Επιβράδυνση παρουσίασε ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ τον Ιούνιο. Ειδικότερα, ο δείκτης τιμών καταναλωτή αυξήθηκε με ετήσιο ρυθμό 3,5% τον περασμένο μήνα, υποχωρώντας αισθητά από το 4,2% του Μαΐου.
Η μέση εκτίμηση των αναλυτών προέβλεπε επιβράδυνση στο 3,8% ετησίως. Ο δομικός πληθωρισμός, που δεν προσμετρά τις ευμετάβλητες τιμές της ενέργειας και των τροφίμων, μειώθηκε σε ετήσιο ρυθμό 2,6% τον Ιούνιο, από το 2,9% που είχε προηγηθεί, ενώ οι αναλυτές περίμεναν οριακή υποχώρηση στο 2,8% ετησίως.
Η παραπάνω είδηση είχε σαν αποτέλεσμα το συμμάζεμα των αρχικών απωλειών στην Ευρώπη, κίνηση την οποία ακολούθησε και ο Γενικός Δείκτης του Ελληνικού Χρηματιστηρίου, αν και πρέπει να επισημανθεί ότι κατά τον τρέχοντα μήνα οι τιμές ενέργειας έχουν ξαναπάρει την “ανηφόρα”.
Αξίζει εδώ να σημειωθεί ότι πριν τις τελικές δημοπρασίες, ο ΓΔΧΑ βρέθηκε σε θετικό έδαφος, αλλά τον τελευταίο λόγο τον είχαν οι εν δυνάμει πωλητές και η λήξη των συναλλαγών βρήκε τον δείκτη στα “κόκκινα”, με απόλυτα ελεγχόμενες απώλειες.
Από την άλλη, οι μετοχές με αρνητικό πρόσημο “οδήγησαν την κούρσα από αρχής μέχρι τέλους”, με ό,τι αυτό μπορεί να συνεπάγεται.
Ανεξάρτητα από το κλείσιμο της σημερινής συνεδρίασης, οι traders θα πρέπει να λάβουν σοβαρά υπ’ όψιν τους ότι οι λόγοι που έφεραν το τελευταίο πτωτικό κύμα παραμένουν απόλυτα ενεργοί και οι τελευταίες “εμπνεύσεις” – ανακοινώσεις του Ντόναλντ Τραμπ δεν έχουν κοστολογηθεί επαρκώς από τις αγορές.
Παίρνοντας τις τελευταίες εξελίξεις με τη χρονική τους σειρά, ο Ντόναλντ Τραμπ τόνισε ότι “τα Στενά του Ορμούζ παραμένουν ανοιχτά και θα παραμείνουν ανοιχτά υπό τον έλεγχο των ΗΠΑ, οι οποίες θα αποζημιώνονται για την παροχή ασφάλειας με τέλος 20% επί κάθε μεταφερόμενου φορτίου”, εξέλιξη που, αν μονιμοποιηθεί, όχι μόνο θα κρατήσει ψηλά τις τιμές του πετρελαίου, αλλά και τις πληθωριστικές πιέσεις, αν οι εταιρείες μετακυλίσουν το ακόμα υψηλότερο κόστος στη λιανική, με ό,τι αυτό μπορεί να συνεπάγεται για τις επόμενες κινήσεις των κεντρικών τραπεζών.
Ο Ρίκο Λούμαν, ανώτερος οικονομολόγος με εξειδίκευση στον κλάδο των μεταφορών και της εφοδιαστικής στην ING Research, δήλωσε ότι “οι εταιρείες δεξαμενόπλοιων χρεώνουν σήμερα περίπου $10 ανά βαρέλι, για τη μεταφορά πετρελαίου από τον Περσικό Κόλπο προς την Ευρώπη. Δεδομένου ότι η τιμή ενός βαρελιού πετρελαίου διαμορφώνεται περίπου στα $80, το τέλος που προτείνει ο κ. Τραμπ θα μπορούσε να προσθέσει άλλα $16 ανά βαρέλι για τη διέλευση από τα Στενά, ανεβάζοντας το συνολικό κόστος μεταφοράς στα $26 ανά βαρέλι. Για ένα μεγάλο δεξαμενόπλοιο που μεταφέρει 2 εκατ. βαρέλια πετρελαίου, το τέλος Τραμπ θα μπορούσε να αυξήσει το κόστος κατά $32 εκατ. Οι εισαγωγείς πετρελαίου είναι πιθανό να μετακυλίσουν μέρος του πρόσθετου κόστους στους καταναλωτές”.
Με το Brent να επιστρέφει πάνω από τα $85/βαρέλι και τις συγκρούσεις να συνεχίζονται στον Περσικό Κόλπο, σαφώς πιο απαισιόδοξοι δηλώνουν και οι περισσότεροι χρηματιστηριακοί αναλυτές, σπεύδοντας να επισημάνουν πως “η επιβολή ‘φόρου προστασίας’ από τον Donald Trump, για τα πλοία που διέρχονται από τα Στενά του Ορμούζ, αν διατηρηθεί, θα κάνει τους επενδυτές σαφώς πιο διστακτικούς στην ανάληψη επενδυτικού κινδύνου”.
Από την άλλη, ο Ναυτιλιακός Οργανισμός των Ηνωμένων Εθνών έκανε γνωστό πως “αντιτίθεται στο ενδεχόμενο επιβολής τελών σε πλοία που διέρχονται μέσω θαλάσσιων διαύλων. Δεν υπάρχει καμία νομική βάση, μέσω της οποίας να εισάγονται υποχρεωτικά τέλη, απλά για να διέλθει κανείς από έναν πορθμό”.
