Καθαρά ανοδική η τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας, για το Ελληνικό Χρηματιστήριο, με τους βασικούς του δείκτες να κινούνται μόνιμα με θετικό πρόσημο, όμως η “μεγάλη εικόνα” της Αγοράς δεν έδειξε να προβληματίζει όσους έχουν επιλέξει την στάση αναμονής και παρακολουθούν τα δρώμενα στο εγχώριο χρηματιστηριακό ταμπλώ, με αυξημένα πιστωτικά υπόλοιπα.
Έτσι, για μία ακόμα συνεδρίαση, σημαντικό ρόλο έπαιξαν οι τελικές δημοπρασίες, που έκλεισαν στο υψηλό ημέρας τους βασικούς δείκτες του Χ.Α. και μαζί και εννέα τίτλους της υψηλής κεφαλαιοποίησης (αναλυτική αναφορά στην συνέχεια του σχολίου).
Στα περισσότερα χρηματιστηριακά γραφεία έχουν ξεκινήσει να ασχολούνται με τα επενδυτικά πλάνα του 2026 και πολύ λιγότερο με το τι γίνεται στο Χ.Α., “day by day”.
Με τα περισσότερα από τα Ξένα χαρτοφυλάκια να έχουν κλείσει βιβλία και τους Εγχώριους Θεσμικούς σε στάση αναμονής και σήμερα οι περισσότεροι Δεικτοβαρείς τίτλοι, αναλώθηκαν σε κίνηση πέριξ του αμέσως προηγούμενου κλεισίματος, με πολλά τελικά πρόσημα να κρίνονται μετά τις 17.00, ενώ μετρημένες ήταν οι κινήσεις των αγοραστών σε μεσαία και μικρότερη κεφαλαιοποίηση.
Η καθαρή αξία συναλλαγών παραμένει σε σχετικά χαμηλά επίπεδα, ενώ σημαντικό κομμάτι του τζίρου συνεχίζει να εξαρτάται από τις προσυμφωνημένες συναλλαγές και όλοι οι ενεργοί traders περιμένουν το επόμενο deal, που θα μπορέσει να δώσει κινητικότητα και ενδιαφέρον στο ταμπλώ.
Υπενθυμίζεται ότι σήμερα ολοκληρώνεται το Συνέδριο της Wood στην Πράγα, ενώ στις 8 Δεκεμβρίου είναι προγραμματισμένο το αντίστοιχο της Capital Link στη Νέα Υόρκη.
Διιστάμενες δείχνουν οι απόψεις των επαγγελματιών του χώρου για τα μηνύματα που εξέπεμψε το 4ο Greek Investment Conference.
Σύμφωνα με την Alpha Finance, “με αυξημένο ενδιαφέρον από Διεθνείς Επενδυτές και σαφές μήνυμα εμπιστοσύνης προς την Ελληνική Οικονομία ολοκληρώθηκε στο Λονδίνο το 4ο Greek Investment Conference, που διοργάνωσε το Χ.Α., με τη συμμετοχή 42 Εισηγμένων Εταιρειών και 89 Επενδυτικών Ιδρυμάτων. Οι συναντήσεις αυξήθηκαν κατά 23%, σε σχέση με πέρυσι, ξεπερνώντας τις 271 και δημιουργώντας πάνω από 600 σημεία επαφής μεταξύ Εταιρειών και Διεθνών Funds. Ιδιαίτερο ενδιαφέρον συγκέντρωσαν οι Alpha Bank, Πειραιώς, Εθνική, Eurobank, MTLN, Jumbo και Τράπεζα Κύπρου”.
“Οι Εισηγμένες δεν παρουσίασαν πλάνα, που να εντυπωσιάσουν τους Διεθνείς Επενδυτές και οι ειδήσεις ήταν μετρημένες και χαμηλού βεληνεκούς”, αναφέρουν οι πιο συντηρητικά σκεπτόμενοι, που επίσης παρέστησαν στο Λονδίνο και πλέον η Αγορά αναλαμβάνει να δικαιώσει την αισιόδοξη, ή την πιο συντηρητική σχολή σκέψης.
Η μέχρι στιγμής εικόνα στο ταμπλώ, μάλλον επιβεβαιώνει τους πιο συντηρητικούς και οι οποίοι έχουν “γράψει” σημαντικές υπεραξίες και δεν δείχνουν διαθέσεις ανάληψης επιπλέον επενδυτικού κινδύνου, μέχρι την λήξη του χρηματιστηριακού έτους, τουλάχιστον όσον διατηρείται η “ανομβρία” σημαντικών επιχειρηματικών ειδήσεων.
Έτσι η όποια ανοδική κίνηση συντελείται με σχετικά χαμηλούς τζίρους και με τα “μαγικά” των τελικών δημοπρασιών.
Η προσοχή και στις επικείμενες συνεδριάσεις των Κεντρικών Τραπεζών.
