Ουδέτερη σύσταση και τιμή-στόχο τα 12 ευρώ θέτει η CSFB για τη μετοχή του ΟΤΕ σε σημερινή (28 Μαΐου) έκθεσή της.

Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της CSFB, τα αποτελέσματα του ΟΤΕ μεταξύ των τριμήνων 2003 και 2002 δεν θα είναι απόλυτα συγκρίσιμα, καθώς τα αποτελέσματα του τρέχοντος τριμήνου θα περιλαμβάνουν την ενοποίηση ενός μήνα των αποτελεσμάτων της RomTelecom.

Σύμφωνα με τους αναλυτές της CSFB, τα έσοδα του ΟΤΕ θα αυξηθούν κατά 6% στα 1.081,8 εκατ. ευρώ, ενώ χωρίς την ενοποίηση της RomTelecom ο ΟΤΕ για το α’ τρίμηνο του 2003 θα εμφανίσει μείωση στα έσοδά του κατά 1,7%.

Η κερδοφορία EBITDA εκτιμάται ότι θα μειωθεί κατά 2,4% στα 431,3 εκατ. ευρώ (αφαιρώντας τη RomTelecom η μείωση θα είναι της τάξεως του 5,6%), ενώ τα καθαρά κέρδη θα μειωθούν κατά 33,8% στα 93,1 εκατ. ευρώ, εξαιτίας των αυξημένων αποσβέσεων, τόκων και δικαιωμάτων μειοψηφίας.

Οι κεφαλαιακές δαπάνες του Οργανισμού εκτιμώνται σε 170,0 εκατ. ευρώ, αυξημένες κατά 2,7%, ως απόρροια της ενοποίησης της RomTelecom, ενώ το καθαρό χρέος του ΟΤΕ στο πρώτο τρίμηνο του έτους θα μειωθεί οριακά στα 2.392,1 εκατ. ευρώ.

Αναφορικά με την εσωτερική αγορά, οι αναλυτές του επενδυτικού οίκου εκτιμούν ότι η συνολική κίνηση θα μειωθεί κατά 3,9%, ενώ τα συνολικά έσοδα θα διαμορφωθούν στα 752,0 εκατ. ευρώ, μειωμένα κατά 3,6%. Η κερδοφορία EBITDA θα επιδείξει μια μείωση της τάξεως του 12,2%, διαμορφούμενη στα 280,0 εκατ. ευρώ.

Η ρουμανική εταιρία κινητής τηλεφωνίας Cosmorom, στην οποία ο ΟΤΕ συμμετέχει έμμεσα κατά 54%, δεν έχει επιτύχει, όπως αναφέρεται, συμφωνία με τους προμηθευτές εξοπλισμού για ποσό της τάξεως των 100 εκατ. ευρώ συν τους όποιους τόκους, γεγονός το οποίο προκάλεσε μια αθέτηση πληρωμής από τον ΟΤΕ.

Οι αναλυτές της CSFB εκτιμούν ότι η ενέργεια αυτή εισάγει επιπρόσθετο κίνδυνο στις μετοχές του ΟΤΕ.