“Από τις 29 Αυγούστου, όταν ο Γενικός Δείκτης ‘έκατσε κάτω από την μπάρα των 2040 μονάδων’, η εικόνα της Αγοράς ήταν λίγο έως πολύ επαναλαμβανόμενη καθημερινά. Μια κίνηση με κλεισίματα μεταξύ 2000 και 2033 μονάδων”, όπως σημείωνε ο Συμεών Μαυρουδής (διαχειριστής χαρτοφυλακίου Fast Finance ΑΕΠΕΥ).
Η εικόνα άλλαξε σήμερα με την ανοδική διαφυγή του Γενικού Δείκτη υψηλότερα των 2033 - 2035 μονάδων, παρά το ήπια αρνητικό ξεκίνημα, με τους αγοραστές να αναπτύσσουν περισσότερες πρωτοβουλίες, στο ταμπλώ του μη Τραπεζικού 25αρη, στον απόηχο των εταιρικών συνεργασιών και των αποτελεσμάτων α΄ εξαμήνου που συνεχίζουν να ανακοινώνονται.
Αν ο ΓΔ συνεχίζει να δίνει κλεισίματα υψηλότερα των 2035 μονάδων, δεν μπορεί να αποκλειστεί η αναμέτρηση με την επόμενη, βραχυπρόθεσμη, αντίσταση στις 2060 μονάδες.
Η σημερινή προσπάθεια ανοδικής κίνησης, δεν πήρε ιδιαίτερες βοήθειες από τις μετοχές των τεσσάρων Συστημικών Τραπεζών και όλα δείχνουν πως μέχρι την εμφάνιση του επόμενου ανοδικού καταλύτη, η επιτόπια κίνηση στους Τραπεζικούς τίτλους θα συνεχισθεί, με ελεγχόμενο “profit taking” και αλλαγές “σκυτάλης” (αναδιαρθρώσεις χαρτοφυλακίων και παικτών). Το επόμενο “overshooting” θα δώσουν η ισχυρή πιστωτική επέκταση, που προβλέπεται να συνεχισθεί, εκτός απροόπτου και το υψηλό payout ratio, σε συνδυασμό με τα προγράμματα επαναγοράς.
Λίγο καλύτερη η εικόνα σε μεσαία και μικρότερη κεφαλαιοποίηση.
Από εκεί και πέρα, οι αμέσως επόμενες συνεδριάσεις θα κληθούν να δείξουν αν η διόρθωση ολοκληρώθηκε, αν και το κλίμα διεθνώς παραμένει ευμετάβλητο, με τις κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές ιδιαίτερα επιφυλακτικές, να έχουν μείνει αρκετές ταχύτητες πίσω, σε σχέση με τις επιδόσεις των δεικτών της Wall Street και όχι μόνο (χθες το βράδυ S&P 500 και Nasdaq και σήμερα το πρωί ο Nikkei ολοκλήρωσαν τις συναλλαγές σε νέα ιστορικά υψηλά), ενώ πάντα ελλοχεύουν κίνδυνοι απότομης αλλαγής του διεθνούς κλίματος και σοβαρότερης διόρθωσης.
Από την άλλη αυξάνονται όλο και περισσότερο οι εκτιμήσεις – πληροφορίες για επερχόμενες ομολογιακές εκδόσεις, αλλά και Α.Μ.Κ. - placements (όσοι επιχειρηματίες σκοπεύουν να προχωρήσουν σε διάθεση “πακέτων”, επιταχύνουν τις κινήσεις τους), που θα αντλήσουν σημαντική ρευστότητα από την Αγορά, ενώ δεν αποκλείεται και η επιστροφή δημόσιων προτάσεων, αλλά χωρίς ιδιαίτερο χρηματιστηριακό ενδιαφέρον, καθώς από τους περισσότερους εμπλεκόμενους, οι τρέχουσες αποτιμήσεις χαρακτηρίζονται “γεμάτες”.
Στο ίδιο μήκος και η άποψη του Μάνου Χατζηδάκη (Beta Sec.) σύμφωνα με την οποία, “οι πρώτες συνεδριάσεις του Σεπτεμβρίου στο Χ.Α. αποτελούν συνέχεια των αδύναμων συνεδριάσεων μετά το μέσον του Αυγούστου, ενώ τα νέα από την κερδοφορία των Εταιρειών δεν έβγαλαν μέχρι σήμερα ενθουσιασμό. Είναι υποστηρικτικά μεν, αλλά δεν αλλάζουν τα θεμελιώδη δεδομένα. Είναι ενδεικτικό ότι πολλές από τις αναλύσεις που βγήκαν στη δημοσιότητα, μετά την επισκόπηση των μεγεθών εξαμήνου με αναβαθμισμένες τιμές - στόχους είχαν ‘πειραγμένο’ το κόστος κεφαλαίου, ενώ οι εκτιμήσεις είχαν μικρού βεληνεκούς θετικές αναθεωρήσεις. Αυτός ήταν και ένας από τους λόγους που δεν είχαν ισχυρή επιδραστική ισχύ στη Θεσμική Κοινότητα ως προς την αύξηση των εισροών. Ο Σεπτέμβριος είναι παραδοσιακά ο μήνας που η Αγορά των ΗΠΑ ‘κλειδώνει’ τα κέρδη της χρονιάς και η παράδοση είναι τέτοια που από μόνη της λειτουργεί ανασταλτικά στους συμμετέχοντες.
