Χρηματιστήριο: Το rebalancing εκτόξευσε τις συναλλαγές στο 1 δισ. ευρώ!

Καθαρά ανοδική και η τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας, με τους βασικούς δείκτες του Χ.Α. να αψηφούν την επιφυλακτική εικόνα των κύριων ευρωπαϊκών αγορών και να κινούνται μόνιμα με θετικό πρόσημο και με διαθέσεις υπεραπόδοσης.

Να σημειωθεί ότι η λήξη των συναλλαγών, βρήκε τον Γενικό Δείκτη σε υψηλά, περίπου, τεσσάρων μηνών, με το αμέσως υψηλότερο κλείσιμο να έχει σημειωθεί στις 4/2 (2407,07 μονάδες), ενώ το rebalancing ανέβασε τις συναλλαγές πάνω από το 1 δισεκατομμύριο ευρώ

Αξίζει επίσης υποσημείωσης, ότι οι σημερινοί αγοραστές δεν έδειξαν να προβληματίζονται εν όψει της επερχόμενης αργίας της Δευτέρας στο Χ.Α. (Αγ. Πνεύματος), όταν οι διεθνείς αγορές θα είναι σε πλήρη δράση, με ότι αυτό μπορεί να συνεπάγεται.

Σε αντίθεση με τα χαρτοφυλάκια που κινούνται με μεσομακροπρόθεσμο επενδυτικό ορίζοντα, οι traders περιόρισαν σήμερα τις κινήσεις, έχοντας επικεντρωμένη την προσοχή τους στο rebalancing και στις τελικές δημοπρασίες.

Στο μέτωπο των εταιρικών αποτελεσμάτων, στις 2/6 δημοσιεύει αποτελέσματα α΄ τριμήνου η ΓΕΚΤΕΡΝΑ και στις 4/6 η ALWN.

Αξίζει υπενθύμισης ότι σε νέα ιστορικά υψηλά ολοκλήρωσαν τις χθεσινοβραδινές συναλλαγές στην Wall Street οι δείκτες Dow Jones, S&P 500, Nasdaq και Russell 2000, παίρνοντας και νέα ώθηση από την άνοδο στον τομέα της τεχνολογίας, ενώ σήμερα το πρωί ακολούθησαν στην “νηοπομπή” των ρεκόρ οι Nikkei και Kospi.

Επιστρέφοντας στο Χ.Α., με διαθέσεις επιφυλακτικής βελτίωσης η εικόνα σε μεσαία και μικρότερη κεφαλαιοποίηση, όπου έστω και λίγοι τίτλοι επιμένουν να κινούνται προς νέα πολυετή, ή και ιστορικά υψηλά, δίνοντας ενδιαφέρον σε μεγαλύτερο κομμάτι του ταμπλώ.

Με μικτά πρόσημα και οριακές μεταβολές οι κύριες ευρωπαϊκές αγορές, με τους ενεργούς traders να παρακολουθούν τις διαπραγματεύσεις ΗΠΑ – Ιράν, την πορεία στις ενεργειακές τιμές, τα μάκρο που ανακοινώνονται, αλλά και την τάση των αποδόσεων στην αγορά ομολόγων.

Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μόνιμα με θετικό πρόσημο, αναρριχόμενος μέχρι τις 2387,71 μονάδες (+1,67%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2370,87 (+0,95%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2372,7 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 1,03%.

Ο τζίρος, ο υψηλότερος των τελευταίων 26 μηνών με τον αμέσως υψηλότερο να έχει σημειωθεί στις 7/3/2024 και στα 1,336 δισ., στα 1,021 δισ., από τα οποία τα 43,4 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (CREDIA, ALWN, TITC, QLCO, AEM, AKTR, BYLOT, ΕΥΡΩΒ, ΔΕΗ, ΠΕΙΡ, ΕΚΤΕΡ, ΕΤΕ, ΚΡΙ, ΑΛΦΑ, ΜΠΕΛΑ, ΜΟΗ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΛΑΒΙ), με τους ΔΕΗ και ΓΕΚΤΕΡΝΑ να απασχολούν το 43% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.

Από τον συνολικό τζίρο των 1,021 δισ., τα 957,8 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.

Ερχόμενοι στις τελικές δημοπρασίες, όπου έλαβε χώρα και το rebalancing λόγω MSCI, με την προσθήκη της ΓΕΚΤΕΡΝΑ στην σύνθεση του βασικού δείκτη MSCI Greece Standard, ενώ η CrediaBank θα εισέλθει στον δείκτη MSCI Greece Small Cap και οι αλλαγές θα εφαρμοστούν την 2α Ιουνίου 2026 (αργία στις 1/6). Μετά τις αλλαγές, ο δείκτης MSCI Greece Standard θα περιλαμβάνει 9 μετοχές: ΕΤΕ, ΕΥΡΩΒ, ΑΛΦΑ, ΠΕΙΡ, ΔΕΗ, ΟΤΕ, ΜΠΕΛΑ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ALWN.

Με ενδιαφέρον αναμενόταν και η συμπεριφορά του τίτλου της ΔΕΗ και αν θα επιβεβαιωνόντουσαν οι εκτιμήσεις που ήθελαν σημαντικές εισροές στον τίτλο της επιχείρησης ηλεκτρισμού.

