Οι εκτεταμένες πωλήσεις αμερικανικών κρατικών ομολόγων μεταδόθηκαν σήμερα στην Ασία, με τις αποδόσεις των κρατικών ομολόγων αναφοράς της Ιαπωνίας να αγγίζουν το υψηλότερο επίπεδό τους εδώ και τρεις δεκαετίες.
Η απόδοση του 10ετούς ιαπωνικού κρατικού ομολόγου αυξήθηκε κατά 0,1 ποσοστιαία μονάδα, στο 3,075%, το υψηλότερο επίπεδο από το 1996, ενώ οι αποδόσεις των 5ετών ομολόγων αυξήθηκαν κατά 0,095 ποσοστιαία μονάδα, στο 2,37%.
Οι κινήσεις αυτές έρχονται μετά το χειρότερο μονοήμερο sell-off των αμερικανικών κρατικών ομολόγων από τις ανακοινώσεις του Ντόναλντ Τραμπ για την «Ημέρα Απελευθέρωσης» πέρυσι, καθώς τα ισχυρά οικονομικά στοιχεία και η άνοδος των τιμών του πετρελαίου ώθησαν τους επενδυτές να επανεκτιμήσουν την πιθανότητα περαιτέρω αυξήσεων των επιτοκίων από τη Federal Reserve.
Η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού κρατικού ομολόγου αυξήθηκε κατά 0,15 ποσοστιαία μονάδα, στο 5,11%, την Τετάρτη και ανήλθε έως και στο 5,13% σήμερα το πρωί κατά τις συναλλαγές στην Ασία.
Κρατικά ομόλογα του Ηνωμένου Βασιλείου, της Γαλλίας και της Γερμανίας δέχθηκαν επίσης ισχυρές πιέσεις την Τετάρτη.
«Βρισκόμαστε σε αυτό που θα αποκαλούσα μια συσχετισμένη κίνηση υψηλότερα των αποδόσεων. Δεν υπάρχει διαφυγή», δήλωσε ο Έρικ Ρόμπερτσεν, επικεφαλής παγκόσμιας έρευνας και επικεφαλής στρατηγικής της Standard Chartered στη Σιγκαπούρη.
Οι υψηλότερες αποδόσεις των ομολόγων σημαίνουν ότι το κόστος δανεισμού για τις κυβερνήσεις αυξάνεται σε μια περίοδο κατά την οποία αυξάνουν επιθετικά τις δαπάνες. Την Τετάρτη, ο ΟΟΣΑ προειδοποίησε ότι η εκτίναξη των αποδόσεων των ομολόγων αποτελεί «μείζονα ανησυχία» για τα δημόσια οικονομικά των χωρών.
«Είναι αυτός ο συνδυασμός δημοσιονομικού κινδύνου, ο οποίος επιδεινώνεται από την πολιτική αβεβαιότητα», δήλωσε ο Ρόμπερτσεν. «Βρίσκεσαι πλέον σε αυτόν τον αρνητικό κύκλο ανατροφοδότησης.»
Η εκτίναξη των αμερικανικών αποδόσεων την Τετάρτη σημειώθηκε μετά τα στοιχεία που έδειξαν ότι η παραγωγή των αμερικανικών επιχειρήσεων επιταχύνθηκε αυτόν τον μήνα με τον ταχύτερο ρυθμό εδώ και πέντε χρόνια. Παράλληλα, το αργό Brent ξεπέρασε εκ νέου τα 100 δολάρια, διαμορφούμενο περίπου στα 102 δολάρια το βαρέλι.
«Έχει σημειωθεί μια μεγάλη αλλαγή», δήλωσε ο Άντριου Πιζ, επικεφαλής επενδύσεων Ασίας-Ειρηνικού στη Russell Investments. «Η Fed έχει αρχίσει να αυστηροποιεί την πολιτική της. Οι αγορές είναι νευρικές επειδή έχουν σημειωθεί μεγάλες αλλαγές στις προσδοκίες σχετικά με τους παράγοντες που καθοδηγούν την αμερικανική οικονομία.»
Η αγορά αποτιμά πλέον σε περίπου 70% την πιθανότητα η Fed να αυξήσει τα επιτόκια στην επόμενη συνεδρίασή της τον Οκτώβριο, έναντι περίπου 50% το πρωί της Τετάρτης, θυμίζουν οι Financial Times.
«Ένα σοκ από την πλευρά της προσφοράς, συνοδευόμενο από μια οικονομία που υπερθερμαίνεται — αυτό είναι κάτι που η κεντρική τράπεζα θα πρέπει να αντιμετωπίσει, και αυτό είναι που η αγορά αρχίζει να προεξοφλεί», δήλωσε ο Πιζ.
Ο Ρίτσαρντ Γιέτσενγκα, επικεφαλής οικονομολόγος και επικεφαλής έρευνας στην ANZ, δήλωσε ότι τα σχέδια των ΗΠΑ να περιορίσουν τις εξαγωγές ντίζελ διαδραματίζουν επίσης ρόλο στην άνοδο των παγκόσμιων αποδόσεων.
«Οι ΗΠΑ φαίνεται να εξετάζουν το ενδεχόμενο να προσπαθήσουν να μειώσουν το δικό τους κόστος επιβάλλοντας πρόσθετο κόστος σε άλλες οικονομίες», δήλωσε ο Γιέτσενγκα. «Η Ιαπωνία εξακολουθεί να αντιμετωπίζει τις δικές της προκλήσεις, λόγω της αντίληψης της αγοράς ότι η Τράπεζα της Ιαπωνίας δεν έχει προχωρήσει σε επαρκή σύσφιγξη και δεν έχει σηματοδοτήσει με αρκετή σαφήνεια τη μελλοντική της πρόθεση να επαναφέρει τον πληθωρισμό στον στόχο.»