένα. Με βάση τον προγραμματισμό, το συνολικό payout από τα κέρδη της χρήσης του 2025 αναμένεται να κινηθεί, στη συντηρητική πρόβλεψη, στα 2,4 δισ. ευρώ, ενώ δεν αποκλείεται να πάει υψηλότερα εφόσον κάποια, ή κάποιες από τις Τράπεζες αποφασίσουν εντέλει να διανείμουν μεγαλύτερο μέρισμα”.

Μικτή θα μπορούσε να χαρακτηριστεί η τελική εικόνα στο ταμπλώ του μη Τραπεζικού 25αρη, όπου με μεταβολή μεγαλύτερη της μίας ποσοστιαίας μονάδας, ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση οι ΕΛΠΕ (-2,27%), ΕΥΔΑΠ (-2,18%), ΜΟΗ (-2,64%), ΕΛΧΑ (+3,57%), ΟΤΕ (+1,08%).

Ενισχύει τη θέση της στον ΟΠΑΠ (-0,58%) η Allwyn, με καθημερινές νέες αγορές μετοχών. Πιο συγκεκριμένα, την 5η Ιανουαρίου 2026 απέκτησε 110074 ΚΟ μετοχές της Εταιρείας σε μέση τιμή 18,7687 ευρώ ανά μετοχή, ήτοι για συνολικό τίμημα περίπου 2065945,88 ευρώ. Η συναλλαγή πραγματοποιήθηκε μέσω του Χ.Α. καθώς και σε Ιδιωτικές πλατφόρμες διαπραγμάτευσης που λειτουργούν ως Πολυμερείς Μηχανισμοί Διαπραγμάτευσης (MTFs).

Από την άλλη και σύμφωνα με το ρεπορτάζ της Εύας Καντιλάρη, “το ‘πράσινο φως’ για την υλοποίηση της συμφωνίας με την Allwyn δόθηκε σήμερα κατά τη διάρκεια της έκτακτης γ.σ. του ΟΠΑΠ, ανοίγοντας τον δρόμο για την συγχώνευση των δύο Εταιρειών και την ολοκλήρωση της διασυνοριακής μετατροπής. Ο CEO του OΠΑΠ, Jan Karas, χαρακτήρισε την συμφωνία ως βήμα μετασχηματισμού και για τις δύο Εταιρείες. Ο ίδιος υπενθύμισε ότι θα δημιουργήσει τον δεύτερο μεγαλύτερο Εισηγμένο Παγκοσμίως Φορέα λοταριών και παιγνίων, ωστόσο τόνισε ότι η Εταιρεία φιλοδοξεί να καταλάβει την πρώτη θέση. Παράλληλα, σημείωσε ότι το Χ.Α. θα είναι η κύρια Αγορά διαπραγμάτευσης, ενώ θα εξεταστεί και η είσοδος σε κάποιο δεύτερο Χρηματιστήριο, είτε του Λονδίνου, είτε της Νέας Υόρκης. Διατηρείται το ελάχιστο ετήσιο μέρισμα €1 ανά μετοχή, σε ευθυγράμμιση και με την υφιστάμενη πολιτική του ΟΠAΠ. Επίσης, οι μέτοχοι της Συνενωμένης Εταιρείας θα λάβουν ειδικό μέρισμα €0,80 ανά μετοχή έπειτα από την ολοκλήρωση της συναλλαγής. Όσοι μέτοχοι του ΟΠΑΠ αποφάσισαν να καταψηφίσουν την προτεινόμενη συμφωνία, έχουν την δυνατότητα να ασκήσουν το δικαίωμα εξόδου στην τιμή των 19,04 ευρώ ανά μετοχή, έχοντας περιθώριο ενός μήνα για άσκησή του”.

