Πού στόχευσαν οι πωλητές στο Χρηματιστήριο

Μπορεί ο Γενικός Δείκτης, στην συνεδρίαση της Παρασκευής, να αναδύθηκε από την περιοχή των 2310 μονάδων, περιορίζοντας σημαντικότατα τις ημερήσιες απώλειες και ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών, με ακόμα εντυπωσιακότερο “come back”, να γύρισε σε θετικό πρόσημο και να ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στο υψηλό ημέρας, όμως σήμερα και παρά το θετικό ξεκίνημα, τα πράγματα δεν εξελίχθηκαν εξ ίσου καλά για τους “long”.

Οι Τραπεζικές, μετά το θετικό ξεκίνημα, βρέθηκαν και σήμερα στο επίκεντρο των πιέσεων, ενώ οι επιλεκτικές ρευστοποιήσεις των “sellers” επεκτάθηκαν και στους τίτλους των ΟΠΑΠ (-2,85%), MTLN (-3,9%), αλλά και σε μετοχές που έχουν υπεραποδώσει από τον αρχή της νέας χρονιάς.

Να σημειωθεί ότι στα χαμηλά ημέρας και από το σύνολο των μετοχών της υψηλής κεφαλαιοποίησης, με θετικό πρόσημο διασώζονταν μόνο η ΣΑΡ (+1,7% και κλείσιμο σε υψηλά πενταμήνου), ενώ οι πτωτικές μετοχές ήταν υπερδιπλάσιες των ανοδικών, αναλογία που ελάχιστα βελτιώθηκε προς το τέλος.

Συμπερασματικά και η σημερινή συνεδρίαση απλά επιβεβαίωσε τις χρόνιες παθογένειες του Χ.Α., που ανέβαινε με λίγους τίτλους και έπεφτε με όλους (!)

Από την άλλη και σήμερα έδωσαν κάποιες βοήθειες οι τελικές δημοπρασίες, που συμμάζεψαν σημαντικά τις απώλειες σε βασικούς δείκτες και επιμέρους Δεικτοβαρείς τίτλους.

Με τα παραπάνω δεδομένα, το ερώτημα που μεταφέρεται στις τάξεις των traders, αλλά και των περισσότερων χρηματιστηριακών γραφείων, είναι “αν οι πιέσεις στον Τραπεζικό κλάδο θα συνεχιστούν και αν τα αποτελέσματα που αναμένονται, θα μπορέσουν να ανατρέψουν την διάθεση περαιτέρω διόρθωσης”.

Σύμφωνα με τους συγκρατημένα αισιόδοξους, “συνεχίζουν να βρίσκονται υψηλά στις βαθμίδες ενδιαφέροντος οι Ευρωπαϊκές Τράπεζες, καθώς, όπως προκύπτει από τις ανακοινώσεις τετάρτου τριμήνου, το 86% των Τραπεζικών αποτελεσμάτων ξεπέρασε τις εκτιμήσεις σε επίπεδο προ προβλέψεων κερδών και το 76% σε προ φόρων κέρδη, έναντι του consensus. Οι αναλυτές αρχίζουν να επιδίδονται ήδη σε νέο ‘re-rating’ και επόμενο είναι αυτό να έχει θετικό αντίκτυπο και στις Εγχώριες Συστημικές Τράπεζες, με αποτέλεσμα οι όποιες διορθώσεις να παραμένουν βραχύβιες”.

“Έτσι, οι ανακοινώσεις των αποτελεσμάτων του δ’ τριμήνου 2025 αποκτούν ιδιαίτερη βαρύτητα, όχι τόσο για την επιβεβαίωση της πορείας της περσινής χρήσης, όσο για την ικανότητά τους να διαμορφώσουν ένα νέο πλαίσιο προσδοκιών, που θα μπορούσε να οδηγήσει σε περαιτέρω αναθεωρήσεις εκτιμήσεων. Η σύγκριση με το εξωτερικό λειτουργεί υποστηρικτικά, καθώς η Εγχώρια Αγορά εξακολουθεί, κατά περίπτωση, να διατηρεί αποστάσεις από τις Ομοειδείς Διεθνείς Εταιρείες. Ωστόσο, η προοπτική ουσιαστικής αύξησης της εσωτερικής αξίας των Εισηγμένων, παραμένει το κρίσιμο ζητούμενο για τη συνέχιση της ανοδικής τάσης σε πιο υγιή και βιώσιμη βάση. Παράλληλα, λειτουργεί και ως ένα σημαντικό ‘δίχτυ ασφαλείας’ όταν ο κύκλος της Αγοράς αντιστραφεί. Οι 2407 μονάδες αποτελούν, μέχρι στιγμής, την κορύφωση της ανοδικής κίνησης που ξεκίνησε από τις 18 Δεκεμβρίου. Τα δύο πτωτικά σώματα που ακολούθησαν μετά την συνεδρίαση της Τετάρτης είχαν ένταση και είναι ένδειξη καθοδικής δυναμικής, η οποία δεν έχει ακόμα εκτονωθεί. Με βάση τις αναλογίες διόρθωσης από την ανοδική κίνηση που ξεκίνησε από τις 2007 μονάδες, μια ικανοποιητική περιοχή στήριξης εντοπίζεται στην ζώνη των 2260 μονάδων, επίπεδο το οποίο εξυπηρετεί και το διαγραμματικό δέσιμο των πρόσφατων ανοδικών ‘χασμάτων’ (2294 - 2282 και 2313 - 2322). Το επικρατέστερο τεχνικό σενάριο για τις επόμενες ημέρες είναι η διατήρηση της μεταβλητότητας και η προσέγγιση των προαναφερθέντων επιπέδων στήριξης, από τα οποία αναμένουμε μια πρώτη αγοραστική αντίδραση”, τόνισε πρόσφατα στη στήλη ο Μάνος Χατζηδάκης (Beta Sec.).