Εν τω μεταξύ και με τα παραπάνω δεδομένα, όλο και περισσότεροι αξιωματούχοι της Fed αναφέρουν πως “οι υπεύθυνοι χάραξης νομισματικής πολιτικής ενδέχεται να χρειαστεί να αυξήσουν τα επιτόκια στο άμεσο μέλλον, αν ο υποκείμενος πληθωρισμός συνεχίσει να δείχνει ευρείες πιέσεις στις τιμές”.
Υπενθυμίζεται ότι σύμφωνα με το οικονομικό ημερολόγιο, οι επόμενες συνεδριάσεις - ανακοινώσεις της ΕΚΤ είναι προγραμματισμένες για τις 23/7, 10/9, 29/10 και 17/12/2026.
Οι αντίστοιχες της Fed είναι προγραμματισμένες για τις 29/7, 16/9, 28/10 και 9/12/2026.
Να σημειωθεί ότι ο πρόεδρος των ΗΠΑ, Ντόναλντ Τραμπ, ανακοίνωσε ότι “θα εκφωνήσει μια ομιλία προς το έθνος” στις 21.00 το βράδυ της Πέμπτης (04.00 της Παρασκευής, ώρα Ελλάδας), χωρίς να διευκρινίσει ποιο είναι το θέμα στο οποίο θα αναφερθεί.
Επιστρέφοντας στο Χ.Α. και σύμφωνα με ανακοίνωση της ΕΛΧΑ (-2,26%), “ξεκίνησε σήμερα και λήγει στις 16 Ιουλίου 2026, στις 16.00, ώρα Ελλάδας, η συνδυασμένη προσφορά έως 75 εκατ. νέων ΚΟ με δικαίωμα ψήφου μετοχών, ονομαστικής αξίας €0,39 εκάστη, με μέγιστη τιμή διάθεσης €4,86 ανά νέα μετοχή, με στόχο την άντληση ακαθάριστων εσόδων περίπου €250 εκατ., στο πλαίσιο Α.Μ.Κ. Οι νέες μετοχές θα προσφερθούν στο πλαίσιο συνδυασμένης προσφοράς:
(a) στην Ελλάδα, σε ιδιώτες επενδυτές και σε ειδικούς επενδυτές στο πλαίσιο δημόσιας προσφοράς και
(b) εκτός Ελλάδας, σε ειδικούς, θεσμικούς και άλλους επιλέξιμους επενδυτές, μέσω ιδιωτικής τοποθέτησης με τη διαδικασία διεθνούς βιβλίου προσφορών.
Η κατανομή των νέων μετοχών που προσφέρονται στη συνδυασμένη προσφορά έχει αρχικά επιμεριστεί μεταξύ της ελληνικής δημόσιας προσφοράς και της ιδιωτικής τοποθέτησης ως εξής: (i) 20% των νέων μετοχών θα κατανεμηθεί σε επενδυτές που συμμετέχουν στην ελληνική δημόσια προσφορά και (ii) 80% των νέων μετοχών θα κατανεμηθεί σε επενδυτές που συμμετέχουν στην ιδιωτική τοποθέτηση.
Η τελική τιμή διάθεσης των νέων μετοχών, ο τελικός αριθμός των νέων μετοχών που θα εκδοθούν και ο τελικός αριθμός των νέων μετοχών που θα προσφερθούν στην ελληνική δημόσια προσφορά και στην ιδιωτική τοποθέτηση θα καθοριστούν από την εταιρεία, με μεταγενέστερες αποφάσεις του ΔΣ της, κατόπιν διαβούλευσης με τους γενικούς συντονιστές, κατόπιν ολοκλήρωσης της διαδικασίας βιβλίου προσφορών, με βάση τη ζήτηση που θα εκδηλωθεί σε κάθε σκέλος της συνδυασμένης προσφοράς. Η διαπραγμάτευση των νέων μετοχών θα ξεκινήσει την Τετάρτη 22 Ιουλίου 2026”.
Την κάλυψη της Α.Μ.Κ., λίγες ώρες μετά το άνοιγμα του σχετικού βιβλίου προσφορών, ανακοίνωσαν οι ανάδοχοι της έκδοσης σε δήλωσή τους στο Reuters.
Από εκεί και πέρα και σύμφωνα με την Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ, “οι ανακοινώσεις του Ντόναλντ Τραμπ για επαναφορά του ναυτικού αποκλεισμού του Ιράν και επιβολή τέλους 20% στα φορτία που διέρχονται από τα Στενά του Ορμούζ, οδήγησαν σε ισχυρή άνοδο του πετρελαίου και του φυσικού αερίου, αυξάνοντας τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό και τη διατήρηση των επιτοκίων σε υψηλά επίπεδα. Κρίσιμος παράγοντας για τις επόμενες συνεδριάσεις θα παραμείνει η πορεία του πετρελαίου και οι εξελίξεις στη Μέση Ανατολή”.
“Αδύναμη η σημερινή συνεδρίαση, λόγω της περιορισμένης ροής ειδήσεων και των αυξανόμενων γεωπολιτικών εντάσεων στη Μέση Ανατολή, ενώ οι επενδυτές αναμένεται να παρακολουθούν στενά τις τιμές του πετρελαίου και τις εξελίξεις στην αγορά ομολόγων”, σύμφωνα με την Beta Sec.