Η επιβατική κίνηση του Αεροδρομίου της Αθήνας, κατά τη διάρκεια του Δεκεμβρίου 2025 ανήλθε σε 2,31 εκατ., αυξημένη κατά 8,4% σε σύγκριση με τον Δεκέμβριο του 2024. Τόσο η εγχώρια, όσο και η διεθνής επιβατική κίνηση παρουσίασαν άνοδο, υπερβαίνοντας τα επίπεδα του 2024 κατά 5,5% και 9,6% αντίστοιχα. Συνολικά, σε ετήσια βάση, η κίνηση του Αεροδρομίου έφθασε τους 34 εκατ. επιβάτες, σημειώνοντας άνοδο της τάξης του 6,7%. Η επιβατική κίνηση, τόσο του εσωτερικού, όσο και του εξωτερικού, παρουσίασε αύξηση της τάξης του 2,2% και 8,6% αντίστοιχα. Ο αριθμός των πτήσεων στον Διεθνή Αερολιμένα Αθηνών για το έτος 2025 ανήλθε σε 283589, καταγράφοντας αύξηση της τάξης του 5,7%, σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο του 2024. Τόσο οι πτήσεις εσωτερικού, όσο και οι διεθνείς πτήσεις σημείωσαν άνοδο κατά 1,3% και 8,7% σε σχέση με το 2024.

Αν και κατά τη σημερινή συνεδρίαση η μετοχή του ΔΑΑ (+0,65%) βρέθηκε να υποχωρεί μέχρι τα 10,61 ευρώ (-1,49%), επηρεασμένη από τον απόηχο του πρόσφατου “blackout”, οι αγοραστές σταδιακά μάζεψαν την προσφορά και γύρισαν τον τίτλο σε θετικό βηματισμό. Η πρώτη αντίσταση εντοπίζεται στα 11,01 ευρώ και η πρώτη στήριξη στα 9,97 ευρώ (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).

Σε νέα υψηλά 219 μηνών η ΕΛΧΑ (+3,57%).

Οι εκτιμήσεις των αναλυτών

“Η ΑΛΦΑ έχει μακράν το καλύτερο γράφημα για το επόμενο διάστημα στον Τραπεζικό. Ξύπνησαν τα ΠΛΑΘ μετά από καιρό. Άλλο ένα χαρτί της μεσαίας που πάει για κίνηση. Ο ταλαντωτής συνεχίζει την διόρθωση, με αρκετές μετοχές να μην βλέπουν ΓΔ”, σύμφωνα με την Fast Finance ΑΕΠΕΥ.

“Με μικτές διαθέσεις τα μεγάλα Ευρωπαϊκά Χρηματιστήρια, καθώς το κλίμα γίνεται πιο επιφυλακτικό, μετά το ισχυρό ράλι στις αρχές του έτους. Οι Αγορές παραμένουν υποστηριζόμενες από την αισιοδοξία που βασίζεται στην Τεχνητή Νοημοσύνη και τις προσδοκίες για χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής της Fed, ενώ τα στοιχεία για τις ΗΠΑ αυτής της εβδομάδας θα δοκιμάσουν τη βιωσιμότητα αυτής της ανθεκτικότητας, εν μέσω των συνεχιζόμενων γεωπολιτικών εντάσεων”, σημειώνει η Eurobank Equities.

“Τα γεωπολιτικά γεγονότα επανέρχονται στο προσκήνιο, επομένως οι επενδυτές ενδέχεται να διατηρήσουν μια επιφυλακτική - επιλεκτική στάση. Η εναλλαγή των ημερήσιων πρωταγωνιστών θα συνεχιστεί, ενώ η συσχέτιση με τις Ξένες Αγορές ενδέχεται να αυξηθεί”, εκτιμά η Beta Sec.

“Παραμένει το θετικό momentum για το Χ.Α., με το σενάριο συνέχισης της ανοδικής κίνησης να είναι το ποιο πιθανό, με στόχο την εκπλήρωση ενός γενναιόδωρου ‘January effect’, σε συγχρονισμό με τις Διεθνείς Αγορές”, σύμφωνα με την Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.

