Ελάχιστα λεπτά κράτησε το θετικό πρόσημο για τον Γενικό Δείκτη του Ελληνικού Χρηματιστηρίου, καθώς από εκεί και μετά οι εν δυνάμει πωλητές ανέπτυξαν περισσότερες πρωτοβουλίες και, με κύριο εκφραστή των πιέσεων τον δεικτοβαρή τραπεζικό κλάδο (-2,25% ο ΔΤΡ), επανέφεραν τον Δείκτη σε κλείσιμο χαμηλότερα των 2500 μονάδων.
Στα χαρακτηριστικά της σημερινής συνεδρίασης, η επιμονή των αγοραστών για τις μετοχές των διυλιστηρίων (ΕΛΠΕ +3,71% και νέα υψηλά 245 μηνών, ΜΟΗ +3,65% και κλείσιμο σε νέα ιστορικά υψηλά), αλλά και ο αυξημένος τζίρος, καθώς πέρασαν από το Χ.Α. τα «πακέτα» της CREDIA (-10,83%).
Πιο συγκεκριμένα, η μέτοχός της CrediaBank, «Thrivest Holding Ltd», μέσω διαδικασίας Accelerated Book Building, μεταβίβασε 333.333.333 μετοχές της CrediaBank, που αντιστοιχούν σε 16,7% επί του μετοχικού της κεφαλαίου, μέσω ιδιωτικής τοποθέτησης, στην τιμή των 0,90 ευρώ. Σε συνέχεια των ανωτέρω, η συμμετοχή της Thrivest στο μετοχικό κεφάλαιο της τράπεζας ανέρχεται σε 24%.
Η τράπεζα δεν θα εισπράξει τίμημα από την τοποθέτηση. Η διεθνής ζήτηση υψηλής ποιότητας από μακροπρόθεσμους επενδυτές επέτρεψε την αύξηση του μεγέθους της συναλλαγής κατά 20%, από €250 εκατ. σε €300 εκατ. Η τράπεζα ενημερώθηκε επίσης ότι η Thrivest έχει δεσμευθεί να μην διαθέσει πρόσθετες μετοχές της τράπεζας για 90 ημέρες (lock-up), υπό την αίρεση συνήθων εξαιρέσεων.
Επίσης, το ενδιαφέρον παραμένει στραμμένο και στη μετοχή της ΕΛΧΑ (-2,11% και τρεις συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις), καθώς είναι σήμερα η δεύτερη μέρα της Α.Μ.Κ., η οποία βέβαια έχει από χθες υπερκαλυφθεί.
«Δεδομένης της ισχυρής ζήτησης που εκδηλώθηκε κατά τη διάρκεια της διαδικασίας του βιβλίου προσφορών την 14η Ιουλίου 2026, η προσφορά αναμένεται να λάβει χώρα σε τιμή εντός του εύρους των €4,20–€4,40 ανά νέα μετοχή», αναφέρει η ΕΛΧΑ.
Όλα όσα λαμβάνουν χώρα κατά τις τελευταίες συνεδριάσεις στο Χ.Α. απλά έρχονται να επιβεβαιώσουν τις πληροφορίες από χρηματιστηριακά γραφεία, τις οποίες μετέφερε η στήλη και σύμφωνα με τις οποίες, «οι ανακοινωθείσες κεφαλαιακές ενισχύσεις για ΕΛΧΑ και AKTR δεν θα είναι οι τελευταίες, καθώς υπάρχει διάθεση να πάρουν σειρά και άλλοι από την υψηλή κεφαλαιοποίηση, αν δεν επιδεινωθεί δραματικά το διεθνές χρηματιστηριακό κλίμα. Ανοικτό είναι, επίσης, το ενδεχόμενο να υπάρξουν και νεότερες διαθέσεις μετοχών από μεγαλομετόχους εταιρειών του FTSE25, καθώς ουδείς γνωρίζει πώς θα είναι το κλίμα διεθνώς και στην Ελλάδα το φθινόπωρο».