Επιφυλακτική η εικόνα στον βαρύδεικτο τραπεζικό κλάδο, αν και όλοι οι τίτλοι, πλην BOCHGR, αντέδρασαν από τα ενδοσυνεδριακά χαμηλά.
Σύμφωνα με τα οικονομικά ημερολόγια των βαρύδεικτων τραπεζών και αν δεν υπάρξουν κάποιες αλλαγές της τελευταίας στιγμής, στις 29/7 ανακοινώνει αποτελέσματα α΄ εξαμήνου η ΠΕΙΡ, στις 30/7 οι ΕΤΕ, ΕΥΡΩΒ και OPTIMA, στις 31/7 η ΑΛΦΑ, στις 4/8 η BOCHGR (ανακοινώνει και πληρωμή ενδιάμεσου μερίσματος) και στις 6/8 η CREDIA.
Αξίζει υπενθύμισης ότι την ερχόμενη Παρασκευή λήγουν τα συμβόλαια Ιουλίου στην αγορά παραγώγων.
Επιμένουν οι πληροφορίες από χρηματιστηριακά γραφεία, σύμφωνα με τις οποίες, “αν το διεθνές κλίμα δεν υποτροπιάσει, οι επικείμενες κεφαλαιακές ενισχύσεις για ΕΛΧΑ και AKTR δεν θα είναι οι τελευταίες, καθώς υπάρχει διάθεση να πάρουν σειρά και άλλοι από την υψηλή κεφαλαιοποίηση, αν δεν επιδεινωθεί δραματικά το διεθνές χρηματιστηριακό κλίμα. Ανοικτό είναι, επίσης, το ενδεχόμενο να υπάρξουν και νεότερες διαθέσεις μετοχών, από μεγαλομετόχους εταιρειών του FTSE25, καθώς ουδείς γνωρίζει πως θα είναι το κλίμα διεθνώς και στην Ελλάδα, το φθινόπωρο”.
Με μικτά πρόσημα και ήπιες μεταβολές οι κύριες ευρωπαϊκές αγορές, με τους traders να έχουν στραμμένη την προσοχή τους στις τιμές του πετρελαίου, αλλά και στα αποτελέσματα β΄ τριμήνου – α΄ εξαμήνου που ξεκίνησαν να ανακοινώνουν οι Goldman Sachs, Bank of America, Wells Fargo, JP Morgan και Citigroup. Αύριο δημοσιεύει η Morgan Stanley.
Οι αεροπορικές εταιρείες μεταξύ των “χαμένων”, καθώς η αύξηση του κόστους καυσίμων και οι ανησυχίες για τις μετακινήσεις επηρεάζουν τις μετοχές του κλάδου.
Μετά την ανακοίνωση του πληθωρισμού Ιουνίου στις ΗΠΑ, μικτή ήταν η αντίδραση στην αγορά ομολόγων. Πιο συγκεκριμένα, στο 4,18% υποχωρεί η απόδοση του αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,56% του αντίστοιχου 10ετους (η απόδοση του 30ετους στο 5,07%). Στο 3,789% ανηφορίζει η απόδοση του ελληνικού 10ετους τίτλου.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 2476,00 (-1,44%) και 2519,89 μονάδων (+0,31%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2514,93 (+0,11%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2507,99 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,16%.
Ο τζίρος στα 245,7 εκατ., από τα οποία τα 26,6 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (REALCONS, OPTIMA, BOCHGR, QLCO, AKTR, ΔΕΗ, ΕΥΡΩΒ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΜΠΕΛΑ, ΒΙΟΣΚ, ΠΕΙΡ, ΕΤΕ, ΟΤΕ, ΑΛΦΑ), με τους ΕΥΡΩΒ, ΔΕΗ, ΕΤΕ και ΠΕΙΡ να απασχολούν το 46% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Από τον συνολικό τζίρο των 245,7 εκατ., τα 225,7 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.
Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση
Από τις βαρύδεικτες τραπεζικές μετοχές, δεν ήλθε σε επαφή με το «πράσινο» η ΑΛΦΑ, ενώ και τα δύο πρόσημα άλλαξαν οι ΕΤΕ, ΕΥΡΩΒ, ΠΕΙΡ, BOCHGR, CREDIA και OPTIMA.
Όπως προαναφέρθηκε, όλοι οι παραπάνω τίτλοι, πλην BOCHGR, αντέδρασαν από τα ενδοσυνεδριακά χαμηλά.
Η μετοχή της ΑΛΦΑ (0%) βρέθηκε να υποχωρεί μέχρι τα 3,977 ευρώ (-2,5%), της ΕΤΕ (-1,7%) μέχρι τα 15,24 ευρώ (-2,03%), της ΕΥΡΩΒ (+0,23%) μέχρι τα 4,176 ευρώ (-4,22%), της ΠΕΙΡ (+0,86%) μέχρι τα 9,038 ευρώ (-2,82%), της BOCHGR (-2,21%) μέχρι τα 9,975 ευρώ (-2,21%), της CREDIA (-0,55%) μέχρι τα 1,086 ευρώ (-0,91%) και της OPTIMA (-0,49%) μέχρι τα 9,98 ευρώ (-2,63%).
Μεταξύ 2788,59 (-2,49%) και 2865,66 μονάδων (+0,21%) κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των τραπεζών. Στις 17.00 βρέθηκε στις 2849,19 (-0,37%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2847,1 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,44%.
Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2750 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2729, 2638, 2610, 2501 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών) και 2477 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών). Η επόμενη αντίσταση στις 2950 μονάδες.
Μένοντας στον κλάδο, από σήμερα έπαψε η διαπραγμάτευση και διεγράφησαν από το Χ.Α. οι 28.097.019 ίδιες (ΚΟ) μετοχές της ΕΥΡΩΒ. Το σύνολο των μετοχών της τράπεζας που είναι διαπραγματεύσιμες στο Χ.Α. ανέρχεται σε 3.603.413.782.
Από την άλλη και σύμφωνα με το ρεπορτάζ της Αν. Παπαϊωάννου, «συστάσεις προς το τραπεζικό σύστημα να συνεχίσει πιο έντονα τη χρηματοδότηση της οικονομίας, των επιχειρήσεων και των νοικοκυριών, έκανε από το βήμα της γ.σ. της Ελληνικής Ένωσης Τραπεζών ο υπουργός Εθνικής Οικονομίας και Οικονομικών, Κυριάκος Πιερρακάκης».
Σε placement μετοχών της CrediaBank προχωρά η πλευρά της Thrivest (Μπάκος, Καϋμενάκης, Εξάρχου), σύμφωνα με πληροφορίες της αγοράς. Κατά τις ίδιες πηγές ανοίγει βιβλίο προσφορών για την πώληση μετοχών της τάξεως των 250 εκατ. ευρώ. Υπενθυμίζεται ότι η Thrivest κατέχει ποσοστό 40,73% και το Υπερταμείο κατέχει το 29,36% των μετοχών της τράπεζας. Σύμφωνα με πληροφορίες, η συναλλαγή απευθύνεται σε θεσμικούς επενδυτές. Το ελληνικό βιβλίο διαχειρίζεται η Euroxx, ενώ το διεθνές οι Morgan Stanley και UBS.
Καλύτερη της αρχικής, η τελική εικόνα στον μη τραπεζικό 25άρη, όπου με αξιοσημείωτη ημερήσια μεταβολή ξεχώρισαν οι ΕΛΠΕ (+2,11%), ΛΑΜΔΑ (+1,14%), ΟΤΕ (+1,9%), MTLN (+1,07%).
Σε νέα υψηλά 222 μηνών η μετοχή των ΕΛΠΕ (+2,11%), σε υψηλά 218 μηνών ο ΟΤΕ (+1,9%).
Οι μεγαλύτερες απώλειες για AKTR (-2,3%), CENER (-2,85%), ΒΙΟ (-2,2%), ΕΛΧΑ (-2,26%), ΕΥΔΑΠ (-2,54%).
Η μετοχή της CENER (-2,85%) συνεχίζει να απομακρύνεται από την τιμή του πρόσφατου placement στα 24,2 ευρώ.
Αμετάβλητη ολοκλήρωσε τις συναλλαγές η μετοχή της TITC, αλλά η τεχνική εικόνα προβληματίζει. Η επόμενη στήριξη εντοπίζεται στα 48,50 ευρώ και η πρώτη αντίσταση στα 54,55 ευρώ.
Τι λένε οι αναλυτές
«Με μεγάλη επιθετική ημερήσια τάση τα ΕΛΠΕ, όσο πάνω από το 11,59, στοχεύοντας σε πρώτη φάση το 13,40, με το ημερήσιο ‘stop’ πλέον στο 10,70 σε κλείσιμο μέρας», σύμφωνα με τη Fast Finance ΑΕΠΕΥ.
«Στις ΗΠΑ, ο κλάδος της τεχνολογίας εμφάνισε πωλητές, που συνεχίζουν να αμφισβητούν τις μελλοντικές αποδόσεις των τεράστιων επενδυτικών εξόδων για την τεχνητή νοημοσύνη. Στο γεωπολιτικό πεδίο, οι ΗΠΑ επιχειρούν να ελέγξουν τα Στενά του Ορμούζ, οπότε και η αβεβαιότητα παραμένει έντονη. Από την άλλη, τα εταιρικά αποτελέσματα β΄ τριμήνου που ξεκινούν σήμερα με Goldman Sachs, Bank of America, Wells Fargo, JP Morgan και Citigroup, ενδέχεται να παράσχουν στήριξη στις αγορές μετοχών. Στο εσωτερικό οι γεωπολιτικές εξελίξεις θα ορίσουν την κατεύθυνση, καθώς δεν αναμένουμε εταιρικά αποτελέσματα εδώ κοντά. Η απώλεια των 2450 μονάδων ΓΔ, πιθανότατα να σηματοδοτήσει μεγαλύτερη πτώση», προειδοποιεί η Depolas Investment Services.
«Σαφώς επιφυλακτική η εικόνα των ευρωπαϊκών αγορών, εν μέσω αναζωπυρωμένων γεωπολιτικών εντάσεων, ανακοίνωσης σημαντικών στοιχείων για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ και μιας πλούσιας σειράς οικονομικών αποτελεσμάτων αμερικανικών τραπεζών», όπως επισημαίνει η Eurobank Equities.
