Περίπου 90 λεπτά κράτησαν οι εναλλαγές προσήμων για τον Γενικό Δείκτη του Ελληνικού Χρηματιστηρίου, καθώς από εκεί και μετά επικράτησαν οι κινήσεις κατοχύρωσης σημαντικών βραχυπρόθεσμων κερδών, σε όλο σχεδόν το εύρος της υψηλής κεφαλαιοποίησης.
“Contrarian” στο πτωτικό ρεύμα οι μετοχές των Διυλιστηρίων και της ΔΕΗ, με τη μετοχή των ΕΛΠΕ (+6,29%) να ολοκληρώνει τις συναλλαγές σε νέα υψηλά 27 ετών, τη μετοχή της ΜΟΗ (+3,38%) σε νέα ιστορικά υψηλά και της ΔΕΗ (+2,75%) σε υψηλά 219 μηνών. Σημαντικές οι βοήθειες και από τον ΟΤΕ (+2,13%) που, μέσω των τελικών δημοπρασιών, έκλεισε στο υψηλό ημέρας.
Στο “έλεος” των λίγων πωλητών μεσαία και μικρότερη κεφαλαιοποίηση, με αποτέλεσμα στα χαμηλά ημέρας οι πτωτικές μετοχές να είναι τριπλάσιες των ανοδικών, αναλογία που βελτιώθηκε στην συνέχεια.
Παρά ταύτα, η κακή εικόνα τείνει να μονιμοποιηθεί σε κάθε διορθωτική κίνηση της Αγοράς, με τους “μικρομεσαίους” του ταμπλώ να καλούνται να χάσουν αυτά που δεν κέρδισαν ποτέ (!)
Μένει να φανεί αν θα επιβεβαιωθούν οι “υποψιασμένοι”, σύμφωνα με τους οποίους “δεν αποκλείεται το σκηνικό στο Χ.Α., μετά τις 20 Σεπτεμβρίου, να αλλάξει άρδην”.
Υπενθυμίζεται ότι ο Γενικός Δείκτης ερχόταν από τα υψηλά 17 ετών, με το αμέσως υψηλότερο κλείσιμο να έχει σημειωθεί στις 27/10/2009 (2711,96 μονάδες) και από τέσσερις συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις, με αθροιστικά κέρδη 2,19%.
Την ίδια ώρα, τα “εισαγόμενα” μηνύματα, μόνο αισιόδοξα δεν δείχνουν, καθώς οι τιμές του Brent ξεπέρασαν τα $101/βαρέλι, για πρώτη φορά από τον Ιούλιο, στον απόηχο των επιθέσεων των Χούθι της Υεμένης σε Ενεργειακές Υποδομές της Σαουδικής Αραβίας. Παράλληλα, οι Αμερικανικές Δυνάμεις έπληξαν πολλά Ιρανικά δεξαμενόπλοια, ενώ το Ιράν έβαλε στο στόχαστρο Αμερικανική βάση στην Ιορδανία και επιτέθηκε σε πλοία.
Από την άλλη, ξεπέρασε τα 78,9 ευρώ/μεγαβατώρα η τιμή του Φυσικού Αερίου στην Ευρώπη, διευρύνοντας τα κέρδη για τέταρτη συνεχόμενη συνεδρίαση και φτάνοντας στο υψηλότερο επίπεδο από τον Δεκέμβριο του 2022.
Σε όλα τα παραπάνω, πρέπει να προστεθεί η νέα ανοδική κίνηση των αποδόσεων στην Αγορά ομολόγων.
Σύμφωνα με Διαχειριστές, “καθώς η ενεργειακή κρίση απέχει πολύ από το να τελειώσει και οι Αγορές ανησυχούν όλο και περισσότερο για την αδυναμία των Κυβερνήσεων να περιορίσουν τα διογκούμενα ελλείμματα, οι ρευστοποιήσεις στα Κρατικά ομόλογα δείχνουν σαν το επικρατέστερο σενάριο. Αυτό αποτελεί πλέον τον σημαντικότερο κίνδυνο για τις Αγορές και την Παγκόσμια Οικονομία. Η άνοδος των αποδόσεων επιβαρύνει άμεσα την ανάπτυξη, συσφίγγοντας τις χρηματοπιστωτικές συνθήκες και αυξάνοντας το κόστος εξυπηρέτησης του χρέους, ενώ παράλληλα δημιουργεί μια δύσκολη άσκηση ισορροπίας για τους κεντρικούς τραπεζίτες”.
