Στην πώληση του 9,7% των μετοχών της Alpha Bank προχώρησε η Reggeborgh, συμφερόντων του Ολλανδού επενδυτή Χέρνι Χόλντερμαν. Οι μετοχές διατέθηκαν σε τρεις Επενδυτικές Τράπεζες με τις άλλες, όπως προκύπτει από τις ανακοινώσεις, προχώρησε σε συμφωνία η UniCredit προκειμένου να ανεβάσει τη συμμετοχή της στην Ελληνική Τράπεζα.
Με την ολοκλήρωση των σχετικών διαδικασιών και τη λήψη των σχετικών εγκρίσεων, η συμμετοχή της Ιταλικής Τραπέζης στον Alpha θα προσεγγίζει το 20%, επιτρέποντας την ενσωμάτωση στη μέθοδο της καθαρής θέσης, ώστε να αποτυπωθεί καλύτερα η θετική συνεισφορά της στρατηγικής. συνεργασίας.
Η UniCredit θα υποβάλει όλες τις απαραίτητες ρυθμιστικές αιτήσεις για την απόκτηση ποσοστών στην Alpha άνω του 10% και έως 29,9%. Η συναλλαγή θα δημιουργήσει επιπλέον καθαρό περίπου €180 εκατ. ετησίως, το οποίο η UniCredit θα επιστρέψει στους μετόχους της, σύμφωνα με την πολιτική διανομή της. Η ολοκλήρωση της συναλλαγής θα πραγματοποιηθεί έως τα τέλη του 2025.
Η Alpha Bank γίνεται πλέον η πρώτη Ελληνική Τράπεζα, που έχει βασικότερο Μέτοχο μεγάλη Ξένη Τράπεζα.
Από την πλευρά του, ο διοικητής της ΤτΕ, ο Γιάννης Στουρνάρας, έκανε λόγο για “πολυ θετική εξέλιξη που αντανακλά τα σημαντικά βήματα προόδου του Τραπεζικού Τομέα και της Ελληνικής Οικονομίας”.
Από την άλλη και σύμφωνα με ανακοίνωση της Eurobank , “η Fairfax, ο μεγαλύτερος Μέτοχος της Eurobank Holdings , θα συμμετάσχει στο ήδη ανακοινωθέν πρόγραμμα επαναγοράς ιδίων μετοχών της Eurobank Holdings , ύψος έως 367.673.632 μετοχών της Eurobank Holdings , με σκοπό να διατηρήσει το ποσοστό συμμετοχής της στην Eurobank Holdings πλησίον, αλλά κάτω από το εποπτικό όριο του 33% των δικαιωμάτων ψήφου”.
Εν τω μεταξύ, ευρεία υπερκάλυψη καταγράφηκε στην έκδοση ομολόγου ΑΤ1 από τη Eurobank, με την Τράπεζα να αντλεί τελικώς 500 εκατ. ευρώ. Στο βιβλίο προσφορών που έκλεισε νωρίτερα, υποβλήθηκαν προσφορές άνω των 4,07 δις. ευρώ, οδηγώντας χαμηλότερα το κόστος της έκδοσης. Ειδικότερα, το κουπόνι διαμορφώνεται στο 6,625%, έναντι της αρχικής καθοδήγησης στο 7,25%, ενώ ο τίτλος είναι διαρκής με δυνατότητα ανάκλησης στα έξι χρόνια.
Με τα παραπάνω, πυκνά, δεδομένα, επόμενο ήταν ο Τραπεζικός κλάδος να επιστρέψει στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος αν και εδώ που τα λέμε, δεν έφυγε ποτέ, καθώς το Χ.Α. ήταν πάντα μία Τραπεζοκεντρική Αγορά, με τις Βαρύδεικτες Τραπεζικές μετοχές να απασχολούν, επί καθημερινής βάσεως, την «μερίδα του λέοντος» σε συναλλαγές και ενδιαφέροντα.
Αξίζει να σημειωθεί ότι ο τίτλος της ΑΛΦΑ (+6,81%) απασχόλησε το 34,5% της συνολικής μικρής αξίας συναλλαγών.
Με τον Τραπεζικό κλάδο να «τραβάει το κάρο» και να οδηγείται της ανοδικής κίνησης προς τη νέα πολυετή υψηλά, οι βασικοί δείκτες του Χ.Α. κινήθηκαν μόνιμα με θετικό πρόσημο, με τον Γενικό Δείκτη να ολοκληρώνει τις συναλλαγές σε νέα υψηλά 181 μηνών, με το ταχύτερο κλείσιμο να σημειωθεί στις 21/4/2010 (1936,43 μονάδες). Αξίζει να σημειωθεί ότι το “κουδούνι” της λήξης, βρήκε τον κλαδικό δείκτη των Τραπεζών σε νέα υψηλά 9,5 ετών, με το ταχύτερο κλείσιμο να σημειωθεί στις 20/11/2015 (1908 μονάδες).