«Η Σύνοδος του ΝΑΤΟ στην Άγκυρα και το σκηνικό στη Μ. Ανατολή πρόσφεραν ευκαιρίες στον πρόεδρο Τραμπ να επιβεβαιώσει το απρόβλεπτο της προσωπικότητάς του. Έτσι, στη Σύνοδο του ΝΑΤΟ πίεσε ασφυκτικά τους Ευρωπαίους συμμάχους του να αυξήσουν τις αμυντικές δαπάνες τους, ακόμη και με ρητορική απαξιωτικού χαρακτήρα για κάποιους, ενώ την ίδια ώρα αναβάθμισε την Τουρκία, ικανοποιώντας τον πρόεδρο Ερντογάν που προσβλέπει πλέον βάσιμα στην απόκτηση των αεροσκαφών F-35.
Εξελίξεις που μεταδίδουν το σαφές μήνυμα για την Ευρώπη, ότι απαιτείται η δρομολόγηση και υλοποίηση σχεδίου πολιτικής και οικονομικής ενοποίησης, για να αποφύγει τα χειρότερα που θα οδηγήσουν στην περιθωριοποίησή της, χωρίς ωστόσο να διαφαίνεται ότι είναι πιθανές τέτοιες εξελίξεις. Παράλληλα, ο πρόεδρος Τραμπ προχώρησε στην κλιμάκωση των εχθροπραξιών στη Μ. Ανατολή, αποφασίζοντας επιπρόσθετα ότι θα επιβάλλεται ειδικός δασμός 20% επί των φορτίων που διακινούνται μέσω των Στενών του Ορμούζ, για να χρηματοδοτηθούν οι απαραίτητες στρατιωτικές επιχειρήσεις.
Μια διαδικασία που θα αναζωπυρώσει τον πληθωρισμό, καθώς η τιμή του Brent αναρριχήθηκε ήδη πάνω από τα $85/βαρέλι, εξέλιξη ευεργετική για τα διυλιστήρια, αλλά βλαπτική για τις επιχειρήσεις όλων των άλλων κλάδων», όπως υπενθυμίζει ο Δημήτρης Τζάνας.
«Οι εξελίξεις αυτές, προδήλως επιβαρυντικές για τις επιχειρήσεις που θα αντιμετωπίσουν υψηλότερες τιμές για τις πρώτες ύλες στην παραγωγική διαδικασία και τα νοικοκυριά που θα αντιμετωπίσουν μια ακόμη διάβρωση της αγοραστικής δύναμης των εισοδημάτων τους, προκαλούν αναταράξεις σε όλους τους δείκτες των διεθνών αγορών.
Ακόμη και των μετοχών των τεχνολογικών κολοσσών, όπως της κορεατικής SK Hynix, που ολοκλήρωσε την άντληση $26,5 δισ. στη Wall Street.
Ενόψει των παραπάνω, οι κεντρικές τράπεζες, ΕΚΤ και Federal, που συνεδριάζουν στο τελευταίο 10ήμερο του Ιουλίου, θα αντιμετωπίσουν δραματικά διλήμματα: θα αποφασίσουν νέες αυξήσεις επιτοκίων, ιδιαίτερα η ΕΚΤ, για να τιθασεύσουν τον πληθωρισμό, ή θα τα διατηρήσουν αμετάβλητα προσβλέποντας σε σύντομη εξομάλυνση του σκηνικού στη Μ. Ανατολή, ικανοποιώντας και τις κυβερνήσεις που απεύχονται τη βλαπτική για την ανάπτυξη αύξηση των επιτοκίων;
Στο Ελληνικό Χρηματιστήριο, όπου η συμμετοχή των αλλοδαπών συνεχίζει και τον Ιούνιο να αγγίζει το 70%, ήταν αναμενόμενο η πορεία του να συγχρονιστεί με τις αγορές του εξωτερικού.
Η προσπάθεια αναρρίχησης προς τις 2600 μονάδες που είχε ξεκινήσει την προηγούμενη εβδομάδα, διακόπηκε βίαια με την επέλευση του “διπλού τυφώνα” Τραμπ, της κλιμάκωσης δηλαδή των πολεμικών επιχειρήσεων στον Περσικό Κόλπο και του υπερ-δασμού των διακινούμενων φορτίων.
Σαν αποτέλεσμα, ο ΓΔ δοκίμασε τιμές κάτω από τις 2500 μονάδες, καθώς οι εταιρείες καλούνται πάλι να πείσουν ότι μπορεί να συνεχιστεί η ανθεκτικότητα που παρουσίασαν, ενόσω διαρκούσε η κρίση στους προηγούμενους μήνες. Με την εξαίρεση των διυλιστηρίων (Helleniq Energy και ΜΟΗ), που αναγκάζουν τους επενδυτικούς οίκους να αναβαθμίσουν τις τιμές-στόχους, και τις εταιρείες υδάτων που ευνοούνται από τις ανατιμολογήσεις και άλλες θεσμικές αλλαγές, οι λοιπές εταιρείες καλούνται να υπερασπιστούν τα αφηγήματά τους.
Την ίδια ώρα, η ElvalHalcor ολοκληρώνει ΑΜΚ €250-300 εκατ., με το 80% της δημόσιας προσφοράς να καλύπτεται από διεθνείς επενδυτές. Η Motor Oil προχωρεί στην επένδυση για έναν ακόμη σταθμό συγκέντρωσης LNG στους Αγ. Θεοδώρους και ο όμιλος Metlen σε κατασκευή Φ/Β πάρκου 252 MW, από κοινού με τον όμιλο Τσάκου, με τον ενεργειακό κλάδο να συνεχίζει να πρωταγωνιστεί στη διενέργεια μεγάλων επενδύσεων.
Παράλληλα, ο οίκος Fitch αναβαθμίζει τις ελληνικές τράπεζες, που αναμένεται να συνεχίσουν την οργανική ανάπτυξη και τις γενναιόδωρες χρηματικές διανομές τα επόμενα έτη, με τις τυχόν επιτοκιακές αυξήσεις να συμβάλουν περαιτέρω θετικά στα μεγέθη τους.
Ενόψει των παραπάνω, η υπεράσπιση των 2500 μονάδων του ΓΔ συνιστά τον βασικό στόχο όσων συνεχίζουν να πιστεύουν στο ευοίωνο των προοπτικών του Euronext Athens και στο β΄ εξάμηνο του έτους», όπως εκτιμά ο κ. Τζάνας (σύμβουλος Διοίκησης Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ).
Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στο Χ.Α.
Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (21,7), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (15,7), ΕΤΕ (14), ΔΕΗ (13,7), ΠΕΙΡ (11,6), ALWN (10,9), ΑΛΦΑ (9,4), ΟΤΕ (8), MTLN (6), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (5,3), ΜΟΗ (5,2), BIO (4,6), CENER (4,5), BOCHGR (4,3), TITC (4), ΕΛΠΕ (3,7), ΔΑΑ (3,3), ΜΠΕΛΑ (3), AKTR (2,8), OPTIMA (2,3), CREDIA (2,2), BYLOT (2,1), ΕΛΧΑ (1,8), ΑΔΜΗΕ (1,7), ΕΥΔΑΠ (1,3), ΚΑΡΕΛ (1,2), ΛΑΜΔΑ (1,2), ΑΡΑΙΓ (1,1), ΟΛΠ (1,1), ΛΑΜΨΑ (1 δισ. ευρώ).
Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα
Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2026 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+76,48%), ACAG (+60,46%), ΑΤΡΑΣΤ (+57,81%), ΕΥΔΑΠ (+56,23%), ΣΙΔΜΑ (54,57%), ΜΟΗ (+50,19%), ΑΔΜΗΕ (+50%), ΚΡΙ (+50%), ΒΙΟ (+49,41%), ΛΑΒΙ (+49,28%), ΕΛΠΕ (+44,98%), CENER (+40,93%).
“Tips” έξω από τα όρια του FTSE25
Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΜΙΝ (+6,72%), ΙΝΤΕΤ (+1,09%), ΠΑΠ (+0,9%), SB (+1,16%), ΚΕΚΡ (+1,68%), ΕΛΙΝ (+2,38%), ΝΤΟΠΛΕΡ (+1,02%).
Σύμφωνα με ανακοίνωση της ΣΠΕΙΣ (+0,84%), “από 20/7/2026 οι μετοχές της Εταιρείας θα είναι διαπραγματεύσιμες χωρίς το δικαίωμα είσπραξης του καθαρού μερίσματος ύψους 0,1520 ευρώ ανά μετοχή”.
Ο Όμιλος AKTOR και η ONYX ΤΟΥΡΙΣΤΙΚΗ υπέγραψαν μνημόνιο συνεργασίας για τη μελέτη, τον σχεδιασμό και την κατασκευή ενός σύνθετου Τουριστικού Συγκροτήματος υψηλών προδιαγραφών στη Σάνη Χαλκιδικής που προγραμματίζει να αναπτύξει η ONYX με αρχικό προϋπολογισμό περίπου 400 εκατ. ευρώ.
Σύμφωνα με ανακοίνωση της ΣΙΔΜΑ (+0,77%), “η Μπήτρος, μετά από πωλήσεις στις 9/7, μείωσε το ποσοστό της από 25%, σε 24,705% επί του συνολικού μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας”.
Δεν φάνηκε να “ενοχλήθηκε” από την μεταφορά της στην “επιτήρηση” η μετοχή της ΚΑΡΕΛ (+0,90%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές σε νέα ιστορικά υψηλά. Υπενθυμίζεται ότι η λήξη του α΄ τριμήνου 2026 βρήκε: Ταμείο και επενδύσεις 907 εκατ. ευρώ. Η τρέχουσα αποτίμηση στα 1,23 δισ. ευρώ. Δηλαδή μιλάμε για 323 εκατ. ευρώ εταιρική αξία (EV). Τα καθαρά κέρδη στα 35,4 εκατ. ευρώ, από 21,1 εκατ. ευρώ στο περσινό πρώτο τρίμηνο. Είχε 3,7 εκατ. κέρδη από συναλλαγματικές διαφορές, ενώ πέρυσι είχε 7 εκατ. ευρώ ζημία.
Σύμφωνα με ανακοίνωση της REALCONS (-0,27%), “από 17/8/2026 οι μετοχές της Εταιρείας θα διαπραγματεύονται χωρίς το καθαρό πληρωτέο μέρισμα ύψους 0,0950986487 ευρώ ανά μετοχή.
Υποχώρησε κάτω από την τιμή εισαγωγής των 3,20 ευρώ, με πέντε συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις, η ADPS (-2,28%).
Σε χαμηλά τριμήνου η ΙΝΤΚΑ (-2,02%).
Επιστροφή αγοραστών σε ΦΡΛΚ (+0,58%), ΕΧΑΕ (+0,41%), ΟΛΥΜΠ (+2,11%), AEM (+2,19%), ΣΑΝΜΕΖΖ (+1,06%), ΑΒΑΞ (+2,87%).
