ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΓΓΡΑΦΗ: 10 - 12 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2003 ΚΥΡΙΟΣ ΑΝΑΔΟΧΟΣ: ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε. ΛΟΙΠΟΙ ΑΝΑΔΟΧΟΙ: ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε., EFG TELESIS FINANCE A.E.Π.Ε.Υ., ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε., ΑΣΠΙΣ ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε., ΑΤΤΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε., ΩΜΕΓΑ ΤΡΑΠΕΖΑ A.E., Ν.Δ. ΔΕΒΛΕΤΟΓΛΟΥ Α.Χ.Ε.Π.Ε.Υ., EFG EUROBANK A.X.E.Π.Ε.Υ., ΣΙΓΜΑ Α.Χ.Ε.Π.Ε.Υ., ΕΓΝΑΤΙΑ Α.Χ.Ε.Π.Ε.Υ., MARFIN HELLENIC Α.Χ.Ε.Π.Ε.Υ., MAGNA TRUST Α.Χ.Ε.Π.Ε.Υ., Γ.Α. ΠΕΡΒΑΝΑΣ Α.Χ.Ε.Π.Ε.Υ., ΠΗΓΑΣΟΣ Α.Χ.Ε.Π.Ε.Υ., ΦΑΣΜΑ Α.Χ.Ε.Π.Ε.Υ. ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΕΚΔΟΣΗΣ: Ν. Δ. ΔΕΒΛΕΤΟΓΛΟΥ ΑΧΕΠΕΥ Η REVOIL ΑΕΕΠ ανακοινώνει ότι σύμφωνα με τις διατάξεις του Π.Δ. 348/85 καθώς και με τις ισχύουσες διατάξεις του Δ.Σ. του Χ.Α., θα διαθέσει συνολικά στο Επενδυτικό Κοινό 1.314.500 κοινές ονομαστικές μετοχές ονομαστικής αξίας Euro 0,75 με Δημόσια Εγγραφή και 55.500 με Ιδιωτική Τοποθέτηση. Από τις ως άνω μετοχές που θα διατεθούν με Δημόσια Εγγραφή, οι 1.114.500 αποτελούν νέες κοινές ονομαστικές μετοχές, ενώ οι υπόλοιπες 200.000 αποτελούν υφιστάμενες μετοχές κυριότητος του βασικού μετόχου οι οποίες ενδέχεται να αποκτηθούν (κατά ανώτατο όριο) από τον Κύριο Ανάδοχο με σκοπό της σταθεροποίηση της χρηματιστηριακής τιμής της μετοχής. Οι 1.170.000 νέες κοινές ονομαστικές μετοχές (1.114.500 θα διατεθούν με Δημόσια Εγγραφή και 55.500 με Ιδιωτική Τοποθέτηση) προέρχονται από την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας σύμφωνα με τις Έκτακτες Γενικές Συνελεύσεις των μετόχων της REVOIL ΑΕΕΠ στις 16.03.2000, 27.07.2000, 18.01.2001, 16.12.2002, 05.06.2003 και της 03.10.2003, όπου αποφασίστηκε ομόφωνα η αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου και η εισαγωγή των μετοχών της Εταιρείας στην Παράλληλη Αγορά του X.A. Πληροφορίες για την Εταιρεία, τις μετοχές και τον τρόπο διάθεσής τους, περιλαμβάνονται στο σχετικό Ενημερωτικό Δελτίο, το περιεχόμενο του οποίου εγκρίθηκε μόνο όσον αφορά την κάλυψη των αναγκών πληροφόρησης του επενδυτικού κοινού, όπως αυτές καθορίζονται από τις διατάξεις του Π.Δ. 348/85, από τα Δ.Σ. του Χ.Α. και της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Τιμή Διάθεσης: Η Τιμή Διάθεσης των μετοχών που διατίθενται με Δημόσια Εγγραφή θα καθοριστεί μετά το πέρας της περιόδου των εγγραφών και θα ανακοινωθεί μέσω των Μ.Μ.Ε. το αργότερο μέχρι την επομένη εργάσιμη ημέρα μετά τη λήξη της περιόδου των εγγραφών και πριν την ώρα έναρξης της συνεδρίασης του Χ.