Συμπερασματικά, προς έκπληξη και των πλέον αισιόδοξων, ο Γενικός Δείκτης δείχνει να ανηφορίζει προς το ψυχολογικό και τεχνικό όριο των 2000 μονάδων, η διάθεση ανάληψης κινδύνου στο Χ.Α. παραμένει αυξημένη, με τα ισχυρά εταιρικά αποτελέσματα και τα deals να επιδρούν θετικά όμως, τουλάχιστον μέχρι στιγμής, η άνοδος αφορά “ένα κλειστό club μετοχών”.
Από την άλλη, υπάρχουν δεκάδες τίτλοι στους οποίους δεν έχει διαχυθεί η άνοδος και μάλιστα από όλες τις κατηγορίες κεφαλαιοποιήσεων, η εξέλιξη που συνεχίζει να προκαλεί δυσαρέσκεια στους επενδυτές, όμως τα Ξένα χαρτοφυλάκια που δραστηριοποιούνται στο Χ.Α., δεν δείχνουν ότι έχουν τη διάθεση να ασχοληθούν με μεγαλύτερο αριθμό Ελληνικών μετοχών, ενώ οι περισσότεροι από τους Εγχώριους τους επαγγελματίες, απλά ακολουθούν κινήσεις των Ξένων.
Οι πληροφορίες της στήλης αναφέρονται σε συνεχείς αγορές Τραπεζικών μετοχών, από την άλλη Πλευρά του Ατλαντικού, με την JP Morgan, την Goldman Sachs και τη Citigroup να αγοράζουν μεγάλους πελάτες τους. Όσο οι Ευρωπαϊκές Τράπεζες αυξάνουν τις αποτιμήσεις τους, θα ακολουθήσουν και τα Εγχώρια Συστημικά Τραπεζικά Ιδρύματα, προσπαθώντας να περιορίσουν την έκπτωση.
Με μικρότερες θέσεις τα μεγάλα Εγχώρια Θεσμικά χαρτοφυλάκια, καθώς είχαν μεταφέρει θέσεις σε BOCHGR , ποντάροντας στην υψηλή μερισματική απόδοση, αλλά και στην πιθανή είσοδο του τίτλου στον FTSE 25.
Από την άλλη και επειδή η σημερινή ανοδική κίνηση, έστω και με λίγους ημερήσιους πρωταγωνιστές, “σήκωσε πολλή σκόνη”, χρειάζεται η απαιτούμενη προσοχή από τους επενδυτές και η δημιουργία ρευστότητας, έστω και αν σε περιόδους “bull market”, οι μετοχές ανεβαίνουν περισσότερο με την ψυχολογία.
Να σημειωθεί ότι η σημερινή ανοδική κίνηση, έλαβε χώρα χωρίς τις βοήθειες των κύριων Ευρωπαϊκών Αγορών και της «βαριάς» ΕΕΕ (-1,30%), με τον τίτλο της τελευταίας να κινείται μόνιμα με αρνητικό πρόσημο, λόγω της αυριανής αποκοπής μερίσματος (1,03 ευρώ).
Μένοντας τους “μεγάλους” του ταμπλό, σε νέα ιστορικά υψηλά έκλεισε η μετοχή της OPTIMA (+3,41%).
Προσοχή και στη σχετική υποχώρηση λιγότερο των δεικτών και περισσότερο των επιμέρους τίτλων από τα ενδοσυνεδριακά υψηλά και αυτό σε συνδυασμό με το ιδιαίτερα υψηλό τζίρο (ο υψηλότερος του τελευταίου διμήνου), μπορεί και να προϊδεάζει για επερχόμενη διόρθωση, αν στην κίνηση αυτή συνηγορήσει και το διεθνές χρηματιστηριακό κλίμα.
Σημαντικός ρόλος θα παίξουν και οι κοντινές χρηματικές διανομές από σημαντικό αριθμό Εταιρειών. Σύμφωνα με τις μέχρι τώρα προγραμματισμένες αποκοπές μικρού μερισμάτων: 29/5 ΕΕΕ (1,03), 30/5 ΚΑΡΕΛ (14), 3/6 – ΕΤΕ (0,44), NOVAL (0,043), ΠΕΙΡ (επιστροφή κεφαλαίου 0,298), ΠΕΡΦ (0,11 –ΛΑ, 10), ΠΕΡΦ (0,11 –ΛΑ, 10) 16/6 – ΠΡΟΝΤΕΑ (υπόλοιπο 0,235), 18/6 – ΕΥΔΑΠ (0,07), 19/6 - ΤΡΕΣΤΑΤΕΣ, ΦΑΙΣ (0,04395), 23/6 – OPTIMA (0,57), ΕΧΑΕ (0,29), ΚΟΥΕΣ (0,30), ΜΠΛΕΚΕΔΡΟΣ, 24/6 – CENER (0,14), ΒΙΟ (0,16), ΑΣΟΙ/ΟΠΟΗ (0,16), ΑΣΟΙ,ΠΟΗ (0,16), ΑΣΟΙ,ΠΟΗ (0,30), ΚΟΥΕΣ (0,30). 1,10), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (0,4), 26/6 – ΕΛΧΑ (0,0901489503), ΜΥΤΙΛ, 27/6 – ΦΡΛΚ (0,15), 30/6 – TITC (3), ΕΣΥΜΒ (0,04).
