Χρηματιστήριο: Παράλληλη άνοδος για τράπεζες-blue chips

Μετά από τέσσερις συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις, με τον Γενικό Δείκτη να καταγράφει αθροιστικές απώλειες 2,07% και τον κλαδικό δείκτη των τραπεζών απώλειες 5,25%, σήμερα επιχειρήθηκε προσπάθεια αντίδρασης, άγνωστης διάρκειας, αν σε αυτό δεν βοηθήσει και το διεθνές χρηματιστηριακό κλίμα.

Παίρνοντας τις εξελίξεις με τη χρονική τους σειρά, οι ΗΠΑ και το Ιράν συμφώνησαν την Κυριακή να αναστείλουν τις εχθροπραξίες, να ξεκινήσουν νέες συνομιλίες από αύριο και να επιτρέψουν την ελεύθερη διέλευση των εμπορικών πλοίων από τα Στενά του Ορμούζ, έπειτα από ένα Σαββατοκύριακο στρατιωτικών συγκρούσεων που απείλησαν να εκτροχιάσουν τις διαπραγματεύσεις για τον τερματισμό της κρίσης στη Μέση Ανατολή.

«Το Ιράν ζήτησε μια συνάντηση. Θα πραγματοποιηθεί συνάντηση αύριο στην Ντόχα, την πρωτεύουσα του Κατάρ», έγραψε ο Ντόναλντ Τραμπ σε ανάρτησή του στην πλατφόρμα Truth Social.

Να σημειωθεί ότι ο δείκτης μικρής κεφαλαιοποίησης Russell 2000, στη Wall Street, ολοκλήρωσε τις συναλλαγές της Παρασκευής σε νέα ιστορικά υψηλά.

Υπενθυμίζεται ότι η αγορά των ΗΠΑ θα μείνει κλειστή την ερχόμενη Παρασκευή (Ημέρα Ανεξαρτησίας).

Επιστρέφοντας στο Χ.Α., να σημειωθεί ότι η σημερινή συνεδρίαση δεν εξέπληξε θετικά από τις συναλλακτικές της επιδόσεις (ο χαμηλότερος τζίρος των τελευταίων πέντε συνεδριάσεων), παρά το γεγονός ότι οι βασικοί δείκτες του Χ.Α. κινήθηκαν μόνιμα με θετικό πρόσημο.

Από την άλλη, το τελικό +1,26% του τραπεζικού δείκτη δεν αφήνει περιθώρια αμφιβολιών για τον κλάδο που ηγήθηκε της σημερινής αντίδρασης, αλλά η υποχώρηση από τα ενδοσυνεδριακά χαμηλά ήταν τουλάχιστον ευδιάκριτη.

Σύμφωνα με τους συγκρατημένα αισιόδοξους, «θεωρείται θέμα χρόνου η επιστροφή των αγοραστών στις τραπεζικές μετοχές, καθώς οι “buyers” θα σπεύσουν να προεξοφλήσουν τα ικανοποιητικά αποτελέσματα α’ εξαμήνου που αναμένονται».

Σύμφωνα με τα οικονομικά ημερολόγια των βαρύδεικτων τραπεζών και αν δεν υπάρξουν κάποιες αλλαγές της τελευταίας στιγμής, στις 29/7 ανακοινώνει αποτελέσματα α’ εξαμήνου η ΠΕΙΡ, στις 30/7 οι ΕΤΕ, ΕΥΡΩΒ και OPTIMA, στις 31/7 η ΑΛΦΑ, στις 4/8 η BOCHGR (ανακοινώνει και πληρωμή ενδιάμεσου μερίσματος) και στις 6/8 η CREDIA.

Αξίζει υπενθύμισης ότι αύριο λήγει το πρώτο χρηματιστηριακό εξάμηνο, με ό,τι αυτό μπορεί να συνεπάγεται για τις τελευταίες κινήσεις αναδιάρθρωσης χαρτοφυλακίων, αλλά και το πιθανό window dressing, όπου υπάρχουν «ενδιαφερόμενες δυνάμεις», ενώ η μέχρι στιγμής εικόνα συνεχίζει να επιβεβαιώνει όσους υποστηρίζουν ότι «το Χ.Α. θα συνεχίσει να ανεβαίνει με λίγους και να πέφτει με όλους».

«Οι επενδυτές αναμένεται να παραμείνουν επιλεκτικοί, καθώς η αγορά συνεχίζει να εξισορροπεί τις τεχνικά υπεραγορασμένες συνθήκες, μετά από τέσσερις συνεχόμενες ημέρες πτώσης. Ενώ η πρόσφατη υποχώρηση βοήθησε στην άμβλυνση των βραχυπρόθεσμων πιέσεων αποτίμησης και momentum, η ευρύτερη ανοδική τάση παραμένει αμετάβλητη, υποδηλώνοντας ότι το αγοραστικό ενδιαφέρον είναι πιθανό να επανεμφανιστεί επιλεκτικά σε μετοχές με ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη και θετικούς καταλύτες, με τον ενεργειακό τομέα να παραμένει στο προσκήνιο», τονίζει η Beta Sec.