Α. Η Τιμή Διάθεσης θα είναι κοινή για όλους τους επενδυτές (θεσμικοί, ιδιώτες - μη θεσμικοί) που θα συμμετάσχουν στη Δημόσια Εγγραφή. Η Τιμή Διάθεσης θα καθορισθεί με βάση τις προσφορές που θα υποβάλλουν οι θεσμικοί επενδυτές στο Βιβλίο Υποβολής Προσφορών (διαδικασία Bookbuilding). Η εν λόγω διαδικασία υποβολής προσφορών θα ακολουθηθεί για το μέρος της Δημόσιας Εγγραφής που αφορά τους θεσμικούς επενδυτές και θα πραγματοποιηθεί ταυτόχρονα με τις εγγραφές των ιδιωτών επενδυτών, το διάστημα από 10 έως 12 Δεκεμβρίου 2003. Οι θεσμικοί επενδυτές θα υποβάλλουν τις προσφορές τους μέσω του Κυρίου Αναδόχου και των Λοιπών Αναδόχων για μετοχές της Εκδότριας Εταιρείας εντός του δεσμευτικού εύρους που αναφέρεται στη συνέχεια. Σημειώνεται ότι για τον προσδιορισμό του εύρους τιμής ακολουθήθηκε η διαδικασία Pre-Marketing σε συνδυασμό με την εκδήλωση ενδιαφέροντος από τους Λοιπούς Αναδόχους. Η ανώτατη τιμή του εύρους τιμών δεν υπερβαίνει την κατώτατη κατά ποσοστό μεγαλύτερο του 10%. Ειδικότερα, το δεσμευτικό εύρος εντός του οποίου θα προσδιοριστεί η Τιμή Διάθεσης των προσφερομένων μετοχών ορίστηκε από Euro 6,10 έως Euro 6,70 ανά μετοχή. Με βάση το παραπάνω εύρος τιμών, ο δείκτης Τιμής Διάθεσης προς Κέρδη προ Φόρων (P/E) διαμορφώνεται ως εξής: P/E π.φ. Χρήση 2002 (με βάση την δημοσιευμένη οικονομική κατάσταση - με βάση το σύνολο των μετοχών της εταιρείας όπως προκύπτει μετά την παρούσα αύξηση του Μετοχικού κεφαλαίου) – Ανώτατη Τιμή Εύρους: 18,64. Κατώτατη Τιμή Εύρους: 16,97. P/Ε π.φ. χρήση 2002 (με βάση τα αναμορφωμένα αποτελέσματα - με βάση το σύνολο των μετοχών της εταιρείας όπως προκύπτει μετά την παρούσα αύξηση του Μετοχικού κεφαλαίου) – Ανώτατη Τιμή Εύρους: 18,64. Κατώτατη Τιμή Εύρους: 16,97. P/E π. φ. Χρήση 2003 (Ε) (με βάση την εκτίμηση των οικονομικών αποτελεσμάτων της εταιρείας που περιλαμβάνεται στο Ενημερωτικό δελτίο - με βάση το σύνολο των μετοχών της εταιρείας όπως προκύπτει μετά την παρούσα αύξηση του Μετοχικού κεφαλαίου) – Ανώτατη Τιμή Εύρους: 14,08. Κατώτατη Τιμή Εύρους: 12,82. Σε κάθε περίπτωση η τιμή διάθεσης θα οριστεί μεταξύ του ανώτατου και κατώτατου ορίου του δεσμευτικού εύρους τιμών και οι ιδιώτες μη θεσμικοί επενδυτές θα εγγράφονται στην ανώτατη τιμή του δεσμευτικού εύρους τιμών υποβάλλοντας σχετικές αιτήσεις στα καταστήματα του Κυρίου Αναδόχου και των Λοιπών Αναδόχων. Κατά την διάρκεια του χρονικού διαστήματος 30 ημερών από την έναρξη διαπραγμάτευσης των μετοχών στο Χ.Α., η ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ της ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε., Κύριος Ανάδοχος της παρούσας έκδοσης ως εκπρόσωπος των Αναδόχων, θα προβεί άπαξ ή κατά διαστήματα σε χρηματιστηριακές πράξεις στο Χ.Α. με σκοπό τη σταθεροποίηση της χρηματιστηριακής τιμής της μετοχής, σύμφωνα με όσα ορίζει η υπ’ αριθμ. Απόφαση 77 του Δ.Σ. του Χ.Α. Δηλαδή, η σταθεροποίηση θα ξεκινά όταν η τιμή διαπραγμάτευσης καταστεί χαμηλότερη από την τιμή έκδοσης κατά το ποσό που αντιστοιχεί στο εκάστοτε επιτρεπόμενο σχετικό βήμα μεταβολής (tick size) και θα συνεχίζεται για όσο διάστημα η τιμή παραμένει στο ίδιο ή χαμηλότερο επίπεδο. Οι εν λόγω πράξεις σταθεροποίησης της τιμής των μετοχών θα διενεργούνται με βάση τους όρους και τις προϋποθέσεις που προβλέπονται στο άρθρο 5 του Ν.2651/98 και στο άρθρο 8 της Υπ. Απόφασης Υ.