Με τον Ντόναλντ Τραμπ να μην κάνει πίσω στις απαιτήσεις του για προσάρτηση της Γροιλανδίας από τις ΗΠΑ, αλλά να κλιμακώνει τη ρητορική του, επιβεβαιώνοντας το ενδεχόμενο επιβολής πρόσθετων δασμών, σε όσες Χώρες αντιτίθενται στις αποφάσεις του και με την Wall Street σήμερα ανοιχτή, επόμενο ήταν η αντίδραση που έβγαλε χθες το Χ.Α. από τα χαμηλά ημέρας, να μην επαναληφθεί και σήμερα.
Με τις κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές να αναζητούν στηρίξεις σε ακόμα χαμηλότερα επίπεδα, έστω και αν έχουν δώσει μία αντίδραση από τα ενδοσυνεδριακά χαμηλά, την πτωτική κίνηση ακολούθησε σήμερα και το Ελληνικό Χρηματιστήριο, σε μία καθαρά διορθωτική συνεδρίαση, με τους βασικούς δείκτες να κινούνται μόνιμα με αρνητικό πρόσημο, ενώ σαφώς χειρότερη ήταν η “μεγάλη εικόνα” της Αγοράς.
Για τη στρατηγική ομάδα της Citi, “αυτή η παραλυτική αβεβαιότητα υπονομεύει το επιχείρημα περί ενός ανοδικού σημείου καμπής στα εταιρικά κέρδη της Ευρώπης και ως εκ τούτου, υποβαθμίζει τη σύστασή της για τις μετοχές της Ηπειρωτικής Ευρώπης σε ‘ουδέτερη”.
Επιστρέφοντας στα της σημερινής συνεδρίασης, αυτή χαρακτηρίστηκε από τον σχετικά χαμηλό τζίρο, παρά την επιστροφή του NYSE σε δράση, από την κακή εικόνα στο ταμπλώ της υψηλής κεφαλαιοποίησης, καθώς στα πρώτα χαμηλά ημέρας δεν υπήρχε τίτλος που να διασώζεται, έστω αμετάβλητος, ενώ οι πτωτικές μετοχές ήταν υπερπενταπλάσιες των ανοδικών, αναλογία που δεν βελτιώθηκε μέχρι τέλους.
Να σημειωθεί ότι ο Τραπεζικός δείκτης ερχόταν από έξι συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις, με αθροιστικά κέρδη 6,59% και αυτό έκανε ακόμα πιο εύκολο το “έργο” των σημερινών πωλητών, ενώ το σημερινό -3,12% είναι η μεγαλύτερη πτώση του τελευταίου διμήνου, με την αμέσως μεγαλύτερη να έχει σημειωθεί στις 18/11/2025 (-3,14%).
Επίσης αξίζει υποσημείωσης ότι μετά τις 16.30 υπήρξε σχετικό συμμάζεμα των απωλειών, όμως οι “sellers” έδειξαν στις τελικές δημοπρασίες ότι τουλάχιστον για σήμερα, είχαν τον έλεγχο της τάσης.
Ανησυχητικά επιδεινούμενη η εικόνα σε μεσαία και μικρότερη κεφαλαιοποίηση, με το Χ.Α. να επιβεβαιώνει τις παθογένειες του παρελθόντος, με την γνωστή, αγελαία, απόσυρση των αγοραστών, στη πρώτη σημαντική επιδείνωση του κλίματος.
Απόλυτα διιστάμενες οι απόψεις των επαγγελματιών του χώρου, με τους συγκρατημένα αισιόδοξους να υποστηρίζουν πως “οι αγορές που βγήκαν κατά τις αμέσως προηγούμενες συνεδριάσεις από Ξένα Χαρτοφυλάκια και Εγχώριους Διαχειριστές δεν έχουν ολοκληρωθεί και αυτό αφήνει περιθώρια αισιοδοξίας, πως η εν εξελίξει διόρθωση δεν θα έχει ένταση, αλλά ούτε και σημαντική διάρκεια. Η προθυμία ισχυρών Ξένων να πάρουν θέσεις σε μετοχές των Ελληνικών Τραπεζών, θα κάνει την επανεμφάνισή της στην πρώτη ομαλοποίηση του διεθνούς κλίματος”.
