Οι τράπεζες ανοίγουν το παιχνίδι στην αγορά του real estate

Ενισχυμένο ρόλο στην αγορά ακινήτων αναμένεται να παίξουν οι τράπεζες το 2026, καθώς ετοιμάζουν νέες κινήσεις που όχι μόνο θα ενισχύσουν τα έσοδα τους, αλλά θα συμβάλουν και στη διαφοροποίηση των εσόδων τους.

Το χθεσινό ντιλ για το Μινιόν, βάσει του οποίου η Alpha Bank θα αποκτήσει το ακίνητο από τη Dimand έναντι 36,7 εκατ. ευρώ, είναι χαρακτηριστικό του ανανεωμένου ενδιαφέροντος που δείχνει ο χρηματοπιστωτικός τομέας για τα ακίνητα.

Ωστόσο, οι συγκεκριμένες επενδύσεις «κρύβουν» και σημαντικά ρίσκα. Επενδυτές, αναλυτές και παράγοντες της αγοράς αναφέρουν στο Euro2day.gr ότι οι τράπεζες αναλαμβάνουν όλο και περισσότερο ρόλους τύπου ΑΕΕΑΠ με τις επενδύσεις στα ακίνητα υψηλών προδιαγραφών, χωρίς να αποκλείεται και η λήψη νέων θέσεων στις ίδιες τις εταιρείες επενδύσεων.

Με το κλείσιμο της χρονιάς, η Εθνική Τράπεζα έκανε τη μεγάλη έκπληξη της αγοράς. Σε μια συμφωνία με τη Prodea που ξεπερνάει τα 500 εκατ. ευρώ, θα αποκτήσει χαρτοφυλάκιο 100 ακινήτων που ήδη μισθώνει από την ΑΕΕΑΠ.

Τη στιγμή που η Prodea έχει ενημερώσει ότι θα προχωρήσει σε νέες πωλήσεις ακινήτων, προκειμένου να επικεντρωθεί στα ξενοδοχεία και τα logistics, η προσοχή των τραπεζών στρέφεται εκ νέου στη συγκεκριμένη εταιρεία.

Επίσης, η αξιοποίηση των 400 ακινήτων που ανήκουν στο project Skyline, στην οποία συμμετέχουν οι όμιλοι Alpha Bank, Dimand, Premia ΑΕΕΑΠ και η Ευρωπαϊκή Τράπεζα Ανασυγκρότησης και Ανάπτυξης (EBRD), προχωράει Υπενθυμίζεται ότι η Alpha Bank έχει το 35% του πρότζεκτ και το 10% της Prodea. Από την άλλη, η Τράπεζα Πειραιώς αυξάνει την έκθεσή της στα ακίνητα μέσα από το χαρτοφυλάκιο της Trastor που εκτιμάται ότι έχει ξεπεράσει τα 800 εκατ. ευρώ.

Κέρδη, αλλά με ρίσκο

Το ράλι τιμών που παρατηρείται στο real estate σαφώς προσελκύει τις τράπεζες ενώ ορισμένοι υποστηρίζουν ότι δεν έχουν και άλλη επιλογή.

«Με τον ρυθμό της πιστωτικής επέκτασης που έχουμε και μια επιφύλαξη των τραπεζών να αυξήσουν τον δανεισμό στις μικρομεσαίες επιχειρήσεις, χρειάζεται ένας νέος τρόπος ανάπτυξης του κλάδου», τονίζουν αναλυτές.

«Από τη μία η πίτα της ασφαλιστικής αγοράς έχει λίγο-πολύ μοιραστεί, και τώρα ακούμε για ντιλ με τις χρηματιστηριακές εταιρείες. Ό,τι και να γίνει εκεί είναι μικρές οι επενδύσεις για τα δεδομένα των τραπεζών. Άρα τους μένει ο κλάδος των ακινήτων ως νέα πηγή ανάπτυξης εσόδων», προσθέτουν οι ίδιοι.

Αν και συμβάλλει στη διαφοροποίηση των εσόδων ενός τραπεζικού ομίλου, εκτιμάται ότι δεν είναι και η καλύτερη επιλογή για ένα χρηματοπιστωτικό φορέα. Πρόκειται για επενδύσεις που απαιτούν σημαντικά κεφάλαια και προσφέρουν απόδοση χαμηλότερη από αυτή που έχουν συνηθίσει οι τράπεζες.

Συγκεκριμένα, στα δάνεια οι τράπεζες στοχεύουν σε μια απόδοση return on equity που ανέρχεται στα 16%, ενώ το yield ενός επαγγελματικού ακινήτου συχνά βρίσκεται περίπου στο 6,5%.

Αναλυτές επισημαίνουν ότι δεν συγκρίνονται άμεσα οι δύο δείκτες ωστόσο φαίνεται η διαφορά στην απόδοση ενώ η αγορά των ακινήτων στη χώρα μας θεωρείται ακόμα πολύ ρηχή, γεγονός που σημαίνει ότι μπορεί και να «εγκλωβιστεί» μια τράπεζα στο συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο.

Και οι κατοικίες από τα κόκκινα δάνεια

Εκτός από τα επαγγελματικά ακίνητα, ετοιμάζονται και για δράση οι τράπεζες το 2026 και στις κατοικίες. Κύκλοι της αγοράς αναφέρουν ότι τράπεζες και servicers θα αυξήσουν τον αριθμό των ακινήτων που θα «ρίξουν» στην αγορά το 2026 καθώς οι επενδυτές που έχουν στην κατοχή τους τα περιουσιακά στοιχεία «πιέζουν» για την ταχύτερη αξιοποίησή τους.

Μάλιστα, η μέχρι πρότινος εκτίμηση για πώληση 10.000 ακινήτων από τις τράπεζες και τους servicers για το 2026 αναθεωρείται σε περίπου 15.000, σύμφωνα με νέες εκτιμήσεις.