FT: Και η επιλεκτική χρεοκοπία στις επιλογές

Οι ηγέτες της ΕΕ είναι έτοιμοι, για πρώτη φορά, να αποδεχθούν ένα νέο σχέδιο συμμετοχής των ιδιωτών στο δεύτερο πακέτο χρηματοδότησης της Ελλάδας, το οποίο θα περιλαμβάνει την επιλεκτική χρεοκοπία της χώρας και τη διαμόρφωση του χρέους της σε ένα βιώσιμο επίπεδο, σύμφωνα με δημοσίευμα της εφημερίδας Financial Times. 

Το δημοσίευμα, με τίτλο «Αλλάζει η θέση της ΕΕ σχετικά με τη χρεοκοπία της Ελλάδας» αναφέρει ότι η νέα στρατηγική θα συζητηθεί στη συνεδρίαση του Συμβουλίου Eurogroup στις Βρυξέλλες και μπορεί να περιλαμβάνει νέες παραχωρήσεις από τους Ευρωπαίους ηγέτες για να μειωθεί το χρέος της Ελλάδας, όπως την περαιτέρω μείωση των επιτοκίων στα δάνεια διάσωσης και ένα ευρύ πρόγραμμα επαναγοράς των ομολόγων της.

Η νέα στρατηγική, συνεχίζει το δημοσίευμα, σηματοδοτεί την πιθανή εγκατάλειψη του γαλλικού σχεδίου για την αναχρηματοδότηση από τις τράπεζες του ελληνικού κρατικού χρέους. «Ο βασικός στόχος είναι να μειωθεί το βάρος χρέους της Ελλάδας με δράσεις τόσο του ιδιωτικού όσο και του δημόσιου τομέα», δήλωσε στην εφημερίδα υψηλόβαθμος Ευρωπαίος αξιωματούχος που συμμετέχει στις διαπραγματεύσεις. 

Οι αξιωματούχοι προειδοποιούν ότι το νέο σχέδιο της ΕΕ είναι ακόμη στα πρώτα στάδια και οι τελικές λεπτομέρειες δεν αναμένονται έως τα τέλη του καλοκαιριού. Οι συντάκτες του δημοσιεύματος σημειώνουν, ωστόσο, ότι στην περίπτωση που υπάρξει συμφωνία πάνω στη νέα στρατηγική, θα σηματοδοτηθεί μία σημαντική στροφή στη μάχη της ΕΕ για να περιορίσει την κρίση χρέους στην Ευρωζώνη. 

Σύμφωνα με άλλο δημοσίευμα των Financial Times, το οποίο δημοσιεύθηκε την Κυριακή στην ηλεκτρονική έκδοση της εφημερίδας, οι συζητήσεις στην ΕΕ επικεντρώνονται σε ένα σχέδιο, το οποίο θα είναι αποδεκτό να προβλέπει την επιλεκτική χρεοκοπία της Ελλάδας από τους οίκους πιστοληπτικής αξιολόγησης για μία σύντομη χρονική περίοδο. Το σχέδιο αυτό, ωστόσο, δεν θα πρέπει να οδηγεί σε ένα «πιστωτικό γεγονός», δηλαδή στην πληρωμή των ασφάλιστρων κινδύνου (CDS) από όσους έχουν εκδώσει αυτά τα ασφάλιστρα. Γερμανοί και Γάλλοι αξιωματούχοι αναφέρουν το παράδειγμα της Ουρουγουάης το 2003, όταν η χώρα αυτή θεωρήθηκε ότι χρεοκόπησε για ένα μικρό διάστημα, ως ένα πιθανό μοντέλο και για την περίπτωση της Ελλάδας. 

