Τη σύστασή της ”neutral” διατηρεί για τη μετοχή του ΟΤΕ η Alpha Finance, ενώ προχωρά σε ελαφρώς καθοδική αναθεώρηση της τιμής στόχου για τον 12ο μήνα του 2004, από τα 11,3 στα 11,1 ευρώ.

Αιτιολογώντας την αναπροσαρμογή στην τιμή στόχο, η Alpha Finance στην έκθεσή της με αφορμή το εννεάμηνο του Οργανισμού και ημερομηνία 3 Δεκεμβρίου, αναφέρει ότι αυτό συμβαίνει ”έως ότου δούμε κάποια επιθετική μείωση του προσωπικού- κάτι που θα μπορούσε να αναζωογονήσει το τμήμα της σταθερής τηλεφωνίας, το οποίο αποτελεί το 54% της συνολικής αξίας της επιχείρησης”.

Αναφερόμενη στο εννεάμηνο του ΟΤΕ, η Alpha Finance επισημαίνει ότι σε επίπεδο κερδοφορίας ξεπέρασε τις προσδοκίες, ενώ τις επιδόσεις του ομίλου οδήγησαν οι δραστηριότητες κινητής και η ενοποίηση της RomTelecom.

Σε ό,τι αφορά τη σταθερή τηλεφωνία, στην έκθεση αναφέρεται ότι παραμένει μια ”ανησυχία”, καθώς τα έσοδα υποχώρησαν κατά 9%, ενώ το μερίδιο αγοράς διαμορφώθηκε στο 89% από 91%, στο εξάμηνο. Όπως χαρακτηριστικά αναφέρει, ”ο μόνος δρόμος για διατήρηση της κερδοφορίας του ΟΤΕ, είναι η μείωση του προσωπικού”.

Αναφορικά με τις δραστηριότητες στην κινητή, η Alpha Finance επισημαίνει ότι προκρίνει την ενδεχόμενη μεταφορά της Globul και της Cosmofon ως αξίες που θα ενδυναμώσουν τον ελληνικό βραχίονα κινητής του ΟΤΕ, δηλ. στην Cosmote.