A. Σύνοψη Αποτελεσμάτων

Το Συγκρότημα πέτυχε τον στόχο κερδοφορίας που είχε θέσει στις αρχές του 2009 διατηρώντας υψηλά επίπεδα κερδοφορίας, με αυξημένα επαναλαμβανόμενα έσοδα και θετική συνεισφορά στα κέρδη από όλες τις αγορές που δραστηριοποιείται. Σε ένα ιδιαίτερα αρνητικό περιβάλλον για το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα αλλά και για τις αγορές στις οποίες λειτουργεί, το Συγκρότημα με προσήλωση στους στόχους του, ενίσχυσε περαιτέρω την ευρωστία του, διατηρώντας παράλληλα ισχυρή ρευστότητα και υψηλή κεφαλαιακή επάρκεια. Οι επιδόσεις αυτές επιτρέπουν στο Συγκρότημα να συνεχίζει την αναπτυξιακή του πορεία, αντιμετωπίζοντας αποτελεσματικά τις προκλήσεις ενός δύσκολου λειτουργικού περιβάλλοντος και του επερχόμενου αυστηρότερου εποπτικού περιβάλλοντος.

Τα κέρδη μετά τη φορολογία για το 2009 ανήλθαν σε €313 εκατ., ενώ η απόδοση ιδίων κεφαλαίων διατηρήθηκε σε 14,0%, μια ιδιαιτέρα ικανοποιητική απόδοση λαμβάνοντας υπόψη την ένταση της οικονομικής κρίσης. Τα καθαρά έσοδα από τόκους και τα έσοδα από προμήθειες σημείωσαν ετήσια αύξηση 8% και ανήλθαν σε €1.091 εκατ. το 2009, αποδεικνύοντας την ικανότητα του Συγκροτήματος να πετυχαίνει αυξημένη επαναλαμβανόμενη κερδοφορία ακόμα και σε δύσκολες οικονομικές συνθήκες. Παράλληλα, το Συγκρότημα πέτυχε σημαντική βελτίωση στην κεφαλαιακή του θέση (ο δείκτης πρωτοβάθμιων κεφαλαίων ανήλθε στις 31 Δεκεμβρίου 2009 σε 10,6% ), διατηρεί ισχυρή ρευστότητα (δείκτης δανείων προς καταθέσεις 90%) και ικανοποιητική ποιότητα χαρτοφυλακίου (ποσοστό μη εξυπηρετούμενων δανείων 5,6%).

Οι επιδόσεις αυτές καθώς και τα ισχυρά μεγέθη ισολογισμού επιβεβαιώνουν ότι το Συγκρότημα βρίσκεται σε ισχυρή θέση, έτοιμο να αντιμετωπίσει τις προκλήσεις του 2010 αλλά και να επωφεληθεί από ευκαιρίες που πιθανό να παρουσιαστούν.

Το Διοικητικό Συμβούλιο της Τράπεζας, λαμβάνοντας υπόψη τα οικονομικά αποτελέσματα του Συγκροτήματος, αποφάσισε να προτείνει στην Ετήσια Γενική Συνέλευση των μετόχων τελικό μέρισμα €0,08 κατά μετοχή. Το σύνολο του προτεινόμενου τελικού μερίσματος μαζί με το προμέρισμα €0,08 κατά μετοχή που πληρώθηκε τον Δεκέμβριο 2009 ανέρχεται σε €0,16 κατά μετοχή.

• Το Συγκρότημα πέτυχε τον στόχο του για το έτος 2009 με τα κέρδη μετά τη φορολογία να ανέρχονται σε €313 εκατ. Τα κέρδη πριν τις προβλέψεις για το 2009 ανήλθαν σε €612 εκατ. σημειώνοντας μείωση μόλις 6% σε σύγκριση με το 2008 παρά τις δυσμενείς συνθήκες στο οικονομικό περιβάλλον και τον έντονο ανταγωνισμό.

