Με τη δημοσίευση των αποτελεσμάτων της Alpha Bank, σήμερα το πρωί, ολοκληρώθηκαν οι ανακοινώσεις αποτελεσμάτων α΄ τριμήνου των Συστημικών Τραπεζών και η συνεδρίαση που ακολούθησε στο Χ.Α., απλά ήλθε να επιβεβαιώσει ότι η Εγχώρια Χρηματιστηριακή Αγορά είναι ή Τράπεζες, ή τίποτα, με ελάχιστες εξαιρέσεις από τον μη Τραπεζικό 25αρη, αλλά και λίγους τίτλους χαμηλότερων κεφαλαιοποιήσεων.
Παίρνοντας τα πράγματα με την χρονική τους σειρά, η ΑΛΦΑ ξεπέρασε σημαντικά τις μέσες εκτιμήσεις (για το 2025 η Διοίκηση περιμένει κέρδη ανά μετοχή 0,36 ευρώ, ή 0,39 ευρώ αν προσμετρηθεί το όφελος των ιδίων μετοχών. Το 2027 θα είναι 0,45, ή 0,55 ευρώ μαζί με τις αγορές ιδίων και τις διανομές που θα έχουν γίνει μέχρι τότε), ενώ υψηλότερα των εκτιμήσεων ήταν και τα κέρδη των ΕΤΕ και ΕΥΡΩΒ που ανακοινώθηκαν χθες, μετά το κλείσιμο της συνεδρίασης.
Η Eurobank Equities σχολιάζει πως “οι τρεις Τράπεζες δημοσίευσαν ανώτερα των εκτιμήσεων αποτελέσματα και μάλιστα η Alpha Bank κατά 24%, η Εθνική κατά 19% και η Eurobank κατά 4%. Οι επιδόσεις ήταν σε γενικές γραμμές σύμφωνες με τις εκτιμήσεις και η βελτίωση των κερδών ήταν λόγω των καλύτερων των εκτιμήσεων εσόδων από μη βασικές δραστηριότητες. Παραμένει θετική γιατί αυξάνεται το πλεονάζον κεφάλαιο και υποστηρίζει μια καλύτερη αξιοποίηση στο μέλλον”.
Από την άλλη και σύμφωνα με τους πιο “επιφυλακτικούς” παίκτες, “η σιγουριά των Διοικήσεων ότι θα επιτευχθούν οι φετινοί στόχοι για NII (καθαρά έσοδα από τόκους) και καθαρά κέρδη, ακόμη και αν υποχωρήσει το επιτόκιο διευκόλυνσης καταθέσεων της ΕΚΤ κάτω του 2%, προς το 1,5%, βοηθά, αλλά οι Ξένοι Επενδυτές θα αρχίσουν να εστιάζουν περισσότερο στα νούμερα του 2026”.
Αυτό το τελευταίο δεν επιβεβαιώθηκε από την “νηοπομπή” “εισαγόμενων” θετικών εκθέσεων, που ακολούθησαν την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων, αλλά ούτε και από αυτά που διαδραματίστηκαν σήμερα στο εγχώριο χρηματιστηριακό ταμπλώ.
Θετικό το κλίμα στην Ευρώπη, αλλά με ευδιάκριτη την υποχώρηση από τα πρωινά υψηλά, με τους ενεργούς traders να εκτιμούν πως η ανακοίνωση εμπορικής συμφωνίας μεταξύ ΗΠΑ και Ηνωμένου Βασιλείου ενισχύει τις ελπίδες ότι οι δασμοί του Προέδρου των ΗΠΑ θα αναθεωρηθούν προς τα κάτω, αποτρέποντας μακροχρόνια ζημιά στην οικονομική ανάπτυξη και τα εταιρικά κέρδη.
Από την άλλη, ο Ντόναλντ Τραμπ δήλωσε ότι “η Κίνα θα πρέπει να ανοίξει την Αγορά της στις ΗΠΑ και ότι οι δασμοί στο ύψος του 80% στα Κινεζικά προϊόντα ‘φαίνονται σωστοί’. Εξαρτάται από τον Scott B”, αναφερόμενος στον Υπουργό Οικονομικών, Σκοτ Μπεσεντ, ενόψει εμπορικών συνομιλιών μεταξύ των δύο Χωρών.
Σήμερα, ολοκληρώθηκε η δημόσια προσφορά της Qualco. “Το βιβλίο της δημόσιας προσφοράς έχει καλυφθεί πολλές φορές. Oι εντολές κάτω από τα 5,46 ευρώ, όπου και διαμορφώνεται το πάνω εύρος της ενδεικτικής τιμής διάθεσης, κινδυνεύουν να μείνουν εκτός”, όπως μετέδωσε το Reuters επικαλούμενο πηγή στο Σχήμα Αναδόχων.
Επιστρέφοντας στα της σημερινής συνεδρίασης, αξίζει να σημειωθεί η κίνηση των βασικών δεικτών μόνιμα με θετικό πρόσημο, αλλά και η σημαντική αύξηση του τζίρου (ο υψηλότερος των τελευταίων 18 συνεδριάσεων), ενώ το +3,92% του κλαδικού δείκτη των Τραπεζών, δεν αφήνει περιθώρια αμφιβολιών για τους πρωταγωνιστές ημέρας.