Στην παραπάνω αισιόδοξη άποψη, απάντηση δίνει ο Μάνος Χατζηδάκης (Beta Sec.) σημειώνοντας ότι, “στην παρούσα φάση, μετά από ένα ράλι πέντε ετών για τις Ελληνικές μετοχές και δεδομένης της μεταβατικής φύσης της Ελληνικής Αγοράς, η σωστή ερώτηση δεν είναι μόνο ‘είναι φθηνή, ή ακριβή μια μετοχή;’, αλλά: ‘ποιος είναι σήμερα διατεθειμένος να την αγοράσει και γιατί;”
Για όσα χαρτοφυλάκια στο Χ.Α. κινούνται με πιο μεσοπρόθεσμο ορίζοντα, συνεχίζονται τα “στοιχήματα” που αφορούν την σύνθεση του δείκτη MSCI Greece Standard. Υπενθυμίζεται ότι μετά την αφαίρεση της MTLN, ο εν λόγω δείκτης αποτελείται από 8 μετοχές και συγκεκριμένα των ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, ΜΠΕΛΑ, ΔΕΗ, ΕΥΡΩΒ, ΑΛΦΑ, ΕΤΕ και ΠΕΙΡ.
Οι εκτιμήσεις αναφέρουν ότι δεν αποκλείεται οι Ελληνικές μετοχές να ξαναγίνουν εννέα, ή δέκα με υποψήφιες για εισαγωγή τις ΜΟΗ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, BOCHGR και TITC.
Να σημειωθεί ότι οι ανακοινώσεις από τον MSCI αναμένονται στις 10/2/2026 και το rebalancing στις 27/2/2026.
Με αρνητικά πρόσημα, μετά τις τελευταίες εξαγγελίες Trump, οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές.
“Η Κυβέρνηση του Αμερικανού Προέδρου, Ντόναλντ Τραμπ, θα επιβάλει αμέσως νέους δασμούς, αν το Ανώτατο Δικαστήριο καταργήσει τους προηγούμενους που έθεσε σε όλον τον Κόσμο επικαλούμενος έναν νόμο περί έκτακτης ανάγκης”, δήλωσε ο απεσταλμένος των ΗΠΑ για το Εμπόριο, Τζέιμισον Γκριρ, σε συνέντευξή του στην εφημερίδα “New York Times”. Το Ανώτατο Δικαστήριο αναμένεται να αποφανθεί επί του θέματος των δασμών εντός των επόμενων ημερών, ή και εβδομάδων.
Με τα παραπάνω δεδομένα, γίνεται εύκολα αντιληπτό ότι η προσοχή των Αγορών θα επικεντρωθεί αύριο στο Νταβός, όταν στις 15.30 ώρα Ελλάδος είναι προγραμματισμένο να μιλήσει ο Ντόναλντ Τραμπ.
Μένοντας στις Διεθνείς Αγορές και σύμφωνα με την Beta Sec., "την Τετάρτη ανακοινώνεται ο δείκτης τιμών καταναλωτή για τον Δεκέμβριο στη Μεγ. Βρετανία. Την Πέμπτη δημοσιεύεται ο δείκτης προσωπικής κατανάλωσης PCE για τον Νοέμβριο στις ΗΠΑ, τον οποίο λαμβάνει υπ’ όψιν της η Fed για τη μεταβολή των επιτοκίων. Την Παρασκευή το πρωί ανακοινώνεται ο μεταποιητικός δείκτης PMI για τον Ιανουάριο, ο δείκτης υπηρεσιών από τον Οίκο S&P για τον Ιανουάριο στις ΗΠΑ, ενώ η εβδομάδα κλείνει με τις καταναλωτικές και πληθωριστικές προσδοκίες τόσο σε βραχυπρόθεσμο όσο και σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα”.
Αλλαγή σκηνικού στην Αγορά ομολόγων, καθώς καταγράφεται σημαντική άνοδος των αποδόσεων για όλους τους Εκδότες, ιδιαίτερα για τις μακρινές λήξεις. Πιο συγκεκριμένα, στο 3,6% ανηφορίζει η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,29% του αντίστοιχου 10ετους, στο 3,398% αναπηδάει η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.
Η προσοχή και στα Ιαπωνικά ομόλογα, όπου καταγράφονται πωλήσεις $7,6 τρισ. Οι αποδόσεις των 30ετων και 40ετων Ιαπωνικών ομολόγων αυξήθηκαν αμφότερες κατά περισσότερες από 25 μονάδες βάσης, η μεγαλύτερη ημερήσια κίνηση από τότε που οι δασμοί της “Ημέρας Απελευθέρωσης” του Αμερικανού Προέδρου, Ντόναλντ Τραμπ, είχαν ταράξει τις Παγκόσμιες Αγορές πέρυσι.
Όταν ο Υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ, Σκοτ Μπέσεντ, ρωτήθηκε, σε συνέντευξη Τύπου, για αναφορές ότι “η Ευρώπη ενδέχεται να πουλήσει Αμερικανικά treasuries ως πιθανό αντίμετρο στην πρωτοβουλία του Τραμπ για τη Γροιλανδία”, ο Μπέσεντ απέρριψε αυτή την εικασία “ως ψευδοαφήγημα”.