Πιο συγκεκριμένα, στις 9-10 Δεκεμβρίου συνεδριάζει η Fed, στις 18 Δεκεμβρίου συνεδριάζουν η ECB και BoE και στις 19 Δεκεμβρίου η BoJ.
Με μικτά πρόσημα τα μεγάλα Ευρωπαϊκά Χρηματιστήρια, με τον DAX να καταγράφει κέρδη μεγαλύτερα του 1% (η Κυβέρνηση Μερτς πέρασε το επίμαχο νομοσχέδιο στην Γερμανία) καθώς οι επενδυτές εστιάζουν στα τελευταία εταιρικά αποτελέσματα, αλλά και στα μακροοικονομικά στοιχεία που ανακοινώνονται.
Ο δείκτης προσωπικών καταναλωτικών δαπανών (PCE) στις ΗΠΑ ενισχύθηκε κατά 2,8% σε ετήσια βάση τον Σεπτέμβριο, έναντι ανόδου 2,7% τον Αύγουστο. Οι αναλυτές προέβλεπαν ότι θα ενισχυθεί κατά 2,8%. Σε μηνιαία βάση ενισχύθηκε κατά 0,3%, όσο ανέμεναν και οι αναλυτές.
Νέα ήπια αύξηση των αποδόσεων καταγράφεται στην Αγορά ομολόγων, για όλους τους Εκδότες. Πιο συγκεκριμένα, στο 3,54% ανηφορίζει η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,12% του αντίστοιχου 10ετους, στο 3,392% η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μόνιμα με θετικό πρόσημο, σημειώνοντας υψηλό ημέρας στις 2102,65 μονάδες (+0,57%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2102,45 (+0,56%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές σε νέα υψηλά και στις 2104,74 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,67%.
Ο τζίρος στα 177,1 εκατ., από τα οποία τα 25,4 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (DIMAND, OPTIMA, CENER, ΠΕΙΡ, ΕΥΡΩΒ, ΜΠΕΛΑ, ΔΕΗ, ΠΛΑΘ, ΚΟΥΕΣ, ΤΡΕΣΤΑΤΕΣ, ΕΤΕ, ΟΠΑΠ), με τους ΠΕΙΡ, ΕΥΡΩΒ και ΕΤΕ να απασχολούν το 36% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Από τον συνολικό τζίρο των 177,1 εκατ., τα 163,1 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.
Από εκεί και πέρα, η σημερινή ήταν η τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας, η οποία αποδείχθηκε τέταρτη συνεχόμενη ανοδική, πιστώνοντας τον Γενικό Δείκτη με εβδομαδιαία κέρδη 1,04%. Στο ίδιο διάστημα, ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών σημείωσε κέρδη 1,08%.
Από την αρχή του χρόνου ο ΓΔ σημειώνει κέρδη 43,21% και ο ΔΤΡ κέρδη 82,92%.
Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση
Από τις Βαρύδεικτες Τραπεζικές μετοχές, μόνιμα με αρνητικό πρόσημο κινήθηκε η BOCHGR (-0,75% και θέλουν προσοχή οι φήμες που ακούγονται), δεν ήλθε σε επαφή με το “κόκκινο” η ΕΤΕ (+1,56%), μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκαν ΑΛΦΑ (+0,17%), ΠΕΙΡ (+0,87%) και OPTIMA (+1,67%), ενώ και τα δύο πρόσημα άλλαξε η ΕΥΡΩΒ (+1,23%).
Μόνιμε με θετικό πρόσημο κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών, αναρριχόμενος μέχρι τις 2351,1 (+0,89%) μονάδες. Στις 17.00 βρέθηκε στις 2346,63 (+0,70%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές σε νέα υψηλά και στις 2352,35 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,94%.
Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2303 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2243, 2182 - 2162, 2100, 2075, 2023 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1990 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών). Η επόμενη αντίσταση στις 2378 - 2380 και 2484 – 2500 μονάδες.
Αξίζει υπενθύμισης ότι λόγω της συγχώνευσης με απορρόφηση της “Eurobank Ergasias Υπηρεσιών και Συμμετοχών ΑΕ” από την Τράπεζα Eurobank, η 9/12 είναι η τελευταία ημέρας διαπραγμάτευσης της μετοχής της Πρώτης. Η μετοχή θα επιστρέψει στο ταμπλώ στις, ή περί την 15/12/2025. Στις 19/12 η έναρξη διαπραγμάτευσης της μετοχής στο Χ.Α.Κ.
Επίσης, λόγω της συγχώνευσης με απορρόφηση της “Πειραιώς Financial Holdings A.E.” από την Τράπεζα Πειραιώς, η 16/12 είναι η τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης της μετοχής της Πρώτης. Η μετοχή θα επιστρέψει στο ταμπλώ στις, ή περί την 22/12/2025. Η γ.σ. στις 5/12.