Να σημειωθεί ότι η λήξη των συναλλαγών, βρήκε τον Γενικό Δείκτη σε υψηλά 177 μηνών, με το αμέσως υψηλότερο κλείσιμο να έχει σημειωθεί στις 4/8/2010 (1777,55 μονάδες).
Από εκεί και πέρα, σε μία εξαιρετικά φορτωμένη ατζέντα, οι περισσότεροι από τους ενεργούς traders και αναλυτές, έχουν επικεντρώσει την προσοχή τους στα αποτελέσματα α΄ τριμήνου που συνεχίζονται.
Στις 12/5, πριν την έναρξη της συνεδρίασης σε Χ.Α. και Χ.Α.Κ. θα ανακοινώσει αποτελέσματα α΄ τριμήνου η BOCHGR, αλλά και ο ΔΑΑ. Ακολουθούν 14/5 ΟΤΕ, OPTIMA, 15/5 ΕΛΠΕ, ΑΤΤ, ACAG, ΛΑΒΙ, 20/5 ΤΡΕΣΤΑΤΕΣ, 21/5 ΚΟΥΕΣ, ΕΛΧΑ, ΔΕΗ, 22/5 ΙΝΤΕΚ, ΑΣΚΟ, ΑΤΡΑΣΤ, 23/5 ΠΡΕΜΙΑ, 26/5 EXAE, 27/5 ΦΡΛΚ, CENER, 28/5 ΟΠΑΠ, ΛΑΜΔΑ.
“Όπως είναι αναμενόμενο, ο Μάιος και ο Ιούνιος είναι οι μήνες αποκοπών των μικτών μερισμάτων, με τις Δεικτοβαρείς μετοχές να προκαλούν τις γνώριμες ‘αναταράξεις’ τους στο ταμπλώ: 15/5 - ΠΡΕΜΙΑ, 16/5 – ΟΛΘ (2 ευρώ), 19/5 - ΑΝΔΡΟ, 20/5 – ΑΡΑΙΓ (0,80 ευρώ), 23/5 – ΑΛΦΑ (0,03 ευρώ), 26/5 – BOCHGR (0,48 ευρώ), ΛΟΥΛΗ (0,30 ευρώ), 27/5 - ΑΤΡΑΣΤ, 29/5 ΕΕΕ (1,03 ευρώ), 30/5 ΚΑΡΕΛ (14 ευρώ), 3/6 – ΕΤΕ (0,44 ευρώ), NOVAL, ΠΕΙΡ (επιστροφή κεφαλαίου 0,298 ευρώ), ΠΕΡΦ (0,11 ευρώ), 10/6 – ΠΛΑΘ (υπόλοιπο 0,17 ευρώ), 16/6 - ΠΡΟΝΤΕΑ, 18/6 – ΕΥΔΑΠ (0,07 ευρώ), 19/6 - ΤΡΕΣΤΑΤΕΣ, 23/6 – OPTIMA (0,57 ευρώ), ΕΧΑΕ (0,29 ευρώ), ΚΟΥΕΣ (0,30 ευρώ), ΜΠΛΕΚΕΔΡΟΣ, 24/6 – CENER (0,14 ευρώ), ΒΙΟ (0,16 ευρώ), ΑΣΤΑΚ (0,50 ευρώ), 25/6 – ΜΟΗ (υπόλοιπο 1,10 ευρώ), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (0,4 ευρώ), 26/6 – ΕΛΧΑ (0,09 ευρώ), ΜΥΤΙΛ, 27/6 – ΦΡΛΚ (0,15 ευρώ), 30/6 – TITC (3 ευρώ), ΕΣΥΜΒ (0,04 ευρώ)”, σημειώνει η Fast Finance ΑΕΠΕΥ.
Υπενθυμίζεται ότι την Τρίτη 13 Μαΐου θα πραγματοποιηθεί η εξαμηνιαία αναθεώρηση των δεικτών του MSCI, την Παρασκευή 16 Μαΐου θα ακολουθήσει η ετυμηγορία της Fitch Ratings για το Ελληνικό αξιόχρεο (“BBB-” με σταθερό outlook), στις 23 Μαΐου θα ανακοινωθεί η τριμηνιαία αναδιάρθρωση των δεικτών του FTSE Russell, ενώ στις 30 του τρέχοντος μήνα ακολουθεί η Scope Ratings (“BBB” με σταθερό outlook).
Εν τω μεταξύ και σύμφωνα με τα στοιχεία του νέου AXIANumbers Απρίλίου 2025:
Δημιουργήθηκαν 1.649 νέοι λογαριασμοί πελάτη και εγγεγραμμένων διαμεσολαβητών, σε σχέση με 1.640 νέους λογαριασμούς τον Μάρτιο, ενώ οι Συλλογικοί Λογαριασμοί Πελατείας στο σύνολό τους (Μερίδες Εγγεγραμμένων Διαμεσολαβητών και Μερίδες Ασφαλειών), κατέχουν €3,17 δισ. (3,05% της συνολικής αξίας χαρτοφυλακίου).
Οι Αλλοδαποί Δικαιούχοι Μερίδων πραγματοποίησαν εκροές ύψους €12,24 εκατ. κατά το μήνα Απρίλιο 2025, σε αντίθεση με τους Ημεδαπούς Δικαιούχους Μερίδων οι οποίοι πραγματοποίησαν εισροές ύψους €12,24 εκατ. τον Απρίλιο.