Το εξωτερικό περιβάλλον παραμένει εύθραυστο, ενώ στις υφιστάμενες γεωπολιτικές αβεβαιότητες προστέθηκε και η Γαλλία. Στο κοντινό προσεχές διάστημα η ρευστότητα της Ελληνικής Αγοράς αναμένεται να δοκιμαστεί από δύο εκδόσεις ομολόγων (εταιρικό και ευρωομόλογο) και μια Α.Μ.Κ. που αθροιστικά θα προσεγγίσουν το 1,2 δισ. ευρώ. Παράλληλα είναι σε εξέλιξη και άλλα εγχειρήματα αναζήτησης κεφαλαίων για τη χρηματοδότηση εξαγορών που είναι σε τελικό στάδιο και ενδέχεται να ανεβάσουν τον ‘λογαριασμό’ στα 2 δισ. ευρώ. Όλα αυτά θα συμβούν σε μια περίοδο που οι Διαχειριστές είθισται να είναι πιο συντηρητικοί στις επιλογές τους, καθώς μετά από μια άκρως ικανοποιητική χρονιά αποδόσεων, κανείς δεν θέλει να κάνει νέες προσθήκες που θα χαλάσουν το αποτέλεσμα της χρήσης στους 3,5 μήνες που απομένουν.
Συμπερασματικά εισερχόμαστε στην πιο απαιτητική φάση της χρηματιστηριακής χρονιάς, όπου αναζητείται ένας νέος εγχώριος καταλύτης (deal) που θα αλλάξει τα δεδομένα και θα συντηρήσει τα επίπεδα μέχρι να κλείσουν τα υπόλοιπα ανοικτά μέτωπα, που λειτουργούν ανασταλτικά αυτή την περίοδο για τους επενδυτές”.
Μεγάλη προσοχή θα απαιτήσουν και οι Εισηγμένες χαμηλής διασποράς, που έχουν χρονικό περιθώριο μέχρι το τέλος του μήνα, προκειμένου να ανακοινώσουν συμφωνία ειδικής διαπραγμάτευσης με δύο ΑΧΕ.
Σε αυτή την περίπτωση, ίσως αξίζουν προσοχής οι σημερινές ανακοινώσεις για υπογραφή σύμβασης ε.δ. από την ΑΤΕΚ (+1,46%), με Beta Sec. και Depolas Investment Services με ημερομηνία έναρξης την 15/9 και η υπογραφή σύμβασης ε.δ. από την ΔΑΙΟΣ (0%) με Optima bank και Alpha Finance, με ίδια ημερομηνία έναρξης.
Οι επόμενες αξιολογήσεις των Ελληνικού αξιόχρεου, μέσα στο 2025, είναι προγραμματισμένες κατά σειρά: Moody’s 19 Σεπτεμβρίου, Standard & Poor’s 17 Οκτωβρίου, Scope Ratings 7 Νοεμβρίου, Fitch Ratings 14 Νοεμβρίου.
Στις 19 Σεπτεμβρίου, θα έχει προηγηθεί το triple witching Σεπτεμβρίου στην Αγορά Παραγώγων, ενώ θα ακολουθήσει το rebalancing του FTSE Russel.
Με θετικά πρόσημα και ήπιες μεταβολές, οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές.
Εν τω μεταξύ, το ΔΣ αποφάσισε σήμερα να διατηρήσει αμετάβλητα τα τρία βασικά επιτόκια της ΕΚΤ. Οι εμπειρογνώμονες της Κεντρικής Τράπεζας αναμένουν ότι ο γενικός πληθωρισμός θα διαμορφωθεί, κατά μέσο όρο, σε 2,1% το 2025, 1,7% το 2026 και 1,9% το 2027. Σε ότι αφορά τον πληθωρισμό χωρίς την Ενέργεια και τα είδη Διατροφής, αναμένουν ότι θα διαμορφωθεί κατά μέσο όρο σε 2,4% το 2025, 1,9% το 2026 και 1,8% το 2027.
