Στα 3,4 ευρώ από 4,5 ευρώ προηγουμένως υποβαθμίζει την τιμή στόχο για τη μετοχή της Τράπεζας Πειραιώς η UBS σε έκθεσή της με ημερομηνία 29 Νοεμβρίου, λόγω των νέων τίτλων που αναμένονται από την αύξηση κεφαλαίου.

Η UBS διατηρεί αμετάβλητη τη σύσταση neutral και κάνει λόγο για καλύτερα των εκτιμήσεων αποτελέσματα.

Ο οίκος επισημαίνει ότι τα καλύτερα του αναμενομένου αποτελέσματα Q3 της Τράπεζας Πειραιώς σε επίπεδο εσόδων από τόκους αντισταθμίστικαν από τις υψηλότερες προβλέψεις, ενώ αναφέρεται ακόμη στον σχηματισμό περισσότερων μη εξυπηρετούμενων δανείων και υπογραμμίζει ότι η τελική κερδοφορία ενισχύθηκε από υψηλότερα έσοδα από τόκους και τον περιορισμό των εξόδων.

Ο οίκος έχει προχωρήσει σε αναθεώρηση των προβλέψεών του για τα καθαρά κέρδη του 2010 από τα 9 στα 15 εκατ. ευρώ, προκειμένου να αποτυπώσει τα υψηλότερα έσοδα από τόκους και τις χαμηλότερες προβλέψεις.

Σε ό,τι αφορά την περικοπή της τιμής, η UBS αναφέρει πως στην πράξη η Πειραιώς είναι πιθανό να εφαρμόσει discount 30% στην τρέχουσα τιμή για την έκδοση των νέων τίτλων που θα προκύψουν από την αύξηση, αλλά αυτό, όπως αναφέρεται στην έκθεση, δεν αναμένεται να επηρεάσει τα επίπεδα του dilution.

Η μετοχή της Πειραιώς έκλεισε τη συνεδρίαση της Παρασκευής στα 3,04 ευρώ.