Η κατανομή της αξίας χαρτοφυλακίου των Δικαιούχων Μερίδων διαμορφώθηκε στα 68,07% για τους Αλλοδαπούς Δικαιούχους Μερίδων και 31,93% για τους Ημεδαπούς.
Οι Αλλοδαποί Δικαιούχοι Μερίδων πραγματοποίησαν το 55,9% των συνολικών συναλλαγών (αγορές & πωλήσεις) τον Απρίλιο 2025 (σε σχέση με το 67,2% τον προηγούμενο μήνα), ενώ οι Ημεδαποί Δικαιούχοι Μερίδων, πραγματοποίησαν το 44,1% των συναλλαγών (σε σχέση με το 32,8% τον προηγούμενο μήνα).
Με θετικές διαθέσεις, όπως προαναφέρθηκε οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές.
Με ανοδικές διαθέσεις οι αποδόσεις στην Αγορά ομολόγων, για όλους τους Εκδότες. Πιο συγκεκριμένα, στο 3,87% αναρριχάται η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,38% του αντίστοιχου 10ετους, στο 3,382% η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μόνιμα με θετικό πρόσημο, αναρριχόμενος μέχρι τις 1752,25 μονάδες (+1,81%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 1746,45 (+1,47%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 1750,48 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 1,70%.
Ο τζίρος στα 218,3 εκατ., από τα οποία τα 28 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (AKTR, BOCHGR, ΑΛΦΑ, ΠΕΙΡ, ΕΥΡΩΒ, ΔΕΗ, ΙΝΛΟΤ, ΕΤΕ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΚΟΥΕΣ, ΜΟΗ, ΠΕΡΦ), με τους ΑΛΦΑ, ΕΤΕ, ΠΕΙΡ και ΕΥΡΩΒ να απασχολούν το 64% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών. Στην ΑΛΦΑ το 27% του τζίρου.
Από τον συνολικό τζίρο των 218,3 εκατ., τα 194,5 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.
Από εκεί και πέρα, η σημερινή ήταν η τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας, που αποδείχθηκε τέταρτη συνεχόμενη ανοδική, πιστώνοντας τον Γενικό Δείκτη με εβδομαδιαία κέρδη 1,41%. Στο ίδιο διάστημα ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών σημείωσε κέρδη 2,37%. Από την αρχή του χρόνου ο ΓΔ σημειώνει κέρδη 19,11% και ο ΔΤΡ κέρδη 29,07%.
Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση
Μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκαν οι Βαρύδεικτες Τραπεζικές μετοχές, με την τελική εικόνα να μην αφήνει αμφιβολίες για την ενεργοποίηση των “buyers” (ΑΛΦΑ +7,54%, ΕΤΕ +3,51%, ΕΥΡΩΒ +3,15%, ΠΕΙΡ +2,71%).
Μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκα και ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών, σημειώνοντας υψηλό ημέρας στις 1660,59 μονάδες (+3,96%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 1656,6 (+3,71%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 1659,9 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 3,92%.
Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 1559 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 1731 - 1750 μονάδες. Οι στηρίξεις στις 1402, 1387 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1350 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μένοντας στον κλάδο και σύμφωνα με το ρεπορτάζ της Αν. Παπαϊωάννου, “ο στόχος για έσοδα 2,5 δισ. ευρώ από το NII για το σύνολο του 2025 παραμένει σταθερός και αμετάβλητος παρά τις μειώσεις των επιτοκίων, τόνισε ο διευθύνων σύμβουλος της Eurobank, Φωκίων Καραβίας, στην ενημέρωση των αναλυτών για τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου. Όσο για τους στόχους για τα επόμενα έτη (2026 - 2027) η Τράπεζα θα είναι σε θέσει να μιλήσει για το guidance μετά τα αποτελέσματα του β΄ τριμήνου”.
Να σημειωθεί ότι ενεργοποιήθηκε από σήμερα το πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών που αποφάσισε η γ.σ. της Eurobank. Θα διατεθούν ως 287,94 εκατ. ευρώ, για την απόκτηση μέχρι και 367673632 ιδίων μετοχών κατ’ ανώτατο όριο, που αντιστοιχεί σε ποσοστό 10% του καταβεβλημένου μετοχικού κεφαλαίου σε ορίζοντα ως 12 μήνες. Εύρος τιμών αγοράς από 0,22, έως 10 ευρώ.
Ανοικτό άφησε το ενδεχόμενο να αναθεωρήσει ανοδικά τον στόχο κερδοφορίας και απόδοσης επί ενσώματων ιδίων κεφαλαίων η Διοίκηση της Εθνικής Τράπεζας, μετά το δυνατό σετ αποτελεσμάτων α' τριμήνου και τη βεβαιότητα του management team ότι θα επιτευχθούν οι στόχοι καθαρών εσόδων από τόκους και πιστωτικής επέκτασης. Ερωτώμενος για το αν υπάρχει κάτι ανακοινώσιμο στο μέτωπο της αξιοποίησης κεφαλαίων για κινήσεις μη οργανικής ανάπτυξης (σ.σ. εξαγορές) ο Παύλος Μυλωνάς δήλωσε λακωνικά “δεν έχω τίποτα να απαντήσω”.