“Ο πληθωρισμός είναι εκεί που θέλουμε. Η Οικονομία της Ευρωζώνης αναμένεται να αναπτυχθεί με ρυθμό 1,2% το 2025, υψηλότερα από το 0,9% που προέβλεπε η ΕΚΤ τον Ιούνιο. Το 2026 η ανάπτυξη θα διαμορφωθεί στο 1%, αντί 1,1% που αναμενόταν προηγουμένως και το 2027 στο 1,3%”, ανέφερε η Κριστίν Λαγκάρντ.
Από την άλλη, υψηλότερα κινήθηκε ο πληθωρισμός τον Αύγουστο στις ΗΠΑ. Ειδικότερα, σε ετήσια βάση ο ΔΤΚ κατέγραψε άνοδο 2,9% τον Αύγουστο, σε σχέση με τον Αύγουστο του προηγούμενου έτους. Η μέτρηση ευθυγραμμίστηκε με τις προβλέψεις των αναλυτών. Σε μηνιαία βάση, ο ΔΤΚ ενισχύθηκε 0,4% τον Αύγουστο, σε σχέση με τον Ιούλιο. Οι αναλυτές προέβλεπαν ότι θα ενισχυθεί 0,3%. Ο δομικός πληθωρισμός, ο οποίος δεν περιλαμβάνει τις ευμετάβλητες κατηγορίες των Τροφίμων και της Ενέργειας, ενισχύθηκε στο 3,1% σε ετήσια βάση και 0,3% σε μηνιαία βάση. Οι αναλυτές προέβλεπαν ότι θα καταγράψει άνοδο 3,1% και 0,3% αντίστοιχα.
Στις 16 – 17/9 είναι προγραμματισμένη η συνεδρίαση της Fed.
Με μικτές διαθέσεις οι αποδόσεις στην Αγορά ομολόγων. Πιο συγκεκριμένα, στο 3,51% υποχωρεί η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,02% του αντίστοιχου 10ετους, στο 3,368% ανηφορίζει η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 2026,81 (-0,23%) και 2044,2 μονάδων (+0,62%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2040,28 (+0,43%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2040,3 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,43%.
Ο τζίρος στα 197,6 εκατ., από τα οποία τα 30,9 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (MTLN, BOCHGR, ΟΠΑΠ, ΠΕΙΡ, ΦΡΛΚ, ΕΥΡΩΒ, ΙΝΛΟΤ, ΚΟΥΕΣ, ΑΛΦΑ, ΕΛΠΕ, ΟΤΕ, ΕΤΕ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΠΕΡΦ), με τους ΠΕΙΡ, ΕΥΡΩΒ, ΑΛΦΑ και ΕΤΕ να απασχολούν το 57% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Από τον συνολικό τζίρο των 197,6 εκατ., τα 183,7 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.
Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση
Και τα δύο πρόσημα άλλαξαν οι μετοχές των τεσσάρων Συστημικών Τραπεζών, με την τελική εικόνα να είναι μικτή (ΑΛΦΑ -0,72%, ΕΤΕ +1,40%, ΕΥΡΩΒ -0,12%, ΠΕΙΡ +1,01%).
Σήμερα εισήχθησαν προς διαπραγμάτευση οι 9002866 νέες (KΟ) μετοχές της ΕΥΡΩΒ, που προέκυψαν από την πρόσφατη Α.Μ.Κ. λόγω άσκησης δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών, από 243 στελέχη της Εταιρείας, σε τιμή διάθεσης μετοχής €0,23. Το νέο σύνολο εισηγμένων μετοχών της Εταιρείας που είναι διαπραγματεύσιμες στο Χ.Α. ανέρχεται σε 3685739195.
Μεταξύ 2204,09 (-0,45%) και 2231,84 μονάδων (+0,80%) κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών. Στις 17.00 βρέθηκε στις 2221,66 (+0,34%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2223,65 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,43%.
Ο ΔΤΡ έχει δώσει ημερήσιο σήμα πώλησης, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 2225 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 2344 και 2400 - 2415 μονάδες. Οι στηρίξεις στις 2100, 2075, 1951, 1912, 1785 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1692 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μένοντας στον κλάδο, την τιμολόγηση χρεογράφων κεφαλαίου κατηγορίας 2 μειωμένης εξασφάλισης ύψους €300 εκατ. ολοκλήρωσε με επιτυχία η BOCHGR (-0,27%), στο πλαίσιο του Ευρωπαϊκού Προγράμματος Έκδοσης Μεσοπρόθεσμων Ομολογιακών Δανείων ύψους €4 δισ.