Παρ’ όλα αυτά, το Δανικό Συνταξιοδοτικό Ταμείο “AkademikerPension” ανακοίνωσε ότι “σκοπεύει να σταματήσει τις επενδύσεις σε Αμερικανικά Κρατικά ομόλογα έως το τέλος του μήνα”.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μόνιμα με αρνητικό πρόσημο, υποχωρώντας μέχρι τις 2210,41 μονάδες (-2,03%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2218,28 (-1,69%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2216,52 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 1,76%.
Ο τζίρος στα 275,1 εκατ., από τα οποία τα 17,6 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (ONYX, BYLOT, CREDIA, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΕΥΡΩΒ, ΦΒΜΕΖΖ, ΠΡΟΦ, ΑΒΑΞ, ΕΤΕ, ΜΠΕΛΑ, ΟΠΑΠ), με τους ΕΥΡΩΒ, ΠΕΙΡ, ΑΛΦΑ και ΕΤΕ να απασχολούν το 59% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Από τον συνολικό τζίρο των 275,1 εκατ., τα 256,6 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.
Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση
Από τις Βαρύδεικτες Τραπεζικές, δεν ήλθαν σε επαφή με το θετικό πρόσημο οι BOCHGR (-0,93%), OPTIMA (-4,65%), ενώ μόνιμα σε αρνητικό έδαφος κινήθηκαν οι ΑΛΦΑ (-3,32%), ΕΤΕ (-3,46%), ΕΥΡΩΒ (-3,42%) και ΠΕΙΡ (-2,64%).
Μόνιμα με αρνητικό πρόσημο κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών, σημειώνοντας χαμηλό ημέρας στις 2569,92 μονάδες (-3,69%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2592,26 (-2,86%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2585,17 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 3,12%.
Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2283 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2243, 2182 - 2162, 2118 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 2104 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών). Η επόμενη αντίσταση στις 2740 μονάδες.
Ελάχιστοι οι τίτλοι του μη Τραπεζικού 25αρη που διασώθηκαν με θετικό πρόσημο και πιο συγκεκριμένα οι AKTR (+0,51%), CENER (+1,41%), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+0,07%), ΜΟΗ (+1,36%), ΟΠΑΠ (+0,40%).
Από τους “χαμένους” ημέρας, οι μεγαλύτερες απώλειες για ΔΑΑ (-2,77%), ΕΛΠΕ (-1,16%), ΕΛΧΑ (-3,42%), ΕΥΔΑΠ (-1,35%), ΛΑΜΔΑ (-1,42%), ΜΠΕΛΑ (-1,63%), ΟΤΕ (-1,21%), ΣΑΡ (-1,19%), MTLN (-1,73%).
Ενισχύει τη θέση της στον ΟΠΑΠ η Allwyn, με καθημερινές νέες αγορές μετοχών. Πιο συγκεκριμένα, την 19η Ιανουαρίου 2026 απέκτησε 165238 ΚΟ μετοχές της Εταιρείας σε μέση τιμή 17,7730 ευρώ ανά μετοχή, ήτοι για συνολικό τίμημα περίπου 2936775 ευρώ. Ταυτόχρονα, οι μετοχές που αποκτήθηκαν θα χρησιμοποιηθούν για το μερικό διακανονισμό των ανοιχτών θέσεων της προθεσμιακής συναλλαγής επί μετοχών που γνωστοποιήθηκε στις 22 Δεκεμβρίου 2025. Οι αγορές των μετοχών πραγματοποιήθηκαν μέσω του Χ.Α. καθώς και σε ιδιωτικούς τόπους διαπραγμάτευσης που λειτουργούν ως Πολυμερείς Μηχανισμοί Διαπραγμάτευσης (ΠΜΔ), ενώ οι συναλλαγές μερικού κλεισίματος των θέσεων της προθεσμιακής συναλλαγής επί μετοχών εκτελέστηκαν εξωχρηματιστηριακά (OTC) / εκτός τόπου διαπραγμάτευσης.
Εν τω μεταξύ, την ολοκλήρωση της συμφωνίας για την απόκτηση πλειοψηφικού πακέτου στην PrizePicks ανακοίνωσε η Μητρική του ΟΠΑΠ, Allwyn International AG. Συγκεκριμένα, η Allwyn απέκτησε το 62,3% της PrizePicks, της κορυφαίας πλατφόρμας daily fantasy sports στη Βόρεια Αμερική, έναντι τιμήματος $1,533 δισ., ποσό που τελεί υπό τις συνήθεις μεταγενέστερες προσαρμογές και δεν περιλαμβάνει τυχόν αποδόσεις βάσει απόδοσης (earnouts). Κατά το κλείσιμο της συναλλαγής, η PrizePicks δεν είχε εκκρεμή δάνεια, ή άλλες χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις.