Αξίζει να σημειωθεί ότι με βάση τις ανακοινώσεις των Εισηγμένων και επειδή το Χ.Α. δεν έπαψε να παραμένει Τραπεζοκεντρική Αγορά, η BOCHGR θα “ανοίξει την αυλαία” με ανακοινώσεις αποτελεσμάτων στις 18/2 και θα ακολουθήσουν στις 26/2 ΠΕΙΡ και ΕΥΡΩΒ, 27/2 ΑΛΦΑ και ΕΤΕ και θα κλείσει τον “κύκλο” των Βαρύδεικτων Τραπεζικών μετοχών στις 3/3 η OPTIMA.

Επίσης αύριο η Coca Cola HBC, “ανοίγει το χορό” των δημοσιεύσεων εταιρικών αποτελεσμάτων χρήσης 2025.

Από την άλλη, είναι άγνωστο αν θα βγουν τα βραχυπρόθεσμα “στοιχήματα” που πήραν οι traders για πιθανή είσοδο στον MSCI Greece Standard, μετά και τις τελευταίες ανακοινώσεις του Οίκου, καθώς αρκετοί εκτιμούν ότι δεν έχει λόγο να προσθέσει μετοχές και σε λίγους μήνες να τις υποβιβάσει στον MSCI Small Cap. Υπενθυμίζεται ότι μετά την αφαίρεση της MTLN, ο εν λόγω δείκτης αποτελείται από 8 μετοχές και συγκεκριμένα των ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, ΜΠΕΛΑ, ΔΕΗ, ΕΥΡΩΒ, ΑΛΦΑ, ΕΤΕ και ΠΕΙΡ.

Σύμφωνα με την Beta Sec., “το πιθανότερο σενάριο είναι να μην πραγματοποιηθούν αλλαγές στην τρέχουσα αναθεώρηση, αφού μέσα στον Μάρτιο 2026 θα έχουμε την απόφαση για την αναβάθμιση ή όχι, τον Αύγουστο του 2026. Υπενθυμίζεται ότι η Αγορά του Χ.Α. έχει ήδη μπει σε ‘watch list’ από FTSE Russell, STOXX και S&P Dow Indices”.

Η Eurobank Equities βάζει στις υποψήφιες και την BOCHGR, αλλά επισημαίνει ότι “ο MSCI ενδέχεται να αποφασίσει να αναβάλει οποιαδήποτε σημαντική ενέργεια, σχετικά με τον δείκτη, έως ότου υπάρξει μεγαλύτερη σαφήνεια σχετικά με την πορεία ανακατάταξης της ευρύτερης Αγοράς της Ελλάδας”.

Να σημειωθεί ότι οι ανακοινώσεις από τον MSCI αναμένονται αύριο 10/2/2026 και το rebalancing στις 27/2/2026.

Στις 12 Μαΐου 2026, αργά το βράδυ, αναμένονται οι ανακοινώσεις για την επόμενη αναδιάρθρωση των δεικτών του MSCI της τριμηνιαίας αναθεώρησης. Οι ενδεχόμενες αλλαγές θα εφαρμοστούν τη 2α Ιουνίου 2026, ημέρα Τρίτη.

Υπενθυμίζεται ότι η MSCI έχει καλέσει τους συμμετέχοντες της Αγοράς να καταθέσουν τις απόψεις τους έως τις 16 Μαρτίου 2026, ενώ η τελική απόφαση για την αναβάθμιση του Χ.Α. αναμένεται να ανακοινωθεί έως τις 31 Μαρτίου 2026. Εφόσον η πρόταση εγκριθεί, η ενδεχόμενη αναβάθμιση της Ελλάδας σε Ανεπτυγμένη Αγορά θα υλοποιηθεί στο πλαίσιο της αναθεώρησης δεικτών του Αυγούστου 2026.

Από εκεί και πέρα και με την αμέριστη βοήθεια της Fast Finance ΑΕΠΕΥ, η στήλη ενημερώνει για τις πρώτες προγραμματισμένες ανακοινώσεις που αναμένονται.

Ανακοίνωση αποτελεσμάτων 4ου τριμήνου - έτους 2025:

• 10/2/26, ΕΕΕ (09.00 ώρα Ελλάδος)
• 18/2/26, BOCHGR (πριν το άνοιγμα της Αγοράς), ΕΧΑΕ (μετά το κλείσιμο της Αγοράς)
• 26/2/26, ΕΥΡΩΒ (μετά το κλείσιμο της Αγοράς), ΠΕΙΡ (πριν το άνοιγμα της Αγοράς), OTE (πριν το άνοιγμα της Αγοράς), ΕΛΠΕ (μετά το κλείσιμο της Αγοράς), ΙΝΤΕΚ (πριν το άνοιγμα της Αγοράς)
• 27/2/26, ΑΛΦΑ (08.00), ΕΤΕ, ΠΡΕΜΙΑ (πριν το άνοιγμα της Αγοράς), ΤΡΑΣΤΟΡ (μετά το κλείσιμο της Αγοράς)
• 2/3/26, ΟΠΑΠ (μετά το κλείσιμο της Αγοράς)
• 3/3/26, OPTIMA (πριν το άνοιγμα της Αγοράς)
• 4/3/26, CENER, ΛΑΜΔΑ (μετά το κλείσιμο της Αγοράς)
• 5/3/26, CREDIA (μετά το κλείσιμο της Αγοράς), ΒΙΟ
• 11/3/26, ΣΑΡ (μετά το κλείσιμο της Αγοράς)
• 19/3/26, ΔΕΗ (μετά το κλείσιμο της Αγοράς), TITC, ΜΟΤΟ (μετά το κλείσιμο της Αγοράς)
• 23/3/26, ACAG (μετά το κλείσιμο της Αγοράς)
• 24/3/26, ΔΑΑ (μετά το κλείσιμο της Αγοράς)
• 30/3/26, ΜΠΡΙΚ (μετά το κλείσιμο της Αγοράς)
• 31/3/26, MTLN, ΟΡΙΛΙΝΑ, ΟΛΠ (μετά το κλείσιμο της Αγοράς).