Όπως αναφέρει η Τράπεζα, “η έκδοση είχε σημαντική ζήτηση, προσελκύοντας ενδιαφέρον από περισσότερους από 100 Θεσμικούς επενδυτές. Το τελικό βιβλίο προσφορών ξεπέρασε τα €3 δισ. και υπερκαλύφθηκε περισσότερο από 10 φορές. Η τελική τιμολόγηση φέρει περιθώριο ίσο με 195 μ.β., χαμηλότερη κατά 35 μ.β. από την αρχική ένδειξη τιμολόγησης. Τα νέα χρεόγραφα κεφαλαίου θα εκδοθούν σε τιμή ίση με 99,632%, θα φέρουν επιτόκιο ύψους 4,25% και απόδοση ύψους 4,321%. Ο τόκος επί των νέων χρεογράφων θα καταβάλλεται ετησίως αναδρομικά και θα επανακαθορισθεί στις 18 Σεπτεμβρίου 2031. Τα νέα χρεόγραφα λήγουν στις 18 Σεπτεμβρίου 2036”.
Σύμφωνα με νεότερη ανακοίνωση της ΑΛΦΑ, “Παρασκευή, 7 Νοεμβρίου 2025 ανακοίνωση αποτελεσμάτων εννεαμήνου 2025. Δευτέρα, 1 Δεκεμβρίου 2025 ημερομηνία αποκοπής δικαιώματος προμερίσματος για το οικονομικό έτος 2025”.
Εύκολη επικράτηση των μετοχών με θετική μεταβολή, δείχνει η εικόνα για τα υπόλοιπα blue chips, όπου διαφοροποιήθηκαν αρνητικά μόνο οι AKTR (-0,13%), BOCHGR (-0,27%), ΔΑΑ (-0,30%), ΕΕΕ (-0,70%), ΜΠΕΛΑ (-1,38%).
Από τους κερδισμένους ημέρας, τα μεγαλύτερα κέρδη για ΑΡΑΙΓ (+1,87%), ΒΙΟ (+3,45%), ΕΛΠΕ (+3,99%), ΕΛΧΑ (+5,21%), ΛΑΜΔΑ (+1,43%), ΜΟΗ (+2,02%), TITC (+1,80%).
Μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκε ο τίτλος των ΕΛΠΕ, στον απόηχο της είδησης συνεργασίας με την Chevron και τις κατάθεσης προσφοράς στο διεθνή διαγωνισμό για τα Μπλοκ νότια της Κρήτης και νότια της Πελοποννήσου, παίρνοντας το εισιτήριο για την επόμενη φάση του διαγωνισμού.
Σύμφωνα με το ρεπορτάζ του Γιώργου Φιντικάκη, “τα οφέλη της παρουσίας του Αμερικανικού Ομίλου είναι προφανώς πολλά, ωστόσο είναι εντελώς πρόωρη η συζήτηση για τις προοπτικές δισεκατομμυρίων που διανοίγονται για την Ελλάδα, καθώς σαφής εικόνα θα υπάρξει μετά τη διενέργεια των πρώτων ερευνητικών γεωτρήσεων, χρόνος που υπερβαίνει κατά πολύ μια Κυβερνητική θητεία. Στην καλύτερη των περιπτώσεων, αυτές δεν αναμένονται πριν το 2030, ενώ το γεγονός ότι η ExxonMobil βρίσκεται εδώ και έξι χρόνια στην Ελλάδα, χωρίς ακόμη να έχει πάρει απόφαση για να βάλει τρυπάνι, είναι κάτι που δεν μπορεί να αγνοηθεί”.
Να σημειωθεί ότι ο τίτλος των ΕΛΠΕ (+3,99%) συμπλήρωσε τρεις συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις. Η επόμενη, κοντινή, αντίσταση στα 8,765 ευρώ και η πρώτη σημαντική στήριξη στην ζώνη 7,80 – 7,70 ευρώ, την οποία υπερασπίζονται οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών.
Τέσσερις συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις, αθροίζει η μετοχή της ΕΛΧΑ (+5,21%), με σημαντικές βοήθειες και από τα ικανοποιητικά αποτελέσματα α΄ εξαμήνου που ανακοίνωσε. Να σημειωθεί ότι ο τίτλος ολοκλήρωσε τις σημερινές συναλλαγές σε υψηλά 211 μηνών. Η επόμενη αντίσταση στα 3,00 ευρώ και η πρώτη στήριξη στα 2,30 ευρώ (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών).