Τα Διοικητικά Συμβούλια της Allwyn και του OΠΑΠ επιβεβαίωσαν την πίστη τους στα στρατηγικά και οικονομικά οφέλη της συναλλαγής και ενέκριναν την άρση της αίρεσης για το δικαίωμα εξόδου έναντι καταβολής χρηματικού ανταλλάγματος, ανεξάρτητα από τον αριθμό των μετοχών για τις οποίες θα ασκηθεί εντέλει το δικαίωμα εξόδου, που σημαίνει ότι αίρεται το όριο του 5%.
Σύμφωνα με την ανακοίνωση αυτή, όσοι έχουν δεσμεύσει τις μετοχές τους θα πληρωθούν 19,04 ευρώ και θα τις αγοράσει η Allwyn (νωρίτερα, όσοι παραμείνουν θα λάβουν 0,80 ευρώ ανά μετοχή), ενώ η μετοχή του ΟΠΑΠ (+0,40%) ήταν ο μοναδικός τίτλος της υψηλής κεφαλαιοποίησης, που δεν ήλθε σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο.
Πρώτο τεχνικά ζητούμενο είναι ο τίτλος να αφήσει πίσω του τα 18,38 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 18,98 ευρώ (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Σε νέα ιστορικά υψηλά η CENER (+1,41%), σε νέα υψηλά 313 μηνών η ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+0,07%).
Όπως ανέφερε χθες η στήλη, “έγκριση για την εξαγορά του 75% της Coca-Cola Beverages Africa (CCBA) έδωσε η γ.σ. της Coca Cola HBC που πραγματοποιήθηκε”.
Πρόκειται για μια στρατηγική συμφωνία που αλλάζει το μέγεθος και τον γεωγραφικό χάρτη της Coca-Cola HBC ένα deal $2,6 δισ. (€2,2 δισ.).
Σύμφωνα με την Citi “καθιστά την CCH τη δεύτερη μεγαλύτερη Εταιρεία εμφιάλωσης της Coca-Cola Παγκοσμίως. Η αποτίμηση της συμφωνίας στις 9,7 φορές τον δείκτη EV/EBITDA του 2024 θεωρείται ‘λογική’. Το τίμημα αναμένεται να είναι οριακά προσαυξητικό στα κέρδη ανά μετοχή από το 2027, ενώ θα μειώσει την έκθεση στη Ρωσική Αγορά στο 16% του pro-forma EBIT και θα αυξήσει το ποσοστό των Αναδυόμενων Αγορών (κυρίως Αφρικανικών) πάνω από 40% του EBIT”, με τον Οίκο να διατηρεί σύσταση “Neutral” και τιμή - στόχο τις £40 ανά μετοχή.
Από την πλευρά της, η Jefferies δίνει σύσταση “Buy” με τιμή - στόχο £44, εκτιμώντας ότι η εξαγορά θα είναι EPS-accretive (low single-digit) από το πρώτο πλήρες έτος μετά την ολοκλήρωση. Σύμφωνα με την ανάλυση, το ποσοστό μόχλευσης προβλέπεται να παραμείνει κάτω από 2x, ενώ η Gutsche Family Investments θα λάβει $308 εκατ. σε μετρητά και 21 εκατ. νέες μετοχές CCH (5,47% του μετοχικού κεφαλαίου). Προβλέπεται, επίσης, option εξαγοράς του υπολοίπου 25% μέσα σε 3 - 5 χρόνια.
Η μετοχή της ΕΕΕ (-0,31%) έβγαλε άμυνες κατά τη σημερινή συνεδρίαση, όμως θέλει συνεχόμενα κλεισίματα των 45,70 ευρώ, για να διεκδικήσει κάτι παραπάνω. Η πρώτη στήριξη στα 43,44 ευρώ (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μόνιμα με αρνητικό πρόσημο κινήθηκε η μετοχή της ΜΠΕΛΑ (-1,63%), που συμπλήρωσε πέντε συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές σε χαμηλά εννεαμήνου. Η επόμενη στήριξη στα 24,90 ευρώ και η πρώτη αντίσταση στα 28,10 ευρώ (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών).
Οι εκτιμήσεις των αναλυτών
“Η συντήρηση του χθεσινού χαμηλού, κατέβασε το “stop” στο ημερήσιο ΓΔΧΑ στο 2214. Οι πωλητές υπερτερούν στην παρούσα και σίγουρα χρειαζόμαστε μία άμεση αντίδραση έστω στην ζώνη του 2236”, σύμφωνα με την Fast Finance ΑΕΠΕΥ.