Π.Ε.Θ.Ο. ”Κανονισμός Αναδόχων” (ΦΕΚ Β1257/15-12-98), και την απόφαση 77/2001 του Δ.Σ. του Χ.Α. Πληροφορίες για τη Διαδικασία Διάθεσης και Κατανομής των Προσφερομένων Μετοχών: Δημόσια Εγγραφή: Οι αιτήσεις εγγραφής θα γίνονται δεκτές τις εργάσιμες ώρες από την Τετάρτη 10 έως την Παρασκευή 12 Δεκεμβρίου 2003, στα γραφεία και το δίκτυο των καταστημάτων των παραπάνω Αναδόχων. Η διάθεση του Ενημερωτικού Δελτίου θα γίνεται από τα Καταστήματα και τα γραφεία των Αναδόχων, καθώς και από το Χ.Α. Η διαδικασία διάθεσης και κατανομής των μετοχών στους επενδυτές θα πραγματοποιηθεί σύμφωνα με την ισχύουσα απόφαση της Ε.Κ. (9/201/10.10.2000). Μονάδα διαπραγμάτευσης στο Χ.Α. θα αποτελεί ο τίτλος των δέκα (10) μετοχών. Ο κάθε επενδυτής θα μπορεί να εγγράφεται για μία (1) τουλάχιστον μονάδα διαπραγμάτευσης (δηλαδή για 10 μετοχές) ή για ακέραιο αριθμό μονάδων διαπραγμάτευσης (δηλαδή για 20, 30, 40 κ.λ.π. μετοχές). Ανώτατο όριο εγγραφής για κάθε επενδυτή είναι το σύνολο της αξίας της έκδοσης με Δημόσια Εγγραφή, δηλαδή 1.314.500 κοινές ονομαστικές μετοχές επί την ανώτατη τιμή του προαναγγελθέντος εύρους τιμών. Οι επενδυτές για να συμμετάσχουν στη Δημόσια Εγγραφή πρέπει να τηρούν ενεργό Μερίδα Επενδυτή και Λογαριασμό Αξιών στο Σύστημα Άυλων Τίτλων προκειμένου να καταχωρηθούν οι μετοχές που θα αποκτήσουν. Ο κωδικός αριθμός της Μερίδας Επενδυτή και ο αριθμός του Λογαριασμού Αξιών θα αναγράφονται στην αίτηση εγγραφής. Επίσης οι επενδυτές πρέπει να ορίζουν τον Χειριστή που επιθυμούν για τις μετοχές που θα τους κατανεμηθούν συμπληρώνοντας τον κωδικό του αριθμό στην αίτηση εγγραφής. Στην περίπτωση κατά την οποία ο επενδυτής δεν επιθυμεί να ορίσει Χειριστή, στην αίτηση εγγραφής πρέπει να αναγράφεται ο κωδικός αριθμός του Κεντρικού Αποθετηρίου Αξιών (999), προκειμένου οι μετοχές του να μεταφερθούν στον Ειδικό Λογαριασμό της Μερίδας του, του οποίου χειριστής είναι το Κεντρικό Αποθετήριο Αξιών. Συνιστάται πάντως στους επενδυτές να ορίζουν Χειριστή στην αίτηση εγγραφής και να αποφεύγουν τη μεταφορά των μετοχών τους στον Ειδικό Λογαριασμό, προκειμένου να μπορούν αμέσως μετά την έναρξη διαπραγμάτευσης να διενεργούν πράξεις επί των μετοχών που θα τους κατανεμηθούν. Εφιστάται η προσοχή στους επενδυτές ότι, αν δεν αναγράφονται στην αίτηση εγγραφής ο κωδικός αριθμός Μερίδας Επενδυτή, ο αριθμός του Λογαριασμού Αξιών και ο κωδικός αριθμός του Χειριστή, ή αν ο αναγραφόμενος αριθμός είναι λανθασμένος, ο επενδυτής θα αποκλείεται από την κατανομή των μετοχών. Εάν μετά το πέρας της Δημόσιας Εγγραφής διαπιστωθούν περισσότερες της μιας εγγραφές του ιδίου προσώπου (με βάση τα στοιχεία ΣΑΤ ή / και τα δημογραφικά στοιχεία του εγγραφόμενου), το σύνολο των εγγραφών αυτών θα αντιμετωπίζεται με ευθύνη του Κυρίου Αναδόχου ως ενιαία