Μένοντας στο διεθνές κλίμα, ούτε 24 ώρες δεν κράτησε η απειλή Τραμπ για επιβολή τέλους «ασφαλείας» 20% στα φορτία που περνούν από τα Στενά του Ορμούζ. Ο πρόεδρος των ΗΠΑ ανακοίνωσε στο «Truth Social» ότι «αντικαθιστά το σχέδιο με εμπορικές και επενδυτικές συμφωνίες με κράτη του Κόλπου. Οι επενδύσεις αυτές θα είναι ΤΕΡΑΣΤΙΕΣ, αλλά ταυτόχρονα θα είναι εξαιρετικά επωφελείς και για τα ίδια τα κράτη αυτά και για το μέλλον τους».
Από την άλλη, ο Ντόναλντ Τραμπ δήλωσε ότι «οι αμερικανικές επιθέσεις κατά του Ιράν θα συνεχιστούν, μέχρι να πω ότι φτάνει».
Να σημειωθεί ότι ο πρόεδρος των ΗΠΑ, Ντόναλντ Τραμπ, ανακοίνωσε ότι «θα εκφωνήσει μια ομιλία προς το έθνος» στις 21.00 το βράδυ της Πέμπτης (04.00 της Παρασκευής, ώρα Ελλάδας), χωρίς να διευκρινίσει ποιο είναι το θέμα στο οποίο θα αναφερθεί.
Συμπερασματικά, οι αγορές παραμένουν σε «θερμοκήπιο μεταβλητότητας», καθώς κανείς δεν μπορεί να προβλέψει την επόμενη δήλωση Τραμπ, αλλά και τη διάρκεια που θα ισχύσει και όλοι περιμένουν τις ανακοινώσεις των κεντρικών τραπεζών, πριν από τις καλοκαιρινές διακοπές.
Υπενθυμίζεται ότι, σύμφωνα με το οικονομικό ημερολόγιο, οι επόμενες συνεδριάσεις - ανακοινώσεις της ΕΚΤ είναι προγραμματισμένες για τις 23/7, 10/9, 29/10 και 17/12/2026.
Οι αντίστοιχες της Fed είναι προγραμματισμένες για τις 29/7, 16/9, 28/10 και 9/12/2026.
Επιστρέφοντας «εντός των τειχών», «οι επενδυτές, πιθανότατα, θα παραμείνουν επιλεκτικοί, εν μέσω της συνεχιζόμενης γεωπολιτικής αβεβαιότητας. Το ενδιαφέρον θα παραμείνει στραμμένο στις τρέχουσες συναλλαγές στις κεφαλαιαγορές, ενώ οι τιμές του πετρελαίου, οι αποδόσεις των ομολόγων και η πρώτη σειρά εταιρικών αποτελεσμάτων των ΗΠΑ, για το δεύτερο τρίμηνο, θα συνεχίσουν να καθορίζουν το βραχυπρόθεσμο κλίμα στις αγορές», τονίζει η Beta Sec.
Στο Χ.Α. και σύμφωνα με παλαιό παράγοντα της αγοράς, «η εικόνα στο ταμπλό συνεχίζει να δείχνει ότι η εγχώρια αγορά δεν είναι, πλέον, όσο τραπεζοκεντρική ήταν επί σειρά ετών και το ενδιαφέρον μετατίθεται σε ενέργεια και υποδομές. Το θέμα είναι αν οι εν λόγω κλάδοι μπορούν να αυτονομηθούν από ενδεχόμενο κλίμα πολιτικής αβεβαιότητας. Από την άλλη, άνοδος χωρίς τράπεζες, στο Χ.Α., δεν γίνεται. Σε αυτή την περίπτωση, οι traders τηρούν στάση αναμονής, περιμένοντας τα αποτελέσματα β΄ τριμήνου – α΄ εξαμήνου».
Σύμφωνα με τα οικονομικά ημερολόγια των βαρύδεικτων τραπεζών και αν δεν υπάρξουν κάποιες αλλαγές της τελευταίας στιγμής, στις 29/7 ανακοινώνει αποτελέσματα α΄ εξαμήνου η ΠΕΙΡ, στις 30/7 οι ΕΤΕ, ΕΥΡΩΒ και OPTIMA, στις 31/7 η ΑΛΦΑ, στις 4/8 η BOCHGR (ανακοινώνει και πληρωμή ενδιάμεσου μερίσματος) και στις 6/8 η CREDIA.