Στις 17.00 ο τζίρος βρέθηκε στα 253,1 εκατ. ευρώ, ενώ η λήξη των συναλλαγών τον βρήκε στα 1,021 δισ. ευρώ, πράγμα που σημαίνει ότι το 75% της μικτής αξίας διακινήθηκε στο rebalancing.

Στις 17.00 η μετοχή της ΓΕΚΤΕΡΝΑ βρέθηκε στα 42,88 ευρώ (+1,8%) με όγκο 426,69 τεμ. και ο τίτλος της ΔΕΗ στα 21,8 ευρώ (-0,82%) με όγκο 2272291 τεμ. και τερμάτισαν τη συνεδρίαση η ΓΕΚΤΕΡΝΑ στα 42,76 ευρώ (+1,52%) με συνολικό όγκο 4514865 τεμ. και η ΔΕΗ στα 21,56 ευρώ (-1,91% και κλείσιμο στο χαμηλό ημέρας), διακινώντας 11280275 τεμ.

Από εκεί και πέρα, η σημερινή ήταν η τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας, του μήνα και του χρηματιστηριακού πενταμήνου.

Ξεκινώντας από την εβδομάδα που έληξε, αυτή ήταν δεύτερη συνεχόμενη ανοδική, πιστώνοντας τον ΓΔ με εβδομαδιαία κέρδη 4,45% και τον ΔΤΡ με κέρδη 6,25%.

Ο Μάιος αποδείχθηκε δεύτερος συνεχόμενος ανοδικός μήνας, με μηνιαία κέρδη 8,41% για τον γενικό δείκτη και κέρδη 11,35% για τον κλαδικό δείκτη των τραπεζών.

Από την αρχή του χρόνου ο ΓΔ σημειώνει κέρδη 11,88% και ο ΔΤΡ κέρδη 19,04%.

Μετοχή του χρηματιστηριακού πενταμήνου η ΒΙΟ (+75,21%).

“Το ‘Sell in May and go away’ είναι από εκείνες τις χρηματιστηριακές ατάκες που επιβιώνουν περισσότερο επειδή είναι catchy, παρά επειδή δουλεύουν σταθερά. Τα τελευταία χρόνια βλέπουμε εύκολα το αφήγημα να γυρίζει σε ‘Buy May and stay’, ανάλογα με το τι έκανε η αγορά τους προηγούμενους μήνες. Στην πράξη, περισσότερο μοιάζει με ωραίο τίτλο για sites και panels, παρά με σοβαρή επενδυτική στρατηγική. Αν δει κανείς τα στατιστικά σε βάθος χρόνου, η εικόνα δεν είναι τόσο ξεκάθαρη όσο παρουσιάζεται. Υπάρχουν χρονιές που το καλοκαίρι οι αγορές απογειώνονται, άλλες που κινούνται πλάγια και άλλες που διορθώνουν έντονα.

Συνήθως η ‘εξήγηση’ δίνεται εκ των υστέρων, αφού έχει ήδη γίνει η κίνηση. Αν το μοτίβο λειτουργούσε τόσο απλά, όλοι θα πουλούσαν τον Μάιο και θα επέστρεφαν πανηγυρικά το φθινόπωρο. Η πραγματικότητα είναι ότι οι αγορές επηρεάζονται από πολύ πιο σύνθετους παράγοντες: επιτόκια, ρευστότητα, εταιρικά αποτελέσματα, γεωπολιτική, τεχνολογικό hype, ακόμη και τη γενικότερη ψυχολογία. Τα χρηματιστηριακά ρητά παραμένουν χρήσιμα, κυρίως ως εύκολες αφηγήσεις που χωράνε σε έναν τίτλο, ή ένα tweet, όχι ως κανόνες που εγγυώνται αποδόσεις”, τονίζει η Fast Finance ΑΕΠΕΥ.

Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση

Από τις βαρύδεικτες τραπεζικές μετοχές και τα δύο πρόσημα άλλαξε η OPTIMA (+1,24%), ενώ μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκαν οι ΑΛΦΑ (+3,44%), ΕΤΕ (+0,71%), ΕΥΡΩΒ (+5,03%), ΠΕΙΡ (+2,19%) και BOCHGR (+0,11%).

Μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκε και ο κλαδικός δείκτης των τραπεζών, σημειώνοντας υψηλό ημέρας στις 2730,58 μονάδες (+2,35%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2719,27 (+1,93%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2730,49 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 2,35%.

Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2454 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2417 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών) και 2363 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών). Οι επόμενες αντιστάσεις στις 2741, 2848 και 2900 μονάδες.

Μικτή θα μπορούσε να χαρακτηριστεί η τελική εικόνα στο ταμπλώ των μη τραπεζικών blue chips όπου τις μεγαλύτερες ημερήσιες μεταβολές σημείωσαν οι ΛΑΜΔΑ (-3,07%), CENER (-2,8%), ALWN (+2,77%), MTLN (+2,25%), TITC (+3,03%), ΑΡΑΙΓ (+2,4%).

Στην επιβεβαίωση του guidance για ισχυρή κερδοφορία της Motor Oil το 2026, που έδωσε η διοίκηση του ομίλου τον περασμένο Μάρτιο, προχώρησε ο Πέτρος Τζαννετάκης, αναπληρωτής CEO κατά τη διάρκεια της ενημέρωσης των αναλυτών με αφορμή τα οικονομικά αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου του έτους.