• Τα καθαρά έσοδα από τόκους και τα έσοδα από προμήθειες για το 2009 ανήλθαν σε €1.091 εκατ. σε σύγκριση με €1.010 εκατ. το 2008 σημειώνοντας ετήσια αύξηση 8%, επιβεβαιώνοντας τη δυναμική του Συγκροτήματος να πετυχαίνει υψηλά επαναλαμβανόμενα έσοδα ακόμα και σε αντίξοες οικονομικές συνθήκες. Αξιοσημείωτη είναι η αύξηση των καθαρών εσόδων από τόκους που ανήλθαν σε €848 εκατ. το 2009, σημειώνοντας ετήσια αύξηση 7%.

• Το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο του Συγκροτήματος για το 2009 ανήλθε σε 2,39% σε σχέση με 2,52% για το 2008. Τονίζεται ότι το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο βελτιώθηκε σημαντικά κατά τη διάρκεια του 2009, φθάνοντας σε 2,51% για το δ’ τρίμηνο, έναντι του χαμηλού 2,13% για το α’ τρίμηνο 2009.

• Το Συγκρότημα διαθέτει ισχυρή κεφαλαιακή θέση με τον δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας να ανέρχεται σε 11,7% στις 31 Δεκεμβρίου 2009. Ο δείκτης πρωτοβάθμιων κεφαλαίων και ο δείκτης βασικών πρωτοβάθμιων κεφαλαίων βελτιώθηκαν σημαντικά και ανήλθαν στις 31 Δεκεμβρίου 2009 σε 10,6% και 7,4% από 7,2% και 6,5% αντίστοιχα, ένα χρόνο προηγουμένως.

• Διατηρήθηκε η ισχυρή ρευστότητα του Συγκροτήματος με δείκτη δανείων προς καταθέσεις 90%. Το Συγκρότημα διαθέτει ισχυρή ρευστότητα στις δυο κύριες αγορές που λειτουργεί με τον δείκτη δανείων προς καταθέσεις σε Κύπρο και Ελλάδα να ανέρχεται στις 31 Δεκεμβρίου 2009 σε 83% και 87% αντίστοιχα.

• Η απόδοση ιδίων κεφαλαίων διατηρήθηκε σε ικανοποιητικά επίπεδα (14,0%) σε ένα ιδιαίτερα απαιτητικό και αρνητικό περιβάλλον. Το Συγκρότημα διατήρησε την αποτελεσματικότητά του με τον δείκτη κόστος προς έσοδα για το 2009 να συγκρατείται στο 52,4% παρά τις συνεχιζόμενες αντίξοες συνθήκες στο οικονομικό περιβάλλον και την πρόσφατη επέκταση του δικτύου στη Ρωσία, Ρουμανία, Ουκρανία και Ελλάδα.

• Θετική συνεισφορά στα κέρδη είχαν οι εργασίες όλων των χωρών στις οποίες δραστηριοποιείται το Συγκρότημα. Στις δυο κύριες αγορές που λειτουργεί το Συγκρότημα, της Κύπρου και της Ελλάδας, τα κέρδη πριν τις προβλέψεις για το 2009 ανήλθαν σε €377 εκατ. και €145 εκατ. αντίστοιχα. Τα κέρδη μετά τη φορολογία στην Κύπρο και στην Ελλάδα για το 2009 ανήλθαν σε €282 εκατ. και €3 εκατ. αντίστοιχα.

• Θετική συνεισφορά στα κέρδη είχαν και οι εργασίες του Συγκροτήματος σε Ηνωμένο Βασίλειο και Αυστραλία όπου τα κέρδη μετά τη φορολογία για το 2009 ανήλθαν σε €9 εκατ. και €2 εκατ. αντίστοιχα. Στη Ρουμανία και την Ουκρανία τα κέρδη μετά τη φορολογία για το 2009 ανήλθαν σε €9 εκατ. και €0,4 εκατ. αντίστοιχα.

• Στη Ρωσία τα κέρδη μετά τη φορολογία για το 2009 ανήλθαν σε €7 εκατ. Η ανάκαμψη στην κερδοφορία που άρχισε από το γ’ τρίμηνο του 2009 οδήγησε σε κέρδη ύψους €20 εκατ. για το β’ εξάμηνο 2009, έναντι ζημιών €13 εκατ. το α΄ εξάμηνο 2009. Το Συγκρότημα, αναγνωρίζοντας ευκαιρίες για ανάπτυξη στη Ρωσική αγορά, σημείωσε αύξηση δανείων 17% το δ’ τρίμηνο 2009 σε σχέση με το γ’ τρίμηνο 2009. Η συνολική αύξηση δανείων για το έτος ανήλθε σε 20%.

