Η ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ ΛΙΜΙΤΕΔ με Δελτίο Τύπου προς το Χ.Α. γνωστοποιεί: ”Α. ΣΥΝΟΨΗ ΚΕΡΔΟΦΟΡΙΑΣ 2003: Τα οργανικά κέρδη του Συγκροτήματος (κέρδη πριν τις προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις και πριν τη φορολογία) για το 2003 ανήλθαν σε £100,6 εκατ. (Euro 171,5 εκατ.), αυξημένα κατά 12% έναντι του 2002. Η αύξηση στην οργανική κερδοφορία του Συγκροτήματος επιτεύχθηκε παρά τις αρνητικές επιπτώσεις από τις μειώσεις επιτοκίων στην Κύπρο και διεθνώς, αλλά και την εφαρμογή από την 1/1/2003 των νέων, αυστηρότερων κανονισμών της Κεντρικής Τράπεζας της Κύπρου σχετικά µε την αναστολή αναγνώρισης τόκων. Με βάση τους νέους κανονισµούς, επιπρόσθετα από την αναστολή αναγνώρισης τόκων επί λογαριασμών που το Συγκρότημα θεωρεί επισφαλείς, αναστέλλονται και οι εισπρακτέοι τόκοι επί όλων των χορηγήσεων που παρουσιάζουν καθυστερήσεις πέραν των 9 μηνών και δεν είναι πλήρως εξασφαλισμένες. Δηλαδή, τα έσοδα από τους εν λόγω τόκους σε αναστολή δεν αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα των τραπεζών. Σημειώνεται ότι η χρέωση για τους τόκους σε αναστολή αυξήθηκε από £20,3 εκατ. (Euro 34,6 εκατ.) για το 2002 σε £32,3 εκατ. (Euro 55,1 εκατ.) για το 2003. Τα οργανικά κέρδη πριν την αναστολή αναγνώρισης τόκων για το 2003 είναι αυξημένα κατά 21% έναντι του 2002. Η οργανική κερδοφορία του Συγκροτήματος για το 2003 αυξήθηκε κυρίως λόγω της πολύ καλής απόδοσης των εργασιών στην Ελλάδα, όπως και των θετικών αποτελεσμάτων των ενεργειών για βελτίωση της επιτοκιακής ψαλίδας του Συγκροτήματος, παρά τις μειώσεις των επιτοκίων διεθνώς. Η συμβολή των εργασιών του Συγκροτήματος στην Ελλάδα στα συνολικά οργανικά κέρδη του Συγκροτήματος για το 2003 έφτασε τα £41,8 εκατ. (Euro 71,3 εκατ.), ποσοστό 42%. Τα κέρδη αυτά σημείωσαν αύξηση 26% έναντι του 2002. Όπως είχαμε προειδοποιήσει με την ανακοίνωσή μας ημερομηνίας 8 Ιανουαρίου 2004, το Συγκρότημα Τράπεζας Κύπρου κατέγραψε ζημιές μετά τις προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις και μετά τη φορολογία για το 2003. Οι ζημιές ανήλθαν στα £28,8 εκατ. (Euro 49,1 εκατ.) σε σχέση με ζημιές £21,4 εκατ. (Euro 36,5 εκατ.) για το 2002, λόγω, κυρίως, των αυξημένων προβλέψεων για επισφαλείς απαιτήσεις. Οι αυξημένες προβλέψεις οφείλονται στην ύφεση στην κυπριακή και ευρωπαϊκή οικονομία και ιδιαίτερα στον τομέα του τουρισμού, την παρατεινόμενη υποτονικότητα στο κυπριακό χρηματιστήριο και την εισαγωγή νέων αυστηρότερων κανονισμών σχετικά με την αναστολή αναγνώρισης τόκων. Ως αποτέλεσμα των σημαντικά αυξημένων προβλέψεων για επισφαλείς απαιτήσεις στις οποίες προέβη το Συγκρότημα κατά το 2002 και 2003, σε συνδυασμό με τα μέτρα που λαμβάνονται για είσπραξη των καθυστερημένων οφειλών και ενίσχυση των εξασφαλίσεων, εκτιμάται ότι το 2004 οι προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις θα επανέλθουν σε κανονικά