Οι εκτιμήσεις των αναλυτών
“Κλείσιμο της CREDIA πάνω από το 1,506 δίνει και πάλι ημερήσιο αγοραστικό σήμα, με το ‘stop’ στο 1,41. Σε Intraday είναι από χτες ‘long’ με το ‘stop’ στο 1,4260 σε κλείσιμο ώρας. Το ημερήσιο ‘long’ της ΠΕΙΡ, πλέον, έχει ‘stop’ το 6,67 σε κλείσιμο μέρας. Συνεχόμενα κλεισίματα πάνω από το 6,86, μπορεί να μας δώσουν σε πρώτη φάση το 7,10. Ο ταλαντωτής έχει καταφέρει να πατώσει και κάνει προσπάθεια να δώσει και πάλι ανοδικό έναυσμα. Αφού πέταξε τους περισσότερους εκτός, παίζει μπάλα μόνη της η ΕΛΧΑ. Ο Όμιλος θέλει τρόπο και κόπο για να πάρεις αποδόσεις”, σύμφωνα με την Fast Finance ΑΕΠΕΥ.
“Η Αγορά θα σταθεροποιηθεί, ενώ κάποιο επιλεκτικό ενδιαφέρον θα δικαιολογηθεί, μετά τις ανακοινώσεις και τις τηλεδιασκέψεις του πρώτου εξαμήνου του 2025”, όπως εκτιμά η Beta Sec.
“Νέο ιστορικό ρεκόρ χθες για S&P 500 και Nasdaq, μετά τη μείωση του δείκτη τιμών παραγωγού στο 2,6% για τον Αύγουστο, ενισχύοντας ακόμη περισσότερο το σενάριο επαναλαμβανόμενων μειώσεων των επιτοκίων της Federal από το Σεπτέμβριο. Η υπέρβαση των 2035 μονάδων του ΓΔ, θα δώσει υψηλότερους στόχους για τη συνέχεια”, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.
“Σημάδια κόπωσης εμφανίζει ο Γενικός Δείκτης, ο οποίος δείχνει να έχει αλλάξει ρότα σε σύγκριση με το προ μηνός επιτευχθέν 15ετες υψηλό, επισημαίνει ο Πέτρος Στεριώτης.
Το Καλοκαίρι η Λεωφόρος Αθηνών δεν ταλαιπωρήθηκε από φαινόμενα Θερινής ραστώνης, με τον όγκο συναλλαγών να εντυπωσιάζει, το ορόσημο - αντίσταση των 2000 μονάδων να κατακτιέται και με τον Γενικό Δείκτη να διατηρεί τα πρωτεία της απόδοσης σε Παγκόσμια κλίμακα.
Καθώς έχουμε μπει στο Φθινόπωρο, η Ελληνική Αγορά παρακολουθεί από απόσταση τα φρέσκα υψηλά των Αμερικανικών δεικτών, διαπραγματευόμενη πέριξ των 2000 μονάδων.
Αυτές, μέχρι την περιοχή των 1.950 μονάδων περίπου, αποτελούν κλειδί για την συνέχεια, τόσο σε ότι αφορά την βραχυπρόθεσμη ψυχολογία, όσο και ως “σηματωρός” για τις διαθέσεις των Θεσμικών χαρτοφυλακίων, αυτών δηλαδή που έχουν αποκομίσει και τα μεγαλύτερα κέρδη από το τρέχον ιστορικό “bull market” του ΧΑ.
Δικαιολογίες για "επίσκεψη στο ταμείο" μπορούν να υπάρξουν ακόμη και εν μέσω ενός Παγκόσμιου χρηματιστηριακού περιβάλλοντος στο οποίο "τα κακά νέα αποτιμώνται ως καλά".
Στον κόσμο της Τεχνητής Νοημοσύνης, της Fed και πρωτίστως του Τραμπ όλα είναι πιθανά και δεν αποκλείεται νέο "τσίμπημα" της μεταβλητότητας.
Επιστρέφοντας στα δικά μας, βεβαίως δεν έχουμε Κολοσσούς Τεχνητής Νοημοσύνης κλπ, αυτό όμως δεν σημαίνει ότι η ατζέντα Ελληνικών Εισηγμένων, Διεθνών Οίκων αξιολόγησης και εγχώριας πολιτικό - οικονομικής πραγματικότητας, δεν θα αφήσει το στίγμα της στο Χ.Α. Πλέον σημασία δεν έχει τόσο η επέκταση του σερί των ανοδικών μηνών στους 11, όσο η ομαλή συντήρηση της μακροπρόθεσμης ανοδικής τάσης, με πιθανό στόχο την επαναπροσέγγιση του Αυγουστιάτικου πολυετούς υψηλού.
Κρίσιμο θα είναι το αν οι γνωστοί σε όλους καταλύτες, τους οποίους το Χ.Α. προεξόφλησε και αποτίμησε τα τελευταία χρόνια, αρκούν για τη συνέχιση του πολυετούς πλέον ράλι, αλλά και το ποιες θετικές εξελίξεις θα φέρουν νέους αγοραστές στη Λεωφόρο Αθηνών”, όπως τονίζει ο κ. Στεριώτης (μέλος της Βρετανικής Ένωσης Τεχνικών Αναλυτών).
Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στο Χ.Α.
Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (16), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (12), ΕΤΕ (11,2), ΠΕΙΡ (8,7), ΑΛΦΑ (8), MTLN (7,4), ΟΠΑΠ (7,1), ΟΤΕ (6,7), ΔΕΗ (5,2), ΜΠΕΛΑ (4,2), BOCHGR (3,3), ΔΑΑ (3,1), TITC (2,9), ΜΟΗ (2,8), ΕΛΠΕ (2,6), CREDIA (2,5), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (2,3), CENER (2,3), OPTIMA (1,8), BIO (1,7), AKTR (1,6), ΠΡΟΝΤΕΑ (1,5), ΑΡΑΙΓ (1,3), ΛΑΜΔΑ (1,3), ΟΛΠ (1,1), ΕΛΧΑ (1,1 δισ. ευρώ).
Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα
Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2025 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΑΤΕΚ (+200,87%), ΦΡΙΓΟ (+148,11%), ΙΛΥΔΑ (+145,26%), CREDIA (+121,16%), ΚΥΡΙΟ (+120,59%), ΠΡΔ (+117,86%), ΑΛΦΑ (+114,47%), ΒΙΝΤΑ (+96,84%), ΟΝΥΧ (+91,38%), ΠΕΙΡ (+90,81%), OPTIMA (+89,96%), ΟΠΤΡΟΝ (+89,19%), ΦΟΥΝΤΛ (84,09%), ΚΕΚΡ (+82,5%), ΒΙΟΣΚ (+76,8%), ΑΑΑΚ (+76,34%).
“Tips” έξω από τα όρια του FTSE25
Από σήμερα, οι μετοχές της ΟΡΙΛΙΝΑ (-1,43%) ήταν διαπραγματεύσιμες στο Χ.Α. χωρίς το ποσό €0,0247745201 ανά μετοχή (καθαρό ποσό).
Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΒΟΣΥΣ (+2,52%), SOFTWEB (+1,46%), ΛΑΝΑΚ (+2,84%), ΚΟΡΔΕ (+3,73%), ΜΕΒΑ (+4,88%), ΠΑΙΡ (+3,21%), ΟΛΘ (+1,67%), ΠΡΔ (+1,67%).
Επιστροφή αγοραστών σε ΚΑΙΡΟΜΕΖΖ (+4,12%), ΝΑΥΠ (+1,26%), ΔΟΜΙΚ (+2,24%), ΦΡΛΚ (+2,47%), ΑΣΚΟ (+1,79%), ΒΙΟΣΚ (+4,83%), ΜΙΓ (+4,56%), ΑΔΜΗΕ (+2,66%), ΜΟΤΟ (+2,97%), ΕΥΑΠΣ (+1,03%), ΛΑΒΙ (+0,88%).
Τα ικανοποιητικά αποτελέσματα και η διανομή νέου μερίσματος 0,25 ευρώ (αποκοπή 14/10) από κέρδη παρελθουσών χρήσεων, με δυνατότητα επανεπένδυσης, έφεραν αγοραστές σε ΑΝΔΡΟ (+2,21%).
Μετά από 9 πτωτικές και 2 ανοδικές, στις τελευταίες 11 συνεδριάσεις, επιχείρησε προσπάθεια αντίδρασης ο ΔΡΟΜΕ (+2,84%), μετά από 9 πτωτικές και 1 αμετάβλητη αντέδρασε η ΞΥΛΚ (+2,32%) και στην πλαγιοκαθοδική κίνηση που ξεκίνησε από τα 1,61 ευρώ (κλείσιμο 1/9) ο ΤΖΚΑ (+0,36%).
Δίπλωσαν τις ανοδικές συνεδριάσεις οι ΦΑΙΣ (+3,04%), ΟΤΟΕΛ (+1,40%), ΙΝΤΚΑ (+0,88%), ΚΟΥΕΣ (+2,37%), τρεις οι συνεχόμενες ανοδικές για CREDIA (+3,81%), EVR (+1,46%) και πέντε οι ανοδικές για ΕΚΤΕΡ (+1,63%).
Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών
Ο Γενικός Δείκτης με ημερήσιο σήμα πώλησης, το οποίο ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 2178 μονάδων. Οι ενδιάμεσες αντιστάσεις στις 2060, 2127 - 2133 και 2164 μονάδες. Οι στηρίξεις στις 1973 - 1970, 1938, 1900, 1880, 1855, 1840 – 1818, 1783 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1731 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Ημερήσιο πωλητικό σήμα και από τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 5360 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 5390 και 5458 μονάδες. Οι στηρίξεις στις 4886, 4732, 4436 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 4290 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές
Με μικτά πρόσημα, ολοκλήρωσαν τις σημερινές συναλλαγές οι μεγάλες Αγορές σε Ασία – Ειρηνικό.