• Η συνετή πιστοδοτική πολιτική του Συγκροτήματος καθώς και η μειωμένη ζήτηση για δανεισμό, οδήγησαν σε περιορισμένη αύξηση στα δάνεια (6%) και στις καταθέσεις (2%) του Συγκροτήματος για το 2009.

• Το Συγκρότημα δίδοντας ιδιαίτερη έμφαση στην αποτελεσματική διαχείριση πιστωτικού κινδύνου διατήρησε την ποιότητα χαρτοφυλακίου σε υγιή επίπεδα. Το ποσοστό μη εξυπηρετούμενων δανείων αυξήθηκε μέσα στα αναμενόμενα πλαίσια το δ’ τρίμηνο 2009 λαμβάνοντας υπόψη την επιδείνωση του οικονομικού περιβάλλοντος στην Κύπρο και την Ελλάδα και ανήλθε σε 5,6% στις 31 Δεκεμβρίου 2009 από 5,2% στις 30 Σεπτεμβρίου 2009. Η επιδείνωση του οικονομικού περιβάλλοντος οδήγησε στην αύξηση της χρέωσης για προβλέψεις για απομείωση δανείων για το 2009 σε 0,96% των συνολικών δανείων, για την περαιτέρω θωράκιση του Συγκροτήματος. Ως αποτέλεσμα, το ποσοστό κάλυψης των μη εξυπηρετούμενων δανείων με προβλέψεις διατηρήθηκε στο ικανοποιητικό επίπεδο 59% στις 31 Δεκεμβρίου 2009. Το υπόλοιπο των μη εξυπηρετούμενων δανείων είναι πλήρως καλυμμένο με εμπράγματες εξασφαλίσεις με το ποσοστό της κάλυψης περιλαμβανομένων των εμπράγματων εξασφαλίσεων να ανέρχεται σε 127% (113% λαμβάνοντας υπόψη την αξία καταναγκαστικής πώλησης).


B. Εκτίμηση κερδών 2010

Το Συγκρότημα συνεχίζει την πορεία του, ισχυρό παρά την πρωτοφανή κρίση που έπληξε τον διεθνή τραπεζικό τομέα και που εξακολουθεί να επηρεάζει το διεθνές οικονομικό περιβάλλον. Η συνέπεια, η ευελιξία, η συνετή πολιτική διαχείρισης κινδύνων, η ισχυρή ρευστότητα και κεφαλαιακή θέση, αποτελούν τα εχέγγυα για την επίτευξη των μελλοντικών στόχων του Συγκροτήματος και την αντιμετώπιση των προκλήσεων ως ευκαιριών.

Το Συγκρότημα Τράπεζας Κύπρου θέτει τις στρατηγικές του προτεραιότητες για το έτος 2010 με στόχο τη συνεχή δημιουργία αξίας στους μετόχους. Οι στρατηγικές προτεραιότητες του Συγκροτήματος για το έτος 2010 επικεντρώνονται στη διατήρηση της ισχυρής ρευστότητας και υψηλής κεφαλαιακής επάρκειας, την αύξηση της αποτελεσματικότητας και περιορισμό των εξόδων με ικανοποιητική κερδοφορία και την αποτελεσματική διαχείριση κινδύνων. Παράλληλα το Συγκρότημα στοχεύει στην περαιτέρω ενίσχυση της παρουσίας του στις νέες αγορές όπου δραστηριοποιείται, οι οποίες έχουν μεγάλες προοπτικές ανάπτυξης, προσδίδοντας μακροπρόθεσμη διασπορά των εσόδων, της κερδοφορίας, αλλά και των κινδύνων.

Δεδομένης της αβεβαιότητας που επηρεάζει τις οικονομίες στις πλείστες αγορές όπου δραστηριοποιείται το Συγκρότημα, ο ακριβής καθορισμός στόχου κερδοφορίας καθίσταται δύσκολος. Παρόλα αυτά, το Συγκρότημα παραμένει πιστό στην πολιτική του να ενημερώνει την επενδυτική κοινότητα και να δίνει στόχο κερδοφορίας ακόμα και σε περιόδους μεγάλης αβεβαιότητας. Αναφορικά με τον στόχο κερδών για το 2010, το Συγκρότημα εκτιμά ότι τα καθαρά κέρδη μετά τη φορολογία αναμένεται να κυμανθούν μεταξύ €300 εκατ. και €400 εκατ., με θετική συνεισφορά από όλες τις αγορές όπου δραστηριοποιείται.

Ειδικότερα για την κερδοφορία του Συγκροτήματος στις νέες αγορές, η συμβολή της Ρωσίας θα είναι πολύ σημαντική, με τα αναμενόμενα κέρδη μετά τη φορολογία για το έτος 2010 να ανέρχονται σε €30 εκατ. περίπου. Οι εκτιμήσεις αυτές βασίζονται κυρίως στην αναμενόμενη συνέχιση της επέκτασης των μεγεθών του Συγκροτήματος στη Ρωσία, η οικονομία της οποίας παρουσιάζει ήδη σημεία ανάκαμψης.

Γ.1 Δάνεια Συγκροτήματος

Τα δάνεια του Συγκροτήματος στις 31 Δεκεμβρίου 2009 ανήλθαν σε €26,51 δισ., σημειώνοντας ετήσια αύξηση 6% κυρίως λόγω της περιορισμένης ζήτησης για δανεισμό στις δυο κύριες αγορές του Συγκροτήματος Κύπρο και Ελλάδα, αλλά και της συνετής πιστοδοτικής πολιτικής που ακολουθήθηκε λαμβάνοντας υπόψη τις συνθήκες που επικρατούσαν κατά τη διάρκεια του έτους στις αγορές που δραστηριοποιείται το Συγκρότημα.

Γ.1.1 Δάνεια στην Κύπρο

Στις 31 Δεκεμβρίου 2009, το σύνολο των δανείων του Συγκροτήματος στην Κύπρο ανήλθε σε
€12,75 δισ., σημειώνοντας ετήσια αύξηση 7%. Τα δάνεια στην Κύπρο αντιπροσωπεύουν το 48% του δανειακού χαρτοφυλακίου του Συγκροτήματος.

Το Συγκρότημα κατέχει το μεγαλύτερο μερίδιο αγοράς (27,5% τον Δεκέμβριο 2009) επί των συνολικών δανείων των εμπορικών τραπεζών και των συνεργατικών πιστωτικών ιδρυμάτων στην Κύπρο. Η διατήρηση του ηγετικού μεριδίου αγοράς είναι αποτέλεσμα της αναγνωρισιμότητας της Τράπεζας Κύπρου, του εκτεταμένου δικτύου, καθώς και των αποτελεσματικών προωθητικών ενεργειών.

Γ.1.2 Δάνεια στην Ελλάδα

Στην Ελλάδα το σύνολο των δανείων ανήλθε σε €9,78 δισ. στις 31 Δεκεμβρίου 2009 και αντιπροσωπεύει το 37% του συνολικού δανειακού χαρτοφυλακίου του Συγκροτήματος. Το σύνολο των δανείων σημείωσε μικρή αύξηση 1% για το έτος 2009.

Τον Νοέμβριο 2009 (τελευταία διαθέσιμα στοιχεία), το μερίδιο αγοράς δανείων του Συγκροτήματος στην Ελλάδα ανήλθε σε 3,8%.

Γ.1.3 Δάνεια στη Ρωσία

Στις 31 Δεκεμβρίου 2009, το σύνολο των δανείων του Συγκροτήματος στη Ρωσία ανήλθε σε
€1,41 δισ., σημειώνοντας σημαντική ετήσια αύξηση 20% και αποτελεί το 5% του δανειακού χαρτοφυλακίου του Συγκροτήματος.

Το πρώτο εξάμηνο 2009 το Συγκρότημα επικεντρώθηκε στην ενδυνάμωση της υποδομής της θυγατρικής Uniastrum Bank. Έκτοτε το Συγκρότημα ακολουθώντας επιλεκτική ανάπτυξη πέτυχε αύξηση δανείων 5% και 17% κατά το γ’ και δ’ τρίμηνο 2009 αντίστοιχα, αναδεικνύοντας την προοπτική ανάπτυξής του στη χώρα με την ανάκαμψη του οικονομικού περιβάλλοντος.

