Κατατέθηκε σήμερα στη Βουλή το νομοσχέδιο ”Θέματα Κεφαλαιαγοράς και άλλες Διατάξεις”, το οποίο μεταξύ άλλων προβλέπει την κατάργηση των περιορισμών στην ίδρυση και λειτουργία αγορών, την ενίσχυση του ρόλου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, την αναμόρφωση των ΕΛΔΕ κ.λπ.

Τα βασικά σημεία που προβλέπει το νομοσχέδιο είναι τα ακόλουθα:

1. Καταργούνται οι περιορισμοί στην ίδρυση και λειτουργία αγορών του Χρηματιστηρίου Αθηνών. Το χρηματιστήριο θα είναι πια ελεύθερο να ορίζει στο εξής στον κανονισμό του ποιες αγορές θα έχει, τα κριτήρια που πρέπει να πληρούν οι μετοχές για να εισαχθούν σε αυτές τις αγορές και τις υποχρεώσεις πληροφόρησης κ.λπ. που θα έχουν οι εκδότριες εταιρίες ανάλογα με την αγορά στην οποία έχουν εισαχθεί.

2. Ενισχύεται η ανεξαρτησία και ο ρόλος που καλείται να διαδραματίσει η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς στην εποπτεία της αγοράς, ενώ παράλληλα προβλέπεται η αυτοχρηματοδότηση των δραστηριοτήτων της.



3. Αναμορφώνεται το καθεστώς λειτουργίας των Εταιριών Λήψης και Διαβίβασης Εντολών (ΕΛΔΕ), ώστε να προσαρμοσθεί η νομοθεσία στις συνθήκες που έχουν διαμορφωθεί στην πράξη. Συγκεκριμένα, οι εταιρίες αυτές στο εξής αφενός θα αδειοδοτούνται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και αφετέρου θα μπορούν να παρέχουν και επενδυτικές συμβουλές στους επενδυτές (εφόσον βέβαια πληρούν τις νόμιμες προϋποθέσεις). Με αυτό τον τρόπο θα αυξηθεί ο έλεγχος και θα γίνεται θεσμοθετημένα η παροχή συμβουλών.

4. Ρυθμίζονται θέματα σχετικά με την εκκαθάριση χρηματιστηριακών εταιριών ώστε να διασφαλίζονται καλύτερα τα συμφέροντα των επενδυτών.

Ειδικότερα: (α) Διατυπώνεται με σαφήνεια η διαδικασία που θα ακολουθείται σε περίπτωση αδυναμίας χρηματιστηριακής εταιρίας να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις της προς το Κεντρικό Αποθετήριο Αξιών, προκειμένου να αποφεύγεται ο συστημικός κίνδυνος για την αγορά αλλά και προκειμένου να ολοκληρώνεται ταχύτερα η διαδικασία εκκαθάρισης

(β) Προβλέπεται ότι, σε περίπτωση εκκαθάρισης, η εισφορά της χρηματιστηριακής εταιρίας στο Επικουρικό Κεφάλαιο θα χρησιμοποιείται κατά προτεραιότητα για την αποζημίωση των επενδυτών που έχουν αξιώσεις κατά της εταιρίας και όχι για την πληρωμή τρίτων (όπως αποπληρωμή δανείων, οφειλές προμηθευτών κ.λπ.).

(γ) Ορίζεται ότι τα περιουσιακά στοιχεία πελατών δεν μπορεί να δεσμευθούν ή να κατασχεθούν από δανειστές της χρηματιστηριακής εταιρίας (όπως τράπεζες).

5. Εκσυγχρονίζεται η νομοθεσία για τις Εταιρίες Επενδύσεων Χαρτοφυλακίου εν όψει της εφαρμογής των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων, αλλά και των πρόσφατων Οδηγιών (2001/107/ΕΚ και 2001/108/ΕΚ) για τους οργανισμούς συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες.



6. Άλλες ρυθμίσεις του σχεδίου νόμου αναφέρονται στην αναμόρφωση του θεσμού του Ειδικού Διαπραγματευτή, ώστε να μπορέσει να λειτουργήσει αποτελεσματικά και να παρέχει ρευστότητα στην αγορά, ενώ δίνουν τη δυνατότητα σε ΕΠΕΥ να διαβιβάζουν εντολές επενδυτών σε παράγωγα εμπορευμάτων.