επίπεδα. Σημειώνεται ότι στις 31/12/2003, οι μη εξυπηρετούμενες χορηγήσεις ήταν πλήρως καλυμμένες με προβλέψεις και εμπράγματες εξασφαλίσεις. Η αναμενόμενη επαναφορά των προβλέψεων σε κανονικά επίπεδα για το 2004 και η αναμενόμενη αύξηση της οργανικής κερδοφορίας θα έχουν θετική επίδραση στα αποτελέσματα του Συγκροτήματος για το 2004 και το Συγκρότημα αναμένεται ότι θα επιστρέψει στην κερδοφορία. Τα αποτελέσματα του 2003 δεν επιτρέπουν την καταβολή μερίσματος για τη χρήση του έτους. Το Συγκρότημα, κατανοώντας τη σημασία του μερίσματος για τους μετόχους του, προβαίνει σε όλες τις ενέργειες ούτως ώστε να επανέλθει στην καταβολή μερίσματος το συντομότερο δυνατό. Με βάση το τριετές οικονομικό πλάνο του Συγκροτήματος για την περίοδο 2004-2006 και τις μέχρι τώρα ενδείξεις, τις ενέργειες στις οποίες προβαίνει και τις προϋποθέσεις που τίθενται, και χωρίς να λαμβάνονται υπ’ όψη τυχόν απρόβλεπτοι εξωγενείς παράγοντες ή πιθανές επιπτώσεις, θετικές ή αρνητικές, από τη λύση ή μη λύση του Κυπριακού προβλήματος, οι εκτιμήσεις του Συγκροτήματος για τα κέρδη του 2004 και των επόμενων δύο ετών είναι θετικές, έτσι που να του επιτρέπουν να επανέλθει στην καταβολή μερίσματος. Το 2004 είναι ιστορική χρονιά για την Κύπρο μια και σε δύο μήνες θα ενταχθεί στην Ευρωπαϊκή Ένωση. Η διεθνοποίηση του Συγκροτήματος (Κύπρος, Ελλάδα, Ηνωμένο Βασίλειο, Channel Islands, Αυστραλία) αποτελεί συγκριτικό πλεονέκτημα έναντι του ανταγωνισμού για αύξηση των εισοδημάτων μέσω της αξιοποίησης συνεργιών μεταξύ των γεωγραφικών αυτών τομέων. Β. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΕΓΕΘΗ - Β.1. Μεγέθη Συγκροτήματος: Η αύξηση των οικονομικών μεγεθών του Συγκροτήματος κατά το 2003 θεωρείται ικανοποιητική. Το σύνολο ενεργητικού του Συγκροτήματος στις 31/12/2003 ανήλθε σε £9,06 δισ. (Euro 15,45 δισ.). Οι συνολικές χορηγήσεις σημείωσαν αύξηση 13% σε σχέση με τις 31/12/2002 και έφτασαν τα £5,69 δισ. (Euro 9,70 δισ.). Οι καταθέσεις πελατών ανήλθαν σε £7,39 δισ. (Euro 12,60 δισ.) και σημείωσαν αύξηση 8% σε σχέση με τις 31/12/2002. Τον Σεπτέμβριο 2003, συστάθηκε το Ευρωπαϊκό Πρόγραµµα Έκδοσης Μεσοπρόθεσµων Οµολογιακών Δανείων (Euro Medium Term Note Program – EMTN Program) της Τράπεζας. Από τον Σεπτέμβριο 2003 μέχρι σήμερα η Τράπεζα έχει εκδώσει στα πλαίσια του πιο πάνω προγράμματος τα εξής δάνεια σε Ευρώ: - Ομολογιακό Δάνειο ύψους Euro 200 εκατ. ελάσσονος προτεραιότητας (subordinated) με κυμαινόμενο επιτόκιο και λήξη τον Οκτώβριο του 2013, με δικαίωμα από την Τράπεζα αποπληρωμής του Ομολόγου εξ ολοκλήρου κατά ή μετά τον Οκτώβριο του 2008. - Οµολογιακά Δάνεια (Senior Debt) συνολικού ύψους Euro 258 εκατ. Β.2. Μεγέθη εργασιών Ελλάδας: Τα μεγέθη των εργασιών του Συγκροτήματος στην Ελλάδα αυξήθηκαν σημαντικά. Η Τράπεζα Κύπρου Ελλάδας συνεχίζει να αυξάνει το μερίδιο αγοράς της, το οποίο στο τέλος Δεκεμβρίου 2003 έφτανε το 3,48% στις χορηγήσεις και το 3,05% στις