Με μικρά κέρδη οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, νέα ιστορικά υψηλά διεκδικούν οι δείκτες στην Wall Street.
Αξιοσημείωτες απώλειες για το Πετρέλαιο, στο 1,173 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.
Ο Διεθνής Οργανισμός Ενέργειας (IEA) εκτίμησε ότι η Παγκόσμια ζήτηση Πετρελαίου θα αυξηθεί κατά 740000 βαρέλια την ημέρα (bpd) το 2025, από προηγούμενη πρόβλεψη 680000 bpd στον μηνιαίο του απολογισμό. Η εκτίμηση για τη ζήτηση του 2026 παραμένει αμετάβλητη στα 700000 bpd. Παράλληλα, η προσφορά Πετρελαίου αναμένεται να αυξηθεί κατά 2,7 εκατ. bpd το 2025, μετά την απόφαση του OPEC+ να αυξήσει την παραγωγή κατά 137000 bpd τον Οκτώβριο.
Προς τα $3670 διορθώνει ο Χρυσός, (συμβόλαιο Δεκεμβρίου 2025), πάνω από τα $42 το Ασήμι (συμβόλαιο Δεκεμβρίου 2025).
“O Χρυσός μπορεί να αποτελέσει έναν τρόπο προστασίας των επενδυτών από μη υγιείς Αγορές, οι οποίες είναι υπερφορτωμένες με χρέος. Καθώς οι ΗΠΑ ξοδεύουν περισσότερα για να εξυπηρετήσουν τα χρέη τους, αυτό συμπιέζει άλλες δαπάνες και συσσωρεύεται όπως η ‘αθηρωματική πλάκα σε ένα φραγμένο ανθρώπινο κυκλοφορικό σύστημα’. Ένας γιατρός θα προειδοποιούσε για καρδιακή προσβολή. Με τον Κόσμο να είναι γεμάτος χρέος και με τις γεωπολιτικές εντάσεις να αυξάνονται, οι επενδυτές θα πρέπει να αναρωτηθούν ‘ποιανού χρήματα κατέχω’ όταν σκέφτονται πως να δημιουργήσουν ένα ουδέτερο χαρτοφυλάκιο Ένα καλά διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο θα έπρεπε να έχει μεταξύ 10% και 15% σε Χρυσό”, τόνισε ο ιδρυτής της Bridgewater και πρώην CEO της Εταιρείας, Ρέι Ντάλιο.
Στα $114200 το Bitcoin, στα $4400 το Ethereum.
Μεγάλη άνοδο κατέγραψε ο αριθμός των Αμερικανών που υπέβαλαν αίτηση για επίδομα ανεργίας την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε στις 6 Σεπτεμβρίου. Έφτασε στις 263000, από 236000 μια εβδομάδα νωρίτερα. Οι αναλυτές προέβλεπαν πτώση στις 235000. Το επίπεδο αυτό είναι το υψηλότερο των τελευταίων τεσσάρων ετών.
Επιστροφή στο Χ.Α.
Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση πρόσθεσε 0,8 δισ. στη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α., στα 137,4 δισ. ευρώ.
Η Alpha Finance αναθεωρεί ανοδικά τις εκτιμήσεις της για τα οικονομικά αποτελέσματα της MTLN, προβλέποντας πλέον μέσο ετήσιο ρυθμό αύξησης EBITDA 17% την περίοδο 2024 – 2028, με επιμέρους CAGR 8% για τον κλάδο Ενέργειας και 30% για τον κλάδο Μετάλλων, οι οποίοι αναμένεται να συνεισφέρουν περίπου 51% και 42% αντίστοιχα στο EBITDA του Ομίλου. Οι νέες εκτιμήσεις ανεβάζουν το EBITDA για το 2028 στα €2,013 δισ., έναντι προηγούμενης εκτίμησης περίπου €1,4 δισ., στοιχείο που συνάδει με το άνω εύρος των στόχων της Διοίκησης, ενώ τα καθαρά κέρδη αναμένεται να φτάσουν περίπου τα €1,14 δισ. έως το 2028. Η νέα τιμή - στόχος 12μήνου (τέλος 2026) διαμορφώνεται στα €71 ανά μετοχή, με σύσταση “buy”.
Η Wood & Company διατηρεί τη σύσταση “buy” για την BOCHGR, ανεβάζοντας την τιμή - στόχο στα €9,34 ανά μετοχή, από €7,15. Συνολικά, τα καθαρά κέρδη εκτιμώνται σε 409 εκατ. ευρώ το 2025, 393 εκατ. ευρώ το 2026 και 441 εκατ. ευρώ το 2027, μετά την πληρωμή κουπονιών AT1. Η Τράπεζα στοχεύει πλέον σε payout ratio 70% από τα κέρδη 2025 και θα διανείμει περίπου 30% ως προκαταβολή τον Οκτώβριο (0,20 ευρώ ανά μετοχή).