“Η προθυμία ανάληψης επενδυτικού κινδύνου πιέζεται, από τις ανανεωμένες εμπορικές εντάσεις, μετά τις νέες απειλές των ΗΠΑ για επιβολή δασμών”, σημειώνει η Eurobank Equities.
“Καθώς η γεωπολιτική αβεβαιότητα συνεχίζει να επηρεάζει αρνητικά το κλίμα στις Ξένες Αγορές, δεν μπορούμε να αποκλείσουμε το ενδεχόμενο κατοχύρωσης κερδών στο Χ.Α.”, αναφέρει στις δικές της εκτιμήσεις η Piraeus Sec.
“Η αυξανόμενη γεωπολιτική αβεβαιότητα στο εξωτερικό, θα υπονομεύσει το κλίμα και θα αποτρέψει τους επενδυτές από το να λάβουν τολμηρές θέσεις. Ως εκ τούτου, αναμένουμε ότι οι επενδυτές θα υιοθετήσουν μια πιο αμυντική και επιλεκτική προσέγγιση και στο Ελληνικό Χρηματιστήριο”, αναφέρει η Beta Sec.
“Οι αγορές περιμένουν την απάντηση των Ευρωπαίων στον Τραμπ, ενώ οι μακροπρόθεσμες Κρατικές ομολογιακές αποδόσεις σκαρφαλώνουν τις τελευταίες ημέρες σε ολόκληρη την Υφήλιο”, επισημαίνει η Depolas Investment Services.
“Ο Ντόναλντ Τραμπ προσηλωμένος σε ενέργειες που εκπλήσσουν τον Πλανήτη, αποφάσισε ότι δεν πρέπει να αναμειχθεί στα εσωτερικά του Ιράν, όπου ο αριθμός των νεκρών διαδηλωτών, λόγω της άσκησης ωμής βίας από το θεοκρατικό καθεστώς, είναι ήδη μερικές χιλιάδες. Έκρινε ότι η κατάληψη της Γροιλανδίας, Περιοχή αυτόνομη που ανήκει όμως στη Δανία, εξυπηρετεί τους στρατηγικούς στόχους των ΗΠΑ, καθώς εκτιμά ότι μόνο εκείνες μπορούν να την υπερασπιστούν αποτελεσματικά. Μάλιστα, θεώρησε ανάρμοστη την ενέργεια 8 Ευρωπαϊκών Χωρών να την υπερασπιστούν και επέβαλε δασμούς 10%, ενώ πάγωσε τη συμφωνία μεταξύ ΗΠΑ και Ε.Ε. που είχε συναφθεί τον Ιούλιο, υπενθυμίζει ο Δημήτρης Τζάνας.
Οι αναταράξεις στις Ευρωπαϊκές Αγορές ήταν αναμενόμενες, με τη Citigroup να υποβαθμίζει τις Ευρωπαϊκές μετοχές εξαιτίας των νέων απειλών Τραμπ διατηρώντας τη στάση “overweight” για τις Τράπεζες.
Με τους Ευρωπαίους Ηγέτες να καλούνται την Πέμπτη να αποφασίσουν με ποιον τρόπο θα απαντήσουν στον Αμερικανό Πρόεδρο εξετάζοντας, μεταξύ άλλων, το ενδεχόμενο να λάβουν αδιανόητα ως τώρα μέτρα, μεταξύ Χωρών που ανήκουν στο Δυτικό Κόσμο και στο ΝΑΤΟ, όπως το ενδεχόμενο μη επανεπένδυσης κεφαλαίων σε Αμερικανικά ομόλογα, ή τον αποκλεισμό Αμερικανικών Εταιρειών από δημόσια έργα στην Ε.Ε., ή την επιβολή δασμών στις υπηρεσίες των Τεχνολογικών Κολοσσών των ΗΠΑ!
Να αντιμετωπίσουν δηλαδή με “μπαζούκα” τις απειλές Τραμπ, εγκαταλείποντας την μέχρι τώρα πολιτική κατευνασμού, καθώς οι ΗΠΑ αντιμετωπίζουν με απροσχημάτιστη εχθρότητα πλέον την Ευρώπη !
Η πιθανολογούμενη ομιλία του Αμερικανού Προέδρου στο Νταβός, είναι ενδεχόμενο να διαφοροποιήσει την υφιστάμενη κατάσταση, με την αβεβαιότητα να έχει εκτοξευθεί, αφήνοντας ανοικτά όλα τα ενδεχόμενα, δεδομένα που έχουν οδηγήσει σε στάση αναμονής την Επενδυτική Κοινότητα.