Γ.1.4 Δάνεια στις Άλλες Χώρες

Στις 31 Δεκεμβρίου 2009, το σύνολο των δανείων του Συγκροτήματος στις άλλες χώρες ανήλθε σε
€2,57 δισ., αντιπροσωπεύοντας το 10% του συνολικού δανειακού χαρτοφυλακίου του Συγκροτήματος.

Συγκεκριμένα, τα δάνεια του Συγκροτήματος:
• στη Ρουμανία και την Ουκρανία ανήλθαν σε €678 εκατ. και €206 εκατ. αντίστοιχα και αντιπροσωπεύουν το 3% του συνολικού δανειακού χαρτοφυλακίου
• στο Ηνωμένο Βασίλειο και την Αυστραλία ανήλθαν σε €1,06 δισ. και €618 εκατ. αντίστοιχα και αντιπροσωπεύουν το 6% του συνολικού δανειακού χαρτοφυλακίου.



Γ.1.5 Δάνεια κατά Πελατειακό Τομέα

Στον πιο κάτω πίνακα παρουσιάζεται η κατανομή των δανείων κατά πελατειακό τομέα για το Συγκρότημα και για τις δυο κύριες αγορές της Κύπρου και Ελλάδας.

Γ.1.6 Μη Εξυπηρετούμενα Δάνεια

Πάρα την ένταση της οικονομικής κρίσης, η ποιότητα του δανειακού χαρτοφυλακίου του Συγκροτήματος διατηρείται σε υγιή επίπεδα αποδεικνύοντας έμπρακτα τη συνετή πιστοδοτική πολιτική που διαχρονικά ακολουθεί το Συγκρότημα και την ιδιαίτερη έμφαση που δίνεται στη διαχείριση πιστωτικού κινδύνου. Το ποσοστό των δανείων πελατών με καθυστερήσεις πέραν των τριών μηνών τα οποία δεν είναι πλήρως εξασφαλισμένα («μη εξυπηρετούμενα δάνεια») επί του συνόλου των δανείων του Συγκροτήματος ανήλθε στο 5,6% στις 31 Δεκεμβρίου 2009 έναντι 5,2% στις 30 Σεπτεμβρίου 2009 σημειώνοντας αύξηση 40 μονάδων βάσης. Στις 31 Δεκεμβρίου 2008 ο σχετικός δείκτης ανερχόταν σε 3,8%.

Η αύξηση του σχετικού δείκτη, η οποία βρίσκεται εντός των αρχικών εκτιμήσεων του Συγκροτήματος για το έτος, κρίνεται ικανοποιητική λαμβάνοντας υπόψη τις συνθήκες που επικρατούν στις αγορές όπου δραστηριοποιείται το Συγκρότημα και καταδεικνύει την ανθεκτικότητα του χαρτοφυλακίου του.

Στην Κύπρο ο σχετικός δείκτης διαμορφώθηκε στις 31 Δεκεμβρίου 2009 σε 5,4% (30 Σεπτεμβρίου 2009: 5,1% και 31 Δεκεμβρίου 2008: 4,2%) και για το χαρτοφυλάκιο δανείων στην Ελλάδα σε 5,8% (30 Σεπτεμβρίου 2009: 5,4% και 31 Δεκεμβρίου 2008: 3,4%).

Γ.2 Καταθέσεις Συγκροτήματος

Το σύνολο των καταθέσεων του Συγκροτήματος ανήλθε στις 31 Δεκεμβρίου 2009 σε €28,58 δισ., σημειώνοντας ετήσια αύξηση 2%.

Η ισχυρή ρευστότητα του Συγκροτήματος με δείκτη δανείων προς καταθέσεις 90% καθώς και η περιορισμένη εξάρτηση του Συγκροτήματος στη χρηματοδότηση μέσω της διατραπεζικής αγοράς και έκδοσης πιστωτικών τίτλων (περίπου 18% στις 31 Δεκεμβρίου 2009), αποτελούν στρατηγικό πλεονέκτημα στις τρέχουσες δυσμενείς συνθήκες ρευστότητας στις αγορές χρήματος καθώς και στον έντονο ανταγωνισμό σε καταθέσεις που παρατηρείται στις κυρίες αγορές δραστηριοποίησης.

