Τη σύστασή του για αγορά (buy) και την τιμή στόχο στα 18,70 ευρώ διατηρεί για τη μετοχή του ΟΤΕ έκθεση της Lehman Bros με ημερομηνία 25 Ιουνίου.

Η έκθεση, με άξονα την επίσκεψη που πραγματοποίησαν την Παρασκευή στελέχη της Lehman στην Ελλάδα, επαναδιατυπώνει το ”αμυντικό μήνυμα” που δίνει ο τίτλος της εταιρίας, ενώ δεν εντοπίζει κανένα λόγο ανησυχίας από τον ανταγωνισμό και τις ρυθμιστικές επιτροπές.

”Ισχνά” χαρακτηρίζονται τα περιθώρια κέρδους των ανταγωνιστών του ΟΤΕ στα σταθερή τηλεφωνία, ενώ εκφράζεται η άποψη ότι οποιεσδήποτε παρεμβάσεις από ρυθμιστικούς παράγοντες δεν θα κινηθούν στην κατεύθυνση αλλαγής αυτού του καθεστώτος. Απώλειες της τάξης του 4-5% για κλήσεις μακρινών αποστάσεων και 2% για τοπικές συνδιαλέξεις ως μερίδιο αγοράς, αναμένει η έκθεση να απολέσει ο ΟΤΕ από τον ανταγωνισμό.

Ο οίκος επισημαίνει ακόμη την αλλαγή νοοτροπίας της νέας διοίκησης, κάτι που συνίσταται στην επιβράδυνση των αθρόων επεκτάσεων κυρίως στο χώρο της βαλκανικής.

Τέλος, η έκθεση της Lehman Brothers εκφράζει την εκτίμηση ότι η μετοχή του ΟΤΕ προσφέρει χαμηλότερο ρίσκο, έναντι κυρίως των άλλων τηλεπικοινωνιακών, καθώς περιέχει χαμηλό επίπεδο έκθεσης σε δραστηριότητες κινητής τηλεφωνίας.

Εξάλλου, ο οίκος, όπως είχε προ της επίσκεψής του αναγγείλει, προχώρησε σε ανανέωση των εκτιμήσεών του για τις ελληνικές εταιρίες κινητής τηλεφωνίας. Σε report με ημερομηνία επίσης 25 Ιουνίου, συστήνει ”strong buy” για τη μετοχή της Cosmote, εκτιμώντας ως δίκαια αποτίμηση τα 12,5 ευρώ (μείωση από 13 ευρώ).

Για τη μετοχή της Panafon - Vodafone, ο οίκος συστήνει ”buy”, θεωρώντας δίκαιη αποτίμηση τα 6,5 ευρώ (μείωση από τα 7 ευρώ), ενώ ”κατώτερη από αυτή της αγοράς” (underperform) προβλέπεται ότι θα είναι η πορεία της μετοχής της Stet Hellas (δίκαιη αποτίμηση τίθενται τα 7 ευρώ).