Την ίδια ώρα, η τιμή του Χρυσού ξεπερνά τα $4700/ουγκιά, καθώς ολοένα και περισσότερα κεφάλαια επιλέγουν τις τοποθετήσεις στο παραδοσιακό επενδυτικό καταφύγιο, εκτιμώντας ότι ο χαμηλός βαθμός ορατότητας θα διαψεύσει τα μέχρι τώρα συγκρατημένης αισιοδοξίας σενάρια για την Παγκόσμια Οικονομία κατά το τρέχον έτος.
Το Ελληνικό Χρηματιστήριο, έχοντας καταγράψει σημαντικές αποδόσεις μέχρι τη συνεδρίαση της Δευτέρας με οδηγό τον Τραπεζικό κλάδο, καλείται να αναπτύξει την κατάλληλη ζώνη άμυνας, για να υπερασπιστεί το διαγραφόμενο “January effect”.
Με τη συμβολή των αναμενόμενων εξαιρετικών επιδόσεων που θα αναγγείλουν οι Συστημικές Τράπεζες για το 2025 (κερδοφορία ύψους 5 δισ. ευρώ, από 4,3 δισ. ευρώ το 2024).
Την καταγραφή ιστορικά υψηλών χρηματικών διανομών ύψους 5,98 δισ. ευρώ για το 2025, διαμορφώνοντας μέση μερισματική απόδοση 4% σύμφωνα με την τρέχουσα κεφαλαιοποίηση.
Την προσδοκία για βελτιωμένες εταιρικές επιδόσεις για το μεγαλύτερο μέρος των Εισηγμένων Εταιρειών της υψηλής, αλλά και της μεσαίας κεφαλαιοποίησης κατά το 2026, σε ένα μακροοικονομικό περιβάλλον με ανάπτυξη πάνω από 2% και προσδοκιών βελτίωσης των βασικών δεικτών.
Και με την προσδοκία αναβάθμισης του Χ.Α. σε Ανεπτυγμένη Αγορά και προετοιμασίας για ενσωμάτωση των Ελληνικών τίτλων στην ενιαία πλατφόρμα του Euronext σε επόμενο χρόνο.
Την ίδια ώρα, Ισπανοί αναλυτές δημοσιοποιούν ανάλυση για τη ΓΕΚΤΕΡΝΑ με στοχοθεσία διπλασιασμού της τρέχουσας τιμής, διαχέοντας το μήνυμα ότι στο Ελληνικό Χρηματιστήριο υπάρχουν ακόμη υποτιμημένες μετοχές!
Ωστόσο, με δεδομένο ότι τα Διεθνή Κεφάλαια είναι αυτά που κινούν την Ελληνική Αγορά, η μειωμένη επενδυτική όρεξη για μετοχικούς τίτλους, είναι αδύνατο να αφήσει αλώβητο και το Χ.Α. που καλείται να αντισταθεί απέναντι στους ‘μαύρους κύκνους’ του διεθνούς περιβάλλοντος, με τις αναταράξεις να είναι αναπόφευκτες βραχυπρόθεσμα και σε αυτό”, όπως εκτιμά ο κ. Τζάνας (σύμβουλος Διοίκησης Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ).
Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στο Χ.Α.
Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (16,9), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (14,2), ΕΤΕ (13,5), ΠΕΙΡ (9,9), ΑΛΦΑ (8,9), ΔΕΗ (6,8), ΟΤΕ (6,6), ΟΠΑΠ (6,6), MTLN (6), TITC (4,3), BOCHGR (3,7), CENER (3,7), ΜΠΕΛΑ (3,4), ΔΑΑ (3,4), ΜΟΗ (3,3), BIO (3,1), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (3,1), ΕΛΠΕ (2,6), CREDIA (2,4), AKTR (2), BYLOT (1,9), OPTIMA (1,8), ΕΛΧΑ (1,5), ΠΡΟΝΤΕΑ (1,5), ΑΡΑΙΓ (1,2), ΛΑΜΔΑ (1,2), ΟΛΠ (1), ΚΑΡΕΛ (1), ΛΑΜΨΑ (1 δισ. ευρώ).
Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα
Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2026 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+19,12%), ΠΕΙΡ (+18,73%), CENER (+15,33%), ΕΥΡΩΒ (+14,45%), ΕΤΕ (+13,69%), ΑΒΑΞ (+12,12%), ΒΙΝΤΑ (+12,12%).
“Tips” έξω από τα όρια του FTSE25
Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΜΕΡΚΟ (+1,69%), ΦΒΜΕΖΖ (+0,43%), ΣΠΙ (+0,98%), ΑΣΚΟ (+0,26%).