καταθέσεις. Το σύνολο ενεργητικού του Συγκροτήματος στην Ελλάδα ανήλθε σε £3,28 δισ. (Euro 5,59 δισ.) σημειώνοντας ετήσια αύξηση 27%. Οι μεικτές χορηγήσεις του Συγκροτήματος στην Ελλάδα ανήλθαν σε £2,12 δισ. (Euro 3,61 δισ.), αυξημένες κατά 29%. Οι καταθέσεις πελατών του Συγκροτήματος στην Ελλάδα ανήλθαν σε £2,42 δισ. (Euro 4,13 δισ.), σημειώνοντας αύξηση 29% από τις 31 Δεκεμβρίου 2002. Ως αποτέλεσμα της αύξησης των μεγεθών των εργασιών με αυξημένη επικερδότητα του Συγκροτήματος στην Ελλάδα, η συμβολή των εργασιών του Συγκροτήματος στο εξωτερικό στις συνολικές του χορηγήσεις αυξήθηκε σε 48% από 44% στις 31 Δεκεμβρίου 2002. Η συμβολή των εργασιών εξωτερικού στις συνολικές καταθέσεις του Συγκροτήματος αυξήθηκε σε 41% από 36% στις 31/12/2002. Β.3. Κεφαλαιουχική βάση Συγκροτήματος: Στις 31 Δεκεμβρίου 2003, η κεφαλαιουχική βάση του Συγκροτήματος έφτασε τα £864,1 εκατ. (Euro 1,47 δισ.), σημειώνοντας αύξηση 25% σε σύγκριση με την 31/12/2002. Κατά το 2003, η κεφαλαιουχική βάση του Συγκροτήματος είχε τις πιο κάτω εξελίξεις: - Τον Φεβρουάριο του 2003, η Τράπεζα Κύπρου έκδωσε επιτυχώς με ιδιωτική τοποθέτηση στην Κύπρο Αξιόγραφα Κεφαλαίου συνολικού ύψους £65 εκατ. (Euro 110,9 εκατ.) σε Λίρες Κύπρου. Τα Αξιόγραφα που εκδόθηκαν αποτελούν πρωτοβάθμιο κεφάλαιο (Tier 1 Capital) για την Τράπεζα. - Τον Οκτώβριο του 2003, η Τράπεζα Κύπρου έκδωσε επιτυχώς Ομολογιακό Δάνειο ύψους Euro 200 εκατ., το οποίο εντάσσεται στο EMTN Program. Το Ομόλογο είναι ελάσσονος προτεραιότητας (subordinated) και εκδόθηκε σε Ευρώ με κυμαινόμενο επιτόκιο και λήξη τον Οκτώβριο του 2013, ενώ η Τράπεζα θα έχει το δικαίωμα να αποπληρώσει το Ομόλογο εξ ολοκλήρου κατά ή μετά τον Οκτώβριο του 2008. - Κατά τον Οκτώβριο και Νοέμβριο του 2003, ασκήθηκαν συνολικά 25.855.668 Δικαιώματα Αγοράς Μετοχών (Δικαιώματα) της Τράπεζας Κύπρου, ποσοστό 76,8% του συνολικού αριθμού των Δικαιωμάτων που εκδόθηκαν. Από την άσκηση των Δικαιωμάτων, η Τράπεζα έχει αυξήσει την κεφαλαιουχική της βάση κατά £32,3 εκατ. (Euro 55,1 εκατ.). - Κατά την 19/12/2003, η Τράπεζα εξαγόρασε το σύνολο των £25 εκατ. (Euro 42,6 εκατ.) Subordinated Χρεογράφων 2003/2008. Το Συγκρότημα διαθέτει ισχυρή κεφαλαιουχική βάση. Στις 31/12/2003, ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας του Συγκροτήματος ανερχόταν σε 13%, σε σύγκριση με το ελάχιστο απαιτούμενο 10% από την Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου και 8% σύμφωνα με την Οδηγία της Ευρωπαϊκής Ένωσης. Στις 18/02/2004, η Τράπεζα προχώρησε στο άνοιγμα καταλόγων για δημόσια εγγραφή στην Κύπρο της Σειράς Β των Αξιογράφων Κεφαλαίου σε Λίρες Κύπρου για ποσό μέχρι £20 εκατ. (Euro 34,1 εκατ.), με δικαίωμα αύξησης του ποσού. Οι κατάλογοι θα παραμείνουν ανοικτοί μέχρι τις 17/03/2004. Γ. ΑΝΑΛΥΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ - Ανάλυση οργανικών κερδών ανά γεωγραφικό τομέα: Στην Κύπρο, τα οργανικά