Υπενθυμίζεται ότι σύμφωνα με το οικονομικό ημερολόγιο, οι επόμενες συνεδριάσεις - ανακοινώσεις της ECB είναι προγραμματισμένες για τις 10/9, 29/10 και 17/12/2026.
Οι αντίστοιχες της Fed είναι προγραμματισμένες για τις 16/9, 28/10 και 9/12/2026.
Υπό αυτό το πρίσμα, η ανακοίνωση του δείκτη τιμών καταναλωτή των ΗΠΑ για τον Αύγουστο, την Παρασκευή 11 Σεπτεμβρίου στις 15.30, αποκτά κομβική σημασία για τις αποφάσεις της Fed στη συνεδρίαση της 16ης Σεπτεμβρίου. Σύμφωνα με αναλυτές, “πρόκειται για το τελευταίο κρίσιμο στοιχείο πριν από τη συνεδρίαση της Federal Reserve την επόμενη εβδομάδα, η έκβαση της οποίας παραμένει εξαιρετικά αβέβαιη”.
Επιστρέφοντας στο Χ.Α., από σήμερα έως τις 11 Σεπτεμβρίου θα τρέξει η δημόσια προσφορά μετοχών της “Star Bulk” για την παράλληλη εισαγωγή της Εισηγμένης στον Nasdaq Ναυτιλιακής και στην Κύρια Αγορά του Χ.Α. Η τιμή διάθεσης θα καθοριστεί από τους Συντονιστές Κύριους Αναδόχους σε συνεργασία με την Εταιρεία, μέσω βιβλίου προσφορών, εντός του εύρους €23,00 - €25,50. Από τις προεγγραφές είχε ήδη καλυφθεί η έκδοση, αναφέρουν οι πληροφορίες της στήλης. Η διαπραγμάτευση των νέων μετοχών θα ξεκινήσει την Τετάρτη 16 Σεπτεμβρίου 2026.
Από την άλλη σήμερα, κατόπιν αιτήματος της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και σε συνέχεια σχετικού αιτήματος της “Safe Bulkers, Inc.”, ανεστάλη προσωρινά η διαπραγμάτευση των μετοχών της Εταιρείας. Η Εισηγμένη ανακοίνωσε Ιδιωτική τοποθέτηση έως 12 εκατ. νέων μετοχών και ζήτησε να ανασταλεί σήμερα η διαπραγμάτευση για όση ώρα θα είναι σε εξέλιξη η διαδικασία.
Βάσει των αποτελεσμάτων της διαδικασίας ταχείας δημιουργίας βιβλίου προσφορών, η Εταιρεία, σε διαβούλευση με τους Διαχειριστές, αποφάσισε να αποδεχθεί προσφορές για 12 εκατ. μετοχές της προσφοράς και να ορίσει την τιμή προσφοράς στα 6,70 ευρώ ανά μετοχή. Ως αποτέλεσμα, τα συνολικά ακαθάριστα έσοδα που αντλήθηκαν ανέρχονται σε 80,4 εκατ. ευρώ. Στον κ. Πόλυ Χατζηιωάννου, διευθύνοντα σύμβουλο και μεγαλύτερο μέτοχο της Εταιρείας, κατανεμήθηκαν 1,5 εκατ. μετοχές της προσφοράς, έναντι 2 εκατ. μετοχών της προσφοράς για τις οποίες είχε αρχικά εγγραφεί, μετά από περικοπή της κατανομής του, προκειμένου να διευκολυνθεί η κατανομή μετοχών σε άλλους επενδυτές υψηλής ποιότητας. Οι μετοχές θα είναι διαθέσιμες στις 14 Σεπτεμβρίου και θα εισαχθούν προς διαπραγμάτευση στο Χ.Α. και στο NYSE. Η ακριβής ημερομηνία κατά την οποία οι μετοχές της προσφοράς θα πιστωθούν στις χρηματιστηριακές μερίδες των δικαιούχων, καθώς και η ημερομηνία έναρξης της διαπραγμάτευσής τους στο Χ.Α., θα ανακοινωθούν από την Εταιρεία μέσω μεταγενέστερης ανακοίνωσης.