Η Διοίκηση του Ομίλου της Alpha Bank ενημέρωσε ότι “περιμένει περαιτέρω επιτάχυνση της αναπτυξιακής δυναμικής του. Σύμφωνα με τις αναθεωρημένες προβλέψεις, έως το τέλος του 2027, το RoTE αναμένεται να αγγίξει το 13% (από 12% που ήταν η αρχική πρόβλεψη), ενώ τα κέρδη ανά μετοχή αναμένεται να ξεπεράσουν τα 45 σεντς, από 42 που είχε αρχικά εκτιμηθεί”. Υπενθυμίζεται ότι η Alpha Βank για το 2025 θα προτείνει τη διανομή του 50% επί των δημοσιευμένων κερδών της, εκ των οποίων το 75% μέσω της επαναγοράς ιδίων μετοχών (buyback).
Σαφές πλεονέκτημα των “πράσινων” τίτλων, δίνει η τελική εικόνα στο ταμπλώ του μη Τραπεζικού FTSE25, όπου υστέρησαν οι AKTR (-0,57%), TITC (-0,37%), ΑΡΑΙΓ (-1,10%), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (-0,05%), ΔΑΑ (-0,66%), ΛΑΜΔΑ (-0,15%), ΟΤΕ (-0,59%), ΣΑΡ (-0,43%).
Από τους κερδισμένους, τα μεγαλύτερα κέρδη για ΒΙΟ (+2,56%), ΔΕΗ (+1,79%), ΕΛΠΕ (+1,71%), ΕΛΧΑ (+1,82%), ΕΥΔΑΠ (+1,23%), ΜΟΗ (+1,48%), ΜΠΕΛΑ (+1,14%), ΟΠΑΠ (+1,75%), CENER (+1,93%).
Δεύτερη συνεχόμενη ανοδική συνεδρίαση για τον τίτλο του ΟΠΑΠ (+1,75%), που προσπαθεί να καλύψει τις απώλειες από την πρόσφατη αποκοπή καθαρού μερίσματος 0,76 ευρώ ανά μετοχή. Πάρα πολλά θα κριθούν από την επόμενη αντίσταση στα 20,28 ευρώ. Η πρώτη σημαντική στήριξη στα 16,80 ευρώ (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών).
Οι εκτιμήσεις των αναλυτών
“Τα αποτελέσματα α΄ τριμήνου των Συστημικών Τραπεζών ολοκληρώθηκαν και δείχνουν να έχουν οχυρώσει την καθαρή κερδοφορία τους, παρόλο που καταγράφεται αισθητή υποχώρηση των εσόδων από τόκους. Βασικοί λόγοι για την εικόνα αυτή ήταν η πιστωτική επέκταση, η ανθεκτικότητα στα έσοδα από αμοιβές και προμήθειες, το χαμηλότερο κόστος καταθέσεων και το χαμηλότερο κόστος ρίσκου. Διατηρούμε την θετική μας άποψη για τον Τραπεζικό κλάδο. Η Διεθνής Αγορά αναμένει τις εξελίξεις από την πρώτη επαφή ΗΠΑ - Κίνας το Σαββατοκύριακο”, σημειώνει η Depolas Investment Services.
“Νέα υψηλά έτους έστω και ενδοσυνεδριακά, με την Αγορά να συνεχίζει να αντιγράφει το 2023. Κατοχύρωση του επιπέδου, αναγκαστικά θα βγάλει και νέους αγοραστές. Την διαφορά κάνει ο Τραπεζικός, που ακόμα και με την σημερινή του κίνηση δεν έκλεισε τελείως το ‘χάσμα’ του 1660, έχοντας υψηλό έτους το 1730. Το 1631 συντηρεί την επιθετική Intraday τάση ,ενώ κατοχύρωση και του 1660 μπορεί να δοκιμάσει το υψηλό. Το ‘stop’ πλέον σε Intraday το 1579 σε κλείσιμο ώρας. Η ΑΛΦΑ η πιο επιθετική του κλάδου.
Η Αγορά συνεχίζει να ανεβαίνει με τον φόβο, κάτι που όσο συμβαίνει είναι και ότι καλύτερο για την τάση. Αυτό που παρατηρείται έντονα, είναι ότι οι θέσεις των μικρομετόχων στον τραπεζικό έχουν μειωθεί αισθητά λόγω της απόδοσης. Έλα όμως που ο κλάδος τεχνικά είναι πίσω πάνω από 2 χρόνια σε σχέση με την υπόλοιπη Αγορά. Είναι αυτό που λένε θέλετε, δεν θέλετε να μπείτε στις Τράπεζες όσοι τις έχετε παραμελήσει”, επισημαίνει η Fast Finance ΑΕΠΕΥ.
“Το θετικό κλίμα στις Διεθνείς Αγορές, δείχνει ενισχυμένο από την εμπορική συμφωνία ΗΠΑ - Ηνωμένου Βασιλείου και τις αυξανόμενες προσδοκίες για πρόοδο στις εμπορικές συζητήσεις ΗΠΑ - Κίνας κατά τη διάρκεια του Σαββατοκύριακου”, σύμφωνα με την Eurobank Equities.
“Αναμενόμενη η κίνηση του Χ.Α. σε υψηλότερα επίπεδα, με την Εθνική Τράπεζα, τη Eurobank και την Alpha Bank να είναι στο επίκεντρο”, αναφέρει η Optima Bank.
