ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΓΓΡΑΦΗ ΜΕΣΩ ΤΟΥ Σ.Α.Τ.: ΑΠΟ 13 ΕΩΣ ΚΑΙ 16 ΝΟΕΜΒΡΙΟΥ 2001 ΚΥΡΙΟΙ ΑΝΑΔΟΧΟΙ ΕΚΔΟΣΗΣ: ALPHA FINANCE, ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ ΛΟΙΠΟΙ ΑΝΑΔΟΧΟΙ: ΑΓΡΟΤΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ, ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ, ΕΓΝΑΤΙΑ ΤΡΑΠΕΖΑ, ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ, Ε.Τ.Ε.Β.Α., ΤΡΑΠΕΖΑ EFG EUROBANK ERGASIAS, ΛΑΪΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ, ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΤΤΙΚΗΣ, ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ, ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ, ΩΜΕΓΑ ΤΡΑΠΕΖΑ, ΑΚΡΟΠΟΛΙΣ Α.Χ.Ε.Π.Ε.Υ., ARTION Α.Χ.Ε.Π.Ε.Υ., ΒΟΡΕΙΟΕΛΛΑΔΙΚΗ Α.Χ.Ε.Π.Ε.Υ., Γ.Α. ΠΕΡΒΑΝΑΣ Α.Χ.Ε., ΔΙΕΘΝΗΣ Α.Χ.Ε. (INTERSEC), ΕΓΝΑΤΙΑ Α.Χ.Ε., ΕΘΝΙΚΗ Α.Χ.Ε., EFG FINANCE Α.Ε.Π.Ε.Υ., EUROXX Α.Χ.Ε.Π.Ε.Υ., HSBC ΠΑΝΤΕΛΑΚΗΣ Α.Χ.Ε., ΚΥΚΛΟΣ Α.Χ.Ε.Π.Ε.Υ., ΛΑΪΚΗ ΑΤΤΑΛΟΣ Α.Χ.Ε., MARFIN ?HELLENIC Α.Χ.Ε.Π.Ε.Υ., Ν.Δ. ΔΕΒΛΕΤΟΓΛΟΥ Α.Χ.Ε.Π.Ε.Υ., ΠΕΝΤΕΔΕΚΑΣ Α.Χ.Ε.Π.Ε.Υ., Π&Κ CAPITAL Α.Ε.Π.Ε.Υ., ΣΑΡΡΟΣ Α.Χ.Ε., ΣΙΓΜΑ Α.Χ.Ε.Π.Ε.Υ., ΣΤ. ΛΑΥΡΕΝΤΑΚΗΣ Α.Χ.Ε., TELESIS ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ, ΦΑΣΜΑ Α.Χ.Ε.Π.Ε.Υ., ΩΜΕΓΑ Α.Χ.Ε. ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΕΚΔΟΣΗΣ: TELESIS ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ Η Εταιρεία INTΡΑΚOM ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ ΤΕΧΝΙΚΩΝ ΕΡΓΩΝ Α.Ε. ανακοινώνει ότι, σύμφωνα με τις διατάξεις των Π.Δ. 348/85 και 350/85 καθώς και με τις ισχύουσες διατάξεις του Δ.Σ. του Χ.Α.Α., θα διαθέσει στο επενδυτικό κοινό 6.750.000 κοινές ονομαστικές μετοχές, ονομαστικής αξίας, Ε 0,30 (ήτοι 102,225 δρχ.) με Δημόσια Εγγραφή. Οι νέες μετοχές προέρχονται από αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας όπως αυτό αποφασίστηκε από την Έκτακτη Γενική Συνέλευση των μετόχων της 20.09.2001 και θα εισαχθούν μαζί με τις παλαιές μετοχές στην Κύρια Αγορά του Χ.Α.Α.. Πληροφορίες για την Εταιρεία, τις μετοχές και τον τρόπο διάθεσής τους, περιλαμβάνονται στο σχετικό Ενημερωτικό Δελτίο, το περιεχόμενο του οποίου εγκρίθηκε, μόνο όσον αφορά την κάλυψη των αναγκών πληροφόρησης του επενδυτικού κοινού, όπως αυτές καθορίζονται από τις διατάξεις του Π.Δ. 348/1985, από τα Δ.Σ. του Χ.Α.Α. και της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Τιμή Διάθεσης: Η τιμή διάθεσης των μετοχών που διατίθενται με Δημόσια Εγγραφή θα καθοριστεί από τους Κυρίους Αναδόχους, σε συνεννόηση με το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας, το διήμερο 17-18 Νοεμβρίου 2001 μετά το πέρας της περιόδου των εγγραφών και θα ανακοινωθεί το αργότερο μέχρι τις 11 π.