Η απόδοση του γαλλικού 10ετούς ομολόγου αυξήθηκε κατά 6 μονάδες βάσης, στο 5,0601%, στο υψηλότερο επίπεδο από τον Ιούλιο του 2002. Η διαφορά απόδοσης έναντι του αντίστοιχου γερμανικού τίτλου διευρύνθηκε στις 160,90 μονάδες βάσης, στο υψηλότερο επίπεδο από τον Νοέμβριο του 2011, κατά τη διάρκεια της κρίσης χρέους της ευρωζώνης.
Οι επενδυτές ανησυχούν για τη δυνατότητα του Παρισιού να εξυγιάνει τα δημόσια οικονομικά του, ενώ η κυβέρνηση αντιμετωπίζει δυσκολίες στην έγκριση του προϋπολογισμού, ενόψει και των εκλογών του επόμενου έτους. Παράλληλα, οι γαλλικές αρχές προετοιμάζουν ενισχυμένα μέτρα ασφαλείας για τις νέες διαδηλώσεις που έχουν προγραμματιστεί για το Σάββατο, με την ανάπτυξη πρόσθετων αστυνομικών δυνάμεων και στρατιωτών.
Πιέσεις στα ομόλογα της ευρωζώνης
Η άνοδος των αποδόσεων δεν περιορίστηκε στη Γαλλία. Η διαφορά απόδοσης του βελγικού 10ετούς έναντι του γερμανικού διευρύνθηκε στις 104,89 μονάδες βάσης, στο υψηλότερο επίπεδο από το 2013.
Στην Ιταλία, το spread αυξήθηκε κατά 4,5 μονάδες βάσης, στις 116,90 μονάδες, ενώ στην Ισπανία ενισχύθηκε κατά 3 μονάδες, στις 66,50 μονάδες βάσης.
Στην Ελλάδα, η αντίστοιχη διαφορά απόδοσης διευρύνθηκε κατά 5,5 μονάδες βάσης, στις 99,50 μονάδες βάσης, ακολουθώντας την ευρύτερη τάση αύξησης των αποδόσεων στην περιφέρεια της ευρωζώνης.
Η άνοδος του ενεργειακού κόστους ενισχύει παράλληλα τις προσδοκίες για αυστηρότερη νομισματική πολιτική, αυξάνοντας την πίεση στις χώρες με υψηλό δημόσιο χρέος. Την Πέμπτη, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του πετρελαίου Brent ενισχύθηκαν κατά περισσότερο από 2 δολάρια το βαρέλι, μετά από νέες επιθέσεις των Χούθι στη Σαουδική Αραβία, ενώ οι τιμές του φυσικού αερίου παρέμειναν κοντά στο υψηλότερο επίπεδο από τον Δεκέμβριο του 2022.
Citi: Κίνδυνος αναζωπύρωσης του ευρωσκεπτικισμού
Η Citi επισημαίνει ότι η σημερινή κατάσταση διαφέρει από την κρίση χρέους της ευρωζώνης πριν από 15 χρόνια, καθώς οι ευρωπαϊκοί θεσμοί θεωρούνται πλέον ισχυρότεροι και καλύτερα προετοιμασμένοι για την αντιμετώπιση κρίσεων.
Ωστόσο, όπως προειδοποιεί η οικονομολόγος της Citi Giada Giani, η αναζωπύρωση του ευρωσκεπτικισμού αποτελεί περιοριστικό παράγοντα για μια συντονισμένη ευρωπαϊκή αντίδραση.
Την ίδια ώρα, οι αγορές χρήματος διατηρούν τις προσδοκίες για περίπου τρεις ακόμη αυξήσεις επιτοκίων από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα έως το τέλος του 2027. Οι επενδυτές προεξοφλούν ότι το επιτόκιο καταθέσεων θα διαμορφωθεί στο 3,26% στα τέλη του 2027, από 2,50% σήμερα, ενώ για τον Δεκέμβριο τοποθετούν το επίπεδο στο 2,73%.
Η απόδοση του γερμανικού 10ετούς, που αποτελεί σημείο αναφοράς για την ευρωζώνη, υποχώρησε κατά 1,5 μονάδα βάσης, στο 3,40%, καθώς οι επενδυτές στράφηκαν σε ασφαλέστερους τίτλους. Αντίθετα, η απόδοση του γερμανικού διετούς αυξήθηκε κατά μία μονάδα βάσης, στο 3,05%, αντανακλώντας τις προσδοκίες για την πορεία των επιτοκίων.