Να σημειωθεί ότι η μετοχή της SB (-8,54%) επέστρεψε προς διαπραγμάτευση στις 15.31 και ενδοσυνεδριακά βρέθηκε να υποχωρεί μέχρι τα 7,48 ευρώ (-8,78%).
Στα άξια αναφοράς της σημερινής συνεδρίασης, η “ανάδυση” δεικτών και επιμέρους τίτλων από τα χαμηλά ημέρας και η ενίσχυση του τζίρου (ο υψηλότερος των τελευταίων επτά συνεδριάσεων), με σημαντικές βοήθειες από τα “πακέτα”.
Από εκεί και πέρα, το σύνολο των αναλυτών έχει “κυκλώσει” την ημερομηνία της 18/9, καθώς είναι προγραμματισμένο το rebalancing για την αναβάθμιση της Αγοράς σε Ανεπτυγμένη, από Αναδυόμενη, με το Χ.Α. να παίρνει το “εισιτήριο” για είσοδο στις Αναπτυγμένες Αγορές από τους Οίκους Stoxx και FTSE Russell.
Την ίδια μέρα θα έχει προηγηθεί το “triple witching” Σεπτεμβρίου στην Αγορά Παραγώγων, με ότι αυτό μπορεί να συνεπάγεται για την μεταβλητότητα, αλλά και την αξία των συναλλαγών (!)
Το βράδυ της ίδιας μέρας, αναμένεται η “ετυμηγορία” των Moody's και Scope Ratings, για το Ελληνικό αξιόχρεο.
Οι επόμενες προγραμματισμένες αξιολογήσεις του Ελληνικού αξιόχρεου θα πραγματοποιηθούν στις: 23 Οκτωβρίου 2026: Standard & Poor's. 6 Νοεμβρίου 2026: Fitch Ratings (ολοκλήρωση του ετήσιου κύκλου).
Από το μέτωπο των εταιρικών αποτελεσμάτων, αύριο ανακοινώνουν οι Alpha Trust Ανδρομέδα, ΓΕΒΚΑ και Mermeren. Μέχρι το τέλος Σεπτεμβρίου θα πρέπει να έχουν δημοσιεύσει όλες οι Εισηγμένες αποτελέσματα α΄ εξαμήνου.
Με αρνητικά πρόσημα και αξιοσημείωτες απώλειες οι μεγάλες Ευρωπαϊκές Αγορές, με τους traders να παρακολουθούν τις τιμές του Πετρελαίου και την Αγορά ομολόγων.
Πιο συγκεκριμένα, στο 4,42% ανηφορίζει η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,81% του 10ετους, (η απόδοση του 30ετους στο 5,26%, ξεπερνά κατά πολύ την μέση μερισματική απόδοση του S&P 500). Στο 4,118% η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 2709,88 (+0,12%) και 2675,96 μονάδων (-1,13%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2701,42 (-0,19%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2701,69 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,18%.
Ο τζίρος στα 430,7 εκατ., από τα οποία τα 106,8 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (TITC, OPTIMA, YKNOT, QLCO, ΕΥΡΩΒ, ΜΠΕΛΑ, ΑΛΦΑ, ΑΒΑΞ, ΔΕΗ, ΠΕΙΡ, ΟΤΟΕΛ, ΟΤΕ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ), με τους ΕΥΡΩΒ και ΜΠΕΛΑ να απασχολούν το 33% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Από τον συνολικό τζίρο των 430,7 εκατ., τα 412,9 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.
Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση
Και τα δύο πρόσημα άλλαξαν οι δεικτοβαρείς τραπεζικές μετοχές, με την τελική εικόνα να δίνει σαφές πλεονέκτημα στους “sellers” (ΑΛΦΑ -0,42%, ΕΤΕ -1,79%, ΕΥΡΩΒ -1,2%, ΠΕΙΡ -1,26%, BOCHGR -1,42%, CREDIA -0,41%, OPTIMA +2,11%.
Μεταξύ 3234,77 (+0,36%) και 3164,29 μονάδων (-1,82%) κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των τραπεζών. Στις 17.00 βρέθηκε στις 3198,66 (-0,76%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 3186,46 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 1,14%.
Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 3076 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 3300 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 3007, 2665 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 2647 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Αξίζει υπενθύμισης ότι στο Συνέδριο της Bank of America, στο Λονδίνο, το οποίο θα πραγματοποιηθεί από τις 22 έως τις 24 Σεπτεμβρίου, θα παραστούν οι Διοικήσεις των Ελληνικών Τραπεζών.