Ο Χρήστος Μεγάλου αναφέρθηκε στην εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής, τονίζοντας ότι “σηματοδοτεί μία καθοριστική στιγμή για τον Όμιλο Πειραιώς και υπογραμμίζει τη δέσμευσή μας για διαφοροποίηση εσόδων και στρατηγική ανάπτυξη. Η σταθερή μέχρι σήμερα υλοποίηση του επιχειρηματικού μας πλάνου, μας καθιστά αισιόδοξους για την επιτυχή συνέχιση υλοποίησης του σχεδιασμού μας. Το πρώτο τρίμηνο 2026, η Πειραιώς θα παρουσιάσει στην Επενδυτική Κοινότητα τη μεσοπρόθεσμη στρατηγική του διευρυμένου Ομίλου Πειραιώς, με επίκεντρο την εστιασμένη ανάπτυξη και την ενίσχυση της δημιουργίας αξίας για τους μετόχους, τους πελάτες και το ανθρώπινο δυναμικό της”.
Σαφής η υπεροπλία των “πράσινων” τίτλων, στο ταμπλώ των μη Τραπεζικών blue chips, όπου διαφοροποιήθηκαν αρνητικά οι ΕΥΔΑΠ (-0,13%), MTLN (-0,47%), TITC (-0,93%).
Προβλημάτισε η έκτη συνεχόμενη πτωτική συνεδρίαση για MTLN (-0,47%).
Εν τω μεταξύ, σύμφωνα με την κατάσταση της Επ. Κεφαλαιαγοράς και όσον αφορά τις αρνητικές καθαρές θέσεις που ξεπερνούν το 0,5%, η Covalis Capital LLP αναφέρεται με καθαρή “short” θέση στην μετοχή της MTLN, με ποσοστό 0,67623%. Η εν λόγω θέση αυξήθηκε στις 4/12/2025.
Από τους θετικά διακριθέντες, τα μεγαλύτερα κέρδη για AKTR (+1,48%), ΑΡΑΙΓ (+2,57%), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+1,44%), ΕΛΠΕ (+1,92%), ΛΑΜΔΑ (+1,12%), ΜΟΗ (+1,22%), ΟΠΑΠ (+2,09%), ΣΑΡ (+1,25%).
Σε νέα ιστορικά υψηλά η MOH (+1,22%), σε υψηλά 22 ετών η AKTR (+1,48%), σε υψηλά 26 ετών η ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+1,44%).
Σε νέα υψηλά 217 μηνών, ή σε νέα ιστορικά υψηλά από τότε που άλλαξε έδρα η ΒΙΟ (+0,55%).
Η επιβατική κίνηση του Αεροδρομίου της Αθήνας κατά τη διάρκεια του Νοεμβρίου 2025 ανήλθε σε 2,36 εκατ., αυξημένη κατά 9,6% σε σύγκριση με τον Νοέμβριο του 2024. Τόσο η εγχώρια, όσο και η διεθνής επιβατική κίνηση παρουσίασαν άνοδο, υπερβαίνοντας τα επίπεδα του 2024 κατά 5,0% και 11,5% αντίστοιχα. Συνολικά, κατά τους πρώτους έντεκα μήνες του έτους, η κίνηση του Αεροδρομίου έφθασε τους 31,68 εκατ. επιβάτες, σημειώνοντας άνοδο της τάξης του 6,6%. Η επιβατική κίνηση, τόσο του εσωτερικού όσο και του εξωτερικού, παρουσίασε αύξηση κατά 2,0% και 8,5% αντίστοιχα. Ο αριθμός των πτήσεων στον Διεθνή Αερολιμένα Αθηνών κατά τη διάρκεια των έντεκα πρώτων μηνών του 2025 ανήλθε σε 264113, καταγράφοντας αύξηση της τάξης του 5,6% σε σχέση με το 2024. Οι πτήσεις εσωτερικού παρουσίασαν άνοδο της τάξης του 1,1%, ενώ οι διεθνείς πτήσεις σημείωσαν αύξηση κατά 8,8%, σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο του 2024.
Στον απόηχο των παραπάνω ανακοινώσεων, η μετοχή του ΔΑΑ (+0,60%) κινήθηκε μόνιμα με θετικό πρόσημο, διακόπτοντας το πτωτικό σερί των προηγούμενων τριών συνεδριάσεων. Η επόμενη αντίσταση στα 11,09 ευρώ και η πρώτη στήριξη στα 9,80 – 9,75 ευρώ (σπεύδουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών).
Ενισχύει τη θέση της στον ΟΠΑΠ (+2,09%) η Allwyn, με νέες αγορές μετοχών. Πιο συγκεκριμένα, την 4 Δεκεμβρίου 2025, απέκτησε 230374 κοινές ονομαστικές μετοχές της Εταιρείας σε μέση τιμή 18,0798 ευρώ ανά μετοχή, ήτοι για συνολικό τίμημα περίπου 4165115,85 ευρώ. Η συναλλαγή πραγματοποιήθηκε μέσω του Χ.Α. καθώς και σε Ιδιωτικές πλατφόρμες διαπραγμάτευσης που λειτουργούν ως Πολυμερείς Μηχανισμοί Διαπραγμάτευσης (MTFs).