Από την άλλη και σύμφωνα με το πιο συντηρητικό σενάριο, “με το ξεκίνημα του νέου έτους, δείχνουν να μειώνονται οι ‘επενδυτικές ευκαιρίες’ στο ταμπλώ της υψηλής κεφαλαιοποίησης, αν συνυπολογιστούν ότι η ΜΠΕΛΑ παρείχε καθοδήγηση για κέρδη τρέχουσα χρήσης χαμηλότερα του consensus, η δε MTLN προχώρησε σε καθοδική αναθεώρηση κερδοφορίας 2025. Αν στα παραπάνω προστεθεί ότι ο ΟΠΑΠ παραμένει με ‘χαμηλή ορατότητα’, λόγω της προωθούμενης διασυνοριακής μετατροπής, με τους αναλυτές να δηλώνουν ιδιαίτερα επιφυλακτικοί για την αποτίμηση των λοιπών Περιουσιακών Στοιχείων της Allwyn και οι μετοχές των Τηλεπικοινωνιών να μην μπορούν να κάνουν το ‘overshooting’, όλα συνηγορούν ότι η ρευστότητα θα συνεχίσει να ανακυκλώνεται σε Τράπεζες, ΜΟΗ, ΔΕΗ, TITC και λίγους ακόμα Δεικτοβαρείς τίτλους”.

Με μικτές διαθέσεις και μικρές μεταβολές οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές.

Να σημειωθεί ότι ο δείκτης Dow Jones ολοκλήρωσε τις συναλλαγές της Παρασκευής σε νέα ιστορικά υψηλά.

Σύμφωνα με αναλυτές, “η καθυστέρηση στην ανακοίνωση κρίσιμων στοιχείων που προκλήθηκε λόγω του δεύτερου μερικού ‘shutdown’ στις ΗΠΑ, μετέθεσε την κομβική έκθεση για την Αγορά εργασίας του Ιανουαρίου για την Τετάρτη. Μαζί με την έκθεση για τον πληθωρισμό του Ιανουαρίου, η οποία μετατίθεται για την Παρασκευή, θα αποτελέσουν το επίκεντρο της εβδομάδας και είναι σχεδόν βέβαιο ότι θα διαμορφώσουν ένα ιδιαίτερα ασταθές περιβάλλον συναλλαγών”

Σε ανοδική κίνηση επιστρέφουν οι περισσότερες αποδόσεις στην Αγορά ομολόγων. Πιο συγκεκριμένα, στο 3,51% ανηφορίζει η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,23% του αντίστοιχου 10ετους, στο 3,465% η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.

Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 2380,89 (+0,78%) και 2311,57 μονάδων (-2,15%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2318,3 (-1,86%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2328,46 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 1,43%.

Ο τζίρος στα 404 εκατ., από τα οποία τα 68 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (REALCONS, AKTR, OPTIMA, ΟΤΕ, ΜΠΕΛΑ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΕΤΕ, ΕΥΡΩΒ, ΠΕΡΦ, ΦΒΜΕΖΖ, ΜΟΗ, ΠΕΙΡ, ΡΕΒΟΙΛ, ΑΛΦΑ, ΕΤΕ), με τους ΕΤΕ, ΑΛΦΑ, MTLN και ΠΕΙΡ να απασχολούν το 58% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.

Συνολικά 21 “πακέτα”, συνολικού όγκου 7 εκατ. μετοχών, που εκπροσωπούν 32,56% του συνόλου των μετοχών και δικαιωμάτων ψήφου της Εταιρείας, στην τιμή των €4,70 ανά μετοχή, πέρασαν μέσω του Χ.Α. από τις 10.30 έως και τις 10.32.30, συνολικής αξίας 23,9 εκατ. ευρώ. Λίγο νωρίτερα η Real Consulting ανακοίνωσε πως “συμφώνησε με την Εταιρεία ‘Open Technology’ Services να αποκτήσει το 100% των μετοχών με αντάλλαγμα νέες μετοχές και τιμή διάθεσης 5,10 ευρώ”.

Η απόκτηση θα ολοκληρωθεί υπό τον όρο έκδοσης νέων μετοχών της Εταιρείας, τις οποίες θα λάβουν ως αντάλλαγμα οι υφιστάμενοι μέτοχοι της OTS, η συνολική τιμή διάθεσης των οποίων θα αντιστοιχεί στην αξία των μετοχών της OTS, όπως αυτή έχει αποτιμηθεί από την ελεγκτική Εταιρεία BDO Ορκωτοί Ελεγκτές Α.Ε.