Παράλληλα το Συγκρότημα ολοκλήρωσε τιτλοποιήσεις δανείων στην Ελλάδα ύψους €1,6 δισ. κατά τη διάρκεια του 2009, οι οποίες ενισχύουν περαιτέρω τους δείκτες ρευστότητάς του και θα επιτρέψουν την απρόσκοπτη ανάπτυξη των εργασιών του.

Γ.2.1 Καταθέσεις στην Κύπρο

Στην Κύπρο, το σύνολο των καταθέσεων του Συγκροτήματος ανήλθε στις 31 Δεκεμβρίου 2009 σε €14,73 δισ., σημειώνοντας μείωση 2% από το τέλος του 2008. Το Συγκρότημα κατέχει το μεγαλύτερο μερίδιο αγοράς στις συνολικές καταθέσεις των εμπορικών τραπεζών και συνεργατικών ιδρυμάτων (28,1%). Το μερίδιο αγοράς του Συγκροτήματος στις καταθέσεις σε ξένο νόμισμα μεταξύ των κυπριακών εμπορικών τραπεζών ανήλθε σε 39,4% τον Δεκέμβριο 2009.

Γ.2.2 Καταθέσεις στην Ελλάδα

Στην Ελλάδα, το σύνολο των καταθέσεων του Συγκροτήματος ανήλθε στις 31 Δεκεμβρίου 2009 σε €10,91 δισ., σημειώνοντας ετήσια αύξηση 4%, ενώ το μερίδιο αγοράς ανήλθε σε 4,1% με βάση τα τελευταία διαθέσιμα στοιχεία (Νοέμβριος 2009).

Γ.2.3 Καταθέσεις στη Ρωσία

Ιδιαίτερα θετικά εξελίσσονται οι καταθέσεις στη Ρωσία που ανήλθαν σε €1,02 δισ. στις 31 Δεκεμβρίου 2009 σημειώνοντας ετήσια αύξηση 13%.

Γ.2.4 Καταθέσεις στις Άλλες Χώρες

Στις 31 Δεκεμβρίου 2009, το σύνολο των καταθέσεων του Συγκροτήματος στις άλλες χώρες ανήλθε σε €1,92 δισ.

Συγκεκριμένα, οι καταθέσεις του Συγκροτήματος:
• στο Ηνωμένο Βασίλειο και την Αυστραλία ανήλθαν σε €1,21 δισ. και €511 εκατ. αντίστοιχα
• στη Ρουμανία και την Ουκρανία ανήλθαν σε €167 εκατ. και €36 εκατ. αντίστοιχα.


Γ.3 Ίδια Κεφάλαια

Στις 31 Δεκεμβρίου 2009, τα ίδια κεφάλαια του Συγκροτήματος ανέρχονταν σε €2,42 δισ. Ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας του Συγκροτήματος με βάση τις αρχές τις Βασιλείας ΙΙ ανήλθε σε 11,7% ενώ οι δείκτες βασικών πρωτοβάθμιων κεφαλαίων και πρωτοβάθμιων κεφαλαίων ανήλθαν σε 7,4% και 10,6% αντίστοιχα.


Δ. Ανάλυση Αποτελεσμάτων 2009

Δ.1 Καθαρά Έσοδα από Τόκους και Καθαρό Επιτοκιακό Περιθώριο

Τα καθαρά έσοδα από τόκους για το έτος 2009 ανήλθαν σε €848 εκατ., σημειώνοντας σημαντική ετήσια αύξηση 7% παρά τον έντονο ανταγωνισμό που σημειώθηκε στην αρχή του έτους ιδιαίτερα στις καταθέσεις και την περιορισμένη αύξηση του δανειακού χαρτοφυλακίου. Tο καθαρό επιτοκιακό περιθώριο του Συγκροτήματος για το 2009 διαμορφώθηκε σε 2,39% σε σχέση με 2,52% για το 2008.