Από την άλλη, η λήξη του εξαμήνου θα φέρει και την τελική αξιολόγηση του free float αρκετών εισηγμένων, καθώς το επόμενο διάστημα αναμένονται αλλαγές στο καθεστώς εισαγωγής και διαπραγμάτευσης στην ευρωπαϊκή αγορά κεφαλαίου στο πλαίσιο της εφαρμογής του Listing Act. Μεταξύ των βασικών παρεμβάσεων περιλαμβάνεται η μείωση του ελάχιστου απαιτούμενου ποσοστού ελεύθερης διασποράς στο 10%, υπό την προϋπόθεση της σχετικής εθνικής ενσωμάτωσης των νέων κανόνων. Η Euronext έχει ήδη προβλέψει τη δυνατότητα αποδοχής ποσοστού διασποράς χαμηλότερου του 25%, με κατώτατο όριο το 5%, ενώ στο μεταβατικό διάστημα εξετάζεται η εφαρμογή ορίου 10%, προκειμένου να δοθεί μεγαλύτερη ευελιξία στις εταιρείες που επιδιώκουν την εισαγωγή τους στο χρηματιστήριο. Ουσιαστικά, αυτή η ανακοίνωση ανατρέπει τον κανονισμό Κοντόπουλου που έθετε όριο διασποράς 25%, τουλάχιστον για όσες εταιρείες εισέρχονται με αποτίμηση κάτω από 200 εκατ. ευρώ (για τις εισηγμένες με κεφαλαιοποίηση άνω των 200 εκατ. ευρώ, το ελάχιστο ποσοστό free float μπορεί να περιοριστεί στο 15%).

Σε κάθε περίπτωση, αρχές Ιουλίου θα ανακοινωθούν οι εισηγμένες που εξακολουθούν να αντιμετωπίζουν τον κίνδυνο μεταφοράς τους στην κατηγορία της «επιτήρησης». Τα αιτήματα που μπορεί να υπάρξουν θα εξεταστούν ξεχωριστά. Ο κανονισμός αναφέρεται σε μέση διασπορά εξαμήνου.

Σαφώς προβληματισμένοι δηλώνουν οι περισσότεροι αναλυτές, σημειώνοντας ότι «αυτό το μπαράζ που ανακοινώνουν οι εισηγμένες σε ΑΜΚ και ομολογιακές εκδόσεις και η συνεχιζόμενη άντληση ρευστότητας αρχίζει να θυμίζει “overdose” κατάσταση και όταν τα πράγματα ξεφεύγουν, συνήθως στο τέλος του δρόμου ελλοχεύουν σημαντικές αρνητικές εκπλήξεις».

Σύμφωνα με παλαιό παράγοντα της αγοράς, «μετά τις εξαγγελίες για ΑΜΚ 650 εκατ. και ομολογιακή έκδοση 300 εκατ. της AKTR, για τις οποίες είχε προϊδεάσει εγκαίρως η στήλη, και την αναγγελθείσα ΑΜΚ 250 εκατ. για την ΕΛΧΑ (αναμένεται η έγκριση της γ.σ. στις 9/7), παίρνει σειρά μεγάλη εισηγμένη που με το ίδιο “story” (ενεργειακών υποδομών) θα εξετάσει την πιθανότητα άντλησης κεφαλαίων. Σε περίπτωση έγκρισης, η ΑΜΚ τοποθετούνταν κατά τον Σεπτέμβριο, αλλά οι τελευταίες πληροφορίες αναφέρουν ότι μπορεί οι διαδικασίες να επισπευστούν».

Εν τω μεταξύ, σύμφωνα με την κατάσταση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και όσον αφορά τις αρνητικές καθαρές θέσεις που ξεπερνούν το 0,5%:

Η Arrowstreet Capital Limited Partnership παραμένει με καθαρή αρνητική θέση 0,50525% στη μετοχή της QLCO, η JP Morgan Asset Management (UK) Ltd με καθαρή αρνητική θέση 0,80012% στη μετοχή της MTLN, η AKO Capital LLP με αρνητική καθαρή θέση 1,31857% στη μετοχή της MTLN, η Marshall Wace LLP με αρνητική καθαρή θέση 0,71013% στη μετοχή της MTLN.

Με ημερομηνία 26/6, η Qube Research & Technologies Limited αύξησε την καθαρή αρνητική της θέση στο 0,74346% από 0,61894% στη μετοχή της BYLOT και στο 0,63356% από 0,51337% στον ΑΔΜΗΕ.

Με οριακές μεταβολές οι κύριες ευρωπαϊκές αγορές, με τους traders να έχουν επιλέξει στάση αναμονής, έχοντας στραμμένη την προσοχή τους στο ετήσιο φόρουμ της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας στη Σίντρα της Πορτογαλίας, το οποίο ανοίγει σήμερα το απόγευμα με ομιλία της Κριστίν Λαγκάρντ. Την Τετάρτη θα μιλήσει σε πάνελ ο νέος διοικητής της Federal Reserve, Κέβιν Γουόρς.

Από εκεί και πέρα, η εβδομάδα που ξεκίνησε θα έχει επίκεντρο τα στοιχεία από την αγορά εργασίας στις ΗΠΑ. Θα ανακοινωθούν διαδοχικά αρκετοί βασικοί δείκτες, με κορύφωση την έκθεση για την απασχόληση του Ιουνίου την Πέμπτη.

«Μια ισχυρή αγορά εργασίας θα επιβεβαιώσει την ανθεκτικότητα της αμερικανικής οικονομίας. Παράλληλα, θα μπορούσε να ενισχύσει τις εκτιμήσεις ότι τα επιτόκια θα παραμείνουν υψηλά για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα, ενισχύοντας τις πιέσεις και στα πολύτιμα μέταλλα», τονίζουν οι αναλυτές.