εγγραφή και θα ισχύουν οι σχετικοί με την κατά προτεραιότητα ικανοποίηση των εγγραφών περιορισμοί. Οι αιτήσεις εγγραφής γίνονται δεκτές, εφόσον είτε έχει καταβληθεί στους Αναδόχους σε μετρητά ή με τραπεζική επιταγή το ισόποσο της εγγραφής, είτε έχει δεσμευτεί το ισόποσο της εγγραφής σε πάσης φύσεως τραπεζικούς λογαριασμούς καταθέσεων του επενδυτή ή σε λογαριασμούς των άυλων τίτλων ομολόγων ή εντόκων γραμματίων κεντρικών κυβερνήσεων χώρων της Ζώνης Α, όπως αυτή ορίζεται στην ΠΔΤΕ/2054/1992 (εφεξής Ζώνη Α) είτε, τέλος, έχει δεσμευτεί το προϊόν συμφωνίας επαναγοράς φυσικών τίτλων (Reverse Repo) κεντρικών κυβερνήσεων χωρών της Ζώνης Α. Η συμμετοχή στη Δημόσια Εγγραφή δεν μπορεί να γίνει με προσωπική επιταγή ή με τη δέσμευση άλλων αξιόγραφων ή αξιών, όπως μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων, ή με την παροχή οποιασδήποτε άλλης μορφής εξασφάλισης, όπως εγγυητικής επιστολής, ενεχύρου επί αξιόγραφων, εκχωρήσεως απαιτήσεων κλπ. Οι αιτήσεις εγγραφής θα γίνονται δεκτές μόνον εφόσον οι επενδυτές είναι δικαιούχοι ή συνδικαιούχοι των Λογαριασμών, βάσει των οποίων εγγράφονται. Μετά την οριστικοποίηση του αριθμού των μετοχών που δικαιούνται να αποκτήσει κάθε επενδυτής και της τιμής διάθεσης, θα αποδίδεται στο δικαιούχο το τυχόν καταβληθέν ποσό μετρητών και θα αποδεσμεύονται τα ποσά καταθέσεων ή οι άυλοι τίτλοι με ταυτόχρονη χρέωση του λογαριασμού καταθέσεων ή με ταυτόχρονη καταβολή του ισόποσου της αξίας των μετοχών που κατανεμήθηκαν στον επενδυτή κατά περίπτωση, από τα ίδια καταστήματα των Τραπεζών ή των ΑΧΕ στα οποία είχε υποβληθεί η αίτηση εγγραφής. Τα δεσμευθέντα ποσά καταθέσεων υπόκεινται στους όρους της αρχικής κατάθεσης (προθεσμία, επιτόκια, κλπ) καθώς επίσης και η επιστροφή του τυχόν καταβληθέντος επιπλέον ποσού μετρητών θα γίνεται εντόκως (σύμφωνα με τα ισχύοντα επιτόκια ανά τράπεζα και κατηγορία καταθέσεων). Η ”παράδοση” των μετοχών συντελείται με την οριστική καταχώρηση τους στο Λογαριασμό Αξιών των δικαιούχων. Η ημερομηνία καταχώρησης των μετοχών στους Λογαριασμούς Αξιών των δικαιούχων θα γνωστοποιηθεί με ανακοίνωση της Εταιρείας στον Τύπο μία τουλάχιστον, εργάσιμη ημέρα πριν την έναρξη διαπραγμάτευσης των μετοχών στο Χ.Α. Ο αριθμός μετοχών που θα κατανεμηθεί σε κάθε επενδυτή, θα αντιστοιχεί σε ακέραιο αριθμό μονάδων διαπραγμάτευσης. Γενικά Στοιχεία Κατανομής της Δημόσιας Εγγραφής: Η κατανομή των μετοχών στους επενδυτές θα πραγματοποιηθεί ως εξής: - Ποσοστό 30% των μετοχών της δημόσιας εγγραφής, ήτοι 394.350 μετοχές θα διατεθεί για την ικανοποίηση των εγγραφών ημεδαπών και αλλοδαπών θεσμικών επενδυτών, όπως αυτοί ορίζονται στην 9/201/10.10.2000 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, όπως τροποποιήθηκε με την απόφαση 2/231/23.11.2001, και ισχύει. - Ποσοστό 70% των μετοχών της δημόσιας εγγραφής, ήτοι 920.150 μετοχές, θα διατεθεί για την ικανοποίηση των εγγραφών φυσικών ή νομικών προσώπων τα οποία