“Τέταρτη συνεχόμενη ανοδική εβδομάδα για τον ΓΔ, με την Αγορά να σκαρφαλώνει πλέον σε υψηλά σχεδόν 15 ετών. To θετικό διεθνές κλίμα έπειτα και από την ανακοίνωση της εμπορικής συμφωνίας ΗΠΑ - Βρετανίας λειτουργεί υποστηρικτικά στην Αγορά μας, που σε συνδυασμό με τα ικανοποιητικά αποτελέσματα των 4 Συστημικών συντηρούν την ανοδική τάση του ΓΔ. Σημαντικό επίσης ότι πέρα από τις Τράπεζες αρκετές Εισηγμένες (π.χ. ΑΔΜΗΕ, ΑΡΑΙΓ, ΑΛΜΥ κ.α.) σε παρουσιάσεις που πραγματοποίησαν αυτή την εβδομάδα, μετέφεραν αισιόδοξα μνήματα στην Επενδυτική Κοινότητα και έθεσαν φιλόδοξους στόχους για τα επόμενα χρόνια.
Οι συγκεκριμένοι επιχειρησιακοί στόχοι αν επιτευχθούν, κάνουν τις τωρινές αποτιμήσεις (παρά την άνοδο που έχει σημειωθεί μέχρι σήμερα) σε πολλές περιπτώσεις αρκετά ελκυστικές. Την επόμενη εβδομάδα δημοσιεύουν αποτελέσματα α΄ τριμήνου, ΔΑΑ, BOCHGR (12/5), ΚΡΙ (13/5), ΟΤΕ, OPTIMA (14/5), ΕΛΠΕ, ΑΤΤ (15/5). Την Τρίτη 13/5 περιμένουμε την ανακοίνωση του MSCI για την αναθεώρηση των δεικτών (με ημερομηνία εφαρμογής 2/6), ενώ την Παρασκευή 16/5 η Fitch θα ανακοινώσει την αξιολόγησή της για την Ελληνική Οικονομία. Τεχνικά οι επόμενες αντιστάσεις εντοπίζονται στα επίπεδα των 1780 - 1800 μονάδων” σύμφωνα με την Merit Sec.
“Τέσσερις συνεχόμενες ανοδικές εβδομάδες συμπλήρωσε η Αγορά, καλύπτοντας όλο το χαμένο έδαφος από τα υψηλά του Μαρτίου. Το θετικό κλίμα στο εξωτερικό, η επιβεβαίωση των καθοδηγήσεων των Τραπεζών για την επίτευξη των στόχων κερδοφορίας στο σύνολο της χρονιάς και οι κοντινές μερισματικές διανομές από σημαντικό αριθμό Εταιρειών, υποστήριξαν την ανοδική κίνηση, η οποία πλέον βάζει την Ελληνική Αγορά σε τροχιά νέων υψηλών, έχοντας ήδη καταγράψει άνοδο άνω του 19% από την αρχή του έτους, όπως σημειώνει ο Μάνος Χατζηδάκης.
Εκτός από τα βασικά μεγέθη και την αύξηση της κερδοφορίας στο α’ τρίμηνο κατά 2,7%, σε σχέση με πέρυσι, οι Τράπεζες παρουσιάζουν ποιοτικές και ποσοτικές βελτιώσεις, με κυριότερη την επιτάχυνση της πιστωτικής επέκτασης, την αύξηση των διανεμόμενων κερδών και τον χαμηλό βαθμό των προβλέψεων.
Την ίδια στιγμή το ταμπλώ δείχνει ανθεκτικό στις έξωθεν πιέσεις, καθώς τα 1,5 δισ. ευρώ σε μερίσματα που θα μοιραστούν σε λιγότερο από ένα μήνα από τις Εισηγμένες, δημιουργούν μια θετική αναστολή στους επενδυτές, παρά την αύξηση των τιμών και την καταγραφή σημαντικών αποδόσεων.
Παράλληλα έχει ξαναζεσταθεί το κλίμα, αναφορικά με το ενδεχόμενο των στρατηγικών προσεγγίσεων, μάλιστα η ωρίμανση σημαντικών εγχειρημάτων έχει εντείνει την φημολογία με την επίσπευση του χρονισμού κάποιων ανακοινώσεων.
Στο εξωτερικό οδεύουμε προς την ολοκλήρωση των αποτελεσμάτων του α’ τριμήνου στην Wall Street, με το 88% των Εταιρειών να έχουν ανακοινώσει μεγέθη με αύξηση των κερδών ανά μετοχή 12,2% και 4,1% αύξηση στον κύκλο εργασιών, εμφανίζοντας καλύτερα των αναμενομένων μεγέθη στο 73,4% των περιπτώσεων.
Η εβδομάδα που έρχεται έχει σαν κύριο γεγονός την ανακοίνωση του Δείκτη Τιμών Καταναλωτή Απριλίου στις ΗΠΑ το μεσημέρι της Τρίτης 13 Μαϊου, με τις συγκλίνουσες εκτιμήσεις της Αγοράς να αναμένουν αύξηση του ονομαστικού πληθωρισμού στο 2,6%, από 2,4% τον Μάρτιο, ενώ ο δομικός θα μείνει αμετάβλητος στο 2,8% που είναι και το χαμηλότερο ποσοστό αύξησης από τον Μάρτιο του 2021.