κέρδη για το 2003 είναι αυξημένα κατά 4% έναντι του 2002. Τα οργανικά κέρδη, αν και αυξημένα, έχουν επηρεαστεί από την αυξημένη χρέωση για αναστολή αναγνώρισης τόκων. Η συμβολή των εργασιών εξωτερικού στο σύνολο των οργανικών κερδών του Συγκροτήματος για το 2003 έφτασε το 50%, σύμφωνα με την πάγια στρατηγική του Συγκροτήματος για την περαιτέρω επέκτασή του στο εξωτερικό και ιδιαίτερα στην Ελλάδα. Ποσό £41,8 εκατ. (Euro 71,3 εκατ.), δηλ. ποσοστό 42% των οργανικών κερδών του 2003, προέρχεται από τις εργασίες του Συγκροτήματος στην Ελλάδα. Τα κέρδη αυτά σημείωσαν αύξηση 26% έναντι του περσινού έτους, ως αποτέλεσμα συντονισμένων ενεργειών για αύξηση των οικονομικών μεγεθών και των εσόδων, αλλά και συγκράτησης των λειτουργικών εξόδων. Η Τράπεζα Κύπρου (Αυστραλία) είχε το 2003 το πρώτο κερδοφόρο της έτος, μετά από μόνο τρία χρόνια λειτουργίας. Γ.6. Προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις: Η χρέωση για επισφαλείς απαιτήσεις για το 2003 ήταν σημαντικά αυξημένη έναντι του 2002 και ανήλθε στα £110,2 εκατ. (Euro 187,9 εκατ.), σε σύγκριση με £80,1 εκατ. (Euro 136,7 εκατ.) για το 2002. Όπως αναφέρθηκε πιο πάνω, οι αυξημένες προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις οφείλονται κυρίως στη συνεχιζόμενη υποτονικότητα στην κυπριακή και ευρωπαϊκή οικονομία και ιδιαίτερα στον τομέα του τουρισμού. Τονίζεται ότι, οι προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις δεν αποτελούν ποσά προς διαγραφή και λαμβάνονται όλα τα μέτρα προς είσπραξή τους. Ως αποτέλεσμα των σημαντικά αυξημένων προβλέψεων για επισφαλείς απαιτήσεις στις οποίες προέβη το Συγκρότημα κατά το 2002 και 2003, σε συνδυασμό με τα μέτρα που λαμβάνονται για είσπραξη των καθυστερημένων οφειλών και ενίσχυση των εξασφαλίσεων, εκτιμάται ότι το 2004 οι προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις θα επανέλθουν σε κανονικά επίπεδα. Στις 31/12/2003, οι μη εξυπηρετούμενες χορηγήσεις του Συγκροτήματος (μετά την αναστολή τόκων) ανήλθαν σε £567,1 εκατ. (Euro 967,1 δισ.), ποσοστό 10,2% του συνόλου των χορηγήσεων του Συγκροτήματος. Οι μη εξυπηρετούμενες χορηγήσεις παρουσιάζονται αυξημένες σε σύγκριση με τις 31 Δεκεμβρίου 2002 (£381,6 εκατ, Euro 650,8 εκατ.), κυρίως λόγω των νέων αυστηρότερων κανονισμών της Κεντρικής Τράπεζας της Κύπρου σχετικά με την αναστολή αναγνώρισης τόκων. Αξίζει να σημειωθεί ότι οι μη εξυπηρετούμενες χορηγήσεις κατά τις 31/12/2003 παρουσιάζονται μειωμένες σε σχέση με τις 30 Σεπτεμβρίου 2003. Σημειώνεται ότι στις 31/12/2003, οι μη εξυπηρετούμενες χορηγήσεις ήταν πλήρως καλυμμένες με προβλέψεις ή/και εμπράγματες εξασφαλίσεις. Γ.7. Ανάλυση οργανικών κερδών και αποτελεσμάτων πριν τη φορολογία ανά τομέα δραστηριότητας: Το σημαντικότερο μέρος των κερδών του Συγκροτήματος προέρχεται από τραπεζικές εργασίες, οι οποίες κατά το 2003 συνέβαλαν το 90% των οργανικών κερδών. Οι ζημιές πριν τη φορολογία για το 