Ειδικότερα, η συμφωνία προβλέπει ότι οι μέτοχοι της OTS θα λάβουν συνολικά 9203824 νέες μετοχές εκδόσεως της Εταιρείας. Για τον λόγο αυτό, θα συγκληθεί γ.σ. της Εισηγμένης στις 2/3, η όποια θα αποφασίσει, μεταξύ άλλων, την εξουσιοδότηση του ΔΣ προκειμένου να προβεί σε Α.Μ.Κ. κατά το ποσό των €3681529,60 με εισφορά του 100% των μετοχών της OTS (εισφορά σε είδος) χωρίς δικαίωμα προτίμησης για τους υφιστάμενους μετόχους της Εταιρείας, με την έκδοση 9203824 νέων ΚΟ μετοχών, μετά δικαιώματος ψήφου, ονομαστικής αξίας €0,40 εκάστη και τιμή διάθεσης €5,10 η κάθε μία.

Επίσης ανακοινώθηκε πως η βασική Μέτοχος της Εταιρείας, “One Dealer Holdings”, η οποία ελέγχεται έμμεσα από τον Νικόλαο Βαρδινογιάννη, συμφώνησε με διάφορους σημαντικούς Επενδυτές (Ιντρακόμ, Μοtor Oil, Blue Oak - Δημήτρης Θεοδωρίδης, Red Arrow Holdings - Μιλτιάδης Μαρινάκης κ.α. την πώληση συνολικά 7 εκατ. μετοχών που εκπροσωπούν 32,56% του συνόλου των μετοχών και δικαιωμάτων ψήφου της Εταιρείας. Εφόσον ολοκληρωθεί η συναλλαγή, ο συνδυασμένος κύκλος εργασιών για το οικονομικό έτος 2025, σε ενοποιημένη βάση, εκτιμάται ότι θα υπερβεί τα 67 εκατ. ευρώ, με EBITDA άνω των 14 εκατ. ευρώ, αποτυπώνοντας ισχυρά λειτουργικά περιθώρια και ανθεκτική κερδοφορία. Για το 2026, η Διοίκηση της Εταιρείας εκτιμά ότι διαμορφώνονται προοπτικές περαιτέρω ενίσχυσης των οικονομικών μεγεθών άνω του 25%, ως αποτέλεσμα οργανικής ανάπτυξης, διασταυρούμενων πωλήσεων και στοχευμένης αξιοποίησης συνεργειών, χωρίς απώλεια λειτουργικής ευελιξίας. Μετά την ολοκλήρωση της συναλλαγής, η OTS θα συνεχίσει να λειτουργεί ως αυτόνομη Επιχειρηματική Οντότητα, διατηρώντας τη διοικητική της ομάδα, την εμπορική της ταυτότητα και τις υφιστάμενες συνεργασίες της. Με βάση τα σήμερα ισχύοντα δεδομένα, η Διοίκηση της Εταιρείας εκτιμά ότι η ολοκλήρωση της συναλλαγής θα λάβει χώρα έως την 31/3/2026.

Η στήλη είχε ενημερώσει εγκαίρως για επερχόμενες επιχειρηματικές εξελίξεις και μετοχικές ανακατατάξεις στην REALCONS (-1,28%).

Από την άλλη και σύμφωνα με ανακοίνωση της ΙΝΤΚΑ (-1,88%), “η Εταιρεία προχώρησε σε συμφωνία με την ‘One Dealer Holdings’, 1,7 εκατ. ΚΟ μετά δικαιώματος ψήφου, μετοχών της REALCONS, ήτοι ποσοστού 7,907%, έναντι ποσού € 4,70 ανά μετοχή”.

Από τον συνολικό τζίρο των 404 εκατ., τα 347,5 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.

Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση

Και τα δύο πρόσημα άλλαξαν οι Βαρύδεικτες Τραπεζικές, με την τελική εικόνα να δίνει σαφές πλεονέκτημα στους “sellers” (ΑΛΦΑ -5,51%, ΕΤΕ -2,26%, ΕΥΡΩΒ -0,93%, ΠΕΙΡ -1,47%, BOCHGR -1,63%, OPTIMA +0,83% και κλείσιμο σε νέα ιστορικά υψηλά).

Μεταξύ 2848,6 (+1,25%) και 2712,14 (-3,6%) κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών. Στις 17.00 βρέθηκε στις 2741,88 (-2,54%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2752,86 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 2,15%.

Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2685 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2549, 2372, 2300, 2283, 2243, 2199 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 2191 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών). Η επόμενη αντίσταση στις 2900 μονάδες.

Μένοντας στον κλάδο και σύμφωνα με το πρωινό report της Optima bank, “η Διοίκηση της ΑΛΦΑ ανέφερε ότι τα καθαρά έσοδα από τόκους αναμένεται να ξεπεράσουν τα 1,6 δισ. ευρώ, ενώ τα καθαρά έσοδα από προμήθειες εκτιμάται ότι θα υπερβούν τα 460 εκατ. ευρώ. Η Τράπεζα εκτιμά ότι βρίσκεται σε τροχιά επίτευξης καθαρών κερδών ύψους περίπου 900 εκατ. ευρώ για το σύνολο της χρήσης 2025, επίδοση που ευθυγραμμίζεται με τις προβλέψεις της Αγοράς. Τα αποτελέσματα της χρήσης θα ενσωματώνουν τη συνεισφορά δύο μηνών από την εξαγορά της Astrobank, ενώ το πρόγραμμα εθελουσίας εξόδου, που ξεκίνησε τον Ιανουάριο του 2026, θα αποτυπωθεί λογιστικά στο επόμενο τρίμηνο. Η ΑΛΦΑ θα ανακοινώσει τα ετήσια οικονομικά αποτελέσματα της χρήσης 2025 στις 27 Φεβρουαρίου, πριν από το άνοιγμα της Αγοράς, μαζί με την επίσημη καθοδήγηση για το 2026. Επιπλέον, η Τράπεζα προγραμματίζει ‘Capital Markets Day’ το δεύτερο τρίμηνο του 2026, κατά το οποίο θα παρουσιάσει τη μεσοπρόθεσμη στρατηγική και τις προοπτικές της”.

