Η αύξηση των αποδόσεων των ομολόγων παγκοσμίως από την έναρξη του πολέμου των ΗΠΑ με το Ιράν τον Φεβρουάριο έχει αυξήσει κατά δεκάδες δισεκατομμύρια δολάρια το κόστος δανεισμού για τις μεγαλύτερες ανεπτυγμένες οικονομίες του κόσμου, σύμφωνα με έρευνα των Financial Times.
Οι χώρες της G7 -Καναδάς, Γαλλία, Γερμανία, Ιταλία, Ιαπωνία, Ηνωμένο Βασίλειο, ΗΠΑ- έχουν ήδη επιβαρυνθεί με επιπλέον 16 δισ. δολάρια σε κόστος χρηματοδότησης του κρατικού χρέους λόγω της ανόδου των αποδόσεων από την έναρξη του πολέμου, σύμφωνα με ανάλυση των στοιχείων για τις εκδόσεις κρατικών ομολόγων που πραγματοποίησαν οι κυβερνήσεις.
Εάν η άνοδος των αποδόσεων διατηρηθεί, το πρόσθετο κόστος χρηματοδότησης θα μπορούσε να φτάσει τα 34 δισ. δολάρια έως το τέλος του πρώτου τριμήνου του επόμενου έτους.
Σχεδόν κάθε έκδοση κρατικών ομολόγων, ανεξαρτήτως διάρκειας, σε όλες τις χώρες της G7 διαπραγματεύεται σήμερα με υψηλότερη απόδοση σε σχέση με τον Φεβρουάριο, αυξάνοντας το ποσό που πρέπει να καταβάλλουν οι κυβερνήσεις για την έκδοση νέου χρέους.
Οι ΗΠΑ πληρώνουν το μεγαλύτερο τίμημα
Οι ΗΠΑ επωμίζονται τη μερίδα του λέοντος από την έως τώρα αύξηση του κόστους, με την επιβάρυνση να υπολογίζεται σε 10,6 δισ. δολάρια. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι αποτελούν μακράν τη μεγαλύτερη οικονομία της G7 και διαθέτουν τη μεγαλύτερη αγορά κρατικών ομολόγων στον κόσμο.
Εάν η άνοδος των αποδόσεων συνεχιστεί έως το τέλος του πρώτου τριμήνου του 2027, οι ΗΠΑ αναμένεται να επιβαρυνθούν με επιπλέον 21,7 δισ. δολάρια σε τόκους.
Οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων έχουν αυξηθεί σημαντικά τις τελευταίες εβδομάδες, καθώς εντείνονται οι ανησυχίες των επενδυτών για το αυξανόμενο βάρος του δημόσιου χρέους των ΗΠΑ και για το κατά πόσο οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής θα μπορέσουν να περιορίσουν την έξαρση του πληθωρισμού που προκάλεσε ο πόλεμος του προέδρου Ντόναλντ Τραμπ στο Ιράν.
Η άνοδος των αποδόσεων έχει συνεχιστεί παρά τις προσπάθειες του υπουργού Οικονομικών των ΗΠΑ Σκοτ Μπέσεντ να τις συγκρατήσει, αυξάνοντας τις αγορές κρατικών ομολόγων μεγαλύτερης διάρκειας από την κυβέρνηση.
Πίεση και σε Ευρώπη και Ιαπωνία
Χώρες όπως το Ηνωμένο Βασίλειο,η Ιταλία,η Γερμανία και η Ιαπωνία, οι οποίες είναι μεγάλες εισαγωγείς ενέργειας, επηρεάζονται επίσης από την άνοδο του κόστους δανεισμού.
Η εξέλιξη αυτή συνδέεται με την αύξηση των πληθωριστικών προσδοκιών, μετά την ενεργειακή κρίση που προκάλεσε το κλείσιμο των Στενών του Ορμούζ.
Οι υπόλοιπες χώρες της G7 έχουν επωμιστεί μέχρι σήμερα λίγο περισσότερο από το ένα τρίτο της συνολικής αύξησης του κόστους, σύμφωνα με τους υπολογισμούς των Financial Times.
Η εκτίμηση των 16 δισ. δολαρίων συγκρίνει το πραγματικό κόστος δανεισμού με τα επίπεδα που επικρατούσαν πριν από τον πόλεμο.
Η πρόβλεψη των 34 δισ. δολαρίων βασίζεται στα σχέδια εκδόσεων που έχουν δημοσιοποιήσει τα υπουργεία Οικονομικών των χωρών, προκειμένου να υπολογιστούν οι μελλοντικές ανάγκες άντλησης κεφαλαίων, καθώς και στο μοτίβο έκδοσης χρέους κάθε χώρας, σε διαφορετικές διάρκειες.