μ. της 19ης Νοεμβρίου 2001 μέσω των Μ.Μ.Ε. Η τιμή διάθεσης θα είναι κοινή για όλους τους επενδυτές (θεσμικοί, ιδιώτες ? μη θεσμικοί) που θα συμμετάσχουν στη Δημόσια Εγγραφή. Η τιμή διάθεσης θα προσδιοριστεί με βάση τις προσφορές που θα υποβάλλουν οι θεσμικοί επενδυτές στο Βιβλίο Υποβολής Ανταγωνιστικών Προσφορών (διαδικασία «Βιβλίου Προσφορών» ή «Book Building»). Η εν λόγω διαδικασία υποβολής προσφορών θα εφαρμοστεί στο μέρος της Δημόσιας Εγγραφής που αφορά στους θεσμικούς επενδυτές και θα πραγματοποιηθεί ταυτόχρονα με τις εγγραφές των ιδιωτών ? μη θεσμικών επενδυτών, το διάστημα από 13 έως 16 Νοεμβρίου 2001. Οι θεσμικοί επενδυτές θα υποβάλλουν τις Προσφορές τους μέσω των Αναδόχων και της ALPHA BANK για τις προσφερόμενες με Δημόσια Εγγραφή μετοχές της Εκδότριας Εταιρείας εντός του δεσμευτικού εύρους, το οποίο αναφέρεται στη συνέχεια. Σημειώνεται ότι για τον προσδιορισμό του δεσμευτικού εύρους τιμών ακολουθήθηκε η διαδικασία του Pre ? Marketing σε συνδυασμό με την εκδήλωση ενδιαφέροντος από τους Λοιπούς Αναδόχους. Το δεσμευτικό εύρος της τιμής διάθεσης καθορίστηκε σε Ευρώ με ενδεικτική αναγραφή του δραχμικού ισοτίμου σύμφωνα με τους κανόνες στρογγυλοποίησης που ορίζονται στο άρθρο 2 του Ν. 2842/2000. Ειδικότερα το δεσμευτικό εύρος τιμών, εντός του οποίου θα προσδιοριστεί η Τιμή Διάθεσης των προσφερόμενων μετοχών ορίστηκε από Ε 3,00 (δρχ. 1.022,25) ως Ε 3,30 (δρχ. 1.124,48) ανά μετοχή. Με βάση το παραπάνω εύρος τιμών, ο δείκτης Τιμής Διάθεσης προς Κέρδη προ Φόρων (P/E) διαμορφώνεται ως εξής: P/E προ φόρων: ΧΡΗΣΗ 1999 ? με βάση τη δημοσιευμένη οικονομική κατάσταση: Κατώτατη Τιμή Εύρους 11,00 Ανώτατη Τιμή Εύρους 12,10. ΧΡΗΣΗ 2000 ? με βάση τη δημοσιευμένη οικονομική κατάσταση Κατώτατη Τιμή Εύρους 9,78 Ανώτατη Τιμή Εύρους 10,76. (οι δείκτες έχουν υπολογισθεί με βάση τον αριθμό μετοχών που προκύπτει μετά την παρούσα αύξηση μετοχικού κεφαλαίου). Σε κάθε περίπτωση, η τιμή διάθεσης θα οριστεί μεταξύ του ανώτατου και του κατώτατου ορίου του δεσμευτικού εύρους τιμών. Οι ιδιώτες ? μη θεσμικοί επενδυτές θα εγγράφονται στην ανώτατη τιμή του δεσμευτικού εύρους τιμών. Οι αιτήσεις εγγραφής θα γίνονται δεκτές τις εργάσιμες ώρες από την Τρίτη 13 Νοεμβρίου 2001 έως και την 16 Νοεμβρίου 2001, στα γραφεία και το δίκτυο των καταστημάτων των Αναδόχων που αναφέρονται παραπάνω και της ALPHA BANK. Η διάθεση του Ενημερωτικού Δελτίου θα γίνεται από τα καταστήματα και τα γραφεία των Αναδόχων και της ALPHA BANK, καθώς και από το Χ.Α.