Την Παρασκευή, στις τελικές δημοπρασίες, θα εφαρμοστούν οι αλλαγές στους δείκτες MSCI ( rebalancing ). Υπενθυμίζεται ότι δεν προέκυψε διαγραφή, ή εισαγωγή Ελληνικού τίτλου στον MSCI Ελλάδα Πρότυπο Index (αποτελείται από 9 μετοχές, συγκεκριμένα τις ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, ΜΠΕΛΑ, ΔΕΗ, ΕΥΡΩΒ, ΑΛΦΑ, ΕΤΕ, ΠΕΙΡ, ΜΥΤΙΛ), ενώ στον MSCI Ελλάδα Μικρό Ευρετήριο εισέρχεται η ΟΛΠ. Η επόμενη ανακοίνωση της τριμηνιαίας αναθεώρησης έχει οριστεί για τις 7 Αυγούστου 2025.
Το βράδυ της ίδιας μέρας ακολουθεί η αξιολόγηση από την Scope Βαθμολογίες (“ BBB ” με σταθερό outlook).
Οι επόμενες αξιολογήσεις των Ελληνικού αξιόχρεου, μέσα στο 2025, είναι προγραμματισμένες κατά σειρά: DBRS 5 Σεπτεμβρίου, Moody's 19 Σεπτεμβρίου, Standard & Poor's 17 Οκτωβρίου, Scope Ratings 7 Νοεμβρίου, Fitch Ratings 14 Νοεμβρίου.
Η Αντίστροφα έχει αρχίσει να μετρά ο χρόνος και για το μεγάλο «ραντεβού» του Χ.Α. με τον MSCI, ο οποίος στις 24 Ιουνίου και στην αναγνώριση της ταξινόμησης των Αγορών, θα ανακοινώσει την απόφασή του για την ένταξη, ή τη μη του Ελληνικού Χρηματιστηρίου σε “watch-list”.
Με αρνητικά πρόσημα και ελεγχόμενες απώλειες οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, με τους επενδυτές να περιμένουν τις επόμενες συνεδριάσεις των ΕΚΤ (5/6) και Fed (17 – 18/6). Στην τρέχουσα εβδομάδα, ξεχωρίζει η σημερινή δημοσίευση των πρακτικών της FED, ενώ το βράδυ οικονομικά δημοσιεύει η Nvidia Corporation. Η ανακοίνωση για την ΑΕΠ α' τριμήνου στις ΗΠΑ (δεύτερη μέτρηση) την Πέμπτη 29 Μαΐου. Την Παρασκευή, 15.30 ανακοινώνεται ο δείκτης προσωπικής κατανάλωσης (PCE) για τον Απρίλιο στις ΗΠΑ, το «αγαπημένο εργαλείο» της Fed για τη μέτρηση του πληθωρισμού.
Σταθεροποιητικά κινούνται οι αποδόσεις στην Αγορά ομολόγων. Πιο συγκεκριμένα, στο 3,96% κινείται η απόδοση του Αμερικανικού 2ετούς τίτλου, στο 4,45% του αντίστοιχου 10ετούς, στο 3,281% η απόδοση του Ελληνικού 10ετούς τίτλου.
Μένοντας στους Κρατικούς τίτλους, προσφορές 956 εκατ. ευρώ που υπερκάλυψαν το ζητούμενο ποσό κατά 1,91 φορές, υποβλήθηκαν στη σημερινή δημοπρασία εντόκων γραμματίων διάρκειας 26 εβδομάδων ύψους 500 εκατ. ευρώ. Η απόδοση της έκδοσης διαμορφώθηκε στο 1,74%, υποχωρώντας από το 1,9% της προηγούμενης αντίστοιχης δημοπρασίας (23 Απριλίου).
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μόνιμα με θετικό πρόσημο, αναρριχόμενος μέχρι τις 1879,23 μονάδες (+1,57%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 1874,88 (+1,34%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 1876,42 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 1,42%.
Ο τζίρος στα 446,9 εκατ., από τα οποία τα 82 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (BOCHGR, EVR, ΑΛΦΑ, ΛΑΒΙ, ΠΡΟΦ, ΙΝΛΟΤ, ΕΤΕ, ΕΥΡΩΒ, ΜΠΕΛΑ, ΠΕΙΡ, ΤΡΕΣΤΑΤΕΣ, ΔΑΑ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΕΛΧΑ, ΑΤΤ), με τους ΑΛΦΑ, ΠΕΙΡ, ΕΥΡΩΒ και ΕΤΕ να απασχολούν το 71% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών. Μόνο στην Alpha Bank έγιναν συναλλαγές αξίας 154,1 εκατ. ευρώ (τα πακέτα ήταν 47,6 εκατ. ευρώ).