Σαφές πλεονέκτημα στους “κόκκινους” τίτλους, δίνει η τελική εικόνα στο ταμπλώ του μη Τραπεζικού 25αρη, όπου διαφοροποιήθηκαν οι AKTR (+0,71% και κλείσιμο σε νέα υψηλά 270 μηνών), ΒΙΟ (+0,94%), ΕΥΔΑΠ (+0,27%), ΜΟΗ (+0,17% και κλείσιμο σε νέα ιστορικά υψηλά), ΟΤΕ (+0,24%), ΣΑΡ (+1,7%), TITC (+1,46%).

Αξίζει υπενθύμισης ότι σήμερα είναι η καταληκτική ημερομηνία δέσμευσης των μετοχών του ΟΠΑΠ (-2,85%), από όσους μετόχους κατοχύρωσαν το δικαίωμα ψηφίζοντας στη γ.σ. κατά της συγχώνευσης.

Σύμφωνα με ανακοίνωση της ΓΕΚΤΕΡΝΑ (-0,11%) “η Θυγατρική της, ΤΕΡΝΑ, ανακηρύχθηκε από την Εθνική Εταιρεία Σιδηροδρόμων της Ρουμανίας οριστικός Ανάδοχος για δύο σιδηροδρομικά έργα συνολικού προϋπολογισμού της τάξεως του 1 δισ. ευρώ. Συγκεκριμένα, αναδείχθηκε οριστικός Μειοδότης, σε Κοινοπραξία με την Alstom Romania, για τα εξής δύο τμήματα που ανήκουν στο σιδηροδρομικό δίκτυο Craiova - Drobeta Turnu Severin - Caransebeș της Ρουμανίας: Craiova – Filiași (Lot 1), προϋπολογισμού 543,4 εκατ. ευρώ, Filiași - Igiroasa (Lot 2), προϋπολογισμού 449,2 εκατ. ευρώ. Η ΤΕΡΝΑ συμμετέχει στην Κοινοπραξία ως Επικεφαλής, με ποσοστό 69% για το ‘Lot 1’ και 74% για το ‘Lot 2’, ενώ η διάρκεια εκπόνησης των μελετών ορίζεται σε 12 μήνες και η διάρκεια κατασκευής σε 36 μήνες”.

Από την άλλη και σύμφωνα με την κατάσταση της Επ. Κεφαλαιαγοράς και όσον αφορά τις αρνητικές καθαρές θέσεις που ξεπερνούν το 0,5%, η Covalis Capital LLP μείωσε την καθαρή “short” θέση της στην μετοχή της MTLN στο 0,50547%, από 0,85835%. Η αλλαγή έλαβε χώρα στις 6/2/2026.

Την ίδια μέρα φαίνεται να ανοίγει καθαρή “short” θέση 0,69217% στην μετοχή της MTLN ένας νέος Παίκτης και συγκεκριμένα η AKO Capital LLP.

Η μετοχή της MTLN (-3,9) ολοκλήρωσε τις σημερινές συναλλαγές στο χαμηλό ημέρας και σε νέα χαμηλά 10 μηνών.

Οι εκτιμήσεις των αναλυτών

“Κοιτάξτε τους τίτλους που ενδιαφέρεστε ξεχωριστά, μιας και ο ΓΔ δεν αντιπροσωπεύει την συνολική κίνηση της Αγοράς. Οι αποκλίσεις έχουν κάνει σε ημερήσιο την εμφάνισή τους σε αρκετές περιπτώσεις. Καλό θα είναι στις ανοδικές συνεδριάσεις να βρεθούμε έστω με μικρή ρευστότητα. Μπροστά μας Α.Μ.Κ. για ΑΔΜΗΕ CREDIA και ONYX. Με βιβλίο προσφορών τα περισσότερα”, τονίζει η Fast Finance ΑΕΠΕΥ.

“Η μεταβλητότητα θα είναι το χαρακτηριστικό. Οι αντιφατικές ενδείξεις ενδέχεται να αναγκάσουν το Χ.Α. να παρουσιάσει διακυμάνσεις, καθώς οι επενδυτές επαναξιολογούν τη θέση τους με βάση τις πρόσφατες ειδήσεις”, όπως εκτιμά η Beta Sec.

“Το πρωί της Τρίτης η ΕΕΕ ανακοινώνει τα ετήσια αποτελέσματά της, ενώ το βράδυ ανακοινώνονται οι αλλαγές των δεικτών του MSCI. Την Τετάρτη ο Έλληνας Πρωθυπουργός συναντάται στην Άγκυρα με τον Τούρκο Πρόεδρο. Η βραχυπρόθεσμη τάση παραμένει ανοδική παρά την μη παραβίαση της αντίστασης των 2400 μονάδων”, σύμφωνα με την Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.

“Τα αρνητικά νέα δείχνουν να περνούν στο περιθώριο και λειτουργούν απλώς ως αφορμές για διορθώσεις, χωρίς ωστόσο να είναι ικανά να αλλάξουν την κυρίαρχη τάση, όπως εκτιμά ο Ηλίας Ζαχαράκης.

Δεν πρέπει να ξεχνάμε και την απόφαση του Δικαστηρίου σχετικά με τον νόμο Κατσέλη, η οποία επηρεάζει, έστω και σε μικρό βαθμό, τον Τραπεζικό κλάδο.