“Οι εστίες κινδύνου στο γεωπολιτικό πεδίο αυξάνονται, αλλά ακόμα φαίνεται ότι παραμένουν υπό έλεγχο”, σημειώνει η Depolas Investment Services.

“Με νέα ιστορικά επίπεδα ξεκίνησαν οι Αγορές την χρονιά και πιθανότατα είναι σε εξέλιξη ένα μεγάλο ‘short squeeze’, αφού πολλοί Ιδιώτες και Θεσμικοί επενδυτές έχουν ανοίξει πτωτικές θέσεις για την αναμενόμενη διόρθωση, που δεν έρχεται όταν οι πολλοί την περιμένουν. Η υπερβάλλουσα ρευστότητα που υπάρχει στο σύστημα Παγκοσμίως, κατευθύνεται σε όλα τα Περιουσιακά Στοιχεία και στις μετοχές φυσικά. Η αύξηση του γεωπολιτικού ρίσκου δεν αλλάζει τις εκτιμήσεις των traders και δεν φοβίζει τις Αγορές, που για διαφορετικούς λόγους σε κάθε Περιοχή, σκαρφαλώνουν σε νέα συνεχόμενα υψηλότερα επίπεδα. Αναμένουμε και το Χ.Α. να κινηθεί σε ψηλότερα επίπεδα και αν οι Αγορές παραμείνουν ως έχουν από πλευράς κλίματος, να προσεγγίσει τις 2450 μονάδες ο ΓΔ. Οι πρωταγωνιστές της νέας χρονιάς θα είναι οι γνωστές μετοχές Εταιρειών της Τεχνολογίας και της ΤΝ, που άλλωστε έχουν μεγάλη βαρύτητα στους δείκτες στις ΗΠΑ, μαζί με τις Εταιρείες μικρών Πυρηνικών Εγκαταστάσεων, οι μετοχές Εταιρειών Software, Αμυντικού Εξοπλισμού και Ενέργειας στην Ευρώπη και επιλεγμένες μετοχές από το Χρηματιστήριο της Ινδίας και οι Εταιρείες ΤΝ στην Κίνα. Στο Χ.Α. άνοδος χωρίς τις Τραπεζικές μετοχές δεν γίνεται, ενώ οι Διεθνείς Εταιρείες του Χ.Α. θα έχουν πάλι μια καλή χρονιά. Ο κίνδυνος σε όλα αυτά είναι μια αλλοπρόσαλλη πολιτική από μια νέα ηγεσία στην FED, πτωτικές αναθεωρήσεις και οδηγίες κερδοφορίας από τους M-7 στην Wall Street και μία ακραία αποικιοκρατικού τύπου πολιτική Τραμπ, που θα μπορούσε να πυροδοτήσει ακραίες αντιδράσεις”, σύμφωνα με την Solidus Sec.

“Η εικόνα στον Βαρύδεικτο Τραπεζικό κλάδο δεν φαίνεται να αλλάζει σύντομα, τουλάχιστον με τους υφιστάμενους παράγοντες, εκτιμά ο Συμεών Μαυρουδής.

Οι γνώμες συγκλίνουν σε μια ανοδική συνέχιση, ενώ η πιθανότητα αντιστροφής του κλίματος είναι πολύ μικρή, στο μεσοπρόθεσμο.

Και συνυπολογίζοντας το καλό κλίμα Παγκοσμίως, όπως και την ‘ευαισθησία’ της Ελληνικής Αγοράς στις Τραπεζικές μετοχές, δύσκολα μπορούμε να φανταστούμε να λείπουν οι Τράπεζες, από την επόμενη ανοδική κίνηση. Διαγραμματικά, η ανοδική τάση είναι κραταιά, ενώ το 2026 έδωσε μια κρίσιμη διάσπαση της επίπονης αντίστασης των 2360 - 2370 μονάδων.