Τα περιθώρια διύλισης παραμένουν ισχυρά και στα ιστορικά επίπεδα του 2022, ή και πάνω από αυτά. Έχει ενισχυθεί το κόστος προμήθειας, αλλά αντισταθμίζεται από το περιθώριο κέρδους στα προϊόντα. Πριν κλείσουν τα Στενά του Ορμούζ, το 75% του πετρελαίου που έπαιρνε η εισηγμένη ήταν από το Ιράκ και πήγε στο μηδέν. Κατάφερε όμως άμεσα να το αντικαταστήσει και να κάνει δοκιμές, οι οποίες έδειξαν ότι αποδίδουν καλύτερα και ίσως ακόμα και αν ανοίξουν τα Στενά, να μην επιστρέψει στην προηγούμενη κατάσταση. Από την άλλη είπε πως η ομαλοποίηση της εφοδιαστικής αλυσίδας, όταν ανοίξουν τα Στενά, είναι πιθανό να είναι σταδιακή.

Την ίδια στιγμή, η Motor Oil έχοντας μπροστά της, τον Ιούλιο, τη λήξη παλαιότερου ευρωομολόγου ύψους 400 εκατ. ευρώ, δεν απέκλεισε την έκδοση ενός νέου αν και όπως είπε ο κ. Τζαννετάκης, “δεν έχουμε προχωρήσει ακόμη στη λήψη σχετικής απόφασης, καθώς εξετάζουμε κι άλλους τρόπους αναχρηματοδότησης”.

Ο κ Τζαννετάκης εμφανίστηκε αισιόδοξος, ως προς τις τελικές οικονομικές επιδόσεις του ομίλου για το 2026.

Στον απόηχο των παραπάνω δηλώσεων, η μετοχή της ΜΟΗ (-0,11%) ξεκίνησε με ανοδικές διαθέσεις, αναρριχόμενη μέχρι τα 37,58 ευρώ (+1,51%) και διεκδικώντας την 5η συνεχόμενη ανοδική συνεδρίαση, όμως στην πορεία έδειξαν να επικρατούν οι κινήσεις κατοχύρωσης σημαντικών βραχυπρόθεσμων κερδών και ο τίτλος υποχώρησε μέχρι τα 36,5 ευρώ (-1,4%). Η επόμενη αντίσταση εντοπίζεται στα 39,20 ευρώ και η πρώτη στήριξη στα 34,6 ευρώ.

Σε νέα ιστορικά υψηλά έκλεισε η ΒΙΟ (+0,72%).

Οι εκτιμήσεις των αναλυτών

“Η αναπροσαρμογή του δείκτη MSCI για το πρώτο τρίμηνο του 2026, τέθηκε σε ισχύ σήμερα, με τη ΓΕΚΤΕΡΝΑ να εντάσσεται στον δείκτη MSCI Standard Global. Η ένταξη αυτή οδήγησε σε αυξημένη συναλλακτική δραστηριότητα στη μετοχή, καθώς τα παθητικά αμοιβαία κεφάλαια και τα αμοιβαία κεφάλαια που ακολουθούν δείκτες αναπροσαρμόζουν τα χαρτοφυλάκιά τους, ώστε να αντανακλούν τη νέα σύνθεση του δείκτη. Οι συμμετέχοντες στην αγορά παρακολούθησαν στενά τους όγκους συναλλαγών κατά τη δημοπρασία στο κλείσιμο, όπου συνήθως πραγματοποιείται το μεγαλύτερο μέρος των ροών που σχετίζονται με τον δείκτη”, επισημαίνει η Beta Sec.

“Με μικρά κέρδη οι κύριες ευρωπαϊκές αγορές, μετά από αναφορές για πρόοδο, προς μια προσωρινή εκεχειρία ΗΠΑ – Ιράν” αναφέρει η Eurobank Equities.

“Η χθεσινή άνοδος της ΔΕΗ, η οποία έχει πλέον την μεγαλύτερη βαρύτητα στον ΓΔΧΑ, μετρίασε την επίπτωση της βραχύβιας διόρθωσης του τραπεζικού κλάδου στον εν λόγω δείκτη. Αντιθέτως, στις ΗΠΑ συνεχίστηκε η πλαγιοανοδική κίνηση με τον S&P 500 να μετρά ήδη την 9η συνεχόμενη ανοδική εβδομάδα. Στο γεωπολιτικό, απαιτείται υπογραφή Τραμπ για επέκταση της εκεχειρίας για 60 ημέρες και συνέχιση των συνομιλιών, κάτι που θα στηρίξει τις αγορές. Από την άλλη, το μακροοικονομικό περιβάλλον, όπως έχει διαμορφωθεί, ενδέχεται να επηρεάσει ανάπτυξη, πληθωρισμό και άρα και την πορεία των επιτοκίων, με αποτέλεσμα να επηρεαστούν οι μεσοπρόθεσμες προσδοκίες της αγοράς. O ΓΔΧΑ έχει περιθώρια ανοδικής διάσπασης των προηγούμενων τοπικών υψηλών, αλλά η σημαντική ανοδική απομάκρυνση ενδέχεται να αναβληθεί για αργότερα, μέσα στο καλοκαίρι”, όπως εκτιμά η Depolas Investment Services.

