Οι τιμές των κρατικών ομολόγων της ευρωζώνης ενισχύθηκαν ελαφρώς σήμερα, ενώ η επιφυλακτικότητα των επενδυτών ενόψει των δυνητικά καθοριστικών για τις αγορές στοιχείων για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ περιόρισε τη συναλλακτική δραστηριότητα.
Αυτή την εβδομάδα πραγματοποιείται επίσης ένας μεγάλος κύκλος νέων εκδόσεων ομολόγων από τη Γερμανία και τις Ηνωμένες Πολιτείες, οι οποίες πραγματοποιούν δημοπρασίες.
Ένας ακόμη γύρος επιθέσεων εναντίον πλοίων στον Κόλπο την Τρίτη ώθησε τις τιμές του πετρελαίου πάνω από τα $89 το βαρέλι και απείλησε να υπονομεύσει τις προοπτικές για ταχύ τερματισμό του πολέμου με το Ιράν, κάτι στο οποίο υπολογίζουν οι επενδυτές ομολόγων προκειμένου να αποφευχθεί μια πιο παρατεταμένη άνοδος του παγκόσμιου πληθωρισμού, η οποία πλήττει ιδιαίτερα τα περιουσιακά στοιχεία σταθερού εισοδήματος.
Οι αποδόσεις των γερμανικών 10ετών Bunds, που αποτελούν σημείο αναφοράς, υποχώρησαν κατά 2 μονάδες βάσης στο 3,163%, με την απόδοσή τους να οδεύει προς άνοδο 3 μονάδων βάσης μέχρι στιγμής αυτή την εβδομάδα, ενώ οι αποδόσεις των 2ετών, οι οποίες ανταποκρίνονται περισσότερο στις μεταβολές των προσδοκιών για τον πληθωρισμό και τη νομισματική πολιτική, παρέμειναν αμετάβλητες στο 2,785%.
Μέχρι στιγμής τον Αύγουστο, τα ομόλογα των περισσότερων μεγάλων οικονομιών έχουν ενισχυθεί σε τιμή, οδηγώντας τις αποδόσεις τους χαμηλότερα, καθώς η αισιοδοξία για κάποιου είδους ειρηνευτική συμφωνία στη Μέση Ανατολή οδήγησε τις τιμές του πετρελαίου χαμηλότερα κατά την πρώτη εβδομάδα.
Έκτοτε, οι αποδόσεις έχουν ανακάμψει, καθώς αυτή η αισιοδοξία έχει αποδειχθεί δύσκολο να διατηρηθεί, εν μέσω νέων επιθέσεων και απουσίας συμφωνίας σχετικά με τους όρους υπό τους οποίους η θαλάσσια κυκλοφορία θα μπορεί να διέρχεται από τα Στενά του Ορμούζ.
Τα στοιχεία για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ τον Ιούλιο, που θα δημοσιοποιηθούν σήμερα, θα μπορούσαν να διαδραματίσουν καθοριστικό ρόλο στη διαμόρφωση των προσδοκιών για το εάν η Federal Reserve θα αυξήσει ή όχι τα επιτόκια τον Σεπτέμβριο. Αυτή τη στιγμή, οι αγορές χρήματος αποτιμούν πιθανότητα αύξησης 50/50, επομένως μια έκπληξη στα στοιχεία θα μπορούσε να επηρεάσει τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα (Treasuries) και να έχει δευτερογενείς επιπτώσεις στις αγορές ομολόγων αλλού.
Σε ό,τι αφορά την προσφορά, η Γερμανία θα διαθέσει περίπου €2,5 δισ. σε ομόλογα λήξης το 2038 και το 2053, αφού την Τρίτη κατέγραψε ισχυρή ζήτηση για €4,6 δισ. 5ετών Bobls, τα οποία πωλήθηκαν με μέση απόδοση 2,93%. Αυτή ήταν η υψηλότερη απόδοση για τη συγκεκριμένη διάρκεια σε δημοπρασία φέτος και αρκετά υψηλότερη από το 2,32% που είχε επιτευχθεί έναν χρόνο νωρίτερα.
Το αμερικανικό υπουργείο Οικονομικών, εν τω μεταξύ, θα διαθέσει περίπου $42 δισ. σε νέες 10ετείς ομολογίες αναφοράς.