Αν η εν λόγω ζώνη μετατραπεί σε επιθετική στήριξη, πρώτος ανοδικός στόχος είναι οι 2490 και βασικό σενάριο η προσέγγιση των 2600 μονάδων”, τονίζει ο κ. Μαυρουδής (διαχειριστής χαρτοφυλακίου Fast Finance ΑΕΠΕΥ).

Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στο Χ.Α.

Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (15,9), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (13,1), ΕΤΕ (12,7), ΑΛΦΑ (8,8), ΠΕΙΡ (8,8), ΟΠΑΠ (6,9), ΟΤΕ (6,8), ΔΕΗ (6,8), MTLN (6,4), TITC (4,2), ΜΠΕΛΑ (3,7), BOCHGR (3,7), ΔΑΑ (3,4), CENER (3,4), ΜΟΗ (3,3), BIO (3,1), CREDIA (2,7), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (2,7), ΕΛΠΕ (2,6), AKTR (2), ΙΝΛΟΤ (2), OPTIMA (1,7), ΠΡΟΝΤΕΑ (1,5), ΕΛΧΑ (1,5), ΑΡΑΙΓ (1,3), ΛΑΜΔΑ (1,3), ΟΛΠ (1), ΚΑΡΕΛ (1), ΛΑΜΨΑ (1 δισ. ευρώ).

Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα

Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2026 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΑΑΑΚ (+20,16%), ΚΕΚΡ (+15,68%), EVR (+15,58%), ΟΤΟΕΛ (+12,7%), ΦΡΙΓΟ (+12,41%), ΕΛΧΑ (+11,97%.

“Tips” έξω από τα όρια του FTSE25

Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΜΑΣΤΙΧΑ (+4,96%), ΜΕΡΚΟ (+1,17%), ΔΑΙΟΣ (+1,43%), ΠΛΑΚΡ (+1,37%), ΙΛΥΔΑ (+1,12%), CNLCAP (+2,84%).

Σύμφωνα με το ρεπορτάζ του Στεφ. Κοτζαμάνη, “με συγκρατημένη αισιοδοξία ξεκινά το 2026 για τα Σωληνουργεία Τζιρακιάν, καθώς αφ’ ενός βρίσκονται σε εξέλιξη οι διαπραγματεύσεις της Εταιρείας με τους Πιστωτές, με στόχο τη ρύθμιση των δανειακών υποχρεώσεών της και αφ’ ετέρου οι τιμές Χάλυβα έχουν ακολουθήσει ανοδική πορεία κατά το τελευταίο τρίμηνο της περυσινής χρονιάς. Σύμφωνα με πληροφορίες, η Διοίκηση της Εισηγμένης βρίσκεται αρκετά κοντά σε συμφωνία, προκειμένου να ρυθμίσει Τραπεζικές της υποχρεώσεις και να μετατρέψει ένα μεγάλο τμήμα αυτών από βραχυπρόθεσμες, σε μακροπρόθεσμες. Αντίθετα, δεν φαίνεται να έχουν προχωρήσει οι συζητήσεις του παρελθόντος, σχετικά με το ενδεχόμενο προσέλκυσης Στρατηγικού Επενδυτή”.

Η στήλη, για την περίπτωση της ΤΖΚΑ (+1,57%) είχε ενημερώσει εγκαίρως, τόσο για την επικείμενη ρύθμιση των δανειακών υποχρεώσεων, όσο και για τις προσδοκίες για πιθανές μετοχικές ανακατατάξεις, που σύμφωνα με το ρεπορτάζ δεν επαληθεύτηκαν.