Η στήλη συνεχίζει να υποστηρίζει ότι, μέχρι την γ.σ., η μετοχή του ΟΠΑΠ πρέπει να είναι πάνω από τα 19,04 ευρώ, για να προχωρήσει η συγχώνευση με την Allwyn.
Οι εκτιμήσεις των αναλυτών
“Η MTLN πλέον προσεγγίζει και πάλι το κλείσιμο του MSCI στο 42,28. Δεν χρειάζεται βιασύνη για τοποθετήσεις, όπως δείχνει το γράφημα. Γίνεται ‘ανακάτεμα της τράπουλας’ σε αρκετούς τίτλους. Φαίνεται μέχρι τέλος του έτους να έχουμε αρκετές Εταιρείες που θα αυξήσουν το free float. Αυτό μπορεί να αυξήσει το ενδιαφέρον το επόμενο διάστημα, ειδικά σε Εταιρείες οι οποίες είχαν ποσοστά μικρότερα του 25% στο Επενδυτικό Κοινό”, αναφέρει η Fast Finance ΑΕΠΕΥ.
“Σε πλήρη εξέλιξη η αναμέτρηση με τις 2100 μονάδες του ΓΔ, με τη BofA να παραμένει αισιόδοξη για τις προοπτικές των Αναδυομένων Αγορών για το 2026”, όπως σημειώνει η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.
“Οι επενδυτές αξιολογούν τα στοιχεία για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ, τα οποία θα μπορούσαν να ενισχύσουν τις προσδοκίες για μείωση επιτοκίων από τη FED και να διαμορφώσουν το κλίμα βραχυπρόθεσμα”, εκτιμά η Eurobank Equities.
“Το επιλεκτικό ενδιαφέρον αντισταθμίζει της κινήσεις κατοχύρωσης κερδών”, σύμφωνα με την Beta Sec.
“Δεδομένου ότι τα σημαντικά μακρό εξ Αμερικής ανακοινώθηκαν στο κλείσιμο του Χ.Α., οδήγησαν σε άλλη μία συνεδρίαση συσσώρευσης”, όπως εκτιμά η Depolas Investment Services.
“Ανοδικά κινήθηκε ο ΓΔ και αυτή την εβδομάδα, κλείνοντας πάνω από τα επίπεδα των 2100 μονάδων, μετά από αρκετές συνεδριάσεις, πολύ κοντά στα υψηλά έτους. Σε γενικές γραμμές στην Αγορά μας υπάρχει αισιοδοξία, καθώς τα μέχρι τώρα δεδομένα δείχνουν ότι και οι Εισηγμένες, αλλά και η Χώρα έχουν θετικές προοπτικές για την νέα χρονιά. Τις επόμενες ημέρες περιμένουμε ανακοινώσεις από μακροοικονομικά στοιχεία τόσο στις Η.Π.Α., όσο και στην Ευρώπη, ενώ η FED την επόμενη Τετάρτη θα ανακοινώσει τις αποφάσεις της για τα επιτόκια. Στις 10/12 θα δημοσιευτούν τα οικονομικά αποτελέσματα εννεάμηνου του ΑΔΜΗΕ. Τεχνικά οι επόμενες αντιστάσεις για τον ΓΔ εντοπίζονται στα επίπεδα των 2108 και 2126 μονάδων”, σύμφωνα με την Merit Sec.
“Με κέρδη έκλεισε την εβδομάδα το Χρηματιστήριο Αθηνών, καθώς το επιλεκτικό επενδυτικό ενδιαφέρον στήριξε τα επίπεδα της Αγοράς, παρά τη μείωση των μέσων ημερήσιων συναλλαγών και τη χαμηλότερη μεταβλητότητα, όπως επισημαίνει ο Μάνος Χατζηδάκης.
Ο θετικός απόηχος των εταιρικών παρουσιάσεων στα Επενδυτικά Συνέδρια που διεξάγονται αυτή την περίοδο λειτούργησε υποστηρικτικά για το επενδυτικό κλίμα, φέρνοντας στο προσκήνιο μετοχές, κυρίως του Εμποροβιομηχανικού κλάδου, οι οποίες εμφανίζουν ισχυρή μεσομακροπρόθεσμη αναπτυξιακή δυναμική.
Η τρέχουσα περίοδος είναι εκ φύσεως επιλεκτική, καθώς συνδέεται με την αναδιαμόρφωση των επενδυτικών τοποθετήσεων ενόψει της νέας χρονιάς, γεγονός που αποτυπώνεται και στο χρηματιστηριακό ταμπλώ.
Υπό αυτό το πρίσμα, οι αναδιαρθρώσεις χαρτοφυλακίων αναμένεται να συνεχιστούν, δίνοντας προβάδισμα σε Εταιρείες με επικαιροποιημένα επιχειρηματικά πλάνα, ελκυστικές μερισματικές αποδόσεις και σαφή ορατότητα κερδοφορίας.