Αξίζει υπενθύμισης ότι την ερχόμενη Παρασκευή λήγουν τα συμβόλαια Ιουλίου στην αγορά παραγώγων.
Σαφώς επιδεινούμενη η εικόνα σε μεσαία και μικρότερη κεφαλαιοποίηση, καθώς όλο και περισσότεροι τίτλοι προχωρούν σε καθοδικές διασπάσεις, με τους λίγους πωλητές να μην αναζητούν αγοραστές σε ακόμα χαμηλότερες αποτιμήσεις. Η εικόνα των τελευταίων πολλών ημερών σε μεσαία και μικρότερη κεφαλαιοποίηση είναι «ηχηρή απάντηση» σε όσους δήλωναν βέβαιοι για τη σταδιακή διάχυση του αγοραστικού ενδιαφέροντος σε μεγαλύτερο κομμάτι του ταμπλό.
Με μικτά πρόσημα οι κύριες ευρωπαϊκές αγορές, με τους traders να έχουν στραμμένη την προσοχή τους στα εταιρικά αποτελέσματα, στα μάκρο που ανακοινώνονται, αλλά και στις γεωπολιτικές εξελίξεις στη Μέση Ανατολή.
Σε ετήσια βάση, ο δείκτης τιμών παραγωγού στις ΗΠΑ ενισχύθηκε κατά 5,5% τον Ιούνιο, έναντι ανόδου 6% τον Μάιο. Ο δείκτης κατέγραψε πτώση 0,3% σε μηνιαία βάση. Οι αναλυτές προέβλεπαν ότι ο δείκτης θα μείνει αμετάβλητος σε μηνιαία βάση και θα ενισχυθεί κατά 6,2% σε ετήσια. Εξαιρουμένων των ευμετάβλητων κατηγοριών των τροφίμων και της ενέργειας, ο δομικός δείκτης ενισχύθηκε κατά 4,7% σε ετήσια βάση και 0,2% σε μηνιαία. Οι αναλυτές προέβλεπαν ετήσια άνοδο 5,1% και μηνιαία 0,1%.
Μικτή η εικόνα, όσον αφορά τις αποδόσεις στην αγορά ομολόγων. Πιο συγκεκριμένα, στο 4,16% υποχωρεί η απόδοση του αμερικανικού 2ετούς τίτλου, στο 4,57% του αντίστοιχου 10ετούς (η απόδοση του 30ετούς στο 5,09%). Στο 3,812% ανηφορίζει η απόδοση του ελληνικού 10ετούς τίτλου.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 2511,61 (+0,14%) και 2474,02 μονάδων (-1,35%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2481,73 (-1,05%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2485,75 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,89%.
Ο τζίρος στα 604,8 εκατ., από τα οποία τα 320,4 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (QLCO, ALWN, AKTR, CREDIA, BYLOT, OPTIMA, ONYX, ACAG, ΜΠΕΛΑ, ΕΥΡΩΒ, ΠΕΡΦ, ΑΛΦΑ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΠΕΙΡ, ΕΤΕ), με τους CREDIA, ΕΤΕ και ΕΥΡΩΒ να απασχολούν το 69% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Στη CREDIA το 57,8% του τζίρου.
Από τον συνολικό τζίρο των 604,8 εκατ., τα 580,7 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.
Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση
Από τις δεικτοβαρείς τραπεζικές μετοχές, μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκε η BOCHGR (+0,35%), μόνιμα στο «κόκκινο» η CREDIA (-10,83%), δεν «πάτησαν σε θετικό έδαφος» οι ΕΥΡΩΒ (-3,66%) και ΠΕΙΡ (-1,43%), ενώ και τα δύο πρόσημα άλλαξαν οι ΑΛΦΑ (-2,01%), ΕΤΕ (-2,55%) και OPTIMA (+0,49%).
Μεταξύ 2854,39 (+0,26%) και 2771,9 μονάδων (-2,64%) κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των τραπεζών. Στις 17.00 βρέθηκε στις 2785,79 (-2,15%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2782,97 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 2,25%.
Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2750 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2729, 2638, 2610, 2504 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών) και 2481 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών). Η επόμενη αντίσταση στις 2950 μονάδες.
Μικτή θα μπορούσε να χαρακτηριστεί η τελική εικόνα στο ταμπλό των μη τραπεζικών blue chips, όπου τις μεγαλύτερες ημερήσιες μεταβολές σημείωσαν οι ALWN (-2,07%), CENER (-2,46%), TITC (-2,42%), ΕΛΧΑ (-2,11%), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+2,1%), ΕΛΠΕ (+3,71%) και ΜΟΗ (+3,65%).
Σύμφωνα με το ρεπορτάζ του Γιώργου Φιντικάκη, «την ενίσχυση των θέσεών τους στο μετοχικό κεφάλαιο της ΔΕΗ υποδηλώνουν, σύμφωνα με εκτιμήσεις παραγόντων της αγοράς, οι κινήσεις μεγάλων ξένων θεσμικών και funds, δύο περίπου μήνες μετά την ολοκλήρωση της Α.Μ.Κ. της επιχείρησης, μέσω της οποίας άντλησε συνολικά 4,25 δισ. ευρώ. Η είδηση ότι το Capital Group, ο έβδομος μεγαλύτερος διαχειριστής κεφαλαίων στον κόσμο (άνω των $3,3 τρισ.), κατέχει πλέον έμμεσα, από τις 9 Ιουλίου, το 5,05% του συνόλου των μετοχών της ΔΕΗ, δεν φαίνεται να είναι η μοναδική εξέλιξη των τελευταίων μηνών. Σύμφωνα με εκτιμήσεις, και άλλα χαρτοφυλάκια που μπήκαν στην αύξηση της 20ής Μαΐου έχουν ενισχύσει σημαντικά τις θέσεις τους, αποκτώντας επιπλέον ποσοστά, πλησιάζοντας το όριο του 5%, δηλαδή το κατώτατο όριο γνωστοποίησης για κάθε εισηγμένη εταιρεία.
Στην κατηγορία αυτή λέγεται ότι ανήκουν η BlackRock, που από το 2,08% της πρώτης κατανομής εκτιμάται ότι κατείχε στα τέλη Ιουνίου γύρω στο 3,5% των μετοχών της ΔΕΗ. Το ίδιο εκτιμάται ότι ισχύει για το βρετανικό hedge fund “Covalis Capital”, που ειδικεύεται σε επενδύσεις σε ενεργειακά utilities και το οποίο, από το 1,33% της αρχικής κατανομής των νέων μετοχών, λέγεται ότι κινείται στα επίπεδα του 4%-4,5%».
Να σημειωθεί ότι, μετά από έξι συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις, σήμερα η μετοχή της ΔΕΗ (+0,79%) προσπάθησε να αντιδράσει, αλλά υποχώρησε αισθητά από το ενδοσυνεδριακό υψηλό των 23,32 ευρώ (+1,75%). Η επόμενη στήριξη εντοπίζεται στα 18,97 ευρώ (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και η πρώτη αντίσταση στα 24,10 ευρώ.
Η μετοχή της CENER (-2,46%) συνεχίζει να απομακρύνεται από την τιμή του πρόσφατου placement στα 24,2 ευρώ.
Τι λένε οι αναλυτές
«Όλες οι Α.Μ.Κ. μαζί, καλοκαιριάτικα, έχουν προβληματίσει τη ρευστότητα όσο δεν πάει. Και πάλι καλά στέκεται η αγορά. Ο τραπεζικός κλάδος και πάλι εκτός κάδρου των θεσμικών, που φαίνεται να κρατάνε αποστάσεις μέχρι τα αποτελέσματα. Θέλουμε κλείσιμο ΓΔ πάνω από το 2518 και όχι κάτω από το 2476», τονίζει η Fast Finance ΑΕΠΕΥ.