Στην ευρωζώνη, τα προκαταρκτικά στοιχεία για τον πληθωρισμό του Ιουνίου θα ανακοινωθούν την Τετάρτη.

Από την άλλη, ασφαλώς και δεν έληξαν οι προβληματισμοί για τις αποτιμήσεις στον κλάδο τεχνητής νοημοσύνης.

Η τελευταία έκθεση της Τράπεζας Διεθνών Διακανονισμών (BIS), μεταξύ άλλων, αναφέρει ότι «η υπερβολική αισιοδοξία γύρω από τον κλάδο μπορεί να οδηγήσει σε μια παρατεταμένη επενδυτική κατάρρευση, με σημαντικές συνέπειες για τις διεθνείς αγορές και την παγκόσμια οικονομία. Οι πέντε μεγαλύτεροι πάροχοι υπηρεσιών cloud και υποδομών τεχνητής νοημοσύνης αναμένεται να επενδύσουν περισσότερα από 1 τρισ. δολάρια την περίοδο 2025–2026. Εάν οι αποδόσεις αυτών των κεφαλαίων αποδειχθούν χαμηλότερες από τις προσδοκίες, οι επενδυτές ενδέχεται να αποσύρουν μαζικά τη χρηματοδότησή τους, μετατρέποντας το σημερινό επενδυτικό “μπουμ” σε μια μακρά περίοδο συρρίκνωσης των επενδύσεων».

Σταθεροποιητικά κινούνται οι αποδόσεις στην αγορά ομολόγων για όλους τους εκδότες. Στο 4,10% η απόδοση του αμερικανικού 2ετούς τίτλου, στο 4,37% του 10ετούς (η απόδοση του 30ετούς στο 4,86%). Στο 3,534% η απόδοση του ελληνικού 10ετούς τίτλου.

Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μόνιμα με θετικό πρόσημο, σημειώνοντας υψηλό ημέρας στις 2477,64 μονάδες (+1,16%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2477,64 (+1,16%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2467,5 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,74%.

Ο τζίρος στα 237,3 εκατ., από τα οποία τα 51,6 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (ALWN, AKTR, CREDIA, OPTIMA, ΑΔΜΗΕ, ΕΤΕ, ΠΕΙΡ, ΔΑΑ, ΒΙΟ, ΕΛΠΕ, ΕΥΡΩΒ, ΣΑΡ, ΔΕΗ, ΑΛΦΑ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ), με τους ΕΥΡΩΒ και ΕΤΕ να απασχολούν το 28% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.

Από τον συνολικό τζίρο των 237,3 εκατ., τα 216,3 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.

Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση

Από τις βαρύδεικτες τραπεζικές μετοχές και τα δύο πρόσημα άλλαξαν ΕΥΡΩΒ (+1,69%), BOCHGR (0%), CREDIA (-0,51%), OPTIMA (+0,10%), ενώ μόνιμα σε θετικό έδαφος κινήθηκαν οι ΑΛΦΑ (+1,62%), ΕΤΕ (+1,33%) και ΠΕΙΡ (+1,28%).

Μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των τραπεζών, αναρριχόμενος μέχρι τις 2793,12 μονάδες (+2,15%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2786,32 (+1,91%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2768,64 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 1,26%.

Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2638 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2610, 2466 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών) και 2436 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών). Η επόμενη αντίσταση στις 2950 μονάδες.

Σύμφωνα με ανακοίνωση της ΑΛΦΑ, “από 1/7 οι μετοχές της Τράπεζας θα διαπραγματεύονται χωρίς το υπόλοιπο καθαρού μερίσματος ύψους 0,0623181797 ευρώ ανά μετοχή.

Πέριξ του προηγούμενου κλεισίματος κινήθηκαν οι περισσότερες μετοχές του μη τραπεζικού 25αρη, όπου ξεχώρισαν οι ΕΕΕ (+2,14% και κλείσιμο σε νέα ιστορικά υψηλά), ΑΡΑΙΓ (-1,16%), ΔΑΑ (-1,21%), ΜΟΗ (+3,3%), CENER (-2,18%).

Σύμφωνα με ανακοίνωση του ΟΤΕ (-0,31%), “από 1/7 οι μετοχές της Οργανισμού θα διαπραγματεύονται χωρίς το καθαρό μέρισμα ύψους 0,857033 ευρώ ανά μετοχή.

Σύμφωνα με το ρεπορτάζ του Γιώργου Φιντικάκη, “από τις επενδύσεις σε ανανεώσιμες και μπαταρίες, μέχρι την πιθανή εξαγορά παρόχου ρεύματος και τα νέα deals στο LNG που θα συνοδεύονται από ναύλωση πλοίων, το επιχειρηματικό πλάνο της AKTR (+0,15% και νέα υψηλά 273 μηνών) φιλοδοξεί να ‘ξαναμοιράσει τη τράπουλα’ στην εγχώρια αγορά ενέργειας”.

Τι λένε οι αναλυτές

“Τo intraday ‘stop long’ πλέον ανέβηκε στο 2438 σε κλείσιμο ώρας, για τον ΓΔΧΑ. Το πιο πιθανό είναι να δούμε αλλαγή και στο ημερήσιο τις επόμενες μέρες. Το 2477 βασική αντίσταση στην παρούσα”, σύμφωνα με την Fast Finance ΑΕΠΕΥ.

“Με οριακές μεταβολές οι ευρωπαϊκές αγορές, καθώς οι επενδυτές ανακουφίζονται από την χαλάρωση των εντάσεων μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν, μετά την κλιμάκωση του Σαββατοκύριακου”, όπως αναφέρει η Eurobank Equities.