Οι Χρηματιστηριακές Αγορές των Ηνωμένων Πολιτειών βρίσκονται σε τροχιά καταγραφής ήπιων εβδομαδιαίων κερδών από την αρχή του Δεκεμβρίου. Το ράλι αυτής της εβδομάδας στηρίζεται στις προσδοκίες για μείωση επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης στη συνεδρίαση της FED την προσεχή Τετάρτη.
Στην τελευταία συνεδρίασή της τον Οκτώβριο, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ μείωσε τα επιτόκια κατά 25 μ.β. στο εύρος 3,75% – 4,00%. Ήταν η δεύτερη συνεχόμενη μείωση επιτοκίων, η οποία εγκρίθηκε με ψήφους 10 – 2. Στο διάστημα που μεσολάβησε ο πρόεδρος της FΕD, Jerome Powell, είχε δηλώσει ότι “μια μείωση τον Δεκέμβριο δεν είναι δεδομένη”, ενώ τα πρακτικά έδειξαν διαφωνίες μεταξύ των τραπεζιτών, ως προς το αν αποτελεί μεγαλύτερο κίνδυνο μια επιβραδυνόμενη Αγορά εργασίας, ή ο επίμονα υψηλός πληθωρισμός.
Αρχικά, οι πιθανότητες για μείωση τον Δεκέμβριο υποχώρησαν στο 30%. Ωστόσο, οι πιο “μετριοπαθείς” δηλώσεις της Fed και τα πιο αδύναμα στοιχεία για την Αγορά εργασίας, έκαναν τις Αγορές να προεξοφλούν πλέον με πιθανότητα 87%, μείωση κατά 25 μ.β., στο εύρος 3,50% – 3,75%.
Οι Αγορές προεξοφλούν επίσης δύο επιπλέον μειώσεις των 25 μ.β. μέσα στο 2026, ενώ μια τρίτη μείωση (2,75% -3,00%) έχει πιθανότητα 50%.
Η συνεδρίαση της FED είναι το κεντρικό χρηματιστηριακό γεγονός του μήνα και πιθανότατα να προσδιορίσει κλίμα και χρηματιστηριακές διαθέσεις ως το τέλος του έτους, αν δεν υπάρξουν άλλες εξελίξεις στο γεωπολιτικό μέτωπο.
Σε τεχνικό επίπεδο, ο Γενικός Δείκτης συνέχισε τη φάση συσσώρευσης στη ζώνη των 2100 μονάδων, χωρίς να μεταβληθούν ουσιαστικά τα διαγραμματικά δεδομένα, παραμένοντας αγορασμένος, σύμφωνα με το σύνολο των βασικών τεχνικών δεικτών.
Η επιμονή των τιμών πέριξ των 2100 μονάδων, έχει διαμορφώσει ένα σκηνικό “ανόδου εν αναμονή”, καθώς οι όποιες διορθωτικές κινήσεις απορροφώνται γρήγορα, χωρίς να προσφέρονται ουσιαστικές ευκαιρίες επανατοποθέτησης σε χαμηλότερα επίπεδα τιμών.
Παρότι η ανοδική κίνηση της Αγοράς δεν υποστηρίζεται ακόμη από μεγαλύτερο συγχρονισμό και συμμετοχή των επιμέρους Δεικτοβαρών τίτλων, οι αγοραστές διατηρούν τον έλεγχο των συνεδριάσεων με σχετική άνεση, επιβεβαιώνοντας τη θετική τάση.
Υπό αυτά τα δεδομένα, η φετινή χρονιά φαίνεται πιθανό να επιφυλάσσει ακόμη ένα ετήσιο υψηλό πριν από τη λήξη της, όπως υποδηλώνουν τα “ευοίωνα” τεχνικά σήματα, το ανοδικό περιθώριο των ταλαντωτών και η μικρή απόσταση που χωρίζει τον Γενικό Δείκτη από τις 2135 μονάδες της 14ης Αυγούστου”, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις του κ. Χατζηδάκη (υπεύθυνος τμήματος ανάλυσης Beta Sec.).
Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στο Χ.Α.
Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (15,8), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (13), ΕΤΕ (12,5), ΠΕΙΡ (9), ΑΛΦΑ (8), ΟΤΕ (7), ΟΠΑΠ (6,9), ΔΕΗ (6,5), MTLN (6,1), ΜΠΕΛΑ (3,7), TITC (3,5), BOCHGR (3,5), ΜΟΗ (3,3), CENER (3,3), ΔΑΑ (3,1), BIO (2,8), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (2,6), ΕΛΠΕ (2,6), CREDIA (2,5), AKTR (2), ΙΝΛΟΤ (1,9), OPTIMA (1,8), ΠΡΟΝΤΕΑ (1,5), ΑΡΑΙΓ (1,3), ΕΛΧΑ (1,3), ΛΑΜΔΑ (1,3), ΟΛΠ (1), ΛΑΜΨΑ (1 δισ. ευρώ).
Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα
Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2025 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΙΛΥΔΑ (+274,26%), ΑΤΕΚ (+259,31%), ΦΟΥΝΤΛ (197,73%), YKNOT (+183,33%), ΒΙΝΤΑ (+148,94%), CREDIA (+120,29%), ΦΡΙΓΟ (+119,81%), ΜΕΒΑ (+118,27%), ΑΛΦΑ (+113,36%), ΔΑΙΟΣ (104,55%), ΟΝΥΧ (+100,86%), ΒΙΟ (+100%), AKTR (+98,56%), ΠΕΙΡ (+96,34%), ΝΤΟΤΣΟΦΤ (+86,67%), TREK (+84,36%), ΒΙΟΣΚ (+84,33%), OPTIMA (+83,7%), ΠΡΔ (+80,36%), ΕΤΕ (+78,33%), ΛΑΝΑΚ (+76,67%), ΕΛΧΑ (+75%), ΕΚΤΕΡ (+73,03%), ΕΒΡΟΦ (+72,38%), ΓΕΒΚΑ (+72,26%), BOCHGR (+72,17%).
“Tips” έξω από τα όρια του FTSE25
Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΤΖΚΑ (+1,5%), ΦΟΥΝΤΛ (+0,77%), ΑΤΕΚ (+1,22%), ΝΑΚΑΣ (+2,02% την Τρίτη 9/12 αποκόπτει καθαρό μέρισμα 0,2185 ευρώ ανά μετοχή), ΜΟΥΖΚ (+3,45%).
Σύμφωνα με ανακοίνωση της ΒΙΟΣΚ (-0,68%), “ Το ΔΣ αποφάσισε την Α.Μ.Κ. κατά 97.166,10€ με την έκδοση 323887 νέων μετοχών ονομαστικής αξίας €0,30, οι οποίες θα διατεθούν από το ΔΣ με κατάργηση του δικαιώματος προτίμησης των υφισταμένων μετόχων στην τιμή των €2,47. Στόχος της παρούσας Α.Μ.Κ. είναι να δοθούν μετοχές της Εταιρείας σε Φυσικά Πρόσωπα (ή σε υποδεικνυόμενα από αυτά Νομικά Πρόσωπα) που δραστηριοποιούνται είτε άμεσα, είτε έμμεσα στο κλάδο της εγκατάστασης συστημάτων επεξεργασίας ύδατος και στον τομέα της κατασκευής και εγκατάστασης συστημάτων επεξεργασίας λυμάτων”.
Δίπλωσε τις ανοδικές συνεδριάσεις η EVR (+0,25%), τρεις οι ανοδικές για ΟΛΥΜΠ (+2,10%), τέσσερις για QLCO (+5,05%) και έξι συνεχόμενες ανοδικές για ΟΛΠ (+0,48%).
Τέσσερις πτωτικές και μία αμετάβλητη συνεδρίαση, στις τελευταίες πέντε, για ΦΡΙΓΟ (-1,48%), ενώ σήμερα ενεργοποιήθηκε και Α.Μ.Ε.Μ.
Βγήκε μικρό “bid” σε ΒΟΣΥΣ (+0,88%), ΕΒΡΟΦ (+0,65%), ΧΑΙΔΕ (+4,79%), ΜΕΝΤΙ (+1,6%).
Μετά από τέσσερις συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις αντέδρασε η ΒΙΟΚΑ (+1,36%) και μετά από πέντε πτωτικές και μία αμετάβλητη, η ΜΟΤΟ (+1,16%).
Επιστροφή αγοραστών σε ΦΒΜΕΖΖ (+1,94%), ΔΟΜΙΚ (+0,76%), ΕΛΛΑΚΤΩΡ (+0,91%).
Φήμες για επικείμενο placement σε ΕΛΤΟΝ (+0,52%).
Μετά από έξι πτωτικές και δύο αμετάβλητες συνεδριάσεις, αντέδρασε η ΚΟΥΑΛ (+4,57%) εν μέσω φημών για πιθανές μετοχικές ανακατατάξεις.
Εμφάνιση επιθετικού πωλητή σε ΙΚΤΙΝ (-1,95%).
Σε υψηλά 135 μηνών η EIS (+2,69%).
Σε νέα ιστορικά υψηλά, πάντα με λίγες συναλλαγές, η ΝΤΟΤΣΟΦΤ (+0,72%), εξελίσσεται σε “ήρεμη δύναμη”.
Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών
Ο Γενικός Δείκτης με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2011 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 1971, 1949, 1938 - 1930, 1903 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1898 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών). Οι επόμενες αντιστάσεις στις 2119, 2126, 2133, 2164 και 2178 μονάδες.
Ημερήσιο αγοραστικό σήμα και από τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 5082 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 5363 - 5390 και 5458 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 4969, 4911, 4886, 4770 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 4752 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές
Με σχετικό πλεονέκτημα των αγοραστών, ολοκληρώθηκαν οι συναλλαγές για τις μεγάλες Αγορές σε Ασία – Ειρηνικό.