Την ίδια στιγμή αρχίζουν να εμφανίζονται αποκλίσεις, ωστόσο είναι προφανές ότι τα flows και οι ανακοινώσεις του MSCI υπερισχύουν της ειδησεογραφίας.

Όλα αυτά, με τις Ξένες Αγορές εμφανώς προβληματισμένες και χωρίς ακόμη να μπορούν να απομακρυνθούν ουσιαστικά από τα επίπεδα έναρξης του έτους.

Η πίεση στη MTLN είναι σημαντική και λογική, παρ’ όλα αυτά οι Ξένοι Οίκοι εξακολουθούν να διατηρούν πολύ υψηλότερους στόχους. Φαίνεται ότι η Ελληνική Αγορά έχει μπει στη watchlist πολλών δεικτών και συνεχίζει να προσελκύει ισχυρά κεφαλαιακά flows.

Σε πρώτη φάση αναμένουμε τις αλλαγές του MSCI, οι οποίες θα ολοκληρωθούν στις 27 του μήνα.

Έτσι, η Αγορά μας διατηρεί την τιμητική της, ακόμη και αν σε αρκετές περιπτώσεις παρατηρούνται υπερβολές και βιαστικές αναθεωρήσεις αποτιμήσεων.

Το ζητούμενο πλέον είναι αν και οι ξένοι δείκτες θα καταφέρουν να αποδώσουν το επόμενο διάστημα καθώς, προς το παρόν παραμένουν εγκλωβισμένοι κοντά στα επίπεδα εκκίνησης του έτους.

Τεχνικά, η Αγορά δείχνει να εισέρχεται σε φάση αυξημένου volatility, με σημαντικές αποκλίσεις να εμφανίζονται σε αρκετά γραφήματα, χωρίς αυτό να αποκλείει τη συνέχιση της τάσης.

Τα “stop”, στις περισσότερες περιπτώσεις, τοποθετούνται κοντά στα χαμηλά της Παρασκευής, γεγονός που διευκολύνει τη λήψη αποφάσεων.

Μια ήπια αύξηση ρευστότητας σε ανοδικές συνεδριάσεις ενδέχεται να χρειαστεί το επόμενο διάστημα, ακόμη και αν εκ των υστέρων αποδειχθεί λανθασμένη επιλογή”, τονίζει ο κ. Ζαχαράκης (πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος Fast Finance ΑΕΠΕΥ).

Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στο Χ.Α.

Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (18,3), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (15,1), ΕΤΕ (13,6), ΠΕΙΡ (10,8), ΑΛΦΑ (9,7), ΔΕΗ (7,2), ΟΤΕ (6,6), ΟΠΑΠ (6,3), MTLN (5,3), TITC (4,3), BOCHGR (4,2), CENER (4), ΜΟΗ (4), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (3,7), ΔΑΑ (3,5), ΜΠΕΛΑ (3,5), BIO (3,3), ΕΛΠΕ (2,8), AKTR (2,3), CREDIA (2,2), OPTIMA (2,2), BYLOT (1,9), ΕΛΧΑ (1,8), ΠΡΟΝΤΕΑ (1,5), ΑΡΑΙΓ (1,3), ΛΑΜΔΑ (1,3), ΟΛΠ (1), ΚΑΡΕΛ (1), ΛΑΜΨΑ (1 δισ. ευρώ).

Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα

Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2026 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+39,18%), ΛΑΒΙ (+35,88%), ΕΛΧΑ (+29,52%), ΠΕΙΡ (+28,35%), CENER (+27,07%), OPTIMA (+26,33%), ΚΡΙ (+22,37%), BOCHGR (+21,41%), ΒΙΝΤΑ (+21,21%), ΕΥΡΩΒ (+21,05%), ACAG (+20,92%).

“Tips” έξω από τα όρια του FTSE25

Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΣΠΙ (+4,67%), ΞΥΛΠ (+9,66%), ΝΑΚΑΣ (+2,78%), ΜΙΝ (+1,62%), ΟΤΟΕΛ (+0,47%), ΑΣΤΑΚ (+0,27%), ΝΤΟΠΛΕΡ (+2,22%).

Τρεις οι συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις για ΟΛΠ (-0,5%), με κάποιους αναλυτές να θεωρούν ότι η πρόσφατη υπόθεση με διαρροή στρατιωτικών μυστικών στην Κίνα, ενδέχεται να έχει “παράπλευρες απώλειες” και στη μετοχή της Εισηγμένης.

Στην παρούσα φάση οι “πλοηγοί” της ΝΤΟΤΣΟΦΤ (0%) δεν δείχνουν διάθεση να διεκδικήσουν υψηλότερες αποτιμήσεις. Στην πρόσφατη γ.σ. η οποία έλαβε χώρα την 4η Φεβρουαρίου στα γραφεία της Εταιρείας και στην οποία παρέστησαν οκτώ μέτοχοι εκπροσωπούντες συνολικά 3098258 ΚΟ μετοχές μετά δικαιώματος ψήφου, ήτοι το 99,303% του καταβεβλημένου μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας, ενεκρίθησαν όλα τα προς συζήτηση θέματα, όπως και η τροποποίηση του σκοπού της Εταιρείας.

Το τελευταίο αρνητικό κλείσιμο στις 21/1 και νέα ιστορικά υψηλά για ΑΝΔΡΟ (+2,53%).

Μόνο αν δώσει συνεχόμενα κλεισίματα υψηλότερα των 1,88 ευρώ θα απαιτήσει αύξηση της προσοχή η ΤΖΚΑ (+1,13%).