Μικτή θα μπορούσε να χαρακτηριστεί η τελική εικόνα στα μη τραπεζικά blue chips, όπου με τις μεγαλύτερες ημερήσιες μεταβολές ξεχώρισαν οι ΑΡΑΙΓ (-2,41%), ΕΕΕ (-2,23%), ΜΠΕΛΑ (-2,32%), ΔΕΗ (+2,75%), ΕΛΠΕ (+6,29%), ΜΟΗ (+3,38%), ΟΤΕ (+2,13%).
Χωρίς να έλθει σε επαφή με το θετικό πρόσημο κινήθηκε η μετοχή της AKTR (0%), όμως με τις βοήθειες των τελικών δημοπρασιών, απέφυγε την τρίτη συνεχόμενη πτωτική συνεδρίαση. Η επόμενη στήριξη εντοπίζεται στα 9,92 ευρώ και η πρώτη αντίσταση στα 10,35 – 10,67 ευρώ (συγκλίνουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών).
Οκτώ “πακέτα” συνολικού όγκου 1,65 εκατ. τεμ. της Jumbo (-2,32%) πέρασαν από το ταμπλό, σε τιμές από 26,00 έως και 26,63 ευρώ. Η αξία τους, περίπου, στα 43 εκατ. ευρώ.
Τι λένε οι αναλυτές
“Για να μπορέσει να πάρει πάνω την συσσώρευση, χρειάζεται να σπάσει το 2715 ο ΓΔΧΑ”, σύμφωνα με την Fast Finance ΑΕΠΕΥ.
“Η συσσώρευση στην περιοχή των 2700 μονάδων είναι σε πλήρη εξέλιξη και διαφαίνονται ήδη οι δυσκολίες για άμεση συνέχιση της ανοδικής κίνησης. Στις 2750 μονάδες επισημαίνεται η κοντινότερη αντίσταση και στις 2670 η κοντινότερη στήριξη που μπορεί να προσεγγίσει ο ΓΔ χωρίς να διαταραχθεί η βραχυπρόθεσμη τάση. Η ανοδική κίνηση χρειάζεται ευρύτερη συμμετοχή για να αποκτήσει συνέχεια. Στο εξωτερικό, οι υψηλές τιμές Ενέργειας και οι αυξημένες ομολογιακές αποδόσεις διατηρούν το περιβάλλον πιο απαιτητικό. Η Ενέργεια παραμένει βασικός παράγοντας κινδύνου, με το Brent πάνω από τα $100 και το Ευρωπαϊκό Φυσικό Αέριο σε υψηλότερα επίπεδα, ενισχύοντας τις πληθωριστικές πιέσεις. Οι αποδόσεις των ομολόγων παραμένουν αυξημένες, με την προσοχή να στρέφεται στην ΕΚΤ την Πέμπτη και στα επερχόμενα στοιχεία πληθωρισμού των ΗΠΑ”, τονίζει η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.
“Η αύξηση της έντασης στη Μέση Ανατολή οδηγεί υψηλότερα τις τιμές του πετρελαίου και αναζωπυρώνει τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό”, σημειώνει η Eurobank Equities.
“Με το Brent πάνω από τα $100/βαρέλι, την απόφαση της ΕΚΤ που αναμένεται την Πέμπτη και τα στοιχεία για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ την Παρασκευή, το διεθνές περιβάλλον παραμένει δύσκολο. Θα συνεχιστεί η επιλεκτική διαπραγμάτευση, με την Αγορά να αναμένεται να σταθεροποιηθεί γύρω από τα πρόσφατα επίπεδα, καθώς οι επενδυτές αναμένουν το rebalancing στις 18 Σεπτεμβρίου”, επισημαίνει η Beta Sec.
“Το πετρέλαιο σκαρφάλωσε πάνω από τα $100, καθώς υπήρξαν νέα χτυπήματα εκατέρωθεν στην Μέση Ανατολή. Παραμένουμε επιφυλακτικοί βραχυπρόθεσμα για τον ΓΔ”, αναφέρει η Depolas Investment Services.
“Οι αγορές ξεκίνησαν τον Σεπτέμβριο επιφυλακτικά, καθώς τα ανοικτά μέτωπα είναι πολλά, όπως σημειώνει η Solidus.