Αν και οδεύουμε προς το μέσον της περιόδου, ως την προθεσμία που έχει δοθεί από την Κυβέρνηση των ΗΠΑ για τη ολοκλήρωση των διακρατικών συμφωνιών για τους εμπορικούς δασμούς, ακόμα δεν έχει προκύψει μια ουσιώδης προσέγγιση, γεγονός το οποίο διατηρεί την αβεβαιότητα και αναμένεται να κλιμακώσει την ένταση της μεταβλητότητας, όσο θα πλησιάζουμε προς τον Ιούλιο χωρίς να υπάρχει μια ολοκληρωμένη και αποδεκτή συμφωνία στο τραπέζι.
Επίσης, επιβαρυντικό στοιχείο του κλίματος είναι η νέα εστία πολεμικής έντασης μεταξύ Ινδίας και Πακιστάν, που αν και βρίσκεται ακόμα σε αρχικό στάδιο, αποτελεί μια νέα
αβεβαιότητα για το γεωπολιτικό ρίσκο.
Διαγραμματικά, ο Γενικός Δείκτης στην συνεδρίαση της Παρασκευής σημείωσε νέο φετινό υψηλό, επιβεβαιώνοντας όλες τις θετικές ενδείξεις από το σύνολο των τεχνικών δεικτών τάσης. Με την κίνηση της Παρασκευής έκλεισε και το καθοδικό “χάσμα” της 31ης Μαρτίου (1734 - 1718), ημέρα κατά την οποία είχαμε την εκκίνηση της διορθωτικής κίνησης μέχρι τα φετινά χαμηλά.
Η συσσώρευση που προηγήθηκε πριν το φετινό υψηλό, απορρόφησε τους κερδισμένους της γρήγορης ανόδου από τις 1455 μονάδες, με τους τζίρους να σβήνουν προσωρινά, σηματοδοτώντας την εξάντληση της προσφοράς.
Η δυναμική της ανόδου “βλέπει” το επόμενο επίπεδο εξάντλησης πέριξ των 1780 - 1800 μονάδων, καθώς οι ταλαντωτές δίνουν σαφές ανοδικό περιθώριο 30 - 50 μονάδες ως την ζώνη των βραχυπρόθεσμων υπερτιμήσεων.
Μέχρι στιγμής τα τεχνικά ζητούμενα της ανόδου πληρούνται με ιδανικό τρόπο (ταχύτητα ανόδου, έξοδος κερδισμένων, υψηλότερα τοπικά χαμηλά και διαχείριση των ενδοσυνεδριακών διορθώσεων) με τους αγοραστές να κρατάνε το πάνω χέρι στην τάση. Αναμένουμε συνέχιση της ανόδου και τη ερχόμενη εβδομάδα, προς το ζώνη τιμών που οριοθετεί το εύρος 1780 - 1800 μονάδων, εξετάζοντας σε αυτά τα επίπεδα την δυναμική των συναλλαγών και την ικανότητα απορρόφησης της προσφοράς.
Την προσεχή Παρασκευή λήγουν οι σειρές Παραγώγων για το μήνα Μάιο”, υπενθυμίζει ο κ. Χατζηδάκης (υπεύθυνος τμήματος ανάλυσης Beta Sec.).
Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στο Χ.Α.
Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (17,1), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (9,2), ΕΤΕ (9), ΟΠΑΠ (7,3), ΟΤΕ (6,9), ΠΕΙΡ (6,6), ΜΥΤΙΛ (5,9), ΑΛΦΑ (5,7), ΔΕΗ (5,1), ΜΠΕΛΑ (3,9), TITC (3,1), ΔΑΑ (2,7), BOCHGR (2,6), ΜΟΗ (2,4), ΕΛΠΕ (2,4), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (2), CENER (1,9), ΠΡΟΝΤΕΑ (1,5), BIO (1,5), ΑΤΤ (1,2), ΛΑΜΔΑ (1,2), OPTIMA (1,2), ΑΡΑΙΓ (1,1), AKTR (1,1), ΟΛΠ (1,1 δισ. ευρώ).
Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα
Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2025 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΑΤΕΚ (+142,42%), ΙΛΥΔΑ (+72,5%), ΒΙΝΤΑ (+64,54%), ΑΛΦΑ (+50,9%), ΟΛΘ (+50,89%), ΟΛΠ (+42,67%), ΠΕΙΡ (+37,66%), ΕΕΕ (+37,27%), ΦΡΙΓΟ (+36,79%), ΦΟΥΝΤΛ (+33,18%), ΑΒΑΞ (+30,84%), BOCHGR (30,43%).
Για τους “λάτρεις” των χαμηλότερων κεφαλαιοποιήσεων
Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΠΑΙΡ (+3,64%), ΒΙΟΚΑ (+3,07%), ΝΑΥΠ (+4,11%), ΔΡΟΜΕ (+2,29%), ΣΙΔΜΑ (+1,79%), ΚΟΡΔΕ (+1,52%), REALCONS (+0,92%), ΙΑΤΡ (+1,98%), ΕΛΤΟΝ (+2,13%), ΑΑΑΚ (+1%), ΜΟΝΤΑ (+1,54%), ΑΤΕΚ (+0,90%).
Δύο οι συνεχόμενες ανοδικές για ΦΟΥΝΤΛ (+3,90% και αγορές από τον πρόεδρο του ΔΣ), ΛΑΒΙ (+1,63%) και ΝΤΟΠΛΕΡ (+9,63%), τρεις ανοδικές για ΙΚΤΙΝ (+4,71%), ΑΒΕ (+2,90%), ΠΕΡΦ (+2,25%), ΚΡΙ (+1,34%) και πέντε συνεχόμενες ανοδικές για ΚΟΥΕΣ (+2,58% και κλείσιμο σε νέα ιστορικά υψηλά).