Δημοσιεύθηκε σε ΦΕΚ η απόφαση που καθορίζει το νέο ρυθμιζόμενο έσοδο του ΑΔΜΗΕ (-0,33%), ολοκληρώνοντας ένα κρίσιμο θεσμικό βήμα για τη χρηματοδότηση των μεγάλων έργων μεταφοράς Ηλεκτρικής Ενέργειας και ιδίως των Νησιωτικών διασυνδέσεων. Η απόφαση αποτυπώνει με διαφάνεια το κόστος των επενδύσεων που έχουν ήδη υλοποιηθεί, αλλά και το σημαντικό όφελος που επιστρέφει στους καταναλωτές μέσω της δραστικής μείωσης των Υπηρεσιών Κοινής Ωφέλειας. Για τους μη τηλεμετρούμενους καταναλωτές χαμηλής τάσης και ειδικότερα για τα Οικιακά Νοικοκυριά, οι χρεώσεις διαμορφώνονται πλέον στα 11,51 €/MWh από 9,99 €/MWh. Σε πρακτικούς όρους, για ένα μέσο Νοικοκυριό με ετήσια κατανάλωση 4–4,5 MWh, η προσαύξηση αντιστοιχεί σε περίπου 0,5 ευρώ τον μήνα. Η μικρή αυτή επιβάρυνση συνδέεται άμεσα με τα εμβληματικά έργα διασύνδεσης των Νησιών που υλοποίησε ο ΑΔΜΗΕ, με αιχμή την Κρήτη και τις Κυκλάδες.

Σύμφωνα με ανακοίνωση της Softweb (+0,59%) “προχώρησε σε συμφωνία για την εξαγορά του 51% των μετοχών της Εταιρείας ‘Alphabit AE’, που δραστηριοποιείται στον τομέα της Κυβερνοασφάλειας (Cybersecurity) στην Ελλάδα. Η εξαγορά πραγματοποιείται έναντι συνολικού τιμήματος ύψους 1,224 εκατ. ευρώ. Το τίμημα δύναται να συμψηφιστεί με Α.Μ.Κ. της Εισηγμένης, κατόπιν λήψης των απαιτούμενων εταιρικών εγκρίσεων. Η χρηματοδότηση της φάσης της ολοκλήρωσης της εξαγοράς θα γίνει και μέσω των αντληθέντων κεφαλαίων που προέκυψαν από την ένταξη της Εταιρείας στην Εναλλακτική Αγορά του Χ.Α. Η ‘Alphabit’, με βάση τα έως σήμερα προσωρινά στοιχεία της 31/12/2025 εκτιμάται ότι θα κλείσει το προηγούμενο οικονομικό έτος με κύκλο εργασιών 800000 ευρώ και EBITDA 200000 ευρώ”.

Βγήκε μικρό “bid” σε ΛΟΥΛΗ (+1,83%), ΜΕΝΤΙ (+3,8%), ΚΟΡΔΕ (+2,25%), ΠΑΙΡ (+2%), ΒΟΣΥΣ (+1,69%).

Στις 2/1 στο +17,18%, στις 5/1 στο -9,98%, σήμερα στο +6,56% η ΦΡΙΓΟ.

Συμπλήρωσε πτωτικό “καρέ” η AEM (-1,45%).

Αύξησε συναλλαγές η QLCO (+1,99%).

Σε υψηλά 208 μηνών η EVR (+5,99%), σε υψηλά δεκαμήνου η ΟΤΟΕΛ (+5,71%), σε υψηλά 207 μηνών η ΠΑΠ (+0,51%), σε υψηλά 4 μηνών το ΙΑΤΡ (+2,49%), πέντε μηνών το ΚΡΙ (+0,85%), είκοσι μηνών η ΙΝΤΚΑ (+2,70%), σε νέα ιστορικά υψηλά ΙΝΛΙΦ (+0,88%) και ΟΡΙΛΙΝΑ (+0,92%).

Βγήκε αξιοσημείωτο “bid” για ΣΕΝΤΡ (+4,91%).

Τελευταίο αρνητικό κλείσιμο στις 12/12 για ΑΤΡΑΣΤ (+0,75%).

Επιστροφή αγοραστών σε ΠΕΡΦ (+0,94%) και ΚΑΡΕΛ (+1,69%).

Τρεις οι συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις για ΠΕΤΡΟ (+3,01%), ΦΒΜΕΖΖ (+4,79%), ΓΚΜΕΖΖ (+1,99%), ΚΑΙΡΟΜΕΖΖ (+2,22%).

Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών

Ο Γενικός Δείκτης με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2077 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2062 - 2056, 2011, 1971, 1949, 1939 - 1936 (συγκλίνουν ο απλός ΚΜΟ 200 ημερών και ο εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών). Οι επόμενες αντιστάσεις στις 2164 και 2178 μονάδες.

Ημερήσιο αγοραστικό σήμα και από τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 5243 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 5508 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 5082, 4969, 4911, 4886, 4866 – 4859 (συγκλίνουν ο απλός ΚΜΟ 200 ημερών και ο εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών).

Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές

Με πλεονέκτημα των πωλητών, ολοκληρώθηκαν οι συναλλαγές για τις μεγάλες Αγορές σε Ασία – Ειρηνικό.

Μικτές οι διαθέσεις στην Ευρώπη, η ίδια εικόνα και για τους δείκτες στην Wall Street.

Πιέζεται το Πετρέλαιο, στο 1,168 υποχωρεί το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.

Προς τα $4470 διορθώνει ο Χρυσός (συμβόλαιο Φεβρουαρίου 2026), προς τα $77,85 το Ασήμι (συμβόλαιο Μαρτίου 2026).

“Η Κεντρική Τράπεζα της Κίνας επέκτεινε τις αγορές Χρυσού για 14ο διαδοχικό μήνα. Ο Χρυσός που κατέχει η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας αυξήθηκε κατά 30000 ουγκιές τον περασμένο μήνα. Κάτι που ανεβάζει τις συνολικές αγορές από τον Νοέμβριο του 2024, όταν ξεκίνησε ο τρέχων αγοραστικός κύκλος, σε περίπου 1,35 εκατ. ουγκιές, ή 42 τόνους”, επισημαίνει το Bloomberg.

Το πραγματικό εύρος των αγορών της PBOC παραμένει δύσκολο να προσδιοριστεί, καθώς πολυάριθμες εκτιμήσεις τοποθετούν τις πραγματικές αγορές υψηλότερα. Η Goldman Sachs εκτίμησε ότι η Κίνα πρόσθεσε 15 τόνους Χρυσού στα αποθέματά της τον Σεπτέμβριο, σε σύγκριση με μόνο περίπου 1 τόνο Χρυσού που ανέφερε επίσημα η Χώρα.

“Οι Κεντρικές Τράπεζες αγόρασαν στα τέλη του 2025 τόσο Χρυσό, όσο τους πρώτους οκτώ μήνες του έτους”, σύμφωνα με έρευνα του Παγκόσμιου Συμβουλίου Χρυσού. Τα στοιχεία αναδεικνύουν τη ζήτηση του Επίσημου Τομέα ως βασικό πυλώνα στήριξης των τιμών του Χρυσού, καθώς οι Χώρες συνεχίζουν να βλέπουν τη ράβδο ως αντιστάθμισμα έναντι του Δολαρίου.

Η Bank of America Global Research ανέβασε την πρόβλεψή της για το 2026 στα $5000 ανά ουγκιά. Όπως επισημαίνει, η αυξημένη επενδυτική ζήτηση, οι γεωπολιτικοί κίνδυνοι και η χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής στις Μεγάλες Οικονομίες αποτελούν βασικούς μοχλούς περαιτέρω ανόδου.

Η HSBC αναφέρει ότι, “υπό το βάρος γεωπολιτικών και οικονομικών αβεβαιοτήτων, η τιμή του Χρυσού θα μπορούσε να προσεγγίσει τα $5000 ανά ουγκιά, ήδη από το πρώτο εξάμηνο του 2026”, ενώ η Societe Generale εξετάζει ένα σενάριο επίτευξης αυτού του ορίου, έως το τέλος του έτους.

Η JP Morgan αναμένει αγορές από Κεντρικές Τράπεζες ύψους περίπου 755 τόνων κατά το 2026. Αν και ελαφρώς χαμηλότερες σε σχέση με προηγούμενα έτη, θα μπορούσαν παρ’ όλα αυτά να ωθήσουν τις τιμές προς τα $6000 έως το 2028.