δεν είναι θεσμικοί επενδυτές. Αν η ζήτηση σε μια από τις δύο κατηγορίες επενδυτών (θεσμικοί επενδυτές – φυσικά και λοιπά νομικά πρόσωπα) υπολείπεται της αντίστοιχης προσφοράς και δεν έχει ικανοποιηθεί πλήρως η ζήτηση στην άλλη κατηγορία, οι πλεονάζουσες μετοχές μεταφέρονται στην κατηγορία με την ανικανοποίητη ζήτηση. Σε περίπτωση που δεν καλυφθεί πλήρως ο αριθμός των μετοχών που προσφέρονται με Δημόσια Εγγραφή, οι Ανάδοχοι υποχρεούνται να αγοράσουν τις αδιάθετες μετοχές στην τιμή διάθεσης. Σε περίπτωση που δεν αναληφθεί το σύνολο των προσφερομένων με Δημόσια Εγγραφή μετοχών από το επενδυτικό κοινό, η Εταιρεία δικαιούται βάσει της σύμβασης αναδοχής να ζητήσει από τους Αναδόχους την κάλυψη των αδιάθετων μετοχών. Η ανάληψη όμως των αδιάθετων μετοχών εκ μέρους των Αναδόχων, δεν εξασφαλίζει απαραίτητα την ικανοποίηση του κριτηρίου της διασποράς κατά την Απόφαση 38/279/29-8-2003 του Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Κατά το σχηματισμό ομίλου Αναδόχων, ο Κύριος Ανάδοχος της Έκδοσης δεν δεσμεύεται για τον περιορισμό της παροχής εγγύησης κάλυψης ανά Ανάδοχο σε ποσοστό μικρότερο ή ίσο του 2% των μετοχών της Εταιρείας μετά την παρούσα αύξηση μετοχικού κεφαλαίου. Επομένως, σε περίπτωση μη κάλυψης της Έκδοσης δεσμεύεται ότι δεν θα υπάρξει Ανάδοχος ή Ανάδοχοι που θα λάβουν αριθμό μετοχών που ξεπερνά το 2% του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας. Στην περίπτωση αυτή, ενδέχεται να μην ικανοποιείται το κριτήριο της επαρκούς διασποράς, με συνέπεια την μη εισαγωγή των μετοχών της Εκδότριας στην χρηματιστηριακή αγορά. Ειδικότερα οι Ανάδοχοι, στο πλαίσιο των υποχρεώσεών τους που απορρέουν από την Απόφαση 9/201/10.10.2000 (Φ.Ε.Κ. 1419/22.11.2000) της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, όπως ισχύει, ρητώς επιφυλάσσονται του δικαιώματός τους να περιορίσουν το οριστικό ποσοστό κατανομής μετοχών στους επενδυτές (θεσμικούς και μη) που έχουν εγγραφεί για ποσοστό μεγαλύτερο του 2% του συνόλου των μετοχών μετά την εισαγωγή της Εταιρείας στο Χ.Α. Ο περιορισμός θα γίνει με τα μέτρα που είναι πρόσφορα να διασφαλίσουν την επίτευξη επαρκούς διασποράς και σύμφωνα με κριτήρια κατανομής που εγγυώνται την ίση μεταχείριση των επενδυτών της ίδιας κατηγορίας τα οποία θα γνωστοποιηθούν στο Χ.Α. – αμέσως μόλις είναι εφικτό - και θα ανακοινωθούν με συνοπτικό τρόπο στο κοινό. Σημειώνεται ότι στην περίπτωση αυτή, το ποσοστό οριστικής κατανομής στους επενδυτές που έχουν εγγραφεί για ποσοστό μεγαλύτερο του 2% του συνόλου των μετοχών μετά την εισαγωγή της εταιρείας στο Χ.Α., ενδέχεται να περιοριστεί στο 2% του συνόλου των μετοχών μετά την εισαγωγή της Εταιρείας στο Χ.