SpaceX IPO: «Παρεξήγηση» άφησε κορεατική χρηματιστηριακή χωρίς μετοχές

Μια παρεξήγηση στη διαδικασία υποβολής εντολών φέρεται να κόστισε στη νοτιοκορεατική Mirae Asset Securities τη συμμετοχή της στη γιγαντιαία δημόσια εγγραφή της SpaceX, αφήνοντάς την χωρίς καμία κατανομή μετοχών και προκαλώντας την παρέμβαση των εποπτικών αρχών.

Σύμφωνα με πηγές που επικαλείται το Bloomberg, η μεγαλύτερη χρηματιστηριακή της Νότιας Κορέας ήταν η μοναδική μεταξύ των 23 αναδόχων της IPO που δεν έλαβε καμία μετοχή στην προσφορά ύψους 86 δισ. δολαρίων, τη μεγαλύτερη που έχει πραγματοποιηθεί ποτέ.

Πώς χάθηκαν εντολές άνω των $1,1 δισ.

Στο επίκεντρο της υπόθεσης βρίσκεται μια παρερμηνεία σχετικά με τον τρόπο υποβολής των εντολών κατά τη διαδικασία της δημόσιας εγγραφής.

Όπως αναφέρουν οι ίδιες πηγές, η Mirae Asset θεώρησε ότι μια αρχική ενημέρωση ενδιαφέροντος από επενδυτές ισοδυναμούσε με οριστική καταχώριση εντολών. Ωστόσο, από την πλευρά των τραπεζών της Wall Street που διαχειρίζονταν την έκδοση, τα στοιχεία αυτά αποτελούσαν απλώς ενδείξεις ενδιαφέροντος και όχι τελικές προσφορές.

Οι τελικές εντολές υποβλήθηκαν αργότερα, μέσω ξεχωριστής διαδικασίας. Ως αποτέλεσμα, ζήτηση άνω των 1,1 δισ. δολαρίων από Κορεάτες επενδυτές δεν καταχωρίστηκε ποτέ στο βιβλίο προσφορών.

Αυτό είχε ως συνέπεια οι ανάδοχοι της έκδοσης να θεωρήσουν ότι η Mirae Asset δεν είχε υποβάλει καμία λιανική εντολή, με αποτέλεσμα να μη λάβει καμία κατανομή μετοχών.

Συγγνώμη στους πελάτες και έρευνα των αρχών

Η υπόθεση προκάλεσε έντονες αντιδράσεις στη Νότια Κορέα, με τη διοίκηση της Mirae Asset να απολογείται δημόσια στους πελάτες της.

«Σκύβουμε το κεφάλι και ζητούμε συγγνώμη για τα δυσάρεστα νέα προς τους πελάτες που συμμετείχαν με μεγάλο ενδιαφέρον και προσδοκίες στην IPO της SpaceX», ανέφεραν οι αντιπρόεδροι της εταιρείας, Κιμ Μι-σεοπ και Χεο Σέον-χο, σύμφωνα με τη Seoul Economic Daily.

Παράλληλα, δεσμεύθηκαν να επανεξετάσουν τις εσωτερικές διαδικασίες και να λάβουν μέτρα για την «αποκατάσταση της εμπιστοσύνης των πελατών».

Οι βασικοί διοργανωτές της δημόσιας εγγραφής, οι Goldman Sachs, Morgan Stanley και Citigroup, αρνήθηκαν να σχολιάσουν την υπόθεση, όπως και η Mirae Asset.

Η Υπηρεσία Χρηματοοικονομικής Εποπτείας (FSS) της Νότιας Κορέας έχει ήδη ξεκινήσει έλεγχο για την υπόθεση, εξετάζοντας τόσο τη διαδικασία συμμετοχής των επενδυτών όσο και τους λόγους που οδήγησαν στην απώλεια της κατανομής μετοχών.

Ο επικεφαλής της εποπτικής αρχής, Λι Τσαν-τζιν, δήλωσε στις 22 Ιουνίου ότι εξακολουθεί να θεωρεί «ακατανόητο» το γεγονός πως η Mirae Asset κατέληξε χωρίς καμία μετοχή της SpaceX, εκφράζοντας την πεποίθηση ότι οι Κορεάτες θεσμικοί επενδυτές θα έπρεπε να είχαν εξασφαλίσει κατανομή.

Η υπόθεση αποτελεί μία από τις ελάχιστες αρνητικές πτυχές της IPO της SpaceX, η οποία κατά τα άλλα χαρακτηρίστηκε ιδιαίτερα επιτυχημένη παρά την πολυπλοκότητα και το ασφυκτικό χρονοδιάγραμμα της διαδικασίας.