Δύο οι συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις για ΚΡΙ (+1,97%).
Οκτώ συνεχόμενες πτωτικές για ΑΤΤΙΚΑ (-0,63%), έξι για ΣΑΡ (-1,92% και χαμηλά διμήνου), σε νέα ιστορικά χαμηλά έκλεισε η ΠΡΟΝΤΕΑ (-4,17%).
Το 3Χ3 έκαναν οι πωλητές στην ΜΑΣΤΙΧΑ (-6,35% και χαμηλά 20 μηνών) από τότε που επέστρεψε στο ταμπλώ του Χ.Α.
Με μεγάλο πωλητή, σε χαμηλά 10 μηνών η ΜΕΒΑ (-4,98%).
Σήμερα έληξε η άσκηση του δικαιώματος συμμετοχής στην Α.Μ.Κ. της ΞΥΛΚ (-4,81%), οπότε σταμάτησαν οι “βοήθειες”.
Η Επιτροπή Εισαγωγών και Λειτουργίας Αγορών του Χ.Α., ενέκρινε την επαναδιαπραγμάτευση του συνόλου των μετοχών της Εταιρείας Αγροτικός Οίκος Σπύρου στην Κύρια Αγορά του Χρηματιστηρίου. Η επαναδιαπραγμάτευση του συνόλου των 28.438.268 μετοχών της Εταιρείας θα πραγματοποιηθεί από την Παρασκευή, 17 Ιουλίου 2026.
Οι μετοχές της Εταιρείας τελούσαν σε αναστολή διαπραγμάτευσης από τις 2/6/2025, καθόσον η Εταιρεία παρέμενε στην Κατηγορία Επιτήρησης για χρονικό διάστημα μεγαλύτερο των δύο ετών. Στο διάστημα αυτό η Εταιρεία προχώρησε σε ενέργειες ρύθμισης των φορολογικών και ασφαλιστικών οφειλών της και αναδιάρθρωση των δανειακών της υποχρεώσεων, η επίδραση των οποίων αποτυπώθηκε στα δημοσιευμένα οικονομικά της αποτελέσματα της χρήσης 2025.
Ως αποτέλεσμα της ολοκλήρωσης της αναδιάρθρωσης, τα Ίδια Κεφάλαια του Ομίλου ανήλθαν στις 31/12/2025 σε €3.028.000, έναντι €34.616 κατά την προηγούμενη χρήση.
Ο Όμιλος εμφάνισε θετικά αποτελέσματα χρήσης 2025, με EBIT € 1.557.156 (έναντι € 215.703 το 2024), κέρδη προ φόρων € 3.882.490 (έναντι ζημιών € 288.909 το 2024) και κέρδη μετά φόρων € 2.905.796 (έναντι ζημιών € 319.906 το 2024).
Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών
Με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, ο Γενικός Δείκτης, το οποίο ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2457 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2438, 2324, 2300, 2250, 2208 - 2204 μονάδες (συγκλίνουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών). Η αντίσταση στις 2600 μονάδες.
Με ημερήσιο αγοραστικό σήμα και ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 6235 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 6550 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 6183, 5887, 5593 - 5589 μονάδες (συγκλίνουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών).
Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές
Με μικτά πρόσημα, ολοκληρώθηκαν οι συναλλαγές για τις μεγάλες Αγορές σε Ασία – Ειρηνικό.
Μικρά κέρδη, μετά την τελευταία αναδίπλωση Τραμπ, στην Ευρώπη, με μικτές διαθέσεις οι δείκτες στην Wall Street.
Κέρδη μεγαλύτερα των δύο ποσοστιαίων μονάδων, αλλά μακριά από τα υψηλά ημέρας για το Πετρέλαιο, στο 1,142 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.
Προσπαθεί να επιστρέψει πάνω από τα $4070 ο Χρυσός (συμβόλαιο Αυγούστου 2026), προς τα $59,2 αντιδρά το Ασήμι (συμβόλαιο Σεπτεμβρίου 2026).
Στα $64700 το Bitcoin, στα $1870 το Ethereum.
Οι επιστροφές δασμών σε Αμερικανικές Επιχειρήσεις επιβάρυναν τα δημόσια οικονομικά των ΗΠΑ τον Ιούνιο, με το έλλειμμα της Ομοσπονδιακής Κυβέρνησης να εκτοξεύεται στα $120 δισ., σύμφωνα με το Υπουργείο Οικονομικών. Από την αρχή του δημοσιονομικού έτους, το Αμερικανικό έλλειμμα έχει αυξηθεί στα $1,367 τρισ., καθώς οι δαπάνες συνεχίζουν να ξεπερνούν τα έσοδα.
“Ο υπ' αριθμόν ένα στόχος της Fed είναι να εφαρμόσει τη σωστή νομισματική πολιτική, ή να πλησιάσει όσο το δυνατόν περισσότερο σε αυτήν. Αυτός είναι ο σταθερός και αδιαπραγμάτευτος προσανατολισμός μας, ο οδηγός που κατευθύνει κάθε μας απόφαση. Και αν εφαρμόσουμε τη σωστή πολιτική και θα το κάνουμε, η πληθωριστική έξαρση των τελευταίων πέντε ετών θα αποτελέσει παρελθόν” υπογράμμισε ο πρόεδρος της Fed, Κέβιν Γουόρς.