Παραδοσιακά ο Σεπτέμβρης είναι δύσκολος μήνας για τα Χρηματιστήρια. Πολλοί επενδυτές, αλλά και διαχειριστές κεφαλαίων παρακολουθούν το μοτίβο της εποχικότητας, η οποία αποτελεί μια από τις πιο ενδιαφέρουσες παραμέτρους στη λειτουργία των Διεθνών Κεφαλαιαγορών, καθώς οι τιμές των μετοχών συχνά ακολουθούν επαναλαμβανόμενα μοτίβα, ανάλογα με την περίοδο του έτους.
Κατά τη διάρκεια του έτους, οι αγορές παρουσιάζουν συστηματικές διακυμάνσεις. Οι πρώτοι μήνες, όπως ο Ιανουάριος, συχνά συνοδεύονται από θετικές αποδόσεις, λόγω του γνωστού “January effect”, όπου οι επενδυτές αναπροσαρμόζουν τα χαρτοφυλάκιά τους. Η Άνοιξη (Απρίλιος και Μάιος) διατηρεί συνήθως μια θετική δυναμική, συνοψιζόμενη στη φράση “sell in May and go away” (πούλησε τον Μάιο και φύγε), η οποία προειδοποιεί για την επέλαση της θερινής ραστώνης. Ο Ιούλιος και ο Αύγουστος χαρακτηρίζονται από χαμηλό όγκο συναλλαγών και μειωμένη ρευστότητα λόγω των θερινών διακοπών, προετοιμάζοντας το έδαφος για το Φθινοπωρινό σκηνικό.
Ο Σεπτέμβριος καταγράφει ιστορικά τις χειρότερες επιδόσεις στους βασικούς χρηματιστηριακούς δείκτες, όπως ο S&P 500, αποτελώντας τον μοναδικό μήνα με αρνητικό μέσο όρο αποδόσεων διαχρονικά. Το φαινόμενο αυτό οφείλεται στην επιστροφή των Θεσμικών επενδυτών στα γραφεία τους, στο κλείσιμο θέσεων ενόψει του τελευταίου τριμήνου και στην αναπροσαρμογή των στρατηγικών.
Ωστόσο, ο φετινός Σεπτέμβριος κρίνεται ιδιαίτερα επικίνδυνος λόγω μιας σειράς συγκυριών:
Πιέσεις στο παγκόσμιο κόστος χρήματος: Οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων κινούνται ανοδικά σε ΗΠΑ και Ευρώπη, αυξάνοντας τις πιέσεις στις Αγορές.
Υψηλές αποτιμήσεις και τεχνικά σημεία: Οι αγορές προέρχονται από ισχυρά διαστήματα ανόδου και σημαντικά κέρδη, γεγονός που αφήνει τα χαρτοφυλάκια εκτεθειμένα σε διορθώσεις.
Εγχώριες και διεθνείς αλλαγές: Στο Χρηματιστήριο Αθηνών, για παράδειγμα, ο μήνας συνοδεύεται από κομβικά ορόσημα, όπως η αναβάθμιση από τους Οίκους FTSE Russell και Stoxx στις Ανεπτυγμένες Αγορές, η οποία, παρά τη μακροπρόθεσμη θετική της αξία, αυξάνει βραχυπρόθεσμα τη μεταβλητότητα.
Η εποχικότητα φαίνεται καθαρά: οι μέσες μηνιαίες αποδόσεις του S&P 500 από το 1950 δείχνουν Ιανουάριο +1,07%, Φεβρουάριο -0,01%, Μάρτιο +1,13%, Απρίλιο +1,46%, Μάιο +0,30%, Ιούνιο +0,11%, Ιούλιο +1,28%, Αύγουστο -0,01%, Σεπτέμβριο -0,72%, Οκτώβριο +0,91%, Νοέμβριο +1,82% και Δεκέμβριο +1,49% (στοιχεία YCharts μέσω Bilello Blog)
Η συνάντηση της παραδοσιακής εποχικής αδυναμίας, με ένα περιβάλλον αυξημένης μακροοικονομικής αβεβαιότητας, καθιστά τον τρέχοντα μήνα μία περίοδο όπου η ψυχραιμία και η αυστηρή διαχείριση κινδύνου είναι απαραίτητες για τους επενδυτές”, τονίζει η Solidus Sec.