“Τα γεγονότα του Σαββατοκύριακου, στην Μέση Ανατολή, έδειξαν πόσο εύθραυστη είναι η εκεχειρία ΗΠΑ – Ιράν και παρόλο που διαφαίνεται εκτόνωση της κλιμάκωσης, η επενδυτική κοινότητα πιθανότατα να συνεχίσει να είναι επιφυλακτική. Βαρύτητα εντός της εβδομάδας θα δοθεί στα ανοίγματα θέσεων εργασίας Μαΐου στις ΗΠΑ αύριο και στον δείκτη τιμών καταναλωτή Ιουνίου στην Ευρωζώνη την Τετάρτη. Αναμένουμε το αγοραστικό ενδιαφέρον να παραμείνει περιορισμένο τόσο στο εσωτερικό, όσο και στο εξωτερικό”, σημειώνει η Depolas Investment Services.

“Η συνολική τεχνική εικόνα παραμένει θετική, ενώ οι πρόσφατες πιέσεις συνοδεύτηκαν από μείωση του ημερήσιου τζίρου. Στο επίκεντρο παραμένουν η ολοκλήρωση του α΄ εξαμήνου, οι εξελίξεις στις διεθνείς αγορές και η γεωπολιτική αβεβαιότητα στη Μέση Ανατολή. Η ανοδική τάση παραμένει ενεργή, με πρώτη στήριξη τις 2450 – 2440 μονάδες και κύρια αντίσταση τις 2500 – 2510 μονάδες ΓΔΧΑ”, όπως εκτιμά η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.

“Ο Γενικός Δείκτης, αφού πρώτα ‘πλήρωσε’ τον στόχο των 2500 μονάδων, επιβεβαίωσε ότι υπήρχαν όλες οι προϋποθέσεις για μια φυσιολογική διόρθωση, χωρίς όμως αυτή να αλλοιώνει τη συνολική ανοδική εικόνα της αγοράς, σύμφωνα με τον Ηλία Ζαχαράκη.

Υπενθυμίζουμε ότι ο Γενικός Δείκτης έχει ως βασική στήριξη το προηγούμενο υψηλό, στη ζώνη λίγο πάνω από τις 2400 μονάδες, ενώ αξίζει να σημειωθεί ότι ο τραπεζικός δείκτης δεν κατάφερε να κατοχυρώσει με επιβεβαιωμένο τρόπο τα προηγούμενα υψηλά του.

Παράλληλα, ο Ιούλιος φέρνει τις ανακοινώσεις αποτελεσμάτων των τραπεζών, γεγονός που αναμένεται να αναζωπυρώσει το ενδιαφέρον για τον κλάδο.

Ο τζίρος συνεχίζει να υποχωρεί και όσο παραμένει σε αυτά τα επίπεδα, δύσκολα μπορεί να στηρίξει νέα ανοδική επέκταση της αγοράς. Ένας βασικός λόγος είναι η απορρόφηση σημαντικών κεφαλαίων από αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου και ομολογιακές εκδόσεις, ενώ και η εποχικότητα φαίνεται να παίζει τον δικό της ρόλο.

Η άντληση νέων κεφαλαίων συνεχίζεται με αμείωτους ρυθμούς. Τελευταίο παράδειγμα αποτελεί η AKTR, η οποία ανακοίνωσε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου και ομολογιακή έκδοση συνολικού ύψους, περίπου, 1 δισ. ευρώ. Το αξιοσημείωτο είναι ότι οι πρόσφατες αυξήσεις όχι μόνο καλύπτονται πλήρως, αλλά προσφέρουν και άμεσες αποδόσεις στους συμμετέχοντες.

Το ίδιο είδαμε πρόσφατα στη ΔΕΗ και τον ΑΔΜΗΕ. Ως αποτέλεσμα, οι επενδυτές σπεύδουν πλέον να συμμετάσχουν σε κάθε νέα Α.Μ.Κ., καθώς οι περισσότερες έχουν καθαρά αναπτυξιακό χαρακτήρα.

Τα νέα ξένα κεφάλαια συνεχίζουν να εισρέουν στην Ελληνική Αγορά, αναζητώντας Εταιρείες στις οποίες μπορούν να τοποθετηθούν. Αντίθετα, αρκετές μετοχές που βασίζονται κυρίως σε εγχώριους επενδυτές κινούνται με πιο αργούς ρυθμούς, περιμένοντας τη σειρά τους να επωφεληθούν από τη διαθέσιμη ρευστότητα.

Σταδιακά, ολοένα και περισσότερες μετοχές εισέρχονται σε ανοδική τάση, χωρίς όμως να έχουμε δει ακόμη τη διάχυση που θα επιθυμούσε η αγορά.

Πολλές Εταιρείες παρουσιάζουν νέα επενδυτικά πλάνα και χρειάζονται φρέσκα κεφάλαια για να τα υλοποιήσουν. Το ζητούμενο είναι να πείσουν το επενδυτικό κοινό για τις προοπτικές τους, ώστε να προσελκύσουν επενδύσεις που μπορούν να αποδώσουν σημαντικά στο μέλλον.