Επίσης βασικά σημεία του νομοσχεδίου είναι τα εξής:

* Η απόφαση του χρηματιστηρίου για την εισαγωγή μετοχών σε οργανωμένη αγορά του εκδίδεται το αργότερο μέσα σε ένα μήνα από την έγκριση του ενημερωτικού δελτίου ή σε περίπτωση δημόσιας εγγραφής από την ολοκλήρωσή της.

* Η εταιρία πρέπει να έχει δημοσιεύσει ή καταθέσει προς δημοσίευση τις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις της για τις τρεις τουλάχιστον οικονομικές χρήσεις που προηγούνται της αιτήσεως εισαγωγής στο χρηματιστήριο. Τα ίδια κεφάλαια της εταιρίας πρέπει να είναι τουλάχιστον ένα εκατομμύριο ευρώ κατά την υποβολή της αίτησης εισαγωγής.

* Αν ο εκδότης δεν τηρεί τις υποχρεώσεις που προβλέπονται (ομαλή λειτουργία της αγοράς, ορθή πληροφόρηση των επενδυτών κ.λπ.), η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς επιβάλλει στους εκδότες ή και στα μέλη διοικητικού συμβουλίου, στα διευθυντικά στελέχη και στον εσωτερικό ελεγκτή αυτών επίπληξη ή χρηματικό πρόστιμο έως 500.000 ευρώ.

* Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς μπορεί να αποφασίζει τη διαγραφή κινητής αξίας κατόπιν αιτήματος του χρηματιστηρίου ή αυτεπαγγέλτως, όταν κρίνει ότι λόγω ειδικών συνθηκών δεν διασφαλίζεται η ομαλή λειτουργία της αγοράς ή όταν το επιβάλλει η ανάγκη προστασίας των επενδυτών.

Παράγοντες που μπορεί να λαμβάνονται υπόψη ενδεικτικώς για το σχηματισμό της κρίσης για τη διαγραφή είναι η αναστολή διαπραγμάτευσης της κινητής αξίας για χρονικό διάστημα μεγαλύτερο των έξι μηνών, η κατ’ επανάληψη μη δημοσίευση ετήσιων, εξαμηνιαίων ή τριμηνιαίων οικονομικών καταστάσεων, η αρνητική καθαρή θέση για περισσότερες της μίας οικονομικές χρήσεις του εκδότη ή η κήρυξή του σε πτώχευση.

* Όλα τα πρόσωπα που ασκούν ή άσκησαν δραστηριότητα σε χρηματιστήριο, οφείλουν να τηρούν το επαγγελματικό απόρρητο. Οι εμπιστευτικές πληροφορίες των οποίων έλαβαν γνώση υπό την επαγγελματική τους ιδιότητα δεν επιτρέπεται να κοινοποιηθούν σε οποιοδήποτε πρόσωπο ή αρχή, εκτός αν αυτό επιβάλλεται βάσει διατάξεως νόμου. Το επαγγελματικό απόρρητο δεν υφίσταται έναντι της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς.

* Αλλάζουν όνομα οι ΕΛΔΕ. Μετά την ψήφιση του νομοσχεδίου στην επωνυμία τους πρέπει να προσδιορίζονται ως ”Ανώνυμες Εταιρίες Επενδυτικής Διαμεσολάβησης” και στο διακριτικό τους τίτλο ως ”ΑΕΕΔ”.Το μετοχικό κεφάλαιο των ΑΕΕΔ δεν επιτρέπεται να είναι κατώτερο των εκατό χιλιάδων ευρώ. Με απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς το ποσό αυτό μπορεί να αναπροσαρμόζεται.

* Εάν διαπιστωθεί ότι οι ΑΕΕΔ παραβιάζουν τις διατάξεις της νομοθεσίας για την κεφαλαιαγορά ή θέτουν σε κίνδυνο τα συμφέροντα των επενδυτών, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς δύναται να επιβάλει στις εταιρίες αυτές πρόστιμο ύψους μέχρι εκατό χιλιάδες ευρώ, το οποίο, σε περίπτωση παράβασης των διατάξεων της νομοθεσίας καθ’ υποτροπήν, μπορεί να ανέλθει μέχρι διακόσιες χιλιάδες ευρώ.

