Θετικές είναι οι εκτιμήσεις της HSBC και της UBS για τη μετοχή της Cosmote, με τους οίκους να θέτουν με εκθέσεις τους την τιμή στόχο στα 12 ευρώ και τα 11,75 ευρώ, αντίστοιχα.

”Αγορά” προτείνει η UBS για τη μετοχή της Cosmote, σε έκθεσή της με ημερομηνία 28/8. Η έκθεση επισημαίνει ότι τα (”δυνατά”) κέρδη της εταιρίας ξεπέρασαν τις προβλέψεις, ενώ αποκαλύπτουν την ”απομόνωση της Cosmote από τα προβλήματα των ευρωπαίων ανταγωνιστών”. Η μετοχή εκτιμάται ότι διαπραγματεύεται 6,5 φορές το λόγο EV/ EBITDA του 2003, ενώ αποτελεί ”ενδιαφέρουσα επένδυση”, καθώς η εταιρία εμφανίζει ”αξιοσέβαστη ανάπτυξη συνδρομητικής βάσης”.

Παρόμοια είναι στάση και της HSBC, η οποία συστήνει ”συσσώρευση” (Add), επισημαίνοντας και αυτή σε έκθεσή της με ημερομηνία 29/8, τα καλύτερα του αναμενομένου αποτελέσματα της Cosmote. Στη θυγατρική της εταιρίας στην Αλβανία αποδίδει ο οίκος τη μικρή υποχώρηση του περιθωρίου κέρδους, καθώς, όπως επισημαίνει, δεν ήταν δυνατόν να διατηρηθούν οι ρυθμοί του 70% που εμφάνισε στο α΄ εξάμηνο του 2001 το περιθώριο EBITDA της AMC. Στο ίδιο ”μέτωπο”, η HSBC περιμένει τον ανταγωνισμό στην αλβανική αγορά να αυξηθεί, κάτι που αποδίδεται στην είσοδο και της Vodafone.

Συμπερασματικά, η έκθεση είναι θετική για τη μετοχή, αφού εκτιμά ότι τα υψηλά περιθώρια ανάπτυξης και η ανάπτυξη της εταιρίας είναι σε θέση να αντισταθμίσουν το όποιο τυχόν ”overhang” στους μετοχικούς τίτλους.

Τιμή στόχο τα 13 ευρώ θέτει εξάλλου η Lehman Brothers, προβλέποντας, ότι η επίδοση της μετοχής θα είναι καλύτερη από αυτή της αγοράς (overweight). Όπως επισημαίνεται, ”τα αποτελέσματα εξαμήνου της Cosmote δείχνουν, ότι η εταιρία εξακολουθεί να βελτιώνει τις επιδόσεις της εν μέσω αυξανόμενου ανταγωνισμού”.

Για τον ΟΤΕ, πριν την ανακοίνωση των κερδών, η UBS προέβλεπε (28/8) τα EBITDA στα 843 εκατ. ευρώ, τον κύκλο εργασιών στα 2,064 δισ. ευρώ, σύστηνε ”διακράτηση” (hold), ενώ επεσήμαινε τις ”αμυντικές ικανότητες της μετοχής”. Ωστόσο η έκθεση τήρησε επιφυλάξεις, ”καθώς η αγορά τηλεπικοινωνιών πλησιάζει στην ωρίμανση και είναι πιθανό η ανάπτυξη να παρουσιάσει επιβράδυνση”.

”Αγορά” σύστηνε η JP Morgan για τη μετοχή του ΟΤΕ, επίσης πριν την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του ομίλου στις 28/8, ενώ έθετε την τιμή στόχο στα 17 ευρώ. Ο οίκος εκτιμούσε, ότι τα EBITDA θα διαμορφωθούν στα 856 εκατ. ευρώ, ενώ ο κύκλος εργασιών στα 2,1 δισ. ευρώ. Στην έκθεση επισημαίνεται, ότι η μετοχή του ΟΤΕ εξακολουθεί να είναι ένα από τα πλέον ”αμυντικά ονόματα στον κλάδο, με ισχυρά αποτελέσματα και ελκυστική αποτίμηση”.