Στο εξωτερικό, ο ιδιαίτερα “φουσκωμένος” τεχνολογικός κλάδος, ήταν αυτός που δέχθηκε τις μεγαλύτερες πιέσεις, χωρίς όμως να επηρεαστούν ουσιαστικά οι βασικοί διεθνείς δείκτες. Είναι απολύτως φυσιολογικό τόσο μεγάλες και γρήγορες αποτιμήσεις να συνοδεύονται από διορθώσεις, ιδιαίτερα όταν τεράστιες ποσότητες ρευστότητας κατευθύνονται μαζικά σε συγκεκριμένους τίτλους.

Οι διεθνείς αποτιμήσεις απαιτούν πλέον μεγαλύτερη προσοχή και χρόνο, ώστε να απορροφηθούν οι υψηλές προσδοκίες που έχουν ήδη προεξοφληθεί.

Παράλληλα, στην αγορά αναμένονται και νέες δημόσιες εγγραφές (IPOs), οι οποίες θα απορροφήσουν επιπλέον κεφάλαια.

Τα κρυπτονομίσματα έχουν χάσει σημαντικό μέρος της δυναμικής τους. Όλα δείχνουν ότι σημαντικό μέρος αυτών των κεφαλαίων έχει, πλέον, στραφεί προς τις χρηματιστηριακές αγορές.

Από την άλλη, η αποκλιμάκωση των τιμών του Πετρελαίου θα συμβάλλει στη σταδιακή υποχώρηση του πληθωρισμού και μειώνει την ανάγκη για ιδιαίτερα επιθετικές αυξήσεις επιτοκίων.

Στην Ελλάδα η εικόνα είναι διαφορετική, καθώς δεν διαθέτουμε μεγάλες Εταιρείες Τεχνολογίας. Ωστόσο, η Χώρα εξακολουθεί να αποτελεί ελκυστικό επενδυτικό προορισμό, καθώς η Οικονομία αναπτύσσεται και τα εταιρικά αποτελέσματα παραμένουν ιδιαίτερα ικανοποιητικά.

Στο Χρηματιστήριο Αθηνών, ο τραπεζικός κλάδος εξακολουθεί να κρατά τα “κλειδιά” της αγοράς, με τους υπόλοιπους δεικτοβαρείς τίτλους να λειτουργούν ως σταθεροποιητικός παράγοντας στις “δύσκολες στιγμές” του Γενικού Δείκτη.

Ο Γενικός Δείκτης, μετά την επίτευξη του στόχου των .500 μονάδων, πραγματοποιεί μια φυσιολογική διόρθωση, η οποία μέχρι στιγμής δεν έχει επηρεάσει την κύρια ανοδική τάση. Το ενδιαφέρον πλέον στρέφεται στις 2430 μονάδες και κυρίως, στη ζώνη του προηγούμενου υψηλού πάνω από τις 2400 μονάδες.

Η αντίδραση της αγοράς σε αυτά τα επίπεδα θα μας βοηθήσει να προσδιορίσουμε με μεγαλύτερη ακρίβεια τα ημερήσια “stop” και την επόμενη ανοδική κίνηση.

Σε μεγαλύτερο χρονικό ορίζοντα δεν έχει αλλάξει κάτι ουσιαστικό. Η μακροπρόθεσμη ανοδική τάση παραμένει ισχυρή”, όπως σημειώνει ο κ. Ζαχαράκης (πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος Fast Finance ΑΕΠΕΥ).

Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στο Χ.Α.

Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (21,4), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (15,1), ΕΤΕ (13,9), ΔΕΗ (13,7), ALWN (11,2), ΠΕΙΡ (11,1), ΑΛΦΑ (9,2), ΟΤΕ (7,8), MTLN (5,9), BIO (5), CENER (4,9), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (4,7), ΜΟΗ (4,4), BOCHGR (4,3), TITC (4), ΔΑΑ (3,4), ΕΛΠΕ (3,4), ΜΠΕΛΑ (3), AKTR (2,7), CREDIA (2,3), BYLOT (2,2), OPTIMA (2,2), ΕΛΧΑ (1,9), ΑΔΜΗΕ (1,7), ΚΑΡΕΛ (1,2), ΛΑΜΔΑ (1,2), ΑΡΑΙΓ (1,2), ΕΥΔΑΠ (1,1), ΟΛΠ (1,1), ΣΑΡ (1), ΛΑΜΨΑ (1), ΚΡΙ (1δισ. ευρώ).

Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα

Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2026 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+79,15%), ΒΙΟ (+63,36%), ΛΑΒΙ (+62,89%), ΚΡΙ (+59,47%), ACAG (+58,99%), ΑΤΡΑΣΤ (+57,03%), CENER (+55,33%), ΑΔΜΗΕ (+55,26%), ΔΑΙΟΣ (+43,36%), ΕΚΤΕΡ (+41,49%).

“Tips” έξω από τα όρια του FTSE25

Από σήμερα, οι μετοχές της ΦΡΛΚ (-3,08%) ήταν διαπραγματεύσιμες χωρίς το ποσό €0,15 ανά μετοχή (καθαρό ποσό: €0,1425 ανά μετοχή), οι μετοχές της SB (-1,22%) χωρίς το ποσό $0,06 ανά μετοχή και οι μετοχές της AEM (-1,69%) χωρίς το ποσό €0,0300332554 ανά μετοχή (καθαρό ποσό: €0,0285315926 ανά μετοχή).

Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΞΥΛΠ (+1,95%), ΛΑΝΑΚ (+2,67%), ΜΕΡΚΟ (+0,66%), ΝΤΟΠΛΕΡ (+2%), ΠΛΑΚΡ (+2,78%).

