Η Philosofish κεφαλαιοποιεί χρέος 10,4 εκατ. ευρώ

Σε αύξηση του μετοχικού της κεφαλαίου μέσω της κεφαλαιοποίησης μη ληξιπρόθεσμου ομολογιακού δανείου, προχωρά η Philosofish βασικός μέτοχος της οποίας είναι η Diorafish. Το προς κεφαλαιοποίηση ποσό ανέρχεται σε 10.413.331,34 ευρώ και αφορά υποχρεώσεις της Philosofish προς τη Diorafish Societe en Commandite par Actions, η οποία λειτουργεί ως ομολογιούχος δανειστής.

Σύμφωνα με την έκθεση, το ομολογιακό δάνειο δεν είναι ληξιπρόθεσμο ούτε εμφανίζει ενδείξεις πιστωτικού κινδύνου. Η κεφαλαιοποίησή του τελεί υπό την έγκριση της Γενικής Συνέλευσης και θα πραγματοποιηθεί μέσω έκδοσης νέων μετοχών υπέρ του ομολογιούχου δανειστή. Το δάνειο είχε συναφθεί το πρώτο εξάμηνο του 2025, φέρει σταθερό επιτόκιο 6% και λήγει στις 31 Δεκεμβρίου 2031.

Είχε προηγηθεί, τον Νοέμβριο του 2024, αίτημα παροχής συναίνεσης (waiver) προς τους ομολογιούχους για την προσωρινή εξαίρεση από την υποχρέωση συμμόρφωσης για τις χρήσεις 2024 και 2025, καθώς και αίτημα αναδιάρθρωσης των δύο κοινών ομολογιακών δανείων με παράταση της διάρκειας αποπληρωμής έως τον Δεκέμβριο του 2030.

Αντίστοιχη συναίνεση έλαβε η εταιρεία και από την Τράπεζα Πειραιώς για το τραπεζικό δάνειο ύψους 3 εκατ. ευρώ, με τη σχετική έγκριση να παρέχεται πριν έναν χρόνο (σ.σ. στις 27 Ιανουαρίου του 2025), καλύπτοντας τη μη τήρηση συγκεκριμένων χρηματοοικονομικών όρων της σύμβασης.

Η Philosofish ήταν ένας από τους τρεις επενδυτές που το φθινόπωρο του 2024 κατέθεσαν πρόταση για την απόκτηση της Avramar. Ωστόσο, η διαδικασία δεν κατέληξε υπέρ της, ούτε υπέρ των Ισπανών ανταγωνιστών, αλλά υπέρ των Εμιρατιανών της Aqua Bridge, σε μια διαγωνιστική διαδικασία που παραμένει ακόμη ανοικτή.

Παρ' ότι στον κλάδο λίγοι εκτιμούσαν εξαρχής ότι η Philosofish είχε ρεαλιστικές πιθανότητες να αποκτήσει τον ηγέτη της αγοράς, η υποψηφιότητά της θεωρήθηκε ιδιαίτερα στοχευμένη. Σύμφωνα με πηγές της αγοράς, πίσω από την πρόταση υπήρχε το ενδιαφέρον για άντληση πολύτιμων πληροφοριών για τη λειτουργία και τις επιδόσεις του βασικού ανταγωνιστή μέσω της διαδικασίας due diligence και αφετέρου η τοποθέτηση της εταιρείας ως δυνητικού αγοραστή σε ενδεχόμενο σενάριο κατάτμησης και πώλησης της Avramar σε επιμέρους δραστηριότητες.

Το 2024 οι πωλήσεις της Philosofish αυξήθηκαν κατά 14% στα 111 εκατ. ευρώ. Ωστόσο, σε λειτουργικό επίπεδο η εικόνα παρέμεινε αρνητική. Το EBITDA διαμορφώθηκε σε -4,5 εκατ. ευρώ, ενώ οι καθαρές ζημιές ανήλθαν σε 14,6 εκατ. ευρώ, έναντι 23,9 εκατ. ευρώ.