Α.. Η διαδικασία διάθεσης και κατανομής των μετοχών στους επενδυτές θα πραγματοποιηθεί σύμφωνα με την ισχύουσα απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (9/201/10.10.2000). Μονάδα διαπραγμάτευσης στο Χ.Α.Α. θα αποτελεί ο τίτλος των δέκα (10) μετοχών. Κάθε επενδυτής μπορεί να εγγράφεται για μία (1) τουλάχιστον μονάδα διαπραγμάτευσης δηλ. για δέκα (10) κοινές ονομαστικές μετοχές ή ακέραιο πολλαπλάσιο της μονάδας διαπραγμάτευσης (δηλ. για 20, 30, 40 μετοχές κ.λ.π.). Ανώτατο όριο εγγραφής για κάθε επενδυτή είναι το σύνολο της αξίας της έκδοσης με Δημόσια Εγγραφή στην ανώτατη τιμή του δεσμευτικού εύρους τιμών για 6.750.000 κοινές ονομαστικές μετοχές. Οι επενδυτές για να συμμετάσχουν στη Δημόσια Εγγραφή, πρέπει να τηρούν ενεργό Μερίδα Επενδυτή και Λογαριασμό Αξιών στο Σ.Α.Τ. προκειμένου να καταχωρηθούν οι μετοχές που θα αποκτήσουν. Ο Κωδικός Αριθμός της Μερίδας Επενδυτή και ο αριθμός του Λογαριασμού Αξιών θα αναγράφονται στην αίτηση εγγραφής. Επίσης, οι επενδυτές πρέπει να ορίζουν το Χειριστή που επιθυμούν, για τις μετοχές που θα τους κατανεμηθούν, συμπληρώνοντας τον κωδικό του αριθμό στην αίτηση εγγραφής. Στην περίπτωση κατά την οποία ο επενδυτής δεν επιθυμεί να ορίσει Χειριστή, στην αίτηση εγγραφής πρέπει να αναγράφεται ο Κωδικός Αριθμός του Κεντρικού Αποθετηρίου Αξιών (999) προκειμένου οι μετοχές του να μεταφερθούν στον Ειδικό Λογαριασμό της Μερίδας του, του οποίου χειριστής είναι το Κεντρικό Αποθετήριο Αξιών. Συνιστάται πάντως στους επενδυτές να ορίζουν Χειριστή στην αίτηση εγγραφής και να αποφεύγουν τη μεταφορά των μετοχών στον Ειδικό Λογαριασμό προκειμένου να μπορούν αμέσως μετά την έναρξη της διαπραγμάτευσης να διενεργούν πράξεις επί των μετοχών που θα τους κατανεμηθούν. Εφιστάται η προσοχή στους επενδυτές ότι αν δεν αναγράφονται στην αίτηση εγγραφής ο Κωδικός Αριθμός Μερίδας Επενδυτή, ο Αριθμός του Λογαριασμού Αξιών και ο Κωδικός Αριθμός του Χειριστή, ή αν ο αναγραφόμενος αριθμός είναι λανθασμένος, ο επενδυτής θα αποκλείεται από την κατανομή των μετοχών. Οι αιτήσεις εγγραφής γίνονται δεκτές, εφόσον είτε έχει καταβληθεί στους Αναδόχους σε μετρητά ή με τραπεζική επιταγή το ισόποσο της εγγραφής, είτε έχει δεσμευτεί το ισόποσο της εγγραφής σε πάσης φύσεως τραπεζικούς λογαριασμούς καταθέσεων του επενδυτή ή σε λογαριασμούς των άυλων τίτλων ομολόγων ή εντόκων γραμματίων κεντρικών κυβερνήσεων χωρών της Ζώνης Α, όπως αυτή ορίζεται στην ΠΔΤΕ/2054/1992 (εφεξής Ζώνη Α), είτε, τέλος έχει δεσμευτεί το προϊόν συμφωνίας επαναγοράς φυσικών τίτλων (Reverse Repo) κεντρικών κυβερνήσεων χωρών της Ζώνης Α. Η συμμετοχή στη Δημόσια Εγγραφή δεν μπορεί να γίνει με προσωπική επιταγή ή με τη δέσμευση άλλων αξιογράφων ή αξιών, όπως μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων, ή με την παροχή οποιασδήποτε άλλης μορφής εξασφάλισης, όπως εγγυητικής επιστολής, ενεχύρου επί αξιογράφων, εκχωρήσεως απαιτήσεων κ.