Από την άλλη, ούτε 24 ώρες δεν κράτησε η απειλή Τραμπ για επιβολή τέλους “ασφαλείας” 20% στα φορτία που περνούν από τα Στενά του Ορμούζ. Ο Πρόεδρος των ΗΠΑ ανακοίνωσε στο “Truth Social” ότι “αντικαθιστά το σχέδιο με εμπορικές και επενδυτικές συμφωνίες με Κράτη του Κόλπου. Οι επενδύσεις αυτές θα είναι ΤΕΡΑΣΤΙΕΣ, αλλά ταυτόχρονα θα είναι εξαιρετικά επωφελείς και για τα ίδια τα Κράτη αυτά και για το μέλλον τους”.
Χωρίς διάθεση για περαιτέρω σχόλια (!!!)
Οι επενδυτές που συνεχίζουν να αγοράζουν επιθετικά μετοχές, θα πρέπει να εξετάσουν το ενδεχόμενο περιορισμού της έκθεσής τους, προειδοποιεί η Bank of America (BofA), επικαλούμενη τα ευρήματα της τελευταίας έρευνάς της μεταξύ Διαχειριστών κεφαλαίων.
Επιστροφή στο Χ.Α.
Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση αφαίρεσε 0,6 δισ. από τη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α., στα 184,3 δισ.
Η Pantelakis Securities αναβαθμίζει την τιμή - στόχο για τη μετοχή της Alter Ego Media στα 7,50 ευρώ, από 6,90 ευρώ προηγουμένως, διατηρώντας τη σύσταση “overweight”, καθώς βλέπει σημαντικά περιθώρια ανάπτυξης, με βασικό μοχλό την επέκταση στον κλάδο του live entertainment.
Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το θετικό πρόσημο οι ΑΛΦΑ, ΑΡΑΙΓ, ΕΥΔΑΠ, AKTR, CENER. Μέσω των τελικών δημοπρασιών, στο χαμηλό ημέρας έκλεισαν οι BOCHGR, AKTR και στο υψηλό οι ΑΛΦΑ, ΠΕΙΡ, ΟΤΕ.
Καλύτερη της ενδοσυνεδριακής, αλλά κακή η τελική εικόνα με 46 ανοδικές μετοχές, έναντι 92 πτωτικών, ενώ 24 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με απώλειες μεγαλύτερες του 2%.
ΧΠΑ
Συνεδρίαση οριακής ανόδου στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να αυξάνονται τόσο στο συμβόλαιο του FTSE25, όσο και στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (22.844 συμβόλαια). Συνεχίζονται οι μετακυλίσεις θέσεων.
Στα 6.054 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 6.163 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Ιούλιος).
Στα 3.854 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 3.879 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Σεπτέμβριος).
Στα 0 συμβόλαια του MSCI οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Ιούλιος).
Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 5.421, 2.869 για τον Ιούλιο, 2.452 για τον Αύγουστο και 100 για τον Σεπτέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 6.395), κινήθηκε μεταξύ 6.294 και 6.411,75 μονάδων.
Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 15 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 0, 0 για τον Σεπτέμβριο και 0 για τον Δεκέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.863,75).
Το συμβόλαιο του MSCI – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 0, 0 για τον Ιούλιο και 0 για τον Αύγουστο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 9.889,75).
Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (15.000 ΠΕΙΡ), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε ΑΔΜΗΕ (155), AKTR (1.175), ΑΛΦΑ (4.407), BYLOT (4.173), CENER (123), CREDIA (5.104), ΕΛΧΑ (517), ΕΥΡΩΒ (5.283), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (105), ΕΛΠΕ (341), ΙΝΤΚΑ (263), ΜΠΕΛΑ (137), ΛΑΜΔΑ (305), MTLN (301), ΕΤΕ (634), ΠΕΙΡ (852), ΔΕΗ (429).
Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Χρεόγραφα, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Σεπτέμβριος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών, με πάνω από 10.000 κομμάτια, σε: ALWN 10.638, ΑΛΦΑ 87.222, BYLOT 1.261.575, CREDIA 124.449, ΕΥΡΩΒ 25.777, ΙΝΤΚΑ 13.915, ΛΑΜΔΑ 40.347, MTLN 17.042, ΑΔΜΗΕ 12.440, AKTR 130.232, ΔΕΗ 17.726, ΕΤΕ 16.676, ΕΥΔΑΠ 13.454, ΠΕΙΡ 45.089.
Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*) είναι: ΠΕΙΡ 15.022.844 τεμ. (από 15.022.844 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), OPTIMA 4.784.338 τεμ. (4.778.051), ΟΤΕ 3.376.499 τεμ. (3.376.499), ΕΤΕ 21.020.410 τεμ. (21.031.517), ΔΕΗ 10.619.991 τεμ. (10.654.242), ΓΕΚΤΕΡΝΑ 1.765.166 τεμ. (1.971.143), AKTR 1.795.440 τεμ. (1.728.680), ΑΔΜΗΕ 10.300.259 τεμ. (10.380.216), MTLN 1.634.396 τεμ. (1.823.307), ΜΠΕΛΑ 1.441.926 τεμ. (1.419.369), ΕΥΡΩΒ 74.738.088 τεμ. (76.573.676), CREDIA 7.627.677 τεμ. (7.599.846), BOCHGR 1.116.391 τεμ. (1.104.668), BYLOT 40.914.333 τεμ. (40.914.333), ΑΛΦΑ 192.600.675 τεμ. (192.781.232), ALWN 17.237.392 (17.865.713).
(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.
Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών:
