Η Οδηγία MiFID περιέχει υποχρεώσεις που εφαρμόζονται όχι μόνο για τους μετέχοντες στην αγορά αλλά και για τις εποπτικές αρχές και την CESR.

Η CESR έχει ξεκινήσει να εκπληρώνει τις υποχρεώσεις της σύμφωνα με την MiFID από την 1 Νοεμβρίου 2007, την ημερομηνία της εφαρμογής των νέων κανόνων, θέτοντας σε εφαρμογή ένα αριθμό από συστήματα και βάσεις δεδομένων για να ενισχύσει:

-την ροή των γνωστοποιήσεων συναλλαγών μεταξύ των μελών της CESR,

-την δημοσίευση μιας ενοποιημένης λίστας συστηματικών εσωτερικοποιητών.

Αυτές οι βάσεις δεδομένων συμπληρώνουν τις δύο επιπλέον βάσεις που διαθέσιμες από την CESR, για να διασφαλίσουν την υποχρέωση της CESR σύμφωνα με την MiFID και που λειτουργούν:

-για τον προσδιορισμό των ρευστών μετοχών μέσω μιας βάσης δεδομένων που περιλαμβάνει όλες τις μετοχές που έχουν εισαχθεί για διαπραγμάτευση σε οργανωμένες αγορές (αυτή η λίστα δημοσιεύθηκε για πρώτη φορά στις 3 Ιουλίου και επικαιροποίηθηκε στις 19 Οκτωβρίου 2007),

-για την δημοσίευση μιας λίστας κωδικών αναγνώρισης, των Οργανωμένων Αγορών, των Πολυμερών Μηχανισμών Διαπραγμάτευσης, άλλων Κεντρικών Αντισυμβαλλομένων (έγινε διαθέσιμη στις 31 Οκτωβρίου 2007).

Οι παραπάνω ενέργειες έχουν επίσης ως σκοπό να παρέχουν διαφάνεια και να βοηθούν τους μετέχοντες στην αγορά κατά τη μετάβαση τους προς την ομαλή εφαρμογή της Οδηγίας ΜiFID.

Το Πανευρωπαϊκό σύστημα γνωστοποίησης συναλλαγών μεταξύ των μελών της CESR λειτουργεί ομαλά

Για να διευκολυνθούν οι εποπτικές αρχές να παρακολουθούν συμπεριφορές των ΑΕΠΕΥ και να διασφαλίζουν την ακεραιότητα της αγοράς, η CESR ανακοινώνει ότι το δίκτυο της των συστημάτων γνωστοποίησης συναλλαγών (Transaction Reporting Systems-TREM) που συνδέει όλα τα Μέλη της, είναι σε λειτουργία από την 1η Νοεμβρίου 2007.

Βάσει αυτών των ρυθμίσεων:

-κάθε μέλος της CESR ζητά από τις ΑΕΠΕΥ που διενεργούν συναλλαγές σε κάθε χρηματοοικονομικό μέσο που έχει εισαχθεί για διαπραγμάτευση σε οργανωμένη αγορά να γνωστοποιούν τις λεπτομέρειες αυτής της συναλλαγής στην εποπτική αρχή του κράτους μέλους καταγωγής της ΑΕΠΕΥ.

-έχει αναπτυχθεί ένας μηχανισμός για την ανταλλαγή των γνωστοποιήσεων των συναλλαγών ανάμεσα στα μέλη της CESR. Ονομάζεται Μηχανισμός Ανταλλαγής Γνωστοποιήσεων Συναλλαγών (Τransaction Reporting Exchange Mechanism-TREM).

O Μηχανισμός αυτός είναι τώρα σε λειτουργία, και διασφαλίζει ότι η εποπτική αρχή της πλέον σχετικής αγοράς σε όρους ρευστότητας για τα διαπραγματευόμενα χρηματοοικονομικά μέσα λαμβάνει τις πληροφορίες για την συναλλαγή, καθώς και η εποπτική αρχή του κράτους μέλους καταγωγής της ΑΕΠΕΥ σε περίπτωση υποκαταστημάτων.

Ο Μηχανισμός επίσης χρησιμοποιείται για την ανταλλαγή κάθε γνωστοποίησης συναλλαγών που έχει ζητηθεί από ένα Μέλος για συγκεκριμένους ελεγκτικούς σκοπούς.

Βάσεις δεδομένων που είναι προσβάσιμες από χρήστες για την πλήρη λειτουργία των νέων δομών της αγοράς σύμφωνα με τη MiFID

Ενοποιημένη Ευρωπαϊκή Λίστα Συστηματικών Εσωτερικοποιητών

Η CESR δημοσιεύει την διαθέσιμη σε επίπεδο Ευρωπαϊκής Ένωσης λίστα των συστηματικών εσωτερικοποιητών, σε μορφή βάσης δεδομένων. Ο σκοπός αυτής της βάσης δεδομένων είναι να παρέχει στην αγορά πληροφορίες που αφορούν στις ΑΕΠΕΥ που ασχολούνται με την συστηματική εσωτερικοποίηση στην Ευρώπη.