* Οι υφιστάμενες ΑΕΛΔΕ μόλις ψηφιστεί το νομοσχέδιο πρέπει να υποβάλουν αίτηση μαζί με τα απαραίτητα δικαιολογητικά προκειμένου να λάβουν άδεια λειτουργίας και να μετατραπούν σε ΑΕΕΔ το αργότερο σε δώδεκα μήνες μετά την έναρξη ισχύος του νόμου.

* Για τις ΑΕΕΧ ορίζεται ότι ως Ανώνυμη Εταιρία Επενδύσεων Χαρτοφυλακίου (ΑΕΕΧ) νοείται η ανώνυμη εταιρία που έχει αποκλειστικό σκοπό τη διαχείριση του χαρτοφυλακίου της, οι μετοχές της είναι ονομαστικές και το μετοχικό της κεφάλαιο έχει ελάχιστο ύψος δέκα εκατομμύρια ευρώ.

* Απαγορεύεται στην ΑΕΕΧ να δανείζεται συνολικά πέραν του 35% της τρέχουσας αξίας του χαρτοφυλακίου της.

* Η ΑΕΕΧ δεν μπορεί να επενδύει σε πολύτιμα μέταλλα ούτε να αποκτά παραστατικούς τίτλους αυτών.

* Επιτρέπεται η τοποθέτηση μέχρι 10% της τρέχουσας αξίας του χαρτοφυλακίου της ΑΕΕΧ σε κινητές αξίες και σε μέσα χρηματαγοράς του ίδιου εκδότη. Κατ’ εξαίρεση επιτρέπεται η τοποθέτηση μέχρι του 35% της τρέχουσας αξίας του χαρτοφυλακίου της ΑΕΕΧ σε κινητές αξίες και σε μέσα χρηματαγοράς του ίδιου εκδότη, όταν οι κινητές αξίες ή τα μέσα χρηματαγοράς έχουν εκδοθεί ή είναι εγγυημένα από κράτος-μέλος ή από τρίτα κράτη ή από δημόσιο διεθνή οργανισμό στον οποίο συμμετέχουν ένα ή περισσότερα κράτη-μέλη.

Το σύνολο των επενδύσεων της περίπτωσης αυτής επιτρέπεται να αυξηθεί μέχρι το εκατό τοις εκατό της τρέχουσας αξίας του χαρτοφυλακίου της ΑΕΕΧ, εφόσον αυτή κατέχει κινητές αξίες και μέσα χρηματαγοράς που ανήκουν τουλάχιστον σε έξι διαφορετικές εκδόσεις και οι αξίες που ανήκουν στην ίδια έκδοση δεν υπερβαίνουν το 30% της τρέχουσας αξίας του χαρτοφυλακίου της.

* Οι ΑΕΕΧ απαλλάσσονται παντός φόρου, τέλους, τέλους χαρτοσήμου, εισφοράς, δικαιώματος ή οποιασδήποτε άλλης επιβάρυνσης υπέρ του Δημοσίου ή τρίτου επί του κεφαλαίου τους, με εξαίρεση το φόρο συγκέντρωσης κεφαλαίου, το φόρο προστιθέμενης αξίας και τα τέλη ή τις εισφορές προς την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς.

* Δημιουργείται Επιτροπή Προώθησης Διαρθρωτικών Μεταρρυθμίσεων στο υπουργείο Οικονομίας με έργο τη διατύπωση προτάσεων αλλαγών προς τον υπουργό Οικονομίας.

* Ρυθμίζονται ζητήματα έκδοσης τίτλων προεσόδων από το δημόσιο γεγονός που επαναφέρει στο προσκήνιο εναλλακτικές πηγές άντλησης πόρων για τη στήριξη του κρατικού προϋπολογισμού. Είναι ενδεικτικό ότι τις τελευταίες ημέρες κυκλοφορεί έντονα το σενάριο τιτλοποίησης των ληξιπρόθεσμων προς το Δημόσιο οφειλών προκειμένου να ενισχυθεί άμεσα η ρευστότητα του προϋπολογισμού.

* Το πλήρες κείμενο του νομοσχεδίου δημοσιεύεται στη Δεξιά Στήλη ”Συνοδευτικό Υλικό”.