Από τον συνολικό τζίρο των 446,9 εκατ., τα 398,3 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE 25.
Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση
Μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκαν οι Βαρύδεικτες Τραπεζικές μετοχές, με την τελική εικόνα να επιβεβαιώνει την απόλυτη επικράτηση των “buyers” (ΑΛΦΑ +6,81%, ΕΤΕ +1,52%, ΕΥΡΩΒ +3,70%, ΠΕΙΡ +4,4%).
Μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών, σημειώνοντας υψηλό ημέρας στις 1912,09 μονάδες (+4,62%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 1894,54 (+3,66%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 1897,01 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 3,79%.
Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 1702 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 1950 μονάδες. Οι στηρίξεις στις 1850, 1750, 1702 (ημερήσιο “stop long”), 1660, 1631, 1600, 1579, 1434 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1381 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Με δεδομένο ότι οι βασικοί δείκτες του Ελληνικού Χρηματιστηρίου κινήθηκαν μόνιμα με θετικό πρόσημο, θα μπορούσε να είναι σαφώς καλύτερη η τελική εικόνα στο ταμπλώ των μη Τραπεζικών blue chips, όπου με μεταβολή μεγαλύτερη της μίας ποσοστιαίας μονάδας, ολοκλήρωσαν τις συναλλαγές οι ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+1,34%), ΔΕΗ (+2,64%), ΕΛΛΑΚΤΩΡ (+2,17%), ΜΠΕΛΑ (+1,11%), ΟΠΑΠ (+1,09%), OPTIMA (+3,41%), CENER (-1,43%), ΒΙΟ (-1,20%), ΕΕΕ (-1,30%).
Τρεις οι συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις για την μετοχή της TITC (+0,48%), που σήμερα κινήθηκε μόνιμα με θετικό πρόσημο, αλλά υποχώρησε αισθητά από το υψηλό ημέρας των 42,3 ευρώ (+1,56%). Όσο πλησιάζει η ημέρα αποκοπής μικτού μερίσματος ύψους 3 ευρώ ανά μετοχή (30/6) δεν αποκλείεται ο τίτλος να ανεβάσει στροφές. Η μετοχή σε υψηλά διμήνου. Η επόμενη αντίσταση στα 43,95 ευρώ και η πρώτη στήριξη στα 37,95 – 37,82 ευρώ (σπεύδουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών).
Το Χρηματιστήριο Αθηνών και ο Οίκος FTSE Russell ανακοίνωσαν τα αποτελέσματα της τακτικής εξαμηνιαίας αναθεώρησης της σύνθεσης των δεικτών Χ.Α. για την περίοδο Νοέμβριος 2024 – Απρίλιος 2025. Στον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης εισέρχεται η BOCHGR (+2,91%) και εξέρχεται η ΕΛΛΑΚΤΩΡ (+2,17%). Όλες οι αλλαγές θα τεθούν σε ισχύ από τη συνεδρίαση της Δευτέρας 23 Ιουνίου 2025.
Οι εκτιμήσεις των αναλυτών
“Είμαστε στην φάση που μαζί με την μπάλα χάνεται και το γήπεδο. Τα ‘χάσματα’ δεν είναι και ότι καλύτερο. Σίγουρα το ‘short squeeze’ είναι μέσα στο παιχνίδι. Η κίνηση της αγοράς θα αναγκάσει κεφάλαια που έμειναν εκτός, με ρευστότητα, να κοιτάξουν να βγάλουν αποδόσεις από την μικρότερη κεφαλαιοποίηση. Μην προσπαθείτε να προβλέψετε κορυφές, ή trades. Η τάση είναι αυτή που δίνει αποδόσεις. Ο χρόνος της κίνησης είναι σαφώς μικρότερος, από τον χρόνο μίας συσσώρευσης. Σε μία ‘bull market’ δεν έχει τόση σημασία ο ΓΔ, αλλά ο κάθε τίτλος ξεχωριστά. Αυτή την στιγμή την διαφορά την έχει κάνει ο Τραπεζικός και κάποιοι τίτλοι του FTSE25, ή και της μεσαίας κεφαλαιοποίησης. Δεν χρειάζονται σπασμωδικές κινήσεις όταν μία μετοχή τρέχει. Να προτιμάτε να μελετάτε πρωτίστως το ρίσκο που αναλαμβάνετε σε μία μετοχή. H ΓΕΚ με κλείσιμο πάνω από το 19,62 παίρνει επιθετική τάση, στοχεύοντας το 20,64”, τονίζει η Fast Finance ΑΕΠΕΥ.
“Η εικόνα στις Ευρωπαϊκές Αγορές, δείχνει ότι το τελευταίο ράλι χάνει την ορμή του, λόγω της αυξανόμενης επιφυλακτικότητας των επενδυτών για την υγεία της Αμερικανικής Οικονομίας και το διευρυμένο δημοσιονομικό έλλειμμα”, σύμφωνα με την Eurobank Equities.