Σύμφωνα με ανακοίνωση “η Διοικούσα Επιτροπή του Χρηματιστηρίου Αθηνών εξέτασε τα αιτήματα των “ΒΙΟΤΕΡ” και “ΕΠΙΛΕΚΤΟΣ” για επανέλεγχο της από 19/12/2025 απόφασης της Επιτροπής Εισαγωγών & Λειτουργίας Αγορών για τη διαγραφή των μετοχών τους στις 22/1/2026 και αποφάσισε: Τη χορήγηση εξάμηνης παράτασης στη “ΒΙΟΤΕΡ”, έως και την 2/6/2026, λαμβάνοντας υπόψιν νεότερα στοιχεία που προσκόμισε η Εταιρεία, προκειμένου να ολοκληρωθούν οι απαιτούμενες ενέργειες για την άρση της αναστολής των μετοχών της και την οριστική διαγραφή και αφαίρεση των μετοχών της “ΕΠΙΛΕΚΤΟΣ” από το Σύστημα Διαπραγμάτευσης του Χρηματιστηρίου”.
Σύμφωνα με ανακοίνωση της SOFTWEB (-0,61%), “στις 12 Φεβρουαρίου η γ.σ. για AMK, με την έκδοση 600000 νέων ΚΟ μετά ψήφου μετοχών ονομαστικής αξίας €0,12 εκάστης, με συμψηφισμό ισόποσης απαίτησης ποσού 1,224 εκατ. ευρώ, η οποία αφορά τίμημα αγοράς μετοχών από την Εταιρεία, με τιμή διάθεσης 2,04 ευρώ ανά μετοχή, με κατάργηση του δικαιώματος προτίμησης των υφιστάμενων μετόχων και διεύρυνση σκοπού της Εταιρείας”.
Συνεχίζει να μην έχει θετικό κλείσιμο μέσα στο 2026 ο ΟΛΘ (0%).
Τέσσερις οι συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις για ΙΝΤΚΑ (-3,6%) και 8 πτωτικές στις τελευταίες εννέα.
Ανοδικό “καρέ” για ΠΕΡΦ (+1,51%).
Επιστροφή αγοραστών σε ΣΑΝΜΕΖΖ (+3,85%), ΓΚΜΕΖΖ (+1,27%).
Αύξησαν συναλλαγές ΔΡΟΜΕ (-7,73%), ΟΛΠ (-2,62%), ΙΚΤΙΝ (-4%).
Όλο και χαμηλότερα κατεβαίνουν οι πωλητές σε ΝΤΟΤΣΟΦΤ (-0,73%), έστω και αν η ελεγχόμενη προσφορά δείχνει να μαζεύεται.
Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών
Ο Γενικός Δείκτης με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2077 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2062 - 2056, 2011, 1971, 1962 - 1960 (συγκλίνουν ο απλός ΚΜΟ 200 ημερών και ο εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών). Οι επόμενες αντιστάσεις στις 2255, 2270 - 2280 και 2305 μονάδες.
Ημερήσιο αγοραστικό σήμα και από τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 5243 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 5790 - 5800 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 5082, 4969, 4928 – 4925 (συγκλίνουν ο απλός ΚΜΟ 200 ημερών και ο εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές
Με απόλυτη επικράτηση των πωλητών, ολοκληρώθηκαν οι συναλλαγές για τις μεγάλες Αγορές σε Ασία – Ειρηνικό.
Αρνητικές οι διαθέσεις στην Ευρώπη, η ίδια εικόνα και στην Wall Street.
Αξιοσημείωτα κέρδη για το Πετρέλαιο, στο 1,174 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου, καθώς ενισχύεται η ζήτηση για ασφαλή καταφύγια, επιστρέφει η τάση "Sell America", με τους επενδυτές να εγκαταλείπουν το Δολάριο.
Στα $4750 ο Χρυσός (συμβόλαιο Φεβρουαρίου 2026), στα $93,85 το Ασήμι (συμβόλαιο Μαρτίου 2026).
“Η άνοδος των Πολύτιμων Μετάλλων δεν ξεκίνησε με τη διαμάχη για την Γροιλανδία και είναι απίθανο να τελειώσει με αυτήν. Αντίθετα, το επεισόδιο με τη Γροιλανδία έδωσε νέα ώθηση, σε μια άνοδο που έχει αναπτυχθεί εδώ και μήνες, λόγω ενός μακροοικονομικού και γεωπολιτικού σκηνικού που έχει γίνει ολοένα και πιο άβολο για τους επενδυτές που εξαρτώνται μόνο από Χρηματοοικονομικά Περιουσιακά Στοιχεία. Η 'ανατρεπτική' πολιτική προσέγγιση του Τραμπ στις διεθνείς υποθέσεις και η επιθυμία να δει τα χαμηλότερα επιτόκια, ταιριάζουν πολύ καλά στα Πολύτιμα Μέταλλα, όπως αυτό αντικατοπτρίζεται από την αχαλίνωτη άνοδο του Χρυσού και του Ασημιού. Η δεύτερη θητεία του Τραμπ, μέχρι στιγμής, είναι ένα ‘δώρο’ για τα Πολύτιμα Μέταλλα”, σύμφωνα με τις Saxo Bank και KCM Trade.