Η βάση δεδομένων είναι προσβάσιμη μέσω του ακόλουθου συνδέσμου: http://mifiddatabase.cesr.eu

Σύμφωνα με το άρθρο 21, παρα 4 του Κανονισμού της Επιτροπής 1287/2006 της 10 Αυγούστου 2006, κάθε εποπτική αρχή πρέπει να διασφαλίσει την διατήρηση και δημοσίευση μιας λίστας όλων των συστηματικών εσωτερικοποιητών, σε σχέση με μετοχές που έχουν εισαχθεί σε διαπραγμάτευση σε μια οργανωμένη αγορά, τους οποίους έχει αδειοδοτήσει ως ΑΕΠΕΥ. Αυτή η λίστα θα επικαιροποιείται τουλάχιστον σε ετήσια βάση.

Σύμφωνα με το άρθρο 34, παρα 5, του ίδιου Κανονισμού, η CESR δημοσίευσε στην ιστοσελίδα της την ενοποιημένη λίστα όλων των συστηματικών εσωτερικοποιητών. Αυτή η λίστα θα επικαιροποιείται σε τακτά διαστήματα.

Η λίστα που δημοσιεύεται από την CESR αποτελεί την ενοποίηση των εθνικών λιστών που δόθηκαν από τα μέλη της CESR. Παρόλα αυτά, η CESR αναγνωρίζει ότι η λίστα που δημοσιεύει δεν είναι πλήρης και μπορεί να πάρει κάποιο χρόνο μέχρι η λίστα να συμπληρωθεί. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι ΑΕΠΕΥ μπορεί να λάβουν την απόφαση να γίνουν συστηματικοί εσωτερικοποιητές σε μεταγενέστερο στάδιο και/ή ότι η υποχρέωση να γνωστοποιήσουν αυτή τους την απόφαση στο σχετικό μέλος της CESR είναι δυνατό να καθυστερήσει μετά την 1η Νοεμβρίου. Η CESR θα αναθεωρήσει σε τακτά διαστήματα τη λίστα αυτή.

Μια σειρά από άλλες βάσεις δεδομένων που συμπληρώνουν τις υποχρεώσεις της CESR σύμφωνα με την MiFID ανακοινώθηκαν ήδη, αλλά για λόγους πληρότητας, αναφερόμαστε στα ακόλουθα θέματα:

Μια βάση δεδομένων για ”Μετοχές που έχουν εισαχθεί για διαπραγμάτευση σε οργανωμένες αγορές της Ευρωπαϊκής Ένωσης” που διευκολύνει τους μετέχοντες στις αγορές να αναγνωρίσουν τις Ρευστές Μετοχές.

Ο Κανονισμός εφαρμογής της MiFID (1287/2006, της 10ης Αυγούστου 2006) απαιτεί από τις αρμόδιες εποπτικές αρχές να υπολογίσουν και δημοσιεύσουν ένα σύνολο πληροφοριών που αφορούν όλες τις μετοχές που έχουν εισαχθεί για διαπραγμάτευση σε μια οργανωμένη αγορά. Η CESR έχει συλλέξει αυτή την πληροφορία, και τη δημοσιεύει με την μορφή μιας βάσης δεδομένων, που ονομάζεται Μετοχές που έχουν εισαχθεί για διαπραγμάτευση σε Οργανωμένες Αγορές της Ευρωπαϊκής Ένωσης.

Οι πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην συγκεκριμένη βάση δεδομένων, επιτρέπει στους μετέχοντες στην αγορά να αναγνωρίζουν τις ρευστές μετοχές (που οριοθετούν τις υποχρεώσεις για τους συστηματικούς εσωτερικοποιητές σύμφωνα με το άρθρο 27) και να προσδιορίσουν τα μεγέθη για τις υπαναχωρήσεις από τα προαπαιτούμενα προ-συναλλακτικής διαφάνειας και καθυστερημένης μετα-συναλλακτικής δημοσίευσης.

Μια βάση δεδομένων για Οργανωμένες Αγορές, Πολυμερείς Μηχανισμούς Διαπραγμάτευσης, και άλλους Κεντρικούς Αντισυμβαλλόμενους

Στις 31 Οκτωβρίου, η CESR δημοσίευσε, εκ μέρους των Μελών της, τρεις λίστες που θέτουν τους κωδικούς αναγνώρισης για τις Οργανωμένες Αγορές, τους Πολυμερείς Μηχανισμούς Διαπραγμάτευσης και άλλους Κεντρικούς Αντισυμβαλλομένους.

Οι μετέχοντες της αγοράς θα χρειασθεί να χρησιμοποιήσουν τις πληροφορίες που αναφέρονται στις λίστες αυτές κατά τις γνωστοποιήσεις συναλλαγών, με σκοπό να προσδιορίσουν τον αντισυμβαλλόμενο στην συναλλαγή.

Οι πληροφορίες παρουσιάζονται μέσω τριών βάσεων δεδομένων –μία βάση δεδομένων για κάθε τύπο αντισυμβαλλομένου (Οργανωμένη Αγορά, Πολυμερή Μηχανισμό Διαπραγμάτευσης, ή Κεντρικό Αντισυμβαλλόμενο αντίστοιχα).

Η δημοσίευση των κωδικών αναγνώρισης για τις Οργανωμένες Αγορές, τους Πολυμερείς Μηχανισμούς Διαπραγμάτευσης και τους Κεντρικούς Αντισυμβαλλομένους αποτελεί εφαρμογή της υποχρέωσης της CESR να δημοσιοποιήσει μια ενοποιημένη λίστα όλων των οργανωμένων αγορών και πολυμερών μηχανισμών διαπραγμάτευσης ή άλλων κεντρικών αντισυμβαλλομένων, όπως ορίζεται στο άρθρο 13 (2) του Κανονισμού Επιπέδου 2 της MiFID.