λ.π. Οι αιτήσεις εγγραφής θα γίνονται δεκτές μόνον εφόσον οι επενδυτές είναι δικαιούχοι ή συνδικαιούχοι των Λογαριασμών, βάσει των οποίων εγγράφονται. Μετά την οριστικοποίηση του αριθμού των μετοχών που δικαιούται να αποκτήσει κάθε επενδυτής και της τιμής διάθεσης, θα αποδίδεται στο δικαιούχο το τυχόν καταβληθέν επιπλέον ποσό μετρητών και θα αποδεσμεύονται τα ποσά καταθέσεων ή οι άυλοι τίτλοι με ταυτόχρονη χρέωση του λογαριασμού καταθέσεων ή με ταυτόχρονη καταβολή του ισόποσου της αξίας των μετοχών που κατανεμήθηκαν στον επενδυτή κατά περίπτωση, από τα ίδια καταστήματα των Τραπεζών ή των ΑΧΕ στα οποία είχε υποβληθεί η αίτηση εγγραφής. Τα δεσμευθέντα ποσά καταθέσεων υπόκεινται στους όρους της αρχικής κατάθεσης (προθεσμία, επιτόκια, κ.λ.π.) καθώς επίσης και η επιστροφή του τυχόν καταβληθέντος επιπλέον ποσού μετρητών θα γίνεται εντόκως (σύμφωνα με τα ισχύοντα επιτόκια ανά τράπεζα και κατηγορία καταθέσεων). Η «παράδοση» των μετοχών συντελείται με την οριστική καταχώρηση τους στο Λογαριασμό Αξιών των δικαιούχων. Εάν μετά το πέρας της Δημόσιας Εγγραφής διαπιστωθούν περισσότερες της μιας εγγραφές των ιδίων φυσικών ή νομικών προσώπων (με βάση τα στοιχεία Σ.Α.Τ. ή/και τα δημογραφικά στοιχεία του εγγραφόμενου), το σύνολο των εγγραφών αυτών θα αντιμετωπίζεται με ευθύνη των Κυρίων Αναδόχων ως ενιαία εγγραφή και θα ισχύουν οι σχετικοί με την κατά προτεραιότητα ικανοποίηση των εγγραφών περιορισμοί. Η καταχώρηση των μετοχών στους Λογαριασμούς Αξιών των δικαιούχων θα γίνει αμέσως μετά την ολοκλήρωση των σχετικών διαδικασιών και θα γνωστοποιηθεί με ανακοίνωση της Εταιρείας στον Τύπο τουλάχιστον μία εργάσιμη ημέρα πριν από την έναρξη διαπραγμάτευσης των μετοχών στο Χ.Α.Α.. Η επιστροφή χρημάτων στους επενδυτές στην περίπτωση που η τιμή εγγραφής είναι μεγαλύτερη από την τιμή διάθεσης, ή σε περίπτωση μη επίτευξης επαρκούς διασποράς, ή αν η αίτησή τους δεν ικανοποιηθεί είτε μερικώς είτε στο σύνολό της, θα γίνεται εντόκως από τα ίδια καταστήματα των Τραπεζών ή των Α.Χ.Ε. στα οποία έχει υποβληθεί η αίτηση εγγραφής. Ο αριθμός μετοχών που θα κατανεμηθεί σε κάθε επενδυτή, θα αντιστοιχεί σε ακέραιο αριθμό μονάδων διαπραγμάτευσης. Γενικά Στοιχεία Κατανομής της Δημόσιας Εγγραφής: Η κατανομή των μετοχών στους επενδυτές θα πραγματοποιηθεί ως εξής: Ποσοστό 30% των μετοχών της Δημόσιας Εγγραφής, ήτοι 2.025.000 μετοχές, θα διατεθεί για την ικανοποίηση των εγγραφών ημεδαπών και αλλοδαπών θεσμικών επενδυτών, όπως αυτοί ορίζονται