Εντυπωσιακά πράγματα στην ΙΝΤΕΤ (-0,67%), καθώς η πρώτη εντολή πώλησης με 1 τεμ. έστειλε τον τίτλο στα 1,355 ευρώ (-9,06%). Η γ.σ. ενέκρινε την μεταφορά της έδρας της Εταιρείας από το Ελληνικό Αττικής, οδός Αφροδίτης αρ. 24, στο Παλαιό Φάληρο Αττικής, Λεωφόρος Αμφιθέας αρ. 14 και Αγίων Αναργύρων αρ. 43. Επιπλέον, η Εταιρεία προχώρησε στην ίδρυση υποκαταστήματος για χρήση service, το οποίο στεγάζεται στην ακόλουθη διεύθυνση: Αριστείδου 17, Παλαιό Φάληρο Αττικής.

Σε νέα ιστορικά υψηλά έκλεισαν ΠΕΡΦ (+2,06%) και REALCONS (+2,87%).

Τρεις οι συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις για ΓΚΜΕΖΖ (-4,77%) και έξι για ΚΟΥΕΣ (-1,96%).

Ο υψηλότερος όγκος των τελευταίων 6,5 και πλέον μηνών για ΑΒΕ (+0,44%).

Από τα πρόσφατα χαμηλά των 0,948 ευρώ (κλείσιμο 18/6) προσπαθεί να αντιδράσει η ΤΡΑΣΤΟΡ (+1,47%).

Βγήκε μικρό “bid” σε ΜΑΘΙΟ (+6,3%).

Μετά από επτά συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις αντέδρασε η ΙΛΥΔΑ (+1,35%) και μετά από τέσσερις οι ΕΛΛΑΚΤΩΡ (+5,03%) και ΔΟΜΙΚ (+4,3%).

Τρίτη συνεχόμενη ανοδική συνεδρίαση για ΞΥΛΚ (+5,19%, βοήθειες λόγω Α.Μ.Κ.).

Σε υψηλά 7μηνου ο ΟΛΠ (+4,35%).

Επιστροφή αγοραστών σε ΠΛΑΘ (+1,2%), ΙΑΤΡ (+5,62%), και ΤΡΕΣΤΑΤΕΣ (+2,04%).

Ισοφάρισε το ιστορικά υψηλότερο κλείσιμο η ΚΡΙ (+1%).

Σε νέα χαμηλά 10ετιας η ΠΡΟΝΤΕΑ (-1,27%).

Με διαθέσεις αργής αναρρίχησης τα ΑΣΤΑΚ (+1,06%) ισοφάρισαν τα υψηλά 12,5 μηνών. Η γ.σ. στις 17/7 θα κληθεί να εγκρίνει την διανομή μερίσματος από τη χρήση 2025, αλλά και προηγούμενων χρήσεων.

Εντολές αγοράς σημαντικού “ειδικού βάρους” στα 29,00 και 29,80 ευρώ για ΝΤΟΤΣΟΦΤ (+3,5%). Μόλις ολοκληρωθεί η “σκυταλοδρομία”, δεν αποκλείεται τα “τιμόνια να γυρίσουν βόρεια”. Σε αυτή την περίπτωση “πιάστε στασίδι” (!)

Σύμφωνα με ανακοίνωση της ΝΑΥΠ (+1,69%), “υπεγράφη η συμβολαιογραφική πράξη μεταβίβασης των τριών οριζοντίων ιδιοκτησιών της Εταιρείας επί της Οδού Αγίου Γεωργίου 40-44 στην Πεύκη Αττικής προς τους κ.κ. Βασίλειο Πολύχρονο και Δημήτριο Πολύχρονο. Το συνολικό τίμημα της συναλλαγής, ποσού €1,95 εκατ., καταβλήθηκε τμηματικά στην Εταιρεία εντός του 2025 και διατέθηκε για τη μείωση του Τραπεζικού δανεισμού της Εταιρείας”.

Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών

Με ημερήσιο αγοραστικό σήμα ο Γενικός Δείκτης, το οποίο ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2324 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2300, 2250, 2200, 2193, 2180 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών) και 2177 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών). Η αντίσταση στις 2550 μονάδες.

Με ημερήσιο αγοραστικό σήμα και ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 5887 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 6400 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 5559, 5527 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών) και 5511 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών).

Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές

Με απόλυτη επικράτηση των αγοραστών, ολοκληρώθηκαν οι συναλλαγές για τις μεγάλες Αγορές σε Ασία – Ειρηνικό.

Αρνητικά πρόσημα και ήπιες απώλειες στην Ευρώπη, προσπάθεια αντίδρασης στην Wall Street.

Αξιοσημείωτα κέρδη για το Πετρέλαιο, στο 1,142 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.

“Οι μεγάλες Τράπεζες της Wall Street εγκαταλείπουν σταδιακά τα ‘στοιχήματά’ τους υπέρ ενός ισχυρότερου Ευρώ, καθώς οι Αγορές εκτιμούν πλέον ότι οι Ηνωμένες Πολιτείες θα προχωρήσουν σε περισσότερες αυξήσεις επιτοκίων από την Ευρώπη, κατά το υπόλοιπο του έτους”, όπως αναφέρει το Bloomberg.

Από την άλλη, το Γεν υποχώρησε στο χαμηλότερο επίπεδό του έναντι του Δολαρίου από το 1986, ένα ορόσημο που αναμένεται να προκαλέσει ανησυχία στην Ιαπωνία και να θέσει τους επενδυτές σε κατάσταση αυξημένης επιφυλακής, για το ενδεχόμενο παρέμβασης των Αρχών στην Αγορά συναλλάγματος.