“Με εξαιρετικά κέρδη αυτή η εβδομάδα για τον ΓΔ, που βγαίνει με δυνατή κίνηση από την ζώνη των 2200 - 2300 μονάδων, μετά από πολλές εβδομάδες. Οι εξελίξεις στην Μέση Ανατολή δείχνουν ότι, παρά τις δυσκολίες που υπάρχουν, σύντομα θα έχουμε συμφωνία το επόμενο διάστημα, ενώ και στην διαμάχη Ρωσίας - Ουκρανίας υπάρχει ενδεχόμενο να ξεκινήσουν διαπραγματεύσεις, με σκοπό να τερματιστεί ο πόλεμος. Πέρα από τα γεωπολιτικά, αυτή την εβδομάδα ανακοινώθηκαν σημαντικές επιχειρηματικές συμφωνίες όπως Chevron -Helleniq Energy (που αναβαθμίζουν την χώρα μας). Επιπλέον και τα οικονομικά αποτελέσματα (ΜΟΗ, ΚΡΙ) ήταν εντυπωσιακά και όλα δείχνουν ότι η ανοδική πορεία των οικονομικών μεγεθών τους θα συνεχιστεί και τα επόμενα τρίμηνα. Την επόμενη εβδομάδα δημοσιεύουν οικονομικά αποτελέσματα πρώτου τριμήνου η ΓΕΚ και η ALLWYN. Τεχνικά, για τον ΓΔ, οι επόμενες αντιστάσεις εντοπίζονται στα επίπεδα των 2400 μονάδων” εκτιμά η Merit Sec.

“Η Α.Μ.Κ. της ΔΕΗ εξελίσσεται σε καθοριστικό καταλύτη για τη μεσοπρόθεσμη πορεία της αγοράς και την ουσιαστική μεταστροφή του επενδυτικού κλίματος στο χρηματιστήριο Αθηνών, σύμφωνα με την άποψη του Μάνου Χατζηδάκη.

Παρά τα αρχικά φοβικά σύνδρομα που προκάλεσαν τόσο το μέγεθος της έκδοσης, όσο και το ασταθές διεθνές γεωπολιτικό περιβάλλον, η ΔΕΗ όχι μόνο κατάφερε να συγκεντρώσει ενδιαφέρον - ρεκόρ και το μεγαλύτερο ύψος ιδιωτικών κεφαλαίων που έχει τοποθετηθεί σε δημόσια προσφορά ελληνικής εισηγμένης εταιρείας, αλλά και να προσφέρει γρήγορες, σημαντικές και εύκολα ορατές αποδόσεις, σε όσους επέλεξαν να συμμετάσχουν.

Και επειδή το χρηματιστήριο είναι σε μεγάλο βαθμό υπόθεση ψυχολογίας, η επιτυχία της συναλλαγής λειτούργησε ως καταλύτης ευρύτερης αφύπνισης της αγοράς, με τη βελτίωση της επενδυτικής διάθεσης να αποκτά σταδιακά μεγαλύτερη διάχυση και νέους εκφραστές σε διαφορετικούς κλάδους και τίτλους, γεγονός που αποτυπώθηκε σε ρευστότητα και αποδόσεις.

Η δυναμική της ανόδου βρίσκει παράλληλα στήριξη και στα θεμελιώδη μεγέθη.

Οι 33 εισηγμένες που έχουν μέχρι στιγμής ανακοινώσει αποτελέσματα, εμφανίζουν αύξηση λειτουργικών κερδών κατά 67,3% και καθαρών κερδών κατά 38%.

Ακόμη και εξαιρώντας τους κλάδους των διυλιστηρίων και των τραπεζών, οι αντίστοιχοι ρυθμοί μεταβολής παραμένουν ιδιαίτερα ισχυροί, στο 31% για τα λειτουργικά αποτελέσματα και 45% για την καθαρή κερδοφορία, δημιουργώντας τις προϋποθέσεις για ακόμη μία χρονιά ιστορικά υψηλών εταιρικών επιδόσεων.

Παρά την ισχυρή εικόνα, οι διοικήσεις των εταιρειών εμφανίστηκαν πιο συγκρατημένες στις τοποθετήσεις τους, επιχειρώντας να μετριάσουν τις προσδοκίες. Οι αναφορές τους εστιάζουν κυρίως στις αβεβαιότητες του διεθνούς περιβάλλοντος, οι οποίες εξακολουθούν να επηρεάζουν κρίσιμες μεταβλητές τόσο στην πλευρά της ζήτησης, όσο και στο κόστος παραγωγής, διατηρώντας έναν βαθμό επιφυλακτικότητας για την πορεία των επόμενων τριμήνων.

Παρόλα αυτά, η ικανοποίηση του ζητούμενου της εταιρικής κερδοφορίας, αν τελικώς κλείσουν τα μέτωπα αβεβαιότητας στο εξωτερικό, μπορεί να υποστηρίξει εκ νέου εισροές σε μετοχικούς τίτλους, δεδομένης και της ισχυρής ταμειακής ενίσχυσης των 992000 κωδικών στο Χ.Α. που έρχεται τον Ιούνιο, λόγω των μερισμάτων που θα διανεμηθούν μέσα στο μήνα (2,4 δισ. ευρώ).