Η ανακοίνωσε για ανάληψη νέων έργων, έφερε αγοραστές στην ΣΠΕΙΣ (+6,05%). Μέχρι τώρα η Εισηγμένη έχει δείξει ιδιαίτερα απογοητευτική τελική γραμμή, παρά τον υψηλό κύκλο εργασιών.
Μετά από πτωτικό “εξαρέ” αντέδρασε η ΣΕΝΤΡ (+2,54%).
Στον Όμιλο Φάις πέρασε το 100% της Καλογήρου, όπως έκανε γνωστό με ανακοίνωσή της η Εισηγμένη. Συγκεκριμένα, ο Όμιλος Φάις απέκτησε 17,42% του μετοχικού κεφαλαίου από μετόχους μειοψηφίας έναντι τιμήματος 4,67 εκατ. ευρώ. Κατόπιν της συναλλαγής αυτής, η Εισηγμένη κατέχει πλέον το 100% των μετοχών της Καλογήρου. Η μετοχή ΦΑΙΣ (+5,08%) ερχόταν από επτά συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις. Ακούγεται ότι ανέλαβαν “φρέσκα χέρια”.
Επιστροφή αγοραστών σε ΔΟΜΙΚ (+9,42%). Ο τίτλος πρόσφατα βρέθηκε σε χαμηλά 22 μηνών.
Ξαφνική εμφάνιση “bid” σε ΠΡΔ (+8,33%) και ΚΕΚΡ (+11,4%).
Την τελευταία φορά που επισήμανε τον ΟΛΠ η στήλη, ο τίτλος βρισκόταν λίγο πάνω από τα 27 ευρώ και είχε προειδοποιήσει για αποτελέσματα “best ever”. Η μετοχή κινείται με συνεχόμενα ιστορικά υψηλά και με βραχύβια διαλείμματα διόρθωσης και δεν αποκλείεται να “δει” και το “5” μπροστά, καθώς η προσφορά δείχνει απόλυτα ελεγχόμενη.
Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών
Ο Γενικός Δείκτης με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 1455 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 1800 μονάδες. Οι πρώτες στηρίξεις στις 1687 – 1672 (gap), 1639, 1633 – 1626 (gap), 1612, 1605, 1557, 1535 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1508 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Με ημερήσιο αγοραστικό σήμα και ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 3550 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 4338 - 4350 μονάδες. Οι πρώτες στηρίξεις στις 3758 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 3682 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές
Με σχεδόν απόλυτο πλεονέκτημα των αγοραστών, ολοκληρώθηκε η σημερινή συνεδρίαση για τις μεγάλες Αγορές Ασίας – Ειρηνικού.
Θετικά τα πρόσημα στην Ευρώπη, με οριακές απώλειες οι δείκτες στην Wall Street.
Κέρδη μεγαλύτερα της μίας ποσοστιαίας μονάδας για το Πετρέλαιο, στο 1,128 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.
Θέλει να επιστρέψει πάνω από τα $3350 ο Χρυσός, (συμβόλαιο Ιουνίου 2025), προς τα $33 αντιδρά το Ασήμι (συμβόλαιο Ιουλίου 2025).
Στα $102500 το Bitcoin, στα $2295 το Ethereum.
Οι Κινεζικές εξαγωγές σημείωσαν άλμα τον Απρίλιο κατά 8,1%, σε όρους δολαρίου, σε σύγκριση με τον ίδιο μήνα του περασμένου έτους, ξεπερνώντας την εκτίμηση των αναλυτών για αύξηση 1,9%, σε δημοσκόπηση του Reuters.
“Γραφείο που διαχειρίζεται Περιουσιακά Στοιχεία Κινέζων Δισεκατομμυριούχων αποχώρησε εντελώς από τις Αμερικανικές συμμετοχές και θα μεταφέρει τα έσοδα στην Ασία”, σημειώνει το Bloomberg.
Κορυφαίο στέλεχος Ασιατικής Τράπεζας ξεφορτώθηκε το 60% των Αμερικανικών Περιουσιακών Στοιχείων του χαρτοφυλακίου του, θεωρώντας ασφαλέστερο να κατέχει μετρητά και Χρυσό.
Η Goldman Sachs επανέλαβε ότι βλέπει πιθανότητα 45% να εισέλθουν οι ΗΠΑ σε ύφεση τους επόμενους 12 μήνες, σημειώνοντας ότι “τα κέρδη του πρώτου τριμήνου, δεν καλύπτουν την περίοδο από τότε που ξεκίνησε η αναταραχή στους δασμούς”.
Επιστροφή στο Χ.Α.
Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση πρόσθεσε 1,9 δισ. από τη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α., στα 119,7 δισ. ευρώ.
Εν τω μεταξύ και σύμφωνα με την ΕΛΣΤΑΤ, στο 2% υποχώρησε ο ετήσιος πληθωρισμός στην Ελλάδα τον Απρίλιο του 2025, έναντι 3,1% που ήταν τον Απρίλιο του 2024. Σε μηνιαία βάση, ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή δεν παρουσίασε μεταβολή.