Με μικτές διαθέσεις η Ευρώπη, με μικρά κέρδη οι δείκτες στην Wall Street.
Μικρά κέρδη για το Πετρέλαιο, στο 1,163 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.
Στα $4245 ο Χρυσός (συμβόλαιο Φεβρουαρίου 2026), στα $58,9 το Ασήμι (συμβόλαιο Μαρτίου 2026).
Στα $88700 υποχωρεί το Bitcoin, στα $3020 το Ethereum.
Η Κεντρική Τράπεζα της Ινδίας, μείωσε το βασικό της επιτόκιο κατά 25 μονάδες βάσης, στο 5,25%, επιβεβαιώνοντας τις εκτιμήσεις των αναλυτών.
Οι παραγγελίες εργοστασίων στη Γερμανία αυξήθηκαν κατά 1,5% σε μηνιαία βάση τον Οκτώβριο του 2025, ξεπερνώντας τις προβλέψεις της Αγοράς για 0,5%, αλλά επιβραδύνοντας από την ανοδική αναθεώρηση του 2,0% τον προηγούμενο μήνα.
Η ανάπτυξη της Ζώνης του Ευρώ το τρίτο τρίμηνο αυξήθηκε κατά 0,3%, σε σχέση με τους προηγούμενους τρεις μήνες, υπερβαίνοντας την προκαταρκτική εκτίμηση της Eurostat για 0,2%. Σε σύγκριση με το αντίστοιχο τρίμηνο του προηγούμενου έτους, το εποχικά προσαρμοσμένο ΑΕΠ αυξήθηκε κατά 1,4 % στη Ζώνη του Ευρώ και κατά 1,6 % στην ΕΕ.
“Το δημόσιο χρέος σε ομόλογα των ΗΠΑ, ξεπέρασε τα $30,2 τρισ. για πρώτη φορά, έχοντας υπερδιπλασιαστεί από το 2018”, σύμφωνα με το Bloomberg.
Η Netflix συμφώνησε στην εξαγορά της Warner Bros. Discovery σε μια ιστορική συγχώνευση μεταξύ της κορυφαίας Υπηρεσίας streaming Παγκοσμίως και ενός από τα παλαιότερα στούντιο του Χόλυγουντ. Σύμφωνα με το deal που ανακοινώθηκε, οι μέτοχοι της Warner Bros. θα λάβουν $27,75 ανά μετοχή σε μετρητά και μετοχές της Netflix. Η συνολική αξία της συμφωνίας ανέρχεται σε $72 δισ., ενώ η εταιρική αξία (EV) της συμφωνίας αγγίζει τα $82,7 δισ. Πριν από την ολοκλήρωση της πώλησης, η Warner Bros. θα ολοκληρώσει την προγραμματισμένη απόσχιση καλωδιακών καναλιών, συμπεριλαμβανομένων των CNN, TBS και TNT.
Η καταναλωτική εμπιστοσύνη στις ΗΠΑ αυξήθηκε για πρώτη φορά μετά από πέντε μήνες. Ο προκαταρκτικός δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης του Πανεπιστημίου του Μίσιγκαν για τον Δεκέμβριο αυξήθηκε στις 53,3 μονάδες, από 51 τον προηγούμενο μήνα. Οι αναλυτές προέβλεπαν άνοδο στις 52 μονάδες.
“Το 2026 θα χαρακτηρίζεται από αυξημένους μακροοικονομικούς κινδύνους, υποχώρηση της Παγκόσμιας δυναμικής και πιθανή διεύρυνση των ‘risk premia”, εκτιμούν οι αναλυτές της Bank of America. Σε αυτό το περιβάλλον, η σύσταση για τους επενδυτές είναι σαφής:
Υπέρβαρη θέση σε Αμυντικούς κλάδους: Φαρμακευτικές, Βασικά Καταναλωτικά Αγαθά, Τηλεπικοινωνίες, Λογισμικό.
Υποβαρής θέση σε Χρηματοοικονομικά: Τράπεζες, Ασφαλιστικές.
Υποβαρής θέση σε Κυκλικούς κλάδους: Κεφαλαιουχικός Εξοπλισμός, Κατασκευές.
Υποβαρής θέση στην Ενέργεια: Λόγω προβλέψεων για ασθενέστερες τιμές Πετρελαίου.
Επιστροφή στο Χ.Α.
Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση πρόσθεσε στη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α. 0,9 δισ. ευρώ, στα 144,7 δισ.
Με βάση τα διαθέσιμα εποχικά διορθωμένα στοιχεία, το Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν σε όρους όγκου, το 3ο τρίμηνο 2025 παρουσίασε αύξηση κατά 0,6%, σε σχέση με το 2ο τρίμηνο 2025, ενώ σε σύγκριση με το 3ο τρίμηνο 2024 παρουσίασε αύξηση κατά 2%, όπως γνωστοποίησε η ΕΛΣΤΑΤ.