Η Goldman Sachs επαναλαμβάνει τη σύσταση “Buy” για την Alpha Bank, με τιμή - στόχο στα €4,10. Στο CEEMEA Financials Symposium, η Διοίκηση παρουσίασε τις στρατηγικές προτεραιότητες και τις προοπτικές της Τράπεζας. Η συνεργασία με τη UniCredit δίνει στην Alpha πρόσβαση σε διεθνή syndication δάνεια, ενισχύει τη διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου και ανοίγει προοπτικές αύξησης των εσόδων από προμήθειες μέσω trade finance. Παράλληλα, η Τράπεζα αντλεί τεχνογνωσία για projects βελτιστοποίησης κόστους.
Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο οι ΒΙΟ, ΕΛΠΕ, ΟΠΑΠ, TITC και με το θετικό η AKTR. Μέσω των τελικών δημοπρασιών στο υψηλό ημέρας έκλεισαν οι ΕΤΕ, ΠΕΙΡ, ΑΡΑΙΓ, ΒΙΟ, ΛΑΜΔΑ, ΜΟΗ.
Ικανοποιητική η τελική εικόνα, με 85 ανοδικούς τίτλους, έναντι 45 πτωτικών, ενώ 14 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με κέρδη μεγαλύτερα του 3%.
-----ΧΠΑ
Ανοδικών συνεδριάσεων συνέχεια και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να αυξάνονται στο συμβόλαιο του FTSE25 και πολύ περισσότερο στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (211.335 συμβόλαια). Συνεχίστηκαν οι μετακυλίσεις θέσεων.
Στα 6.758 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 6.711 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Σεπτέμβριος).
Στα 2.176 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 2.186 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Σεπτέμβριος).
Στα 0 συμβόλαια του MSCI οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Σεπτέμβριος).
Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 556, 439 για τον Σεπτέμβριο και 117 για τον Οκτώβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 5.134,5), κινήθηκε μεταξύ 5.108 και 5.154,25 μονάδων.
Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 15 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 0, 0 για τον Σεπτέμβριο και 0 για τον Δεκέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.210).
Το συμβόλαιο του MSCI – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, διακανονισμός - (συνολικά 0, 0 για τον Σεπτέμβριο και 0 για τον Οκτώβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 8.199,75).
Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (105.000 ΕΥΡΩΒ, 20.500 ΠΕΙΡ), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε ΠΕΙΡ (7.855), ΕΤΕ (2.815), ΕΥΡΩΒ (2.061), ΑΛΦΑ (9.684), ΙΝΛΟΤ (97.303), ΒΙΟ (1.113), AKTR (76.515), ΕΛΧΑ (853), ΛΑΜΔΑ (951), ΕΥΔΑΠ (218), ΑΔΜΗΕ (362), ΕΛΠΕ (3.728), ΙΝΤΚΑ (1.257), MTLN (627), ΓΕΚ (623), ΟΤΕ (135), ΑΡΑΙΓ (166), ΑΒΑΞ (196), CENER (389), ΕΛΛΑΚΤΩΡ (123), CREDIA (1.897), ΟΠΑΠ (360), ΔΕΗ (803), ΔΑΑ (197), BOCHGR (248), ΜΟΗ (447).
Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Χρεόγραφα, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Σεπτέμβριος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών, με πάνω από 10.000 κομμάτια, σε: ΠΕΙΡ 45.439, ΕΥΡΩΒ 37.847, ΙΝΛΟΤ 239.468, ΔΕΗ 23.591, ΑΔΜΗΕ 13.278, AKTR 55.306, ΙΝΤΚΑ 13.354, ΕΤΕ 15.378, ΑΛΦΑ 56.534, ΓΕΚΤΕΡΝΑ 11.383.
Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*) είναι: ΑΛΦΑ 198.949.086 τεμ., (από 191.734.696 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 3.916.567 τεμ. (3.916.567), ΕΥΡΩΒ 142.639.998 τεμ. (140.990.993), ΟΠΑΠ 2.163.263 τεμ. (2.166.630), ΕΤΕ 18.458.302 τεμ. (18.209.470), ΟΤΕ 1.513.459 τεμ. (1.596.150), ΠΕΙΡ 11.723.166 τεμ. (11.060.771), ΕΛΠΕ 1.242.757 τεμ. (1.260.533), AKTR 1.831.971 τεμ. (1.850.856) ΑΔΜΗΕ 6.868.323 τεμ. (5.271.489).
(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.