Στα $91300 το Bitcoin, στα $3160 το Ethereum.

Ο τελικός σύνθετος Δείκτης Υπευθύνων Προμηθειών (PMI) της HCOB για την Ευρωζώνη, ο οποίος καταρτίζεται από την S&P Global υποχώρησε στο 51,5 τον Δεκέμβριο, από το υψηλό 30 μηνών του Νοεμβρίου στο 52,8, χαμηλότερα των εκτιμήσεων στο 51,9.

Η υποβάθμισή κατά δύο βαθμίδες, σε “Underperform”, από την Bank of America και η υποβάθμιση της τιμής - στόχου από τα 213 ευρώ, σε 160 ευρώ, πιέζει τη μετοχή της Adidas.

Ως "πολύ κρίσιμη" περιέγραψε ο Καγκελάριος, Φρίντριχ Μερτς, την κατάσταση σε τομείς της Οικονομίας και ανέδειξε την οικονομική ανάκαμψη, σε ύψιστη προτεραιότητα της Κυβέρνησής του για το νέο έτος.

Στη Γερμανία οι λιανικές πωλήσεις υποχώρησαν κατά 0,6% το Νοέμβριο, από τον προηγούμενο μήνα, διαψεύδοντας τις εκτιμήσεις των αναλυτών σε δημοσκόπηση του Reuters για μικρή αύξηση 0,2%.

Ο ετήσιος πληθωρισμός στη Ζώνη του Ευρώ αναμένεται να διαμορφωθεί σε 2,0% τον Δεκέμβριο του 2025, από 2,1% τον Νοέμβριο, σύμφωνα με την προκαταρκτική εκτίμηση της Eurostat.

Οι θέσεις εργασίας στον Ιδιωτικό τομέα των ΗΠΑ σημείωσαν ήπια άνοδο τον Δεκέμβριο. Οι Αμερικανικές Εταιρείες δημιούργησαν 41000 θέσεις εργασίας κατά τη διάρκεια του περασμένου μήνα, σύμφωνα με στοιχεία της ADP. Αναλυτές που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του Reuters ανέμεναν αύξηση κατά 47000.

Ο αριθμός των ανοικτών θέσεων εργασίας στις ΗΠA σημείωσε αισθητή πτώση τον Νοέμβριο. Όπως μεταδίδει το Reuters, οι ανοικτές θέσεις εργασίας βούτηξαν στα 7,146 εκατ. τον Νοέμβριο, από 7,67 εκατ. τον Οκτώβριο. Το επίπεδο αυτό είναι το χαμηλότερο από τον Σεπτέμβριο του 2024. Οι αναλυτές προέβλεπαν πτώση στα 7,648 εκατ.

Η δραστηριότητα στον τομέα των Υπηρεσιών στις ΗΠΑ επεκτάθηκε τον Δεκέμβριο. Ο δείκτης Υπηρεσιών του Institute for Supply Management (ISM) αυξήθηκε κατά 1,8 μονάδες, στις 54,4, το υψηλότερο επίπεδο από τον Οκτώβριο του 2024. Η μέτρηση του Δεκεμβρίου ξεπέρασε όλες τις προβλέψεις των αναλυτών.

“Οι επόμενες κινήσεις της Fed θα πρέπει να ληφθούν μετά από προσεκτική ανάλυση των εισερχόμενων οικονομικών στοιχείων, δεδομένων των κινδύνων που αντιμετωπίζουν και οι δύο στόχοι, η απασχόληση και ο πληθωρισμός” δήλωσε ο αξιωματούχος της Fed, Τομ Μπάρκιν.

Επιστροφή στο Χ.Α.

Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση αύξησε τη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α. κατά 0,5 δισ. ευρώ, στα 149,2 δισ.