Την κάλυψη της Qualco Group ξεκινά η Χρυσοχοΐδης ΑΧΕΠΕΥ, τοποθετώντας την εύλογη τιμή της μετοχής στα 7,00 ευρώ ανά μετοχή.
Η Χρηματιστηριακή βλέπει “υποτιμημένη επενδυτική περίπτωση σε έναν διεθνή Πάροχο λογισμικού και τεχνολογίας, με την υποστήριξη της PIMCO, που ειδικεύεται σε πλατφόρμες διαχείρισης απαιτήσεων, ανάλυσης δεδομένων για λήψη αποφάσεων και χορήγηση δανείων”.
Στο βασικό σενάριο, τα έσοδα προβλέπεται να αυξηθούν από 174 εκατ. ευρώ το 2023, σε 245,3 εκατ. ευρώ το 2026, με τα κέρδη προ τόκων, φόρων και αποσβέσεων (EBITDA) να ενισχύονται από 38,3, σε 57,9 εκατ. ευρώ και το περιθώριο EBITDA να διαμορφώνεται γύρω στο 23,6%.
Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το θετικό πρόσημο οι BOCHGR, ΕΥΔΑΠ και με το αρνητικό οι ΕΤΕ, ΠΕΙΡ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΔΑΑ, ΜΟΗ, ΟΠΑΠ, ΣΑΡ, OPTIMA. Μέσω των τελικών δημοπρασιών στο υψηλό ημέρας έκλεισαν οι ΕΤΕ, ΕΥΡΩΒ, ΒΙΟ, ΕΛΠΕ, ΛΑΜΔΑ, ΣΑΡ, OPTIMA, AKTR, CENER.
Ικανοποιητική η τελική εικόνα, με 79 ανοδικούς τίτλους, έναντι 53 πτωτικών, ενώ 11 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με κέρδη μεγαλύτερα του 2%.
----ΧΠΑ
Συνεδρίαση ανοδικής αντίδρασης και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να υποχωρούν τόσο στο συμβόλαιο του FTSE25, όσο και στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (20.947 συμβόλαια).
Στα 7.162 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 7.095 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος).
Στα 2.176 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 2.176 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος).
Στα 0 συμβόλαια του MSCI οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος).
Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 322, 280 για τον Δεκέμβριο και 42 για τον Ιανουάριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 5.317), κινήθηκε μεταξύ 5.296 και 5.318 μονάδων.
Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 15 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 6, 6 για τον Δεκέμβριο και 0 για τον Μάρτιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.346), κινήθηκε μεταξύ 2.340 και 2.346 μονάδων.
Το συμβόλαιο του MSCI – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, διακανονισμός - (συνολικά 0, 0 για τον Δεκέμβριο και 0 για τον Ιανουάριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 8.636,75).
Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (5.000 ΕΛΛΑΚΤΩΡ, 31.537 ΠΕΙΡ), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε ΠΕΙΡ (649), ΕΤΕ (707), ΕΥΡΩΒ (1.967), ΑΛΦΑ (3.014), ΙΝΛΟΤ (8.782), MTLN (1.189), BOCHGR (349), ΕΛΧΑ (182), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (132), AKTR (284), ΒΙΟ (163), ΑΡΑΙΓ (138), ΙΝΤΚΑ (1.038), ΟΠΑΠ (287), ΔΕΗ (417), ΕΛΧΑ (255), AKTR (368), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (189), ΕΛΠΕ (124), ΜΟΗ (142), ΒΙΟ (128).
Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Χρεόγραφα, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών, με πάνω από 10.000 κομμάτια, σε: ΠΕΙΡ 48.447, ΕΥΡΩΒ 22.134, ΙΝΛΟΤ 766.455, ΔΕΗ 19.757, ΑΛΦΑ 74.119, ΙΝΤΚΑ 12.701, ΛΑΜΔΑ 12.507, ΑΔΜΗΕ 14.756, AKTR 78.614, ΕΤΕ 13.679, CREDIA 11.539, MTLN 10.913, ΕΥΔΑΠ 11.282.
Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*) είναι: ΑΛΦΑ 267.134.573 τεμ., (από 240.271.160 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 9.861.324 τεμ. (9.839.489), ΕΥΡΩΒ 139.242.560 τεμ. (132.967.993), ΟΠΑΠ 1.875.690 τεμ. (1.875.690), ΕΤΕ 24.253.663 τεμ. (24.239.388), ΟΤΕ 2.399.403 τεμ. (2.383.406), ΠΕΙΡ 13.246.714 τεμ. (13.178.649), AKTR 1.018.290 τεμ. (1.041.398) ΑΔΜΗΕ 5.237.121 τεμ. (5.237.121), MTLN 3.063.747 τεμ. (2.490.225), ΙΝΛΟΤ 37.741.295 τεμ. (38.788.295), ΓΕΚΤΕΡΝΑ 1.718.944 τεμ. (1.728.256).
(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.
Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών:
Position Holder Name of Issuer NSP Date
Covalis Capital LLP | MTLN | 0,67623% | 2025/12/04 |
NSP: Net Short Position