Προς τα $4040 υποχωρεί ο Χρυσός (συμβόλαιο Αυγούστου 2026), προς τα $58,5 το Ασήμι (συμβόλαιο Σεπτεμβρίου 2026).

“Παρά το γεγονός ότι το Πολύτιμο Μέταλλο ξεκίνησε τη χρονιά με έντονη δυναμική και κατέγραψε νέα ιστορικά υψηλά επίπεδα, η συνέχεια χαρακτηρίστηκε από σημαντική διόρθωση, η οποία προκάλεσε αμφιβολίες σχετικά με τη βιωσιμότητα της ανοδικής τάσης των προηγούμενων ετών. Η βασικότερη αιτία των πιέσεων που δέχθηκε ο Χρυσός, συνδέεται με την αλλαγή των προσδοκιών γύρω από τη νομισματική πολιτική των Ηνωμένων Πολιτειών. Η Federal Reserve εξακολουθεί να αντιμετωπίζει πληθωριστικές πιέσεις που παραμένουν υψηλότερες του στόχου του 2%, γεγονός που έχει οδηγήσει την Αγορά να προεξοφλεί ένα περιβάλλον υψηλότερων επιτοκίων για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα. Και αναγνωρίζοντας ότι ο Χρυσός δεν προσφέρει ταμειακές ροές, ή εισόδημα, η άνοδος των πραγματικών αποδόσεων των Κρατικών ομολόγων μειώνει συγκριτικά την ελκυστικότητά του και ενισχύει τις πιέσεις στις τιμές. Από την άλλη, με δεδομένο ότι πολλές Χώρες επιδιώκουν τη μείωση της εξάρτησής τους από το Δολάριο και τα Αμερικανικά Κρατικά ομόλογα, τα τελευταία χρόνια παρατηρείται μια σαφής τάση διαφοροποίησης των συναλλαγματικών αποθεμάτων. Υπό αυτό το πρίσμα, ο Χρυσός λειτουργεί ως ένα στρατηγικό αποθεματικό Περιουσιακό Στοιχείο, απαλλαγμένο από τον πιστωτικό κίνδυνο που ενσωματώνουν άλλα χρηματοοικονομικά μέσα. Επιπλέον, οι δημοσιονομικές εξελίξεις σε Παγκόσμιο επίπεδο, συνεχίζουν να λειτουργούν υποστηρικτικά για τον Χρυσό. Επί παραδείγματι, στις Ηνωμένες Πολιτείες, τα δημοσιονομικά ελλείμματα παραμένουν σε ιδιαίτερα υψηλά επίπεδα, ενώ το Δημόσιο χρέος ακολουθεί σταθερή ανοδική πορεία, την ίδια ώρα που το κόστος εξυπηρέτησης του χρέους αυξάνεται με ταχείς ρυθμούς λόγω των υψηλότερων επιτοκίων. Συμπερασματικά, η πρόσφατη αδυναμία του Χρυσού ενδέχεται να αποδειχθεί περισσότερο μια περίοδος αναπροσαρμογής και λιγότερο η αρχή μιας μόνιμης καθοδικής τάσης”, όπως εκτιμά ο Συμεών Μαυρουδής (διαχειριστής χαρτοφυλακίου Fast Finance ΑΕΠΕΥ).

Στα $59900 το Bitcoin, στα $1580 το Ethereum.

Στην έκθεση “European Equity Strategy” η BofA διατηρεί “underweight” στάση απέναντι στις Ευρωπαϊκές μετοχές και εισηγείται στροφή προς αμυντικούς κλάδους, εκτιμώντας ότι οι σημερινές αποτιμήσεις ενσωματώνουν υπερβολικά αισιόδοξες προσδοκίες για την κερδοφορία που θα προκύψει από την Τεχνητή Νοημοσύνη.

Η Bank of America διατηρεί σύσταση “underweight” για τους εξής κλάδους: Τις Εταιρείες ημιαγωγών, τις Βιομηχανικές Επιχειρήσεις, τις Μεταλλευτικές Εταιρείες, τις Τράπεζες και τα Δομικά Υλικά.

Η JP Morgan αύξησε την τιμή - στόχο για τον δείκτη EuroStoxx 600 στις 680 μονάδες, από 630 μονάδες, επικαλούμενη τα ισχυρά εταιρικά κέρδη και το βελτιωμένο γεωπολιτικό σκηνικό μετά την εκεχειρία ΗΠΑ – Ιράν.

Επιστροφή στο Χ.Α.

Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση πρόσθεσε στη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α. 1 δισ. ευρώ, στα 182 δισ.

Σύμφωνα με τη Moody's, το κόστος από την απόφαση του Αρείου Πάγου για τον νόμο Κατσέλη θεωρείται διαχειρίσιμο για τις Τράπεζες και δεν μεταβάλλει την αξιολόγησή της σχετικά με τα πιστωτικά τους προφίλ, τη φερεγγυότητα, ή την πορεία της κερδοφορίας τους.