Το κυριακάτικο δημοσίευμα με τίτλο «Οι ηγέτες της ΕΕ έχουν διαφορετικές απόψεις» τονίζει την επανειλημμένα εκφρασθείσα αντίθεση του προέδρου της ΕΚΤ Ζαν-Κλοντ Τρισέ στη χρεοκοπία της Ελλάδας και ότι η στάση του κεντρικού τραπεζίτη θα είναι καθοριστικής σημασίας, δεδομένης της εξάρτησης των ελληνικών τραπεζών από τη χρηματοδότησή τους από την ΕΚΤ. Στο δημοσίευμα της Δευτέρας δεν γίνεται αναφορά στην αντίδραση του κ. Τρισέ, αλλά σημειώνεται ότι αρκετοί ηγέτες της ΕΕ αποφάσισαν να επιστρέψουν στο γερμανικό σχέδιο - που προέβλεπε την ανταλλαγή των ελληνικών ομολόγων που έχουν οι τράπεζες με νέα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας - μετά την προειδοποίηση των οίκων αξιολόγησης ότι θα θεωρούσαν χρεοκοπία και τη γαλλική πρόταση. 

Σύμφωνα με αξιωματούχους, στους οποίους παραπέμπουν οι Financial Times, το Διεθνές Χρηματοπιστωτικό Ινστιτούτο (IIF), το οποίο εκπροσωπεί μεγάλες διεθνείς τράπεζες που κατέχουν ελληνικά ομόλογα, μετακινήθηκε σταδιακά από το γαλλικό σχέδιο και έχει αρχίσει να υποστηρίζει στοιχεία του γερμανικού σχεδίου. «Υπάρχει κάποια σύγκλιση στην τραπεζική κοινότητα προς ένα πιο ρεαλιστικό σχέδιο από το γαλλικό, το οποίο ήταν από άλλο κόσμο», δήλωσε χαρακτηριστικά αξιωματούχος. Πρόσωπα που μετέχουν στις διαπραγματεύσεις σημειώνουν ότι οι τράπεζες πιέζουν για ένα σχέδιο επαναγοράς ελληνικών ομολόγων σε αντάλλαγμα για ένα σχέδιο αναδιάρθρωσης των ομολόγων τους, υποστηρίζοντας ότι η ανάκαμψη μπορεί να είναι βιώσιμη, μόνο αν μειωθεί το συνολικό χρέος της Ελλάδας.

Αξιωματούχοι έλεγαν ότι υπάρχει υποστήριξη στην πρόταση αυτή από κυβερνητικούς κύκλους. Το σχέδιο που είχαν προτείνει αρχικά Γερμανοί επενδυτές, περιλαμβανομένης της Deutsche Bank, προέβλεπε επαναγορά έως και 10% του ελληνικού χρέους από την αγορά, όπου οι τιμές του είναι πολύ χαμηλότερες από την ονομαστική του αξία. 

Στην κατεύθυνση της μείωσης του βάρους εξυπηρέτησης του ελληνικού χρέους κινείται και η Σουηδία, όπως προκύπτει από τις δηλώσεις του υπουργού Οικονομικών της Άντερς Μποργκ το Σάββατο, στο πλαίσιο συνεδρίου που έγινε στη Γαλλία. Ο Μποργκ είπε ότι η ΕΕ πρέπει να βρει τρόπους για να μειωθεί το κόστος εξυπηρέτησης του χρέους για την Ελλάδα. «Η Ελλάδα έχει ένα πάρα πολύ υψηλό χρέος και πρέπει να κάνουμε κάτι για την αποκατάσταση της εξυπηρέτησής του για να δούμε τη χώρα να επιστρέφει στην αγορά», είπε ο Σουηδός υπουργός, προσθέτοντας ότι η μείωση των επιτοκίων και οι εγγυήσεις του χρέους είναι μεταξύ των επιλογών που πρέπει να εξετασθούν. 

Την ίδια ώρα, η πολωνική προεδρία της ΕΕ απευθύνει κάλεσμα προς τις χώρες της Ευρωζώνης να ολοκληρώσουν «το συντομότερο δυνατόν» ένα δεύτερο σχέδιο στήριξης για την Ελλάδα, ενώ απέρριψε την ιδέα ότι η κρίση του χρέους μπορεί να επεκταθεί στην Ιταλία.