“Συντηρείται η ανοδική ορμή της Αγοράς. Ο ΓΔ έχει πλέον εκπληρώσει τον εκτιμώμενο από εμάς ετήσιο στόχο των 1850 μονάδων, αλλά η αγοραστική διάθεση μοιάζει αμείωτη. Αυτή υποστηρίζεται από τις εγχώριες εταιρικές επιδόσεις, σε συνδυασμό με τις επίμονα χαμηλότερες αποτιμήσεις των προηγούμενων ετών, αλλά και από το ευνοϊκό κλίμα για τα Ευρωπαϊκά Περιουσιακά Στοιχεία. Συνολικά, για τον ΓΔ, άμεση περαιτέρω άνοδο στην παρούσα φάση θα μας βρει από την πλευρά των πωλητών, αλλά κατά περίπτωση, καθώς παραμένουμε σταθερά θετικοί για τις προοπτικές του Ελληνικού Χρηματιστηρίου. Το κλίμα ενδέχεται να επηρεαστεί σημαντικά από τα αποτελέσματα της Nvidia σήμερα το βράδυ”, τονίζει η Depolas Investment Services.
“Τα ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη, οι ικανοποιητικές μερισματικές διανομές, οι αναβαθμίσεις της Ελληνικής Οικονομίας, οι προσδοκίες για την ετυμολογία του MSCI, τα διαδοχικά επιχειρηματικά deals και το σταθερό μακροοικονομικό περιβάλλον, είναι τα κύρια στοιχεία που έχουν οδηγήσει την Ελληνική Χρηματιστηριακή Αγορά, με πρωταγωνιστή, από την αρχή του έτους, τον κλάδο των Τραπεζών. Εν μέσω αισιοδοξίας όμως, δεν πρέπει να ξεχνάμε ότι το κλίμα στο εξωτερικό είναι μεν βελτιωμένο, αλλά οι εκκρεμότητες και οι προκλήσεις δεν έχουν εξαφανιστεί.
Το ζήτημα των εμπορικών δασμών που θέλει να επιβάλει Κυβέρνηση των ΗΠΑ, ήδη ‘σέρνεται’ ένα δίμηνο και κανείς δεν μπορεί να εγγυηθεί ότι θα έχει αίσιο τέλος. Τις τελευταίες εβδομάδες, η Αγορά ομολόγων των ΗΠΑ παρουσιάζει έντονα σημάδια αστάθειας, αντανακλώντας βαθύτερα προβλήματα στην Οικονομία της Χώρας. Ο πληθωρισμός επιστρέφει στο προσκήνιο, καθιστώντας πιο πιθανή την περαιτέρω αύξηση των επιτοκίων, εξέλιξη που θα επιβραδύνει την ανάπτυξη. Η αβεβαιότητα παραμένει ο μεγαλύτερος αντίπαλος της ανάπτυξης. Όσο συνεχίζεται, οι αποτιμήσεις των μετοχών θα παραμένουν εύθραυστες και η πίεση στην Αγορά ομολόγων θα εντείνεται”, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Solidus Sec.
“Ο 47ος Πρόεδρος των ΗΠΑ έχει ήδη μείνει στην ιστορία, για τη σημαντική αναταραχή που έχει προκαλέσει στις Αγορές, κυρίως μέσω βομβαρδισμού ανακοινώσεων και ακραίων τοποθετήσεων, με άξονα περιστροφής τη δασμολογική πολιτική και την, έως τώρα, άναρχη επιβολή αυτής, όπως σημειώνει ο Συμεών Μαυρουδής.
Οι προεκτάσεις επί του θέματος είναι πολλές, κυρίως μακροοικονομικού χαρακτήρα. Διότι αφενός το ζήτημα αφορά στην Παγκόσμια Οικονομία, αφετέρου άπτεται αποφάσεων της Κυβέρνησης της Μεγαλύτερης Οικονομίας του Κόσμου.
Ωστόσο, η δασμολογική πολιτική ήταν προεκλογική υπόσχεση και πολύ ψηλά στην ατζέντα του Ρεπουμπλικανού.
Άρα, το πρόβλημα δεν σχετίζεται με το αντικείμενο, αλλά με τον τρόπο που το τοποθετεί το επιτελείο του Trump.
Το ‘στοίχημα’ είναι χοντρό και οι μπλόφες απαραίτητες. Αν ‘του βγεί’, η Παγκόσμια Οικονομία θα συνεχίσει να ‘γονατίζει’ απέναντι στην Αμερικανική κυριαρχία. Κι αν δεν ‘του βγει’; Ε, τότε θα αναλάβει η Fed, όπως εκτιμά ο κ. Μαυρουδής (διαχειριστής χαρτοφυλακίου Fast Finance ΑΕΠΕΥ).
“Η μεταβίβαση του ποσοστού της ΑΛΦΑ από τον Reggeborgh στην UniCredit, σε συνδυασμό με την έκθεση της Morgan Stanley για τις Τράπεζες, πυροδότησε το κύμα ανόδου και συντηρεί την ανοδική τάση με νέα υψηλά τόσο για τον Γενικό Δείκτη, όσο και για τον Τραπεζικό Δείκτη, όπως επισημαίνει ο Γιώργος Πήττας.