Το Συγκρότημα καθόλη τη διάρκεια του έτους προέβηκε σε ενέργειες αντιστάθμισης των αρνητικών επιπτώσεων από το οικονομικό περιβάλλον και από την πίεση των περιθωρίων κέρδους. Ως αποτέλεσμα, τα καθαρά έσοδα από τόκους σημείωσαν σημαντική αύξηση 14% και 11% το β’ και γ’ τρίμηνο αντίστοιχα και μικρή αύξηση 1% το δ’ τρίμηνο 2009. Το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο σημείωσε σημαντική βελτίωση και ανήλθε σε 2,51% το δ’ τρίμηνο 2009, έναντι του χαμηλού 2,13% το α’ τρίμηνο 2009.

Τα καθαρά έσοδα από τόκους στην Κύπρο ανήλθαν σε €428 εκατ. το 2009 σε σχέση με €425 εκατ. το 2008. Το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο για το έτος ανήλθε σε 1,98%.

Αξιοσημείωτη είναι η συνεχιζόμενη αύξηση στα καθαρά έσοδα από τόκους στην Ελλάδα τα οποία ανήλθαν σε €84 εκατ. το δ’ τρίμηνο 2009 σημειώνοντας αύξηση 22% σε σχέση με το γ’ τρίμηνο 2009 και 74% σε σχέση με το α’ τρίμηνο 2009. Τα καθαρά έσοδα από τόκους για το 2009 ανήλθαν σε €263 εκατ. Το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο του Συγκροτήματος στην Ελλάδα σημείωσε περαιτέρω βελτίωση και διαμορφώθηκε σε 2,26% το δ’ τρίμηνο 2009 σε σχέση με 2,01% το γ’ τρίμηνο 2009, 1,93% το β’ τρίμηνο 2009 και 1,54% το α’ τρίμηνο 2009 (1,94% για το έτος 2009).

Το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο του Συγκροτήματος στη Ρωσία διαμορφώθηκε σε 4,31% και το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο του Συγκροτήματος στις άλλες χώρες (εκτός Κύπρου, Ελλάδας και Ρωσίας) ανήλθε σε 2,80% για το 2009.

Το Συγκρότημα στοχεύει στην αύξηση του χαρτοφυλακίου δανείων με την ομαλοποίηση του οικονομικού περιβάλλοντος στις νέες αγορές με σημαντικά υψηλότερα επιτοκιακά περιθώρια, τα οποία αναμένεται να οδηγήσουν σε αύξηση του συνολικού καθαρού επιτοκιακού περιθωρίου του Συγκροτήματος.

Δ.2 Έσοδα από δικαιώματα και προμήθειες, από διαπραγμάτευση συναλλάγματος και από διάθεση και μεταβολή στην εύλογη αξία χρηματοοικονομικών μέσων

Τα καθαρά έσοδα από δικαιώματα και προμήθειες σημείωσαν ικανοποιητική ετήσια αύξηση (12%) και ανήλθαν σε €243 εκατ. για το 2009 σε σχέση με €218 εκατ. για το 2008.

Τα έσοδα από διαπραγμάτευση συναλλάγματος και τα καθαρά κέρδη από διάθεση και μεταβολή στην εύλογη αξία χρηματοοικονομικών μέσων για το 2009 ανήλθαν σε €116 εκατ. και συμπεριλαμβάνουν σημαντικά κέρδη από διάθεση ομολόγων. Το 2008 τα κέρδη ανήλθαν σε €100 εκατ. και συμπεριλαμβάνουν σημαντικά κέρδη από συναλλαγές κάλυψης συναλλαγματικού κινδύνου.


Δ.3 Αποτελέσματα Ασφαλιστικών Εργασιών Συγκροτήματος

Τα συνολικά έσοδα από ασφαλιστικές εργασίες για το 2009 ανήλθαν σε €63 εκατ. σημειώνοντας ετήσια αύξηση 3%. Τα κέρδη πριν τη φορολογία των ασφαλιστικών εργασιών ανήλθαν σε €43 εκατ. συνεισφέροντας 12% στα κέρδη του Συγκροτήματος.


Δ.4 Έξοδα

Τα συνολικά έξοδα για το 2009 ανήλθαν σε €674 εκατ. σημειώνοντας ετήσια αύξηση 22%. Σημειώνεται ότι τα έξοδα για το 2009 συμπεριλαμβάνουν και τα έξοδα της Uniastrum Bank και της Τράπεζας Κύπρου Ουκρανίας για ολόκληρο το έτος σε αντίθεση με το 2008 που περιλαμβάνει τα έξοδα των δυο εταιριών για δυο και επτά μήνες αντίστοιχα. Εξαιρουμένης της Uniastrum Bank, τα συνολικά έξοδα για το έτος αυξήθηκαν κατά 11%.