Στα $90000 υποχωρεί το Bitcoin, στα $3000 το Ethereum.
“Αν και οι πρόωρες εκλογές στην Ιαπωνία θα προκαλέσουν βραχυπρόθεσμη πολιτική αβεβαιότητα, θα μπορούσαν να φέρουν μεγαλύτερη σαφήνεια πολιτικής, εάν αναδυθεί μια Κυβέρνηση με ισχυρότερη εντολή”, σύμφωνα με την Fitch. Ο Οίκος αναμένει ότι “το δημόσιο χρέος θα παραμείνει υψηλό μεσοπρόθεσμα, αλλά θα μειωθεί σταδιακά, καθώς η ισχυρότερη αύξηση του ονομαστικού ΑΕΠ, αντισταθμίζει τα ευρύτερα δημοσιονομικά ελλείμματα και το υψηλότερο κόστος δανεισμού”.
Ο Πρωθυπουργός της Γαλλίας, Σεμπαστιάν Λεκορνί, επικαλέστηκε το ειδικό συνταγματικό δικαίωμά του για να περάσει τον προϋπολογισμό του 2026, που αφορά τα Κρατικά έσοδα, χωρίς να τον υποβάλει προς ψήφιση στο κατακερματισμένο Κοινοβούλιο. Σε απάντηση για την απόφαση αυτή, η ακροαριστερή Ανυπότακτη Γαλλία (LFI) και ο ακροδεξιός Εθνικός Συναγερμός (RN) αναμένεται ότι θα υποβάλουν προτάσεις μομφής κατά της Κυβέρνησης.
Καλά και κακά νέα έχει ο Filippo Gori, συνεπικεφαλής της Παγκόσμιας Τραπεζικής της JP Morgan: “Φαίνεται ότι θα είναι μια εξαιρετική χρονιά για το κλείσιμο deals, παρόλο που οι Χρηματοπιστωτικές Αγορές ενδέχεται να είναι υπερτιμημένες. Ταυτόχρονα, οι Αγορές εξακολουθούν να τείνουν να αποτιμούν την τελειότητα και να υποθέτουν ότι ‘όλα θα πάνε καλά”.
Επιστροφή στο Χ.Α.
Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση αφαίρεσε από τη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α. 2,6 δισ. ευρώ, στα 152 δισ.
Σε αναβάθμιση της σύστασης για τα ΕΛΠΕ σε “overweight” προχωρά η Pantelakis Securities, θέτοντας τιμή - στόχο στα 10 ευρώ, από 9,2 ευρώ.
Ωστόσο, η Χρηματιστηριακή σημειώνει ότι προτιμώμενη μετοχή από τον κλάδο των Διυλιστηρίων παραμένει η ΜΟΗ, για την οποία διατηρεί σύσταση “overweight”, με την τιμή - στόχο να ανεβαίνει στα 40 ευρώ, από 31,7 ευρώ.
Όπως επισημαίνει η Pantelakis, “τα περιθώρια Διύλισης αναμένεται να παραμείνουν ενισχυμένα, καθώς τα αποθέματα παραμένουν σε ιστορικά χαμηλά επίπεδα, τη στιγμή που οι συνεχιζόμενες διαταραχές στην Αγορά, λόγω Ρωσίας, συνεχίζουν να περιορίζουν τη διυλισμένη προσφορά”.
Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το θετικό πρόσημο οι ΑΛΦΑ, ΕΤΕ, ΕΥΡΩΒ, ΠΕΙΡ, BOCHGR, OPTIMA, TITC, ΑΡΑΙΓ, ΒΙΟ, ΔΑΑ, ΔΕΗ, ΕΛΧΑ, ΕΥΔΑΠ, ΜΠΕΛΑ, ΣΑΡ και με το αρνητικό ο ΟΠΑΠ. Μέσω των τελικών δημοπρασιών στο υψηλό ημέρας έκλεισε η AKTR και στο χαμηλό οι ΔΑΑ, ΕΛΠΕ.
Κακή η τελική εικόνα, με 23 ανοδικούς τίτλους, έναντι 123 πτωτικών, ενώ 20 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με απώλειες μεγαλύτερες του 3%.