Οι επενδυτές αγοράζουν την ΑΛΦΑ 10% πάνω από την τιμή του deal ευελπιστώντας σε συνέργειες που θα δημιουργηθούν από την αύξηση του ποσοστού της UniCredit.
H ΑΛΦΑ καταγράφει ήδη άνοδο 85% το τελευταίο πεντάμηνο.
Από τις υπόλοιπες μετοχές, θα ξεχωρίζαμε το υψηλό ιστορίας του ΜΥΤΙΛ και το υψηλό 52 εβδομάδων της ΕΛΧΑ, που συνοδεύτηκε από ιδιαίτερα ενθαρρυντικά αποτελέσματα.
Όσον αφορά τις Διεθνείς Αγορές, έχουν ανακάμψει και απορροφήσει το “σοκ” της επιβολής δασμών. Έχουν σταθεροποιηθεί κοντά στα υψηλά έτους και αναμένουν τις εξελίξεις.
Φαίνεται σαν να μην πιστεύουν, ότι τελικά θα επιβληθούν εμπορικοί δασμοί σοβαρού μεγέθους”, όπως σημειώνει ο κ. Πήττας (αναπληρωτής διευθύνων σύμβουλος Hellenic – American Sec.).
Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στο Χ.Α.
Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (17,6), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (10,3), ΕΤΕ (9,8), ΟΠΑΠ (7,6), ΠΕΙΡ (7,6), ΟΤΕ (7,1), ΑΛΦΑ (7), ΜΥΤΙΛ (6,6), ΔΕΗ (5), ΜΠΕΛΑ (4), TITC (3,3), ΔΑΑ (3,1), BOCHGR (2,8), ΜΟΗ (2,6), ΕΛΠΕ (2,3), CENER (2,1), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (2), ΠΡΟΝΤΕΑ (1,5), BIO (1,5), OPTIMA (1,5), ΑΤΤ (1,3), ΛΑΜΔΑ (1,2), ΟΛΠ (1,1), ΑΡΑΙΓ (1,1), AKTR (1,1 δισ. ευρώ).
Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα
Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2025 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΑΤΕΚ (+133,77%), ΙΛΥΔΑ (+89,75%), ΟΠΤΡΟΝ (+85,14%), ΑΛΦΑ (+84,29%), ΒΙΝΤΑ (+64,54%), ΠΕΙΡ (+57,87%), OPTIMA (+54,56%), ΦΡΙΓΟ (+52,83%), ΟΛΠ (+52%), ΟΛΘ (+43,3%), REALCONS (+41,71%), ΕΕΕ (+41,6%), ΕΤΕ (+39,69%), ΑΒΑΞ (+39,11%), BOCHGR (38,26%), ΜΥΤΙΛ (+37,83%), ΑΚΡΙΤ (+37,16%), ΑΑΑΚ (+36,16%), ΕΧΑΕ (+33,48%), ΑΔΑΚ20 (+33,21%), ΑΣΚΟ (+32,97%), EVR (+32,04%), ΜΠΡΙΚ (+30,37%), ΛΟΥΛΗ (+30,31%), ONYX (+30,17%), ΟΠΑΠ (+30,06%).
Για τους “λάτρεις” των χαμηλότερων κεφαλαιοποιήσεων
Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΜΙΝ (+7,47%), ΑΤΕΚ (+8%), ΝΑΥΠ (+2,69%), ΑΚΡΙΤ (+1,70%).
Στις 20 Ιουνίου η γ.σ. της ΦΒΜΕΖΖ (+0,66%) για την διανομή μερίσματος €0,00640/μετοχή. Η Εταιρεία ανακοίνωσε ότι κατά τον Μάϊο 2025, εισέπραξε τοκομερίδια που αντιστοιχούν στην προηγούμενη 3μηνη περίοδο τόκων, συνολικού ύψους €0,9 εκατ.
Πέρασαν μέσω 6 “πακέτων” οι πωλήσεις 350000 ιδίων μετοχών που είχε προαναγγείλει η ΠΡΟΦ (+0,17% και νέα ιστορικά υψηλά), στα 5,80 ευρώ.
Η ΣΑΝΜΕΖΖ (-1,43%) ανακοίνωσε ότι “κατά τον Μάϊο 2025, δεν πραγματοποιήθηκε είσπραξη τοκομεριδίων, αναφορικά με την προηγούμενη 3μηνη περίοδο τόκων”.
Εμφανής η παρουσία από “μηχανάκι πωλήσεων” πάνω από τα 46 ευρώ, για ΟΛΠ (+1,22%).
Αγορές από τον πρόεδρο του ΔΣ, αλλά και χαμηλά 6μηνου για ACAG (-2%).
Δεν ικανοποίησαν τα αποτελέσματα α΄ τριμήνου του ΦΡΛΚ (-1,64%).