Α., ανεξάρτητα από το ποσοστό της αρχικής εγγραφής τους. Εάν βάσει των οριστικών στοιχείων κατανομής (και αφού ληφθεί υπόψη η τυχόν συμμετοχή των Αναδόχων στην εγγραφή), δεν ικανοποιείται το κριτήριο της επαρκούς διασποράς, οι Ανάδοχοι θα αποδεσμεύσουν τα κεφάλαια των επενδυτών και θα τους τα αποδώσουν εντόκως σύμφωνα με τα ισχύοντα επιτόκια ανά τράπεζα και κατηγορία καταθέσεων (επομένως δεν θα λάβουν μετοχές της Εκδότριας) και η εγγύηση κάλυψης τυχόν αδιάθετων μετοχών από τους Αναδόχους θα αρθεί χωρίς να έχει παραγάγει οποιοδήποτε αποτέλεσμα. Οι Ανάδοχοι δεν ευθύνονται, εάν εξ οιουδήποτε λόγου δεν καταστεί δυνατή η εισαγωγή των μετοχών της Εταιρείας στην Παράλληλη Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών, είτε ο λόγος αφορά την Εταιρεία είτε όχι. Κατανομή των Μετοχών στους Θεσμικούς Επενδυτές: Η τιμολόγηση και η κατανομή θα αποφασιστεί από τον Κύριο Ανάδοχο σε συνεννόηση με το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας. Για την κατανομή των μετοχών σε θεσμικούς επενδυτές που θα συμμετάσχουν στη διαδικασία του Βιβλίου Προσφορών, θα πραγματοποιηθεί αξιολόγηση των υποβληθεισομένων προσφορών. Επισημαίνεται ότι δεν υπάρχει υποχρέωση αναλογικής ή άλλου είδους κατανομής των υποβληθεισομένων προσφορών. Από την κατανομή των μετοχών εξαιρούνται οι Ανάδοχοι και οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι, καθώς και οι συνδεδεμένες με αυτούς επιχειρήσεις, εξαιρουμένων των Ανωνύμων Εταιρειών Επενδύσεων Χαρτοφυλακίου και των Ανωνύμων Εταιρειών Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων, εφόσον οι τελευταίες εγγράφονται για λογαριασμό αμοιβαίων κεφαλαίων που διαχειρίζονται. Κατανομή των Μετοχών στους Μη Θεσμικούς Επενδυτές: Κατά την κατανομή των μετοχών στα φυσικά ή νομικά πρόσωπα που δεν είναι θεσμικοί επενδυτές, θα δοθεί προτεραιότητα σε όλες τις αιτήσεις εγγραφής για το τμήμα τους που αφορά μέχρι 460 μετοχές. Αν οι διαθέσιμες μετοχές δεν επαρκούν για την ικανοποίηση κατά προτεραιότητα όλων των αιτήσεων εγγραφής σύμφωνα με τα παραπάνω, η ικανοποίηση των αιτήσεων εγγραφής μέχρι το όριο των 460 μετοχών, θα γίνει αναλογικά με βάση τον συντελεστή ικανοποίησης για ακέραιες μονάδες διαπραγμάτευσης παραλειπομένου του τυχόν κλάσματος μονάδας διαπραγμάτευσης. Ο συντελεστής ικανοποίησης θα υπολογίζεται με βάση τη ζήτηση που προκύπτει μετά τον περιορισμό των αιτήσεων εγγραφής στο όριο των 460 μετοχών. Στην περίπτωση που μετά την πρώτη κατά τα προαναφερθέντα κατανομή απομείνουν αδιάθετες μετοχές, θα κατανεμηθεί από μία μονάδα διαπραγμάτευσης στους επενδυτές που είχαν τα μεγαλύτερα παραληφθέντα κλάσματα μονάδας διαπραγμάτευσης, αν δε οι διαθέσιμες μετοχές δεν επαρκούν για την ικανοποίηση όλων των αιτήσεων εγγραφής που είχαν το ίδιο κλάσμα μονάδας διαπραγμάτευσης, θα διενεργηθεί κλήρωση προκειμένου να κατανεμηθεί σε κάθε επενδυτή που θα κληρωθεί μία μονάδα διαπραγμάτευσης. Αν μετά την ικανοποίηση κατά προτεραιότητα των αιτήσεων εγγραφής για το μέχρι 460 μετοχές τμήμα τους παραμένουν αδιάθετες μετοχές, αυτές θα κατανεμηθούν στους επενδυτές που ενεγράφησαν για μεγαλύτερο αριθμό μετοχών, αναλογικά με βάση το μη ικανοποιηθέν τμήμα της κάθε αίτησης εγγραφής.