2003 που προέρχονται από τις τραπεζικές εργασίες του Συγκροτήματος ανέρχονται στα £27,3 εκατ. (Euro 46,5 εκατ.), λόγω των υψηλών προβλέψεων για επισφαλείς απαιτήσεις. Τα κέρδη πριν τη φορολογία του Συγκροτήματος που προέρχονται από τις ασφαλιστικές του εργασίες ήταν £8,2 εκατ. (Euro 14,0 εκατ.) για το 2003 σε σύγκριση με £6,0 εκατ. (Euro 10,2 εκατ.) για το 2002, σημειώνοντας αύξηση 37%. Δ. ΣΤΟΧΟΙ ΚΑΙ ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ: Στην Κύπρο, όπου βρίσκεται ο πυρήνας των δραστηριοτήτων του, το Συγκρότημα στοχεύει στα εξής: - αύξηση της επικερδότητας των εργασιών του, διατήρηση της ηγετικής θέσης που κατέχει στον τραπεζικό κλάδο, και ενίσχυση του μεριδίου αγοράς του σε όλους τους άλλους τομείς που δραστηριοποιείται. Στην Ελλάδα, όπου είναι το επίκεντρο της δυναμικής του επέκτασης, το Συγκρότημα στοχεύει στα εξής: - αύξηση του μεριδίου αγοράς σε περίπου 5% μέχρι το τέλος του 2007, - συνεχή ανάπτυξη παράλληλα με την επίτευξη ικανοποιητικής κερδοφορίας και διατήρηση υψηλής ρευστότητας. Ως αποτέλεσμα των σημαντικά αυξημένων προβλέψεων για επισφαλείς απαιτήσεις στις οποίες προέβη το Συγκρότημα κατά το 2002 και 2003, σε συνδυασμό με τα μέτρα που λαμβάνονται για είσπραξη των καθυστερημένων οφειλών και ενίσχυση των εξασφαλίσεων, εκτιμάται ότι το 2004 οι προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις θα επανέλθουν σε κανονικά επίπεδα. Σημειώνεται ότι στις 31/12/2003, οι μη εξυπηρετούμενες χορηγήσεις ήταν πλήρως καλυμμένες με προβλέψεις ή/και εμπράγματες εξασφαλίσεις. Η αναμενόμενη επαναφορά των προβλέψεων σε κανονικά επίπεδα για το 2004 και η αναμενόμενη αύξηση της οργανικής κερδοφορίας θα έχουν θετική επίδραση στα αποτελέσματα του Συγκροτήματος για το 2004 και το Συγκρότημα αναμένεται ότι θα επιστρέψει στην κερδοφορία. Το 2004 είναι ιστορική χρονιά για την Κύπρο μια και σε δύο μήνες θα ενταχθεί στην Ευρωπαϊκή Ένωση. Η διεθνοποίηση του Συγκροτήματος (Κύπρος, Ελλάδα, Ηνωμένο Βασίλειο, Channel Islands, Αυστραλία) αποτελεί συγκριτικό πλεονέκτημα έναντι του ανταγωνισμού για αύξηση των εισοδημάτων μέσω της αξιοποίησης συνεργιών μεταξύ των γεωγραφικών αυτών τομέων. Το Συγκρότημα Τράπεζας Κύπρου με ισχυρή κεφαλαιουχική βάση, με αυξανόμενη οργανική κερδοφορία, με δυναμικά ανερχόμενη πορεία στην Ελλάδα μπορεί να προσβλέπει στα επόμενα χρόνια με αισιοδοξία. Η είσοδος της Κύπρου στην Ευρωπαϊκή Ένωση είναι πια δεδομένη. Η πρόσφατη έντονη κινητικότητα στο Κυπριακό είναι δυνατό να οδηγήσει σε λύση του κυπριακού προβλήματος. Μία λύση του Κυπριακού προβλήματος, θα ενισχύσει περαιτέρω τον ηγετικό ρόλο της Τράπεζας Κύπρου, ως αποτέλεσμα της συμμετοχής της Τράπεζας στην ανοικοδόμηση των κατεχομένων εδαφών που θα επιστραφούν στους νόμιμους ιδιοκτήτες τους. Η έκταση των επιπτώσεων της λύσης θα εξαρτηθεί από τη μορφή της λύσης και στο παρόν στάδιο το Συγκρότημα δεν μπορεί να προβεί σε προβλέψεις.”