”Στα σκαριά” η μεγαλύτερη τράπεζα του κόσμου

Το μεγαλύτερο τραπεζικό ίδρυμα του κόσμου θα δημιουργήσει, εάν ολοκληρωθεί, η προτεινόμενη συγχώνευση της MTFG, της τρίτης μεγαλύτερης τράπεζας της Ιαπωνίας, με την τέταρτη μεγαλύτερη, την UFJ. Η ”τριανδρία” των τραπεζικών κολοσσών –Μizuho, SMFG και MTFG/UFJ- θα σημάνει την τελευταία φάση της ενοποίησης στην τραπεζική βιομηχανία της χώρας.

Δημοσιεύθηκε: 15 Ιουλίου 2004 - 10:15

του David Ibison στο Τόκιο

Η προτεινόμενη συγχώνευση της MTFG, της τρίτης μεγαλύτερης τράπεζας της Ιαπωνίας, με την τέταρτη μεγαλύτερη, την UFJ, θα εδραιώσει μια ”τριανδρία” τραπεζικών κολοσσών –τη Μizuho, την SMFG και την MTFG/UFJ- στην τραπεζική βιομηχανία της χώρας.

Με συνολικά περιουσιακά στοιχεία ύψους 190.000 δισ. γεν (1.748 δισ. δολ.) η νέα τράπεζα εκδιώχνει τη Mizuho από τη θέση της ως τη μεγαλύτερη τράπεζα της Ιαπωνίας και αφαιρεί από τη Citigroup τον τίτλο της μεγαλύτερης τράπεζας του κόσμου, στέλνοντας ισχυρό μήνυμα πως η τραπεζική μεταρρύθμιση στην Ιαπωνία εισέρχεται στο τελικό της στάδιο.

Ωστόσο, όπως έχουν μάθει οι ιαπωνικές τράπεζες στο παρελθόν, κυρίως στις δεκαετίες του ’80 και του ’90, περισσότερη σημασία έχει η επιτυχία παρά το μέγεθος.

Εφόσον προχωρήσει η συγχώνευση της MTFG με την UFJ, θα δημιουργήσει πακτωλό ευκαιριών, ως αποτέλεσμα της πρωτοφανούς κλίμακας, αλλά παρουσιάζει επίσης μια σειρά προκλήσεων, όπως αναφέρουν οι αναλυτές. Ο Ned Akov, τραπεζικός αναλυτής της ING, δήλωσε: ”Σίγουρα πρόκειται για καλή συμφωνία και για τις δύο.

Η UFJ έχει αδύναμο ισολογισμό και χρειάζεται μια τράπεζα με ισολογισμό αντίστοιχο της MTFG. Για την MTFG είναι θετικό, καθώς κερδίζει πρόσβαση στους τομείς που η UFJ έχει ισχυρή παρουσία, όπως τη λιανική τραπεζική και τα δάνεια σε μικρομεσαίες επιχειρήσεις”.

Η MTFG –όπως και αρκετές ακόμη ιαπωνικές τράπεζες- αγωνίζεται να αποκομίσει κέρδη από φυσιολογικούς τομείς τραπεζικών δραστηριοτήτων, όπως ο λιανικός και επιχειρηματικός δανεισμός. Τα περιθώρια από τέτοια δάνεια είναι υπερβολικά χαμηλά, με μέσο όρο 100 μονάδων βάσης (1%), καθιστώντας τη βασική δραστηριότητα του δανεισμού ασύμφορη. Οπότε αναζητά τρόπους επέκτασης στα δάνεια προς μικρομεσαίες επιχειρήσεις, τα οποία επιδέχονται υψηλότερα περιθώρια κερδοφορίας, αναλόγως της επικινδυνότητάς τους.

Οι παραδοσιακά στενές σχέσεις της UFJ με ένα μεγάλο αριθμό ιδιωτών δανειοληπτών είναι ένας από τους βασικούς λόγους του ενθουσιασμού για τη συγχώνευση, όπως εξηγούν οι αναλυτές.

Για τη UFJ, τα κίνητρα αφορούν περισσότερο τη βιωσιμότητα και λιγότερο τα λειτουργικά ζητήματα. Από τους τέσσερις τραπεζικούς κολοσσούς είναι αυτή που προσπάθησε περισσότερο για να εφαρμόσει τις μεταρρυθμίσεις που απαίτησε ο Heizo Takenaka, ο υπουργός Οικονομίας και Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών της χώρας.

Η ανικανότητα της τράπεζας να ανταποκριθεί σε αυτές τις απαιτήσεις ήταν που της επέβαλαν, μετά από εμπλοκή της ρυθμιστικής αρχής Financial Services Agency, μια σειρα αρνητικών αναθεωρήσεων κερδοφορίας.

Τον περασμένο μήνα η FSΑ κατηγόρησε την τράπεζα πως συγκάλυψε ηθελημένα το γεγονός ότι είναι εκτεθειμένη σε προβληματικούς πελάτες, καταστρέφοντας ενοχοποιητικά έγγραφα.

Ενώ τα λειτουργικά ζητήματα ενθαρρύνουν τη συγχώνευση, παραμένουν αμφιβολίες για το κατά πόσο μπορούν να ενοποιηθούν οι δύο τράπεζες, από άποψη φιλοσοφίας.

Η UFJ, η οποία δημιουργήθηκε από τη συγχώνευση της Sanwa Bank και της Tokai Bank, έχει καταβάλει τεράστιες προσπάθειες για να συνεργαστούν τα στελέχη, τα διάφορα τμήματα και τα συστήματα γραμματειακής υποστήριξης των δύο πρώην τραπεζικών ιδρυμάτων. Η επιχειρηματική πίστη παραμένει βαθιά ριζωμένη στις ιαπωνικές αξίες και, αν και η τράπεζα δραστηριοποιείται με το όνομα UFJ, υπάρχει η φήμη πως πρόκειται για δύο ξεχωριστές τράπεζες κάτω από μια ”ομπρέλα”.

Η MTFG δεν αντιμετωπίζει τέτοια προβλήματα σε αυτόν το βαθμό, αλλά θα τα κληρονομήσει από τη UFJ.

© The Financial Times Limited 2004. All rights reserved.
FT and Financial Times are trademarks of the Financial Times Ltd.
Not to be redistributed, copied or modified in any way.
Euro2day.gr is solely responsible for providing this translation and the Financial Times Limited does not accept any liability for the accuracy or quality of the translation