Στο 2,9% διαμορφώθηκε ο πληθωρισμός στην Ελλάδα τον Δεκέμβριο σύμφωνα με την προκαταρκτική εκτίμηση της Eurostat, από 2,8% τον προηγούμενο μήνα.

Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο οι ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΛΑΜΔΑ, ΕΛΧΑ και με το θετικό οι ΕΥΔΑΠ, ΟΠΑΠ. Μέσω των τελικών δημοπρασιών στο υψηλό ημέρας έκλεισαν οι ΕΥΡΩΒ, ΕΛΧΑ, BOCHGR.

Ικανοποιητική η τελική εικόνα, με 73 ανοδικούς τίτλους, έναντι 64 πτωτικών, ενώ 12 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με κέρδη μεγαλύτερα του 3%.

-----ΧΠΑ

Συνεδρίαση ανοδικής αντίδρασης και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να αυξάνονται τόσο στο συμβόλαιο του FTSE25, όσο και στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (25.999 συμβόλαια).

Στα 5.920 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 5.916 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Ιανουάριος).

Στα 2.444 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 2.399 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Μάρτιος).

Στα 0 συμβόλαια του MSCI οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Ιανουάριος).

Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 651, 402 για τον Ιανουάριο και 249 για τον Φεβρουάριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 5.467), κινήθηκε μεταξύ 5.433,25 και 5.480 μονάδων.

Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 15 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 70, 70 για τον Μάρτιο και 0 για τον Ιούνιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.413), κινήθηκε μεταξύ 2.413 και 2.413 μονάδων.

Το συμβόλαιο του MSCI – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, διακανονισμός - (συνολικά 0, 0 για τον Ιανουάριο και 0 για τον Φεβρουάριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 8.735,75).

Δεν υπήρξε αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων, ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε ΑΛΦΑ (11.541), ΙΝΛΟΤ (860), MTLN (414), BOCHGR (232), ΔΕΗ (122), ΛΑΜΔΑ (235), ΙΝΤΚΑ (420), ΕΛΠΕ (238), ΠΕΙΡ (6.809), ΕΤΕ (464), AKTR (418), CREDIA (416), ΕΥΔΑΠ (192), ΕΥΡΩΒ (1.840), ΑΔΜΗΕ (556), ΕΛΛΑΚΤΩΡ (318), ΟΠΑΠ (160), OPTIMA (160).

Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Χρεόγραφα, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Μάρτιος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών, με πάνω από 10.000 κομμάτια, σε: ΙΝΛΟΤ 1.047.050, ΑΛΦΑ 67.922, AKTR 79.658, CREDIA 16.974, MTLN 11.679, ΕΥΡΩΒ 18.572, ΛΑΜΔΑ 14.184, ΔΕΗ 20.036, ΕΤΕ 15.088, ΑΔΜΗΕ 14.441, ΠΕΙΡ 74.373, ΕΥΔΑΠ 11.378, ΙΝΤΚΑ 10.857.

Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*) είναι: ΑΛΦΑ 319.356.619 τεμ., (από 319.466.679 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 9.837.209 τεμ. (9.904.263), ΟΠΑΠ 9.513.835 τεμ. (9.513.795), ΕΤΕ 22.438.115 τεμ. (22.643.805), ΟΤΕ 2.174.563 τεμ. (2.285.963), ΠΕΙΡ 11.361.650 τεμ. (11.385.936), ΑΔΜΗΕ 6.833.992 τεμ. (6.833.992), MTLN 1.652.078 τεμ. (1.611.360), ΙΝΛΟΤ 33.295.071 τεμ. (33.275.071), ΓΕΚΤΕΡΝΑ 1.527.924 τεμ. (1.559.622), OPTIMA 4.786.889 τεμ. (4.786.045), ΕΥΡΩΒ 121.209.025 τεμ. (126.809.484), AKTR 995.787 τεμ. (992.268), CENER 1.060.838 τεμ. (1.058.274).

(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.

Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών:

         Position Holder                                  Name of Issuer                NSP            Date

NSP: Net Short Position