Ο δείκτης κόστος προς έσοδα για το 2009 συγκρατήθηκε στο 52,4% σε σύγκριση με 45,8% το 2008 παρά το αρνητικό οικονομικό περιβάλλον και την επέκταση του δικτύου στη Ρωσία, Ρουμανία, Ουκρανία και Ελλάδα που έγινε κατά το 2008.

Το εκτεταμένο και νεαρό δίκτυο καταστημάτων τόσο στην Ελλάδα όσο και στη Ρωσία αναμένεται να αποφέρει σημαντικά οφέλη στα επόμενα έτη, τόσο από πλευράς ανάπτυξης του όγκου εργασιών όσο και κερδοφορίας.

Το Συγκρότημα στοχεύοντας σε περιορισμό των εξόδων, διατήρησε σταθερό τον αριθμό του ανθρωπίνου δυναμικού για το έτος 2009. Το κόστος προσωπικού ανήλθε σε €414 εκατ. σημειώνοντας ετήσια αύξηση 25%. Η σημαντική αυτή αύξηση οφείλεται (α) στην συμπερίληψη της Uniastrum Bank ως θυγατρικής τράπεζας στις οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος, (β) της αυξημένης επιβάρυνσης για συνεισφορά προς το ταμείο προνοίας των υπαλλήλων του Συγκροτήματος στην Κύπρο και (γ) στην στελέχωση των 7 καινούργιων καταστημάτων στην Ελλάδα που άρχισαν τη λειτουργία τους μετά το 2008.

Τα άλλα λειτουργικά έξοδα (εκτός κόστους προσωπικού) του Συγκροτήματος, συμπεριλαμβανομένων και των λειτουργικών του εξόδων για την επέκταση των δραστηριοτήτων του, αυξήθηκαν κατά 18% ετησίως σε €260 εκατ. Εξαιρουμένης της Uniastrum Bank, τα άλλα λειτουργικά έξοδα για το έτος αυξήθηκαν κατά 4%.

Ο δείκτης κόστος προς έσοδα των εργασιών του Συγκροτήματος στην Κύπρο διαμορφώθηκε σε 46,0% για το 2009. Στην Ελλάδα, ο σχετικός δείκτης βρίσκεται στο ιδιαίτερα ικανοποιητικό επίπεδο του 57,4%, λαμβάνοντας υπόψη το σχετικά χαμηλό επίπεδο ωρίμανσης του δικτύου καταστημάτων, το κόστος πρώτης λειτουργίας νέων καταστημάτων και τον έντονο ανταγωνισμό.


Δ.5 Χρέωση για Προβλέψεις για Απομείωση Δανείων

Το Συγκρότημα αύξησε σημαντικά τη χρέωση για προβλέψεις για το 2009 η οποία ανήλθε σε 0,96% (2008: 0,41%) των συνολικών δανείων, λαμβάνοντας υπόψη τη χειροτέρευση του οικονομικού περιβάλλοντος και τη μερική επιδείνωση του δανειακού χαρτοφυλακίου.

Μέσω των αυξημένων προβλέψεων και του πολύ ικανοποιητικού επιπέδου των σωρευμένων προβλέψεων, το οποίο περιλαμβάνει σωρευμένη πρόβλεψη για απομείωση σε συλλογική βάση της τάξης του 1% των συνολικών δανείων, το Συγκρότημα διατηρεί το ικανοποιητικό ποσοστό κάλυψης των μη εξυπηρετούμενων δανείων με προβλέψεις 59% στις 31 Δεκεμβρίου 2009. Το υπόλοιπο των μη εξυπηρετούμενων δανείων είναι πλήρως καλυμμένο με εμπράγματες εξασφαλίσεις με το ποσοστό της κάλυψης περιλαμβανομένων των εμπράγματων εξασφαλίσεων να ανέρχεται σε 127% (113% λαμβάνοντας υπόψη την αξία καταναγκαστικής πώλησης).