Στο εξωτερικό, οι χρηματιστηριακές αγορές των Ηνωμένων Πολιτειών οδεύουν προς την ολοκλήρωση της εβδομάδας σε νέα ιστορικά υψηλά επίπεδα, υποστηριζόμενες από τις ισχυρές επιδόσεις των τεχνολογικών μετοχών και την αυξανόμενη αισιοδοξία γύρω από μια πιθανή δίμηνη παράταση της εκεχειρίας μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν.

Το πιο ενδιαφέρον στατιστικό στοιχείο, ωστόσο, είναι η συμπλήρωση εννέα συνεχόμενων ανοδικών εβδομάδων για τον S&P 500, με αθροιστικά κέρδη που υπερβαίνουν το 18%. Πρόκειται για ένα από τα ισχυρότερα ανοδικά σερί των τελευταίων δεκαετιών. Το ιστορικό ρεκόρ παραμένει οι 12 συνεχόμενες θετικές εβδομάδες που καταγράφηκαν κατά την περίοδο Νοεμβρίου 1984 – Φεβρουαρίου 1985, συνοδευόμενες από σωρευτική άνοδο περίπου 20%.

Καθώς οι γεωπολιτικές εντάσεις δείχνουν να εισέρχονται σε φάση σχετικής αποκλιμάκωσης, το ενδιαφέρον της επενδυτικής κοινότητας αναμένεται να στραφεί σταδιακά προς την επόμενη μεγάλη θεματική των αγορών: τις επικείμενες δημόσιες προσφορές μετοχών στις ΗΠΑ. Η νέα γενιά εισαγωγών ενδέχεται να αποκτήσει ιστορική διάσταση, με χαρακτηριστικότερο παράδειγμα την SpaceX, η οποία εκτιμάται ότι, θα μπορούσε να προσεγγίσει αποτίμηση εισαγωγής της τάξης των $1,8 τρισ., μέγεθος που θα την κατατάξει άμεσα μεταξύ των μεγαλύτερων εταιρειών παγκοσμίως.

Διαγραμματικά, ο Γενικός Δείκτης παραμένει σε τροχιά προσέγγισης νέων υψηλών, τα οποία αναμένεται να δοκιμαστούν μέσα στην ερχόμενη εβδομάδα.

Η υποχώρηση της Πέμπτης είχε περισσότερο χαρακτήρα τεχνικής παύσης και μερικής κατοχύρωσης βραχυπρόθεσμων κερδών, μετά το αδιάκοπο ανοδικό κύμα που ξεκίνησε από τις 2193 μονάδες, συμβάλλοντας παράλληλα στην αποφόρτιση ορισμένων τοπικών υπερβολών.

Η τεχνική εικόνα της αγοράς εξακολουθεί να ευνοεί το ανοδικό σενάριο, καθώς η δομή της κίνησης υποδηλώνει σαφή υπεροχή των αγοραστών: συνεχόμενα ανοδικά κλεισίματα κοντά στα υψηλά της ημερήσιας διακύμανσης, διατήρηση της δυναμικής του ανοδικού momentum και σταδιακή ενίσχυση της συναλλακτικής δραστηριότητας, συνθέτουν μια εικόνα ισχυρής τάσης.

Ο πρώτος σημαντικός στόχος εντοπίζεται στα υψηλά του Φεβρουαρίου, στις 2407 μονάδες. Πρόκειται για ένα κομβικό τεχνικό επίπεδο, όπου αρκετοί βραχυπρόθεσμοι ταλαντωτές αναμένεται να εισέλθουν σε υπεραγορασμένες ζώνες, αυξάνοντας την πιθανότητα μιας πρόσκαιρης διορθωτικής κίνησης, ή μιας φάσης συσσώρευσης, χωρίς ωστόσο να τίθεται υπό αμφισβήτηση η έως τώρα θετική μεσοπρόθεσμη τάση της αγοράς.

Το εύρος και η ένταση μιας πιθανής διόρθωσης, θα αποτελέσουν σημείο αναφοράς για την αξιολόγηση της δυναμικής της αγοράς και θα προσφέρουν πιο σαφείς ενδείξεις για τον επόμενο ανοδικό στόχο.

Μια “ρηχή” και ελεγχόμενη υποχώρηση πάντως, θα επιβεβαιώσει την ανθεκτικότητα της τάσης και θα διατηρήσει ανοιχτό το ενδεχόμενο συνέχισης της κίνησης προς υψηλότερα επίπεδα.

Την ερχόμενη Παρασκευή, 5 Ιουνίου, η ελληνική στατιστική αρχή θα δημοσιεύσει τα προκαταρκτικά στοιχεία για το ΑΕΠ του α’ τριμήνου”, υπενθυμίζει ο κ. Χατζηδάκης (υπεύθυνος τμήματος ανάλυσης Beta Sec.).

Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στο Χ.Α.

Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (18,3), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (14,5), ΕΤΕ (13,6), ΔΕΗ (12,9), ΠΕΙΡ (11,3), ALWN (10,2), ΑΛΦΑ (9,1), ΟΤΕ (7,3), MTLN (6), BIO (5,4), CENER (5,3), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (4,4), BOCHGR (4,1), ΜΟΗ (4,1), TITC (4), ΔΑΑ (3,2), ΜΠΕΛΑ (3,1), ΕΛΠΕ (3,1), CREDIA (2,6), OPTIMA (2,3), BYLOT (2,2), AKTR (2,1), ΕΛΧΑ (1,9), ΠΡΟΝΤΕΑ (1,4), ΚΑΡΕΛ (1,2), ΛΑΜΔΑ (1,1), ΕΥΔΑΠ (1,1), ΑΡΑΙΓ (1,1), ΟΛΠ (1 δισ. ευρώ).

Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα

Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2026 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΒΙΟ (+75,21%), ΛΑΒΙ (+70,52%), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+68,21%), CENER (+66,53%), ACAG (+56,86%), ΑΤΡΑΣΤ (+55,86%), ΔΑΙΟΣ (+49,64%), ΚΡΙ (+42,11%), OPTIMA (+38%), ΠΕΙΡ (+34,68%), ΕΛΧΑ (+34,31%), ΕΥΔΑΠ (+32,06%), ΕΚΤΕΡ (+31,65%), ΑΔΜΗΕ (+30,26%).

“Tips” έξω από τα όρια του FTSE25

Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΠΑΙΡ (+3,63%), ΒΙΝΤΑ (+2,44%), ΝΤΟΠΛΕΡ (+0,87%), ΕΒΡΟΦ (+2,58%), ΜΕΒΑ (+2,62%), ΜΕΡΚΟ (+1,29%)

Από χθες η στήλη ειδοποίησε ότι “η Διοίκηση της ΟΛΥΜΠ αποφάσισε να ασχοληθεί πιο ενεργά με την μετοχή”.

Ο κ. Γιώργος Στέγγος, απαντώντας σε ερωτήσεις αναλυτών, δήλωσε ότι “η μετοχή έχει πολλά να δώσει και είναι τώρα υποτιμημένη. Θέλει να αυξήσει την αξία της μετοχής και σε συνδυασμό με τα καλύτερα αποτελέσματα που θα έχει από φέτος και μετά, θέλει να τη βοηθήσει και με άλλους τρόπους. Θα κάνει επίσης ότι απαιτείται για να αυξηθεί η εμπορευσιμότητα, εξετάζει να προσλάβει και άλλο ε.δ., αλλά και να κάνει περισσότερες παρουσιάσεις για να προσελκύσει αναλυτές για κάλυψη της μετοχής”. Η μετοχή της ΟΛΥΜΠ (+3,28%) αναρριχήθηκε μέχρι τα 2,58 ευρώ (+5,74%), αλλά βρήκε αυξημένη προσφορά και υποχώρησε. Σε τηλεδιάσκεψη της Εταιρείας που πραγματοποιήθηκε χθες, η Διοίκηση ενημέρωσε αναλυτές ότι “αναβαθμίζει τη Μαρίνα Σάμου που έχει στην κατοχή της, ενώ προχωρούν επενδύσεις στα Ακίνητα τόσο εντός, όσο και εκτός Χώρας”.

Σύμφωνα με ανακοίνωση της ΛΟΥΛΗ (-0,26%), “από Δευτέρα 8 Ιουνίου 2026, οι μετοχές της Εταιρείας θα διαπραγματεύονται στο Χ.Α. χωρίς το δικαίωμα λήψης καθαρού μερίσματος, 0,171240 ευρώ ανά μετοχή”.

Προς επιβεβαίωση των όσων γράφτηκαν τις προηγούμενες μέρες, η ΕΚΤΕΡ (+4,21% και νέα υψηλά 26 ετών) ανακοίνωσε ότι “προέβη στην υπογραφή σύμβασης με την ‘ALPHA ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑ ΕΛΑΙΩΝΑ Α.Ε.’. Αντικείμενο της σύμβασης είναι η ‘ανέγερση των Αθλητικών Εγκαταστάσεων του Ερασιτεχνικού Σωματείου ΠΑΟ’. Η συμβατική αμοιβή ορίσθηκε στο κατ’ αποκοπήν ποσό των 33,6 εκατ. € (πλέον Φ.Π.Α. 24%), ενώ η συνολική προθεσμία για την περαίωση του αντικειμένου της σύμβασης ορίστηκε σε 16 μήνες. Το ανεκτέλεστο υπόλοιπο των δημοσίων και ιδιωτικών έργων που εκτελεί η ΕΚΤΕΡ (είτε αυτοτελώς, είτε μέσω της συμμετοχής της σε Κοινοπραξίες) ανέρχεται στο ποσό των 202,06 εκατ. ευρώ”.

Σύμφωνα με ανακοίνωση της BYLOT (+1,28%), “από 23/6/2026 οι μετοχές της Εταιρείας θα διαπραγματεύονται χωρίς το δικαίωμα της διανομής μικτού μερίσματος ύψους €0,0162446217 ανά μετοχή”.

Τη διανομή μερίσματος ύψους 15,048 εκατ. ευρώ για τη χρήση του 2025 ενέκρινε η ετήσια γ.σ. της ΙΝΤΚΑ (-1,06%). Το μικτό μέρισμα ανά μετοχή διαμορφώνεται στα 0,18 ευρώ, με ημερομηνία αποκοπής την Δευτέρα 22 Ιουνίου του 2026.

