Νέα τιμή-στόχο, στο 1,35 ευρώ, από 1,45 ευρώ προηγουμένως, δηλαδή ανοδικό περιθώριο 10,7% δίνει η HSBC για τη μετοχή της Πειραιώς, αναλύοντας τα δεδομένα που προκύπτουν από τη μετατροπή των CoCos σε μετοχές. Διατηρεί παράλληλα, τη σύσταση «διακράτηση».
Εξηγεί ότι η αύξηση της συμμετοχής του ΤΧΣ στο 61% θα οδηγήσει σε dilution των μετόχων μειοψηφίας, ενώ η ταχύτερη εκκαθάριση των κόκκινων δανείων θα επηρεάσει τα έσοδα. Ωστόσο σημειώνει ότι το γεγονός πως δεν θα χρειάζεται πλέον να πληρώνει κουπόνι για τα CoCos και άρα βελτιώνει την κερδοφορία, σε μεγάλο βαθμό αντισταθμίζει το dilution από τη μετατροπή τους.
Με βάση τους σχεδιασμούς που ανακοίνωσε η Πειραιώς, η HSBC προβλέπει ότι ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων δανείων θα υποχωρήσει κάτω από το 16% το 2023.