Συνεχίζονται οι αγορές από τον πρόεδρο του ΔΣ σε ΦΟΥΝΤΛ (-1,54%).

Σε νέα ιστορικά υψηλά έκλεισε η ΚΡΙ (+1,31%).

Σε εξέλιξη η πλαγιοκαθοδική κίνηση που ξεκίνησε από τα 5,5 ευρώ (κλείσιμο 9/1) για ΙΛΥΔΑ (-3,8%).

Θέλει συνεχόμενα κλεισίματα πάνω από τα 9,75 ευρώ για να “αλλάξει πίστα” η ΜΕΒΑ (+0,52%).

Σε νέα υψηλά 27 ετών η ΕΚΤΕΡ (+5,13%).

Επιστροφή αγοραστών σε ΕΧΑΕ (+1,21%), ΑΔΜΗΕ (+1,18%), ΑΛΜΥ (+0,69%), ΦΑΙΣ (+1,64%).

Μετά από πτωτικό “καρέ” αντέδρασαν οι ACAG (+0,95%), EVR (+0,48%).

Πέντε πτωτικές και επτά πτωτικές στις τελευταίες οκτώ συνεδριάσεις για CREDIA (-4,61%).

Συνεχίζεται τι επικίνδυνο ασανσέρ στην ΣΕΝΤΡ (-4,79%).

Επέστρεψε χαμηλότερα των 1,00 ευρώ η BYLOT (-0,7%).

Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών

Ο Γενικός Δείκτης με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2298 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2200, 2163, 2100, 2077, 2062 - 2056, 2014 - 2010 (συγκλίνουν ο απλός ΚΜΟ 200 ημερών και ο εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών). Η επόμενη αντίσταση στις 2450 μονάδες.

Ημερήσιο αγοραστικό σήμα και από τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 5854 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 6200 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 5584, 5243, 5082, 5071 – 5062 (συγκλίνουν ο απλός ΚΜΟ 200 ημερών και ο εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών).

Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές

Με απόλυτη επικράτηση των αγοραστών, ολοκληρώθηκαν οι συναλλαγές για τις μεγάλες Αγορές σε Ασία – Ειρηνικό.

Προσπαθούν για ψηλότερα οι δείκτες στην Ευρώπη, με θετικές διαθέσεις και η Wall Street.

Αξιοσημείωτα κέρδη για το Πετρέλαιο, στο 1,189 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.

Προς τα $5100 αντιδρά ο Χρυσός (συμβόλαιο Απριλίου 2026), προς τα $83,2 το Ασήμι (συμβόλαιο Μαρτίου 2026).

Στα $70000 το Bitcoin, στα $2095 το Ethereum.

Η Πρωθυπουργός της Ιαπωνίας, Σαναέ Τακαΐτσι, κατάφερε να πετύχει σαρωτική εκλογική νίκη. Το κυβερνών Φιλελεύθερο Δημοκρατικό Κόμμα (LDP), μαζί με τον Κυβερνητικό του Εταίρο κερδίζει 269 έδρες, διευρύνοντας με μεγάλη άνεση την οριακή πλειοψηφία των 233 εδρών που διέθετε.

“Οι Ρυθμιστικές Αρχές της Κίνας έχουν συστήσει στις Τράπεζες της Χώρας να μειώσουν τις επενδύσεις τους σε Αμερικανικά Κρατικά ομόλογα, επικαλούμενες ανησυχίες για κινδύνους συγκέντρωσης και μεταβλητότητα στις Αγορές”, σύμφωνα με πληροφορίες τις οποίες επικαλείται το πρακτορείο Bloomberg.

Η δεύτερη μεγαλύτερη Τράπεζα της Ιταλίας, η UniCredit, ανακοίνωσε ότι αναβαθμίζει τον στόχο για τα κέρδη στα 11 δισεκατομμύρια ευρώ φέτος, αφού ξεπέρασε τις προβλέψεις των αναλυτών για το 2025. Η UniCredit, η οποία είχε προηγουμένως προβλέψει καθαρά κέρδη 10 δισεκατομμυρίων ευρώ το 2027, ανακοίνωσε ότι στοχεύει να φτάσει τα 13 δισεκατομμύρια ευρώ το 2028, με μέση ανάπτυξη 7% ετησίως από το 2026 έως το 2028. H Τράπεζα ανακοίνωσε επίσης ότι στοχεύει να επιστρέψει περίπου 50 δισεκατομμύρια ευρώ στους μετόχους έως το 2030. Σε συνέντευξή του στο CNBC, ο CEO, Αντρέα Ορσέλ, δήλωσε ότι “το 29,8% που διατηρεί η UniCredit στην Alpha Bank, έχει οδηγήσει σε μια ισχυρή συνεργασία που παραμένει ως έχει, προς το παρόν”.

Η εμπιστοσύνη των επενδυτών στην Ευρωζώνη βελτιώθηκε τον Φεβρουάριο, σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα, όπως δήλωσε o Οργανισμός Sentix. Ο δείκτης εμπιστοσύνης αυξήθηκε κατά 6 μονάδες σε μηνιαία βάση, φτάνοντας στο 4,2, το υψηλότερο επίπεδο από τον Ιούλιο 2025 και ήταν η τρίτη συνεχόμενη άνοδος.

Παραιτήθηκε απροσδόκητα και πρόωρα ο διοικητής της Τράπεζας της Γαλλίας, Φρανσουά Βιλερουά ντε Γκαλό, σε μία κίνηση που αφήνει την επιλογή του διαδόχου του στον Εμανουέλ Μακρόν.

