Εγκρίθηκε την Πέμπτη από τις χρηματιστηριακές αρχές το ενημερωτικό δελτίο για την αύξηση κεφαλαίου της Plias, στόχος της οποίας είναι η άντληση 12,15 εκατ. ευρώ (3,2 νέες σε κάθε 1 παλαιά, προς 0,31 ευρώ ανά μετοχή).

Μέχρι σήμερα, μόνο το νέο management (Τασόπουλος - Γκάτζαρος, μέσω της εταιρίας Raguso) έχει δεσμευτεί ότι θα καλύψει το ποσοστό που του αναλογεί (32,57%), δηλαδή θα καταβάλει συνολικά 3,96 εκατ. ευρώ. Το 1,96 εκατ. ευρώ μάλιστα από αυτά το έχει ήδη προκαταβάλει.

Αν μόνο αυτοί καλύψουν τη δρομολογούμενη έκδοση, τότε:

Α. Το 1,96 εκατ. ευρώ που έχει προκαταβάλει θα χρησιμοποιηθεί ως κεφάλαιο κίνησης και τα υπόλοιπα 2 εκατ. θα κατευθυνθούν στη μείωση του τραπεζικού δανεισμού.

Β. Το ποσοστό του management από το 32,57% που είναι σήμερα θα σκαρφαλώσει στο 67%, τα ποσοστά του ομίλου Δαυίδ και των δύο τραπεζών (Εθνική - Eurobank) θα μειωθεί δραστικά και το μερίδιο των λοιπών επενδυτών θα περιοριστεί μόλις στο 6,64%.

Γ. Η διοίκηση της εισηγμένης θα πρέπει να αναζητήσει επιπλέον κεφάλαια ύψους 6 εκατ. ευρώ μέσα στους επόμενους 12 μήνες, προκειμένου να καλύψει τις ανάγκες της σε κεφάλαια κίνησης (αποπληρωμή υποχρεώσεων προς τράπεζες, προμηθευτές, μετόχους και τρίτους).

Σε μια τέτοια περίπτωση, η διοίκηση της Plias εκτιμά ότι θα μπορέσει να αντλήσει τα απαιτούμενα αυτά 6 εκατ. ευρώ από: α) 1,96 εκατ. ευρώ από "γραμμή" factoring που έχει συναφθεί και δεν έχει ενεργοποιηθεί, β) μέσω πιθανής είσπραξης επιχορήγησης 2 εκατ. ευρώ, γ) μέσω βελτίωσης ταμειακών ροών, μείωσης του κόστους χρηματοδότησης κ.λπ.

Πάντως, στο ενημερωτικό δελτίο της αύξησης κεφαλαίου αναφέρεται: "Στην περίπτωση όπου μέρος του ποσού των 6 εκατ. ευρώ δεν καλυφθεί, το κεφάλαιο κίνησης της εταιρίας για τους επόμενους 12 μήνες θα υπολείπεται κατ’ αυτό το ποσό και υπάρχει πιθανότητα η εταιρία να μην είναι σε θέση να καλύψει τις ανάγκες της σε κεφάλαιο κίνησης".

Αν και οι υπόλοιποι μέτοχοι δεν έχουν γνωστοποιήσει τις θέσεις τους, κάποιοι από αυτούς πιθανόν να έχουν ένα ακόμη κίνητρο για να συμμετάσχουν στην επικείμενη αύξηση κεφαλαίου.

Συγκεκριμένα, η Plias οφείλει 3,068 εκατ. ευρώ προς τον μέτοχό της Tanaka Holdings, που κατέχει το 15,38% της Plias. Σύμφωνα με το ενημερωτικό δελτίο της έκδοσης, από τα 12,15 εκατ. που επιδιώκεται να αντληθούν τα 3,068 εκατ. προορίζονται για την ισόποση αποπληρωμή δανείων προς μετόχους. Άρα, η Tanaka Holdings έχει κίνητρο να συμμετάσχει στην έκδοση, καθώς το ποσό που θα καταβάλει για την αγορά μετοχών θα επιστρέψει στο ταμείο της με τη μορφή της αποπληρωμής του δανείου.

Αντίθετα, η Εθνική και η Eurobank (συμμετοχή 5,90% και 6,25%, αντίστοιχα), αν συμμετάσχουν στην έκδοση, δεν θα δουν τα κεφάλαιά τους να επιστρέφουν άμεσα στις ίδιες.

Τέλος, άγνωστο είναι ποια στάση θα κρατήσει ο όμιλος Δαυίδ, μέσω των εταιριών του Thrush Investments και Eagle που ελέγχουν το 26,35% της εταιρίας. Πάντως, η εισηγμένη οφείλει και ποσό 1,056 εκατ. προς την Thrush Investments.

Οι νέοι στόχοι

Οι κυριότεροι στόχοι του νέου management, προκειμένου η PLIAS να ανακάμψει και να επιστρέψει μελλοντικά σε κερδοφόρο αποτέλεσμα, είναι:

1) Η μείωση των λειτουργικών εξόδων.
2) Η μείωση του κόστους μέσα από αναζήτηση νέων προμηθευτών και από επαναδιαπραγμάτευση με τους υπάρχοντες προμηθευτές.
3) Η έμφαση στις εξαγωγές και οι πωλήσεις προϊόντων φασόν και ιδιωτικής ετικέτας.
4) Η έμφαση στην ανάπτυξη αγοράς των ξενοδοχειακών προϊόντων στην Ελλάδα και στο εξωτερικό.