στην απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 9/201/10.10.2000. Ποσοστό 70% των μετοχών της Δημόσιας Εγγραφής, ήτοι 4.725.000 μετοχές, θα διατεθεί για την ικανοποίηση των εγγραφών φυσικών ή νομικών προσώπων τα οποία δεν είναι θεσμικοί επενδυτές. Αν η ζήτηση σε μία από τις δύο κατηγορίες επενδυτών (θεσμικοί επενδυτές - φυσικά και λοιπά νομικά πρόσωπα) υπολείπεται της αντίστοιχης προσφοράς και δεν έχει ικανοποιηθεί πλήρως η ζήτηση στην άλλη κατηγορία, οι πλεονάζουσες μετοχές μεταφέρονται στην κατηγορία με την ανικανοποίητη ζήτηση. Στην περίπτωση που δεν καλυφθεί πλήρως ο αριθμός μετοχών της έκδοσης που προσφέρονται με την Δημόσια Εγγραφή, οι Ανάδοχοι υποχρεούνται να αγοράσουν τις αδιάθετες μετοχές στην τιμή διάθεσης. Η κατανομή των μετοχών μεταξύ των επενδυτών της αυτής κατηγορίας πραγματοποιείται σύμφωνα με τους όρους που προβλέπονται για κάθε κατηγορία επενδυτών όπως περιγράφεται κατωτέρω. Οι Ανάδοχοι δεν αναλαμβάνουν οποιαδήποτε ευθύνη για την ικανοποίηση των όρων περί διασποράς των μετοχών που έχουν επιβληθεί σύμφωνα με την κείμενη νομοθεσία, ούτε ως προς τις συνέπειες από τυχόν μη ικανοποίηση των όρων αυτών. Σημειώνεται ότι σύμφωνα με το Ν. 2651/98 η ικανοποίηση του κριτηρίου της επαρκούς διασποράς μετοχών μιας νεοεισαγόμενης στην Κύρια Αγορά του Χ.Α.Α. εταιρίας, προϋποθέτει την κατανομή ποσοστού τουλάχιστον 25% των προς εισαγωγή στο Χ.Α.Α. μετοχών της εκδότριας σε τουλάχιστον 2.000 επενδυτές της κατηγορίας των ιδιωτών και των θεσμικών. Στους εν λόγω επενδυτές δεν συμπεριλαμβάνονται μέτοχοι που κατέχουν ποσοστό μεγαλύτερο του 2% του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας, όπως αυτό διαμορφώνεται μετά την εισαγωγή της στο Χ.Α.Α., καθώς επίσης και μέτοχοι που πληρούν τα κριτήρια της απόφασης 25/1999 (μέλη Δ.Σ., ανώτερα διευθυντικά στελέχη, οι σύζυγοι αυτών και οι συγγενείς τους μέχρι πρώτου βαθμού, καθώς και οι συνδεδεμένες με την Εκδότρια Εταιρείακατά την έννοια του άρθρου 42ε του Κ.Ν. 2190/1920) του Δ.Σ. του Χ.Α.Α. Σε περίπτωση που δεν αναληφθεί το σύνολο των προσφερομένων με Δημόσια Εγγραφή μετοχών από το επενδυτικό κοινό, η Eταιρεία δικαιούται βάσει της σύμβασης αναδοχής, να ζητήσει από τους Αναδόχους την κάλυψη των αδιάθετων μετοχών. Η ανάληψη όμως των αδιάθετων μετοχών εκ μέρους των Αναδόχων, δεν εξασφαλίζει απαραίτητα την ικανοποίηση του κατά Ν. 2651/1998 κριτηρίου της διασποράς. Κατά το σχηματισμό ομίλου Αναδόχων, οι Κύριοι Ανάδοχοι της Έκδοσης δεν δεσμεύονται για τον περιορισμό της παροχής εγγύησης κάλυψης ανά Ανάδοχο σε ποσοστό μικρότερο ή ίσο του 2% των μετοχών της Εταιρείας μετά την παρούσα αύξηση μετοχικού