Σε υψηλά 8μηνου η ΒΙΟΣΚ (+4,55%).
Τρεις οι συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις για ΑΤΤ (+3,90%), ΙΝΤΚΑ (+2,38%), ΑΕΜ (+0,44%), ΑΒΑΞ (+0,47%), ΙΝΤΕΚ (+0,32%), ΑΛΜΥ (+0,40%), ΕΒΡΟΦ (+4,64%), ΑΒΕ (+2,17%).
Επιστροφή αγοραστών σε ΛΑΒΙ (+2,57%), ΠΑΠ (+3,24%), ΜΕΝΤΙ (+2,16%), EVR (+1,74%).
Σε νέα υψηλά 281 μηνών η ΑΣΚΟ (+0,27%).
Ο υψηλότερος όγκος του τελευταίου τετραμήνου σε ΑΤΤΙΚΑ (0%).
Σε νέα ιστορικά υψηλά ONYX (+2,72%), REALCONS (+0,40%), ΜΠΡΙΚ (+0,36%).
Τουλάχιστον αποτρεπτικές οι αυξομειώσεις του ενδιαφέροντος που συνεχίζει να παρουσιάζει η ΜΕΒΑ (-3,77%).
Ξαφνική εμφάνιση διακριτικού “bid” σε ΛΑΜΨΑ (+4,32%). Θα έχει ενδιαφέρον αν συνεχιστεί.
Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών
Ο Γενικός Δείκτης με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 1777 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 1900 μονάδες. Οι πρώτες στηρίξεις στις 1777 (ημερήσιο “stop long”), 1687 – 1672 (gap), 1639, 1633 – 1626 (gap), 1612, 1605, 1569 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1531 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Με ημερήσιο αγοραστικό σήμα και ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 4411 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 4750 μονάδες. Οι στηρίξεις στις 4411 (ημερήσιο “stop long”), 4350 – 4338, 3851 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 3745 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές
Με ήπιες απώλειες, ολοκληρώθηκε η σημερινή συνεδρίαση για τις μεγάλες Αγορές Ασίας – Ειρηνικού.
Επιφυλακτικό το κλίμα στην Ευρώπη, ελεγχόμενες απώλειες και στην Wall Street.
Κέρδη μεγαλύτερα του 1% για το Πετρέλαιο, στο 1,128 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.
Προς τα $3320 διορθώνει ο Χρυσός, (συμβόλαιο Αυγούστου 2025), προς τα $33,15 το Ασήμι (συμβόλαιο Ιουλίου 2025).
Στα $107000 διορθώνει το Bitcoin, στα $2635 το Ethereum.
Στην Αυστραλία, ο πληθωρισμός ανήλθε στο 2,4% τον Απρίλιο, υψηλότερα από τις εκτιμήσεις των οικονομολόγων που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του Reuters και τον τοποθετούσαν στο 2,3%.
Στη Νέα Ζηλανδία, η Κεντρική Τράπεζα προχώρησε αιφνιδιαστικά στη μείωση των επιτοκίων στο 3,25%.
Στην Ιαπωνία, οι αποδόσεις των ομολόγων σημείωσαν άλμα, με φόντο τη δημοπρασία του 40ετους ομολόγου, η οποία βρέθηκε αντιμέτωπη με την πιο αδύναμη ζήτηση από τον περασμένο Ιούλιο.
“Η Κριστίν Λαγκάρντ είναι αποφασισμένη να ολοκληρώσει την 8ετή θητεία της στην Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα”, διαμηνύεται από την ΕΚΤ, στον απόηχο δημοσιεύματος των "Financial Times", σύμφωνα με το οποίο η ίδια “βρίσκεται σε συζητήσεις, προκειμένου να αναλάβει την Ηγεσία του Παγκόσμιου Οικονομικού Φόρουμ (WEF)”.
Οι αιτήσεις στεγαστικών δανείων στις ΗΠΑ κατέγραψαν εβδομαδιαία πτώση 1,2% την εβδομάδα που έληξε στις 23 Μαΐου, σύμφωνα με την Έρευνα Εβδομαδιαίων Αιτήσεων Στεγαστικών Δανείων, της Mortgage Bankers Association.
Επιστροφή στο Χ.Α.
Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση πρόσθεσε 1,5 δισ. στη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α., στα 128,1 δισ. ευρώ.
Δεν πτοούνται οι αναλυτές της Citi από τα αδύναμα αποτελέσματα της ΔΕΗ για το α' τρίμηνο του 2025 και τη συνεπακόλουθη πτώση της μετοχής. Αντ' αυτού, αναθεωρούν ελαφρώς την τιμή - στόχο της μετοχής στα 16,5 ευρώ, έναντι 16 ευρώ της προηγούμενης εκτίμησης, θεωρώντας ότι “είναι εφικτός ο στόχος για EBITDA στα 1,2 δισ. ευρώ, το 2025”.