«Τα χαμηλότερα από το αναμενόμενο στοιχεία για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ και τα θετικά μηνύματα από τις μετοχές των τεχνολογικών εταιρειών της Ασίας έρχονται σε αντίθεση με τις συνεχιζόμενες γεωπολιτικές εντάσεις», σημειώνει η Eurobank Equities.
«Ο Τραμπ πήρε πίσω τα τέλη 20% στα Στενά του Ορμούζ, με σχέδιο εμπορικών και επενδυτικών συμφωνιών με κράτη του Κόλπου στη θέση τους. Η επιβεβαίωση της κρίσιμης στήριξης των 2484 μονάδων διατηρεί τη βραχυπρόθεσμη ανοδική τάση, με τις 2517 και στη συνέχεια τις 2542 μονάδες να συνιστούν τις κοντινότερες αντιστάσεις. Η πορεία του Brent και οι επόμενες εξελίξεις γύρω από τα Στενά του Ορμούζ θα συνεχίσουν να καθορίζουν τη βραχυπρόθεσμη τάση», σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.
«Η έναρξη νέων εχθροπραξιών ανάμεσα στις ΗΠΑ και το Ιράν προκαλεί άμεσους τριγμούς στην παγκόσμια οικονομία, αναδιανέμοντας τις ισορροπίες στις διεθνείς αγορές», σύμφωνα με τη Solidus Sec.
«Σε περιβάλλον έντονης γεωπολιτικής αβεβαιότητας, οι επενδυτές επαναξιολογούν τα χαρτοφυλάκιά τους, με τις κινήσεις τους να διαμορφώνουν τρία βασικά σενάρια για τις μετοχές, τα ομόλογα και τα εμπορεύματα.
Το πιο άμεσο και εμφανές αποτέλεσμα της σύγκρουσης εντοπίζεται στα εμπορεύματα.
Πετρέλαιο: Η απειλή για τη ναυσιπλοΐα στα Στενά του Ορμούζ, από όπου διέρχεται περίπου το 20% της παγκόσμιας προσφοράς αργού, ωθεί τις τιμές του Brent και του WTI σε κατακόρυφη άνοδο. Ένα νέο παρατεταμένο μπλοκάρισμα μπορεί να οδηγήσει το πετρέλαιο πάνω από τα $100, ή και τα $120 το βαρέλι, αναζωπυρώνοντας τις πληθωριστικές πιέσεις παγκοσμίως και φέρνοντας σε δύσκολη θέση τις κεντρικές τράπεζες.
Σε αυτή την περίπτωση, το κατεξοχήν «καταφύγιο» σε περιόδους κρίσης, ο χρυσός, δεν αποκλείεται να επαναπροσελκύσει ισχυρά κεφάλαια.
Οι παγκόσμιες χρηματιστηριακές αγορές θα συνεχίσουν να αντιδρούν με νευρικότητα, που θα αυξήσει τη μεταβλητότητα και τις ρευστοποιήσεις.
Η αύξηση του κόστους ενέργειας και η αβεβαιότητα θα πιέσουν δείκτες και μετοχές, καθώς οι επενδυτές επανατιμολογούν το ρίσκο.
Κυριαρχεί το «rotation» προς μετοχές κλάδων όπως των αμυντικών βιομηχανιών, της αεροδιαστημικής και των ενεργειακών κολοσσών, αντισταθμίζοντας, εν μέρει, τις απώλειες των κλάδων της τεχνολογίας και των καταναλωτικών αγαθών.
Πληθωριστικές πιέσεις και άνοδος των αποδόσεων, καθώς στην αγορά σταθερού εισοδήματος η κατάσταση είναι περίπλοκη: Αν και τα κρατικά ομόλογα (κυρίως τα αμερικανικά) λειτουργούν αρχικά ως «ασφαλές καταφύγιο», η εκτίναξη των τιμών της ενέργειας τροφοδοτεί εκ νέου τον πληθωρισμό.
Αυτό αναγκάζει τις κεντρικές τράπεζες να διατηρήσουν τα επιτόκια σε υψηλά επίπεδα για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα. Ως αποτέλεσμα, οι τιμές των ομολόγων δέχονται πιέσεις, οδηγώντας τις αποδόσεις (yields) σε άνοδο», όπως επισημαίνει η Solidus.