κεφαλαίου. Επομένως σε περίπτωση μη κάλυψης της Έκδοσης ενδέχεται να υπάρξει Ανάδοχος ή Ανάδοχοι που θα αναλάβουν αριθμό μετοχών που ξεπερνά το 2% του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας. Στην περίπτωση αυτή, ενδέχεται να μην ικανοποιείται το κριτήριο της επαρκούς διασποράς, με συνέπεια την μη εισαγωγή των μετοχών της Εκδότριας στην χρηματιστηριακή αγορά. Επιπρόσθετα σημειώνεται ότι, κατά το στάδιο της κατανομής των μετοχών στους επενδυτές, ενδέχεται να προκύψει από τα στοιχεία εγγραφών ότι, δεν πρόκειται να ικανοποιηθεί η προϋπόθεση της επαρκούς διασποράς με βάση το κριτήριο κατανομής του 25% των μετοχών σε 2.000 πρόσωπα που να κατέχουν κάτω του 2% του συνόλου των μετοχών μετά την εισαγωγή της Εταιρείας στο Χ.Α.Α. Επιπλέον υφίσταται το ενδεχόμενο να συμμετάσχουν στην έκδοση λιγότεροι από 2.000 επενδυτές. Οι Ανάδοχοι θα λάβουν υπόψη τις ανάγκες ικανοποίησης του κριτηρίου της επαρκούς διασποράς κατά την κατανομή των μετοχών, σύμφωνα με τις επόμενες παραγράφους. Ειδικότερα, οι Ανάδοχοι, στο πλαίσιο των υποχρεώσεων τους που απορρέουν από την απόφαση 9/201/10.10.2000(ΦΕΚ 1419/22.11.00) της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, ρητώς επιφυλάσσονται του δικαιώματός τους να περιορίσουν το οριστικό ποσό κατανομής μετοχών στους επενδυτές (θεσμικούς και μη) που έχουν εγγραφεί για ποσοστό μεγαλύτερο του 2% του συνόλου των μετοχών μετά την εισαγωγή της Εταιρείας στο Χ.Α.Α. Ο περιορισμός θα γίνει με τα μέτρα που είναι πρόσφορα να διασφαλίσουν την επίτευξη επαρκούς διασποράς και σύμφωνα με κριτήρια κατανομής που εγγυώνται την ίση μεταχείριση των επενδυτών της ίδιας κατηγορίας, τα οποία θα γνωστοποιηθούν στο Χ.Α.Α. ? αμέσως μόλις αυτό είναι εφικτό ? και θα ανακοινωθούν με συνοπτικό τρόπο στο κοινό. Σημειώνεται ότι στην περίπτωση αυτή, το ποσοστό οριστικής κατανομής στους επενδυτές που έχουν εγγραφεί για ποσοστό μεγαλύτερο του 2% του συνόλου των μετοχών μετά την εισαγωγή της Εταιρείας στο Χ.Α.Α. ενδέχεται να περιοριστεί στο 2% του συνόλου των μετοχών μετά την εισαγωγή της Εταιρείας στο Χ.Α.Α., ανεξάρτητα από το ποσό της αρχικής εγγραφής τους. Εάν, βάσει των οριστικών στοιχείων κατανομής (και αφού ληφθεί υπόψη η τυχόν συμμετοχή των Αναδόχων στην εγγραφή), δεν ικανοποιείται το κριτήριο της επαρκούς διασποράς, οι Ανάδοχοι θα διατηρήσουν τα κεφάλαια των επενδυτών δεσμευμένα στους λογαριασμούς των εγγραφόμενων μέχρι την έκδοση οριστικής απόφασης περί της εισαγωγής από το Δ.Σ. του Χ.Α.