Για την ΕΥΡΩΒ, η JP Morgan διατηρεί τη σύσταση “overweight” και τιμή - στόχο στα €3,20. Η UBS, με τιμή - στόχο στα €3,20 και σύσταση “Buy”. Η AXIA, δίνει υψηλότερη τιμή - στόχο στα €3,40. Θετική και η Morgan Stanley, που διατηρεί τη δική της τιμή - στόχο στα €3,18. Η Citi τοποθετεί την τιμή - στόχο στα 3,20 ευρώ, με σύσταση “buy”.
Για την ΕΤΕ, η UBS συστήνει “buy” και τιμή - στόχο €11,60. Η JP Morgan παραμένει με σύσταση “overweight” έναντι της Αγοράς με τιμή - στόχο €11,30. Θετική παραμένει και η Jefferies με τιμή στόχο τα €11,70 και σύσταση “buy”, ενώ η AXIA επιβεβαιώνει τη σύσταση “buy” για τη μετοχή και τιμή - στόχο στα €10,90. Η σύσταση της Citi είναι επίσης “buy” και η τιμή - στόχος διαμορφώνεται στα 10,30 ευρώ.
Στην περίπτωση της ΑΛΦΑ, η Jefferies είναι η πιο αισιόδοξη, με τιμή - στόχο τα €3,20, διατηρώντας σύσταση "Buy". Η Deutsche Bank διατηρεί τη σύσταση "Buy" με τιμή – στόχο τα €3,00. Η JP Morgan με τιμή - στόχο σε €2,70, διατηρεί αξιολόγηση “Overweight”. Η Goldman Sachs διατηρεί σύσταση "Buy" με τιμή - στόχο €2,70. H Citi δίνει τιμή - στόχο €3,00 και σύσταση "Buy". Η Morgan Stanley διατηρεί αξιολόγηση “Overweight” με τιμή - στόχο €2,64. Τέλος, η UBS δίνει τιμή - στόχο €2,68 και σύσταση "Buy".
Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο οι ΑΛΦΑ, ΕΤΕ, ΕΥΡΩΒ, ΠΕΙΡ, ΒΙΟ, ΔΕΗ, ΕΛΠΕ, ΕΛΧΑ, ΜΥΤΙΛ, OPTIMA. Μέσω των τελικών δημοπρασιών, στο χαμηλό ημέρας έκλεισαν οι ΑΡΑΙΓ, ΔΑΑ, ΟΤΕ και στο υψηλό οι ΑΛΦΑ, ΠΕΙΡ, ΕΛΠΕ, ΕΥΔΑΠ, OPTIMA.
Ικανοποιητική η τελική εικόνα, με 94 ανοδικούς τίτλους, έναντι 42 πτωτικών, ενώ 17 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με κέρδη μεγαλύτερα του 3%.
----ΧΠΑ
Συνεδρίαση σημαντικής ανοδικής κίνησης και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να σημειώνουν αύξηση τόσο στο συμβόλαιο του FTSE25, όσο και στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (102.336 συμβόλαια). Ξεκίνησαν οι πρώτες μετακυλίσεις θέσεων.
Στα 6.034 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 5.931 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Μάιος).
Στα 1.884 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 1.864 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Ιούνιος).
Στα 0 συμβόλαια του MSCI οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Μάιος).
Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 909, 493 για τον Μάιο, 415 για τον Ιούνιο και 1 για τον Ιούλιο τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 4.332), κινήθηκε μεταξύ 4.276 και 4.335 μονάδων.
Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 15 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 28, 28 για τον Ιούνιο και 0 για τον Σεπτέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 1.635,25), κινήθηκε μεταξύ 1.620 και 1.635,25 μονάδων.
Το συμβόλαιο του MSCI – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, διακανονισμός - (συνολικά 0, 0 για τον Μάιο και 0 για τον Ιούνιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 6.647).
Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (11.000 ΟΠΑΠ) ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε ΠΕΙΡ (10.637), ΕΤΕ (2.278), ΑΛΦΑ (36.681), ΕΥΡΩΒ (8.666), AKTR (7.321), ΕΛΧΑ (205), ΙΝΛΟΤ (33.983), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (545), ΜΥΤΙΛ (219), ΑΔΜΗΕ (186), ΑΒΑΞ (113), CENER (106), ΙΝΤΚΑ (368), ΜΟΗ (148), ΔΕΗ (354), ΒΙΟ (134).
Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Χρεόγραφα, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Ιούνιος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών, με πάνω από 10.000 κομμάτια, σε: ΑΛΦΑ 127.787, ΠΕΙΡ 61.049, ΕΥΡΩΒ 30.383, AKTR 23.168, ΙΝΛΟΤ 122.962, ΑΔΜΗΕ 17.113, ΔΕΗ 21.822, ΕΤΕ 14.390, ΓΕΚΤΕΡΝΑ (11.347).
Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*) είναι: ΑΛΦΑ 62.619.951 τεμ., (από 62.366.951 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 4.261.224 τεμ. (4.262.955), ΕΥΡΩΒ 66.818.446 τεμ. (66.821.704), ΟΠΑΠ 1.843.178 τεμ. (1.784.549), ΕΤΕ 19.947.998 τεμ. (19.819.197), ΟΤΕ 1.699.946 τεμ. (1.713.709), ΠΕΙΡ 15.158.874 τεμ. (14.934.606), ΕΛΠΕ 1.894.919 τεμ. (1.910.390), AKTR 1.488.623 τεμ. (1.491.551)
(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.