Επιστροφή στο Χ.Α.

Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση αφαίρεσε από τη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α. 2 δισ. ευρώ, στα 159,6 δισ.

Ενισχύει τη θέση της στον ΟΠΑΠ η Allwyn, με νέες αγορές μετοχών. Πιο συγκεκριμένα, την 5η Φεβρουαρίου 2026 απέκτησε 218683 ΚΟ μετοχές της Εταιρείας σε μέση τιμή 17,8036 ευρώ ανά μετοχή, ήτοι για συνολικό τίμημα περίπου 3893345 ευρώ. Την 6η Φεβρουαρίου 2026 απέκτησε 244972 ΚΟ μετοχές της Εταιρείας σε μέση τιμή 17,4592 ευρώ ανά μετοχή, ήτοι για συνολικό τίμημα περίπου 4277015 ευρώ. Ταυτόχρονα, οι μετοχές που αποκτήθηκαν θα χρησιμοποιηθούν για το μερικό διακανονισμό των ανοιχτών θέσεων της προθεσμιακής συναλλαγής επί μετοχών που γνωστοποιήθηκε στις 22 Δεκεμβρίου 2025. Οι αγορές των μετοχών πραγματοποιήθηκαν μέσω του Χ.Α. καθώς και σε ιδιωτικούς τόπους διαπραγμάτευσης που λειτουργούν ως Πολυμερείς Μηχανισμοί Διαπραγμάτευσης (ΠΜΔ), ενώ οι συναλλαγές μερικού κλεισίματος των θέσεων της προθεσμιακής συναλλαγής επί μετοχών εκτελέστηκαν εξωχρηματιστηριακά (OTC) / εκτός τόπου διαπραγμάτευσης.

Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθε σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο η ΣΑΡ και με το θετικό η ΕΕΕ. Μέσω των τελικών δημοπρασιών, στο χαμηλό ημέρας έκλεισαν οι ΟΠΑΠ, MTLN.

Καλύτερη της ενδοσυνεδριακής, αλλά κακή η τελική εικόνα, με 45 ανοδικούς τίτλους, έναντι 93 πτωτικών, ενώ 11 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με απώλειες μεγαλύτερες του 3%.

-----ΧΠΑ

Συνεδρίαση σημαντικής διόρθωσης και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να υποχωρούν τόσο στο συμβόλαιο του FTSE25, όσο και στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (43.828 συμβόλαια).

Στα 6.251 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 6.412 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Φεβρουάριος).

Στα 3.096 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 3.115 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Μάρτιος).

Στα 0 συμβόλαια του MSCI οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Φεβρουάριος).

Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 1.029, 804 για τον Φεβρουάριο και 225 για τον Μάρτιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 5.948), κινήθηκε μεταξύ 5.899 και 6.118,75 μονάδων.

Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 15 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 183, 183 για τον Μάρτιο και 0 για τον Ιούνιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.753), κινήθηκε μεταξύ 2.753 και 2.857 μονάδων.

Το συμβόλαιο του MSCI – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, διακανονισμός - (συνολικά 40, 20 για τον Φεβρουάριο και 20 για τον Μάρτιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 9.979,5), κινήθηκε μεταξύ 9.979,5 και 9.979,5 μονάδων.

Αυξήθηκε ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (172.355 MTLN, 196.121 ΑΛΦΑ, 5.306 CREDIA, 25.328 ΕΥΡΩΒ, 15.000 ΕΛΛΑΚΤΩΡ), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε ΑΛΦΑ (12.285), BYLOT (5.608), ΛΑΜΔΑ (283), ΠΕΙΡ (6.485), ΕΤΕ (2.899), CREDIA (3.734), ΕΥΡΩΒ (6.026), AKTR (1.469), ΑΔΜΗΕ (217), ΔΕΗ (449), MTLN (1.949), ΑΡΑΙΓ (264), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (315), ΑΒΑΞ (342), ΜΠΕΛΑ (110), ΕΛΧΑ (153), ΒΙΟ (201), ΙΝΤΚΑ (336), ΟΠΑΠ (177).

Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Χρεόγραφα, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Μάρτιος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών, με πάνω από 10.000 κομμάτια, σε: BYLOT 1.162.620, ΑΛΦΑ 46.891, AKTR 89.117, CREDIA 13.334, MTLN 13.814, ΕΥΡΩΒ 26.692, ΛΑΜΔΑ 18.181, ΔΕΗ 21.210, ΕΤΕ 16.784, ΑΔΜΗΕ 12.692, ΠΕΙΡ 51.239, ΕΥΔΑΠ 12.343, ΙΝΤΚΑ 13.583.

Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*) είναι: ΠΕΙΡ 10.053.190 τεμ. (από 10.053.190 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), OPTIMA 4.890.689 τεμ. (4.910.252), ΟΤΕ 1.954.487 τεμ. (1.935.636), ΟΠΑΠ 5.287.262 τεμ. (5.966.898), ΕΤΕ 22.074.576 τεμ. (22.010.299), ΔΕΗ 9.916.593 τεμ. (9.916.593), ΓΕΚΤΕΡΝΑ 1.431.195 τεμ. (1.396.195), ΑΔΜΗΕ 6.833.955 τεμ. (6.833.955), MTLN 1.377.171 τεμ. (1.443.171), ΕΥΡΩΒ 92.494.006 τεμ. (93.036.759), BYLOT 30.307.276 τεμ. (27.593.603), ΑΛΦΑ 209.015.435 τεμ., (204.359.222).

(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.

Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών:

         Position Holder                                  Name of Issuer                NSP            Date

NSP: Net Short Position