Mε νέα δεδομένα ξεκινά η εβδομάδα και για τις χρηματιστηριακές αγορές. Μετά από διάστημα σχετικά βατών επενδυτικών ενεργειών φαίνεