Έκθεση για τον ΟΤΕ με τίτλο ”Καλή αξία, χιλιοειπωμένα ρίσκα” εξέδωσε στις 20 Ιανουρίου 2003 η Morgan Stanley, δίχως να μεταβάλλει τιμή στόχο και την πρόβλεψη για την πορεία της μετοχής.

Ειδικότερα, τιμή στόχο τα 14,5 ευρώ θέτει για τη μετοχή του ΟΤΕ η Morgan Stanley, ενώ διατηρεί την πρόβλεψή της πως θα επιδείξει συμπεριφορά ανώτερη της αγοράς (overweight).

Η Morgan Stanley τονίζει για την εταιρία πως αποτελεί μια από τις τρεις επιλογές της στον κλάδο, την οποία χαρακτηρίζει ”αμυντική και κερδοφόρο”, ενώ αναφορικά με το θέμα της RomTelecom υποστηρίζει πως η αγορά υιοθετεί ιδιαιτέρως προσεκτική ”στάση” έναντι του ζητήματος.

Η Morgan Stanley εκτιμά πως το κυριότερο πρόβλημα για τον ΟΤΕ πέρα από τη RomTelecom, είναι το ζήτημα των εγχώριων συνδιαλέξεων, τονίζοντας όμως παράλληλα πως τα αποτελέσματα της εταιρίας από το συγκεκριμένο μέτωπο στο εννεάμηνο του 2002 διαμορφώθηκαν υψηλότερα από τις εκτιμήσεις των αναλυτών της.

Αναφορικά με τη Rom Telecom επισημαίνεται στην έκθεση πως η αγορά προεξοφλεί ένα από τα πιο αρνητικά σενάρια, ενώ η Morgan Stanley προβλέπει πως τελικώς η αγορά δεν θα απογοητευτεί από το ζήτημα.

Εξάλλου, στην έκθεση προβλέπεται πως τα έσοδα της εταιρίας θα διαμορφωθούν στα 4,288 και 4,456 εκατ. ευρώ για το 2002 και το 2003, ενώ για τα ΕΒΙTDA προβλέπεται πως θα ανέλθουν στα 1.741 και 1.854 εκατ. ευρώ.

Τα κέρδη ανά μετοχή για την εταιρία, εκτιμούν οι αναλυτές της Morgan Stanley, θα διαμορφωθούν στα 1,07 ευρώ για το 2002 και στα 1,2 ευρώ για το 2003.

Το P/E της εταιρίας θα διαμορφωθεί στο 11,6 για το 2002 και στο 10,3 για το τρέχον έτος.