«Έχουμε σαφώς ανάγκη να προχωρήσουμε το συντομότερο δυνατόν για να πράξουμε ούτως ώστε αυτό το πρόγραμμα να εκπονηθεί το συντομότερο δυνατόν», δήλωσε προς τους δημοσιογράφους ο Πολωνός υπουργός Οικονομικών Γιάτσεκ Ροστόφσκι πριν από συνομιλία του στις Βρυξέλλες με τον Χέρμαν Βαν Ρομπέι.

«Δεν είναι καλό να μην οριστικοποιηθεί», πρόσθεσε, εκφράζοντας πάντως την πεποίθηση ότι αυτό θα συμβεί «εγκαίρως». Ο Πολωνός υπουργός Οικονομικών απέρριψε, εξάλλου, τους φόβους για μια επέκταση της κρίσης του χρέους στην Ιταλία. «Δεν ανησυχώ καθόλου για το ενδεχόμενο μιας διάδοσης της κρίσης στην Ιταλία, η δημοσιονομική κατάσταση της οποίας ελέγχεται πολύ καλά», σχολίασε ο Ροστόφσκι.

Η Ευρωζώνη πρέπει να βρει μια ταχεία λύση στην κρίση χρέους της Ελλάδας, ώστε να επιβραδυνθεί η εξάπλωση της μείωσης της εμπιστοσύνης σε ολόκληρη την Ευρωζώνη, δήλωσε και ο Ισπανός πρωθυπουργός Χοσέ Θαπατέρο. «Η ρίζα του ζητήματος (είναι η κατάσταση στην Ελλάδα) και θα πρέπει να υπάρξει μια ταχεία αποσαφήνιση […] σήμερα, περισσότερο από ποτέ, χρειαζόμαστε μια απάντηση καθώς η έλλειψη εμπιστοσύνης εξαπλώνεται και σε άλλες χώρες», είπε ο Θαπατέρο.

Το πρόβλημα υψηλού κρατικού χρέους είναι παγκόσμιο και όχι μόνο ευρωπαϊκό, δηλώνει την ίδια ώρα ο Ζαν-Κλοντ Τρισέ σε επιχειρηματικό συνέδριο στη Νότια Γαλλία. «Αρκεί να παρακολουθήσετε τη συζήτηση από την άλλη πλευρά του Ατλαντικού, στις ΗΠΑ, για τη φορολογία για να αντιληφθείτε ότι είμαστε μάρτυρες ενός παγκόσμιου προβλήματος», είπε ο κεντρικός τραπεζίτης. 

Ο κ. Τρισέ προειδοποίησε ότι θα είναι αδύνατο στην Ευρώπη και τις ΗΠΑ να διασώσουν για δεύτερη φορά τον τραπεζικό τους τομέα, καθώς η δημοσιονομική τους κατάσταση είναι εύθραυστη. «Η μεγάλη αποκάλυψη των τελευταίων ετών ήταν η εύθραυστη διάρθρωση της παγκοσμιοποιημένης οικονομίας που δημιουργήσαμε», πρόσθεσε ο κ. Τρισέ, προσθέτοντας ότι, ενώ έχει γίνει κάποια πρόοδος όσον αφορά στη ρύθμιση των μεγάλων τραπεζών, μένει να γίνει πρόοδος σε σχέση με τους φορείς του λεγόμενου σκιώδους τραπεζικού συστήματος, όπως τα επενδυτικά ταμεία αντιστάθμισης κινδύνου (hedge funds).

Χρειάζεται, συνέχισε, δουλειά για να περιορισθούν τα προκυκλικά αποτελέσματα στο χρηματοπιστωτικό τομέα, τα οποία επιδεινώνουν τις οικονομικές υφέσεις. «Είμαστε απολύτως υποχρεωμένοι να επιτύχουμε (σ.σ. τη σωστή ρύθμιση του τραπεζικού τομέα), επειδή δεν έχουμε τη δυνατότητα για δεύτερη φορά να διαθέσουμε το 27% του ΑΕΠ και από τις δύο πλευρές του Ατλαντικού για να εμποδίσουμε την κατάρρευση του χρηματοπιστωτικού τομέα».