Α. Σε περίπτωση που η σχετική απόφαση είναι αρνητική, τότε τα κεφάλαια των επενδυτών θα αποδεσμευθούν και θα τους αποδοθούν (επομένως δεν θα λάβουν μετοχές της Εκδότριας) και η εγγύηση κάλυψης τυχόν αδιάθετων μετοχών από τους Αναδόχους θα αρθεί χωρίς να έχει παραγάγει οποιοδήποτε αποτέλεσμα. Σημειώνεται ιδιαίτερα ότι οι Ανάδοχοι δεν αναλαμβάνουν οποιαδήποτε ευθύνη για την ενδεχόμενη μη εισαγωγή των μετοχών της Εκδότριας στην Κύρια Αγορά του Χ.Α.Α., είτε ο λόγος αφορά την Εταιρεία είτε όχι. Κατανομή των Μετοχών στους Θεσμικούς Επενδυτές: Για την κατανομή των μετοχών στους Θεσμικούς Επενδυτές που θα συμμετάσχουν στη διαδικασία του Βιβλίου Προσφορών, θα πραγματοποιηθεί αξιολόγηση των υποβληθεισών προσφορών. Επισημαίνεται ότι δεν υπάρχει καμία υποχρέωση αναλογικής ή άλλου είδους ικανοποίησης των υποβληθεισών προσφορών. Από την κατανομή των μετοχών εξαιρούνται οι Ανάδοχοι και ο Σύμβουλος Έκδοσης, καθώς και οι συνδεδεμένες με αυτούς επιχειρήσεις κατά την έννοια του άρθρου 42ε του Κ.Ν. 2190/1920, εξαιρουμένων των Ανώνυμων Εταιρειών Επενδύσεων Χαρτοφυλακίου και των Ανωνύμων Εταιρειών Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων, εφόσον οι τελευταίες εγγράφονται για λογαριασμό αμοιβαίων κεφαλαίων που διαχειρίζονται. Κατανομή των Μετοχών στους Μη Θεσμικούς Επενδυτές: Κατά την κατανομή των μετοχών στα Φυσικά ή Νομικά πρόσωπα που δεν είναι Θεσμικοί Επενδυτές, θα δοθεί προτεραιότητα σε όλες τις αιτήσεις εγγραφής, για το τμήμα τους που αφορά μέχρι 950 μετοχές ανά αίτηση. Αν οι διαθέσιμες μετοχές δεν επαρκούν για την ικανοποίηση κατά προτεραιότητα όλων των αιτήσεων εγγραφής για το μέχρι 950 μετοχών τμήμα τους, η ικανοποίηση των αιτήσεων μέχρι το όριο των 950 μετοχών θα γίνει αναλογικά με βάση το συντελεστή ικανοποίησης για ακέραιες μονάδες διαπραγμάτευσης, παραλειπόμενου του τυχόν κλάσματος μονάδας διαπραγμάτευσης. Ο συντελεστής ικανοποίησης θα υπολογίζεται με βάση τη ζήτηση που προκύπτει μετά τον περιορισμό των αιτήσεων εγγραφής στο όριο των 950 μετοχών. Στην περίπτωση που μετά την πρώτη, κατά τα προαναφερθέντα κατανομή απομείνουν αδιάθετες μετοχές, θα κατανεμηθεί από μια μονάδα διαπραγμάτευσής στους επενδυτές που είχαν τα μεγαλύτερα παραληφθέντα κλάσματα μονάδας διαπραγμάτευσης, αν δε οι διαθέσιμες μετοχές δεν επαρκούν για την ικανοποίηση όλων των αιτήσεων εγγραφής που είχαν το ίδιο κλάσμα μονάδας διαπραγμάτευσης, θα διενεργηθεί κλήρωση, προκειμένου να κατανεμηθεί σε κάθε επενδυτή που θα κληρωθεί μία μονάδα διαπραγμάτευσης. Αν μετά την ικανοποίηση κατά προτεραιότητα των αιτήσεων εγγραφής για το μέχρι 950 μετοχές τμήμα τους παραμένουν αδιάθετες μετοχές, αυτές θα κατανεμηθούν στους επενδυτές που ενεγράφησαν για μεγαλύτερο αριθμό μετοχών, αναλογικά με βάση το μη ικανοποιηθέν τμήμα κάθε αίτησης εγγραφής.