“Παρά την εντυπωσιακή άνοδο από τις αρχές του έτους, οι Ελληνικές Τράπεζες παραμένουν υποτιμημένες σε σχέση με τους Ευρωπαϊκούς Ανταγωνιστές τους”, εκτιμά η Morgan Stanley σε νέα έκθεση, αναβαθμίζοντας τη σύσταση για τη Eurobank σε “overweight”, στο ίδιο επίπεδο με τις Alpha Bank και Τράπεζα Πειραιώς. Η Εθνική Τράπεζα διατηρείται σε “equal-weight”, κυρίως λόγω αποτιμήσεων. Οι νέες τιμές – στόχοι: Πειραιώς €7,70 (από €6,14), Alpha Bank €3,35 (από €2,64), Eurobank €3,53 (από €3,18), Εθνική €12,64 (από €10,63).
Με τιμή - στόχο στα 7,4 ευρώ και σύσταση “buy” ξεκινά κάλυψη για τον τίτλο της Profile η Optima Bank. Όπως αναφέρει η Χρηματιστηριακή, “στην περίοδο ως το 2028 η Εισηγμένη αναμένεται να εμφανίσει μέση ετήσια άνοδο των εσόδων κατά 15%, των EBITDA κατά 18% και των κερδών ανά μετοχή κατά 25%. Παράλληλα, η Εταιρεία θα συνεχίσει να παράγει ισχυρές ελεύθερες ταμειακές ροές, ενώ εκτιμάται και αύξηση του καθαρού ταμείου στα 35 εκατ. ευρώ, το 2027”.
Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο οι ΑΛΦΑ, ΕΤΕ, ΕΥΡΩΒ, ΠΕΙΡ, ΑΡΑΙΓ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΔΕΗ, TITC και με το θετικό οι ΕΕΕ, ΕΥΔΑΠ. Μέσω των τελικών δημοπρασιών, στο υψηλό ημέρας έκλεισαν οι ΠΕΙΡ, AKTR, ΕΥΔΑΠ, ΜΠΕΛΑ και στο χαμηλό η ΒΙΟ.
Απλά ικανοποιητική η τελική εικόνα, με 78 ανοδικούς τίτλους, έναντι 53 πτωτικών, ενώ μόλις 12 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με κέρδη μεγαλύτερα του 3%.
---ΧΠΑ
Συνέχισαν να δίνουν παρουσία οι αγοραστές και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να αυξάνονται τόσο στο συμβόλαιο του FTSE25, όσο και στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (136.591 συμβόλαια).
Στα 6.394 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 6.244 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Ιούνιος).
Στα 1.869 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 1.790 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Ιούνιος).
Στα 0 συμβόλαια του MSCI οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Ιούνιος).
Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 920, 851 για τον Ιούνιο και 69 για τον Ιούλιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 4.690), κινήθηκε μεταξύ 4.640 και 4.691,75 μονάδων.
Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 15 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 958, 938 για τον Ιούνιο και 20 για τον Σεπτέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 1.877), κινήθηκε μεταξύ 1.820 και 1.894 μονάδων.
Το συμβόλαιο του MSCI – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, διακανονισμός - (συνολικά 0, 0 για τον Ιούνιο και 0 για τον Ιούλιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 7.277,25).
Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (8.000 ΑΒΑΞ), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε ΠΕΙΡ (13.865), ΕΤΕ (2.495), ΑΛΦΑ (59.827), ΕΥΡΩΒ (24.428), ΙΝΛΟΤ (30.711), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (644), CENER (124), ΑΡΑΙΓ (128), ΔΕΗ (712), ΜΥΤΙΛ (184), ΒΙΟ (305), ΕΛΧΑ (899), ΙΝΤΚΑ (195), ΑΔΜΗΕ (998), ΕΛΛΑΚΤΩΡ (106), ΕΧΑΕ (287), ΕΛΠΕ (106).
Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Χρεόγραφα, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Ιούνιος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών, με πάνω από 10.000 κομμάτια, σε: ΑΛΦΑ 103.910, ΠΕΙΡ 52.997, ΕΥΡΩΒ 30.193, AKTR 24.197, ΙΝΛΟΤ 167.933, ΑΔΜΗΕ 16.045, ΔΕΗ 23.280, ΕΤΕ 12.102, ΓΕΚΤΕΡΝΑ 11.573.
Ας σημειωθούν τα 180 δικαιώματα πώλησης για την ΕΤΕ, λήξης Ιουνίου, με τιμή εξάσκησης τα 10,00 ευρώ.
Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*) είναι: ΑΛΦΑ 68.638.942 τεμ., (από 66.881.678 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 4.385.757 τεμ. (4.374.399), ΕΥΡΩΒ 91.588.993 τεμ. (91.503.029), ΟΠΑΠ 1.867.221 τεμ. (1.883.816), ΕΤΕ 15.637.381 τεμ. (15.469.288), ΟΤΕ 1.761.018 τεμ. (1.764.174), ΠΕΙΡ 15.552.379 τεμ. (15.248.824), ΕΛΠΕ 1.850.720 τεμ. (1.798.809), AKTR 1.451.238 τεμ. (1.391.989)
(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.