Σύμφωνα με ανακοίνωση της AKTR, “υπέβαλε πρόταση εκδήλωσης ενδιαφέροντος προς την Motor Oil για την απόκτηση ποσοστού 75% των μετοχών των Εταιρειών ‘ΗΛΕΚΤΩΡ Μ.Α.Ε.’ (δραστηριοποιείται στον τομέα της διαχείρισης αποβλήτων με έμφαση στη λειτουργία και εκμετάλλευση Μονάδων επεξεργασίας απορριμμάτων και σε έργα παραχώρησης (ΣΔΙΤ), στην Ελλάδα και στο εξωτερικό) και ‘THALIS E.S. A.E.’ (δραστηριοποιείται στη μελέτη και κατασκευή έργων διαχείρισης αποβλήτων και περιβαλλοντικών υποδομών), 100% έμμεσων Θυγατρικών της Motor Oil. Η προτεινόμενη συναλλαγή, σύμφωνα με την πρόταση, δύναται να υλοποιηθεί είτε με την απόκτηση 75% των μετοχών της Εταιρείας ‘MANETIAL LIMITED’, 100% Μητρικής των Εταιρειών - Στόχων, είτε με την απευθείας απόκτηση 75% των μετοχών εκάστης εκ των Εταιρειών – Στόχων”.

Επίσης σύμφωνα με άλλη ανακοίνωση της AKTR, “δεδομένης της ανάπτυξής της στον τομέα του Φυσικού Αερίου, εξετάζει διάφορες επενδυτικές επιλογές που συνδέονται με την Αγορά αυτή, οι οποίες δύνανται να συμβάλουν στην ενίσχυση του επιχειρηματικού της πλάνου. Στο πλαίσιο αυτό, υπάρχουν συζητήσεις, μεταξύ άλλων και με τον Όμιλο Motor Oil, ωστόσο, κατά τον παρόντα χρόνο, δεν υπάρχει οποιαδήποτε οριστική απόφαση, ή δεσμευτική συμφωνία η οποία χρήζει γνωστοποίησης στο Επενδυτικό Κοινό”.

Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο οι ΑΛΦΑ, ΕΤΕ, ΠΕΙΡ, ΕΕΕ, ΜΠΕΛΑ. Μέσω των τελικών δημοπρασιών, στο χαμηλό ημέρας έκλεισαν οι CREDIA, ALWN, CENER, TITC, ΑΡΑΙΓ, ΔΑΑ, ΟΤΕ και στο υψηλό η ΜΟΗ.

Ισορροπημένη η τελική εικόνα, με 68 ανοδικές μετοχές, έναντι 69 πτωτικών, ενώ 14 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με κέρδη μεγαλύτερα του 5%.

-----ΧΠΑ

Συνεδρίαση αντίδρασης και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να αυξάνονται στο συμβόλαιο του FTSE25 και να υποχωρούν στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (12.675 συμβόλαια).

Στα 6.078 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 6.062 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Ιούλιος).

Στα 3.667 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 3.682 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Σεπτέμβριος).

Στα 0 συμβόλαια του MSCI οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Ιούλιος).

Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 637, 518 για τον Ιούλιο και 119 για τον Αύγουστο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 6.235), κινήθηκε μεταξύ 6.216,5 και 6.266,75 μονάδων.

Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 15 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 0, 0 για τον Σεπτέμβριο και 0 για τον Δεκέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.756,25).

Το συμβόλαιο του MSCI – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, διακανονισμός - (συνολικά 0, 0 για τον Ιούλιο και 0 για τον Αύγουστο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 9.581).

Δεν υπήρξε αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων, ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε ΑΔΜΗΕ (648), AKTR (325), ALWN (206), ΑΛΦΑ (2.955), BYLOT (835), CREDIA (2.124), ΕΛΧΑ (726), ΕΥΡΩΒ (2.221), ΕΛΠΕ (100), ΛΑΜΔΑ (344), MTLN (150), ΕΤΕ (390), ΠΕΙΡ (358), ΔΕΗ (292), ΒΙΟ (378).

Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Χρεόγραφα, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Σεπτέμβριος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών, με πάνω από 10.000 κομμάτια, σε: ALWN 11.521, ΑΛΦΑ 58.952, BYLOT 1.240.388, CREDIA 109.462, ΕΥΡΩΒ 22.360, ΕΛΠΕ 11.929, ΙΝΤΚΑ 13.486, ΛΑΜΔΑ 36.291, MTLN 15.719, ΑΔΜΗΕ 10.295, AKTR 116.364, ΔΕΗ 17.264, ΕΤΕ 16.396, ΕΥΔΑΠ 13.255, ΠΕΙΡ 44.598.

Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*) είναι: ΠΕΙΡ 16.078.322 τεμ. (από 15.977.850 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), OPTIMA 4.784.254 τεμ. (4.780.429), ΟΤΕ 3.433.407 τεμ. (3.428.407), ΕΤΕ 20.185.185 τεμ. (20.186.889), ΔΕΗ 10.732.701 τεμ. (10.804.987), ΓΕΚΤΕΡΝΑ 1.589.078 τεμ. (1.572.827), ΑΔΜΗΕ 9.345.394 τεμ. (9.064.116), MTLN 1.614.601 τεμ. (1.614.827), ΜΠΕΛΑ 1.383.766 τεμ. (1.407.317), ΕΥΡΩΒ 74.714.266 τεμ. (74.712.649), CREDIA 7.284.358 τεμ. (8.402.233), BOCHGR 1.104.668 τεμ. (1.104.668), BYLOT 34.951.413 τεμ. (34.326.413), ΑΛΦΑ 190.551.356 τεμ., (190.775.231), ALWN 16.599.907 (16.470.576).

(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.

Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών:

         Position Holder                                  Name of Issuer                NSP            Date