Σύμφωνα με το ρεπορτάζ της Εύας Καντιλάρη, “η Διοίκηση ανέφερε ότι θα εξετάσει και το θέμα της επιστροφής κεφαλαίου το προσεχές διάστημα, όταν ωριμάσουν κάποιες από τις επενδύσεις”.

Σύμφωνα με ανακοίνωση της ΕΛΣΤΡ (+3,17%), “η κατά 100% Θυγατρική της Εταιρεία με την επωνυμία ‘ΜΕΤΑΛΛΙΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΒΟΡΕΙΟΥ ΕΛΛΑΔΟΣ ΜΟΝ. Α.Ε.’, προέβη σε πώληση Βιομηχανικού Ακινήτου το οποίο βρίσκεται στην ΒΙ.ΠΕ. Σίνδου Θεσσαλονίκης, έναντι συνολικού τιμήματος 8,4 εκατ. €.”.

Σύμφωνα με ανακοίνωση της ΑΒΕ (+2,08%), “προτίθεται να συμμετάσχει με ποσό έως 5 εκατ. ευρώ στην προτεινόμενη Α.Μ.Κ. της ‘ΣΩΚΡΑΤΗΣ Δ. ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΥ ΚΑΙ ΥΙΟΣ Α.Ε.’ (YALCO). Η συμμετοχή θα πραγματοποιηθεί μέσω της ‘AVE Participation Ltd’, 100% Θυγατρικής της AVE A.E. και η υλοποίηση της ως άνω πρόθεσης προϋποθέτει τη λήψη θετικής απόφασης από τη γ.σ. των μετόχων της ‘YALCO’ επί όλων των θεμάτων της ημερήσιας διάταξης και ιδίως σε αυτά της Α.Μ.Κ. με κεφαλαιοποίηση υποχρεώσεων και εισφορά σε είδος και της μείωσης κεφαλαίου με μείωση της ονομαστικής αξίας της μετοχής με ισόποσο συμψηφισμό ζημιών προηγουμένων χρήσεων”.

Σε νέα ιστορικά υψηλά έκλεισαν οι ΚΡΙ (+2,47%) και ΠΕΡΦ (+0,31%).

Προσπάθεια αντίδρασης στο χθεσινό -8,94% από ΛΑΜΨΑ (+2,8%).

Επιμένει πλαγιοανοδικά η ΣΙΔΜΑ (+2,94%). Η προσοχή στην κρίσιμη αντίσταση των 2,12 ευρώ.

Πέντε οι συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις για ΣΑΝΜΕΖΖ (+10%), τέσσερις για ΟΛΠ (+4,39%), τρεις για ΦΒΜΕΖΖ (+8,81%) και δύο συνεχόμενες ανοδικές για ΚΑΙΡΟΜΕΖΖ (+6%), ΓΚΜΕΖΖ (+2,27%), ΡΕΒΟΙΛ (+4,37%), QLCO (+1,72%).

Η εντολή πώλησης 2500 τεμ. στα 16,00 ευρώ για ΠΛΑΚΡ (-0,63%), έβαλε “stop” στην βραχύβια ανοδική αντίδραση.

Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών

Ο Γενικός Δείκτης με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2193 μονάδων. Η πρώτη στήριξη στις 2300 και οι επόμενες στηρίξεις στις 2250, 2200, 2155, 2145 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών) και 2121 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών). Οι αντιστάσεις στις 2407 και 2450 μονάδες.

Ημερήσιο σήμα αγοράς έδωσε και ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 5559 μονάδων. Οι επόμενες αντιστάσεις στις 6153 και 6200 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 5477, 5434 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών) και 5366 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών).

Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές

Με πλεονέκτημα των αγοραστών, ολοκληρώθηκαν οι συναλλαγές για τις μεγάλες Αγορές σε Ασία – Ειρηνικό.

Οριακές μεταβολές στην Ευρώπη, συνεχίζουν ψηλότερα οι δείκτες στην Wall Street.

Διόρθωση μεγαλύτερη του 1% για Brent και WTI, στο 1,167 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.

Θέλει να επιστρέψει πάνω από τα $4600 ο Χρυσός (συμβόλαιο Αυγούστου 2026), στα $76 το Ασήμι (συμβόλαιο Ιουλίου 2026).

Στα $73800 το Bitcoin, στα $2030 το Ethereum.

Η Οικονομία της Γαλλίας συρρικνώθηκε κατά 0,1% το πρώτο τρίμηνο, σύμφωνα με τα τελικά στοιχεία της Στατιστικής Υπηρεσίας, INSEE. Την ίδια ώρα, ο πληθωρισμός στη Γαλλία αυξήθηκε κατά 2,8%, σε ετήσια βάση, τον Μάιο.

Το εποχικά προσαρμοσμένο ποσοστό ανεργίας στη Γερμανία υποχώρησε στο 6,3% τον Μάιο, από το σχεδόν εξαετές υψηλό του 6,4% που είχε καταγραφεί τον Απρίλιο, ξεπερνώντας ελαφρώς τις εκτιμήσεις της Αγοράς.

Ο πρόεδρος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας της Μινεάπολης, Νιλ Κασκάρι, δήλωσε ότι “είναι ακόμη πολύ νωρίς για να εξαχθεί το συμπέρασμα πως απαιτείται άμεση αύξηση των επιτοκίων, ωστόσο ότι Ομοσπονδιακή Τράπεζα των Ηνωμένων Πολιτειών πρέπει να διατηρήσει όλες τις επιλογές της ανοιχτές”.

Με ανάρτησή του, ο Πρόεδρος των ΗΠΑ γνωστοποιεί ότι πρόκειται να πάρει την τελική απόφαση για την υπόθεση του Ιράν. Μιλά για όρους όπως ότι η Τεχεράνη δεν θα αποκτήσει πυρηνικό όπλο και θα ανοίξει τα Στενά του Ορμούζ. Ο αποκλεισμός των ΗΠΑ θα αρθεί ενώ το εμπλουτισμένο ουράνιο θα ανασκαφεί από τις ΗΠΑ και θα καταστραφεί.

Επιστροφή στο Χ.Α.

Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση πρόσθεσε στη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α. 1,7 δισ. ευρώ, στα 174,8 δισ.

Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο οι ΑΛΦΑ, ΕΤΕ, ΕΥΡΩΒ, ΠΕΙΡ, ΑΡΑΙΓ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΔΑΑ, ΕΛΧΑ, ΜΠΕΛΑ, MTLN, TITC. Μέσω των τελικών δημοπρασιών, στο χαμηλό ημέρας έκλεισαν οι ΔΕΗ, ΛΑΜΔΑ, ΟΤΕ, ΣΑΡ, CENER και στο υψηλό οι ΕΥΡΩΒ, ΠΕΙΡ, ALWN.

Ικανοποιητική η τελική εικόνα, με 86 ανοδικές μετοχές, έναντι 57 πτωτικών, ενώ 14 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με κέρδη μεγαλύτερα του 3%.

-----ΧΠΑ

Συνεδρίαση διόρθωσης στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να υποχωρούν στο συμβόλαιο του FTSE25 και να αυξάνονται στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (29.807 συμβόλαια).

Στα 6.884 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 6.809 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Ιούνιος).

Στα 3.254 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 3.234 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Ιούνιος).

Στα 0 συμβόλαια του MSCI οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Ιούνιος).

Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 553, 504 για τον Ιούνιο και 49 για τον Ιούλιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 6.000), κινήθηκε μεταξύ 5.990 και 6.040 μονάδων.

Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 15 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 0, 0 για τον Ιούνιο και 0 για τον Σεπτέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.638,5).

Το συμβόλαιο του MSCI – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, διακανονισμός - (συνολικά 0, 0 για τον Ιούνιο και 0 για τον Ιούλιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 9.281).

Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (60.055 ΔΕΗ, 41.000 ΠΕΙΡ), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε ΑΔΜΗΕ (374), AKTR (571), ALWN (452), ΑΛΦΑ (6.657), ΑΒΑΞ (430), BYLOT (6.316), CENER (305), CREDIA (6.571), ΕΛΛΑΚΤΩΡ (135), ΕΛΧΑ (257), ΕΥΡΩΒ (1.166), ΕΥΔΑΠ (107), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (113), ΕΛΠΕ (214), ΙΝΤΚΑ (437), ΜΠΕΛΑ (204), ΛΑΜΔΑ (519), MTLN (442), ΕΤΕ (503), ΠΕΙΡ (1.955), ΔΕΗ (1.250), TITC (567), ΒΙΟ (115).

Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Χρεόγραφα, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Μάρτιος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών, με πάνω από 10.000 κομμάτια, σε: ALWN 12.975, ΑΛΦΑ 58.467, BYLOT 1.352.197, CREDIA 100.772, ΕΥΡΩΒ 49.035, ΙΝΤΚΑ 14.144, ΛΑΜΔΑ 28.627, MTLN 15.171, AKTR 103.481, ΔΕΗ 17.337, ΕΤΕ 15.553, ΕΥΔΑΠ 13.135, ΠΕΙΡ 48.606.

Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*) είναι: ΠΕΙΡ 14.523.028 τεμ. (από 13.594.876 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), OPTIMA 4.966.543 τεμ. (4.948.350), ΟΤΕ 4.755.176 τεμ. (4.752.935), ΕΤΕ 19.849.453 τεμ. (19.843.688), ΔΑΑ 1.194.748 τεμ. (1.230.861), ΔΕΗ 13.909.394, τεμ. (14.904.395), ΓΕΚΤΕΡΝΑ 1.708.692 τεμ. (1.536.889), AKTR 1.013.339 τεμ. (1.016.884), ΑΡΑΙΓ 1.221.781 τεμ. (1.219.274), ΑΔΜΗΕ 7.896.580 τεμ. (8.232.229), MTLN 1.595.850 τεμ. (1.596.894), ΕΥΡΩΒ 74.482.433 τεμ. (101.431.646), CREDIA 3.819.399 τεμ. (3.819.399), CENER 1.514.824 τεμ. (1.482.970), BOCHGR 1.039.668 τεμ. (1.039.668), BYLOT 36.930.979 τεμ. (36.955.472), ΑΛΦΑ 196.609.630 τεμ., (196.544.630), ALWN 14.352.386 (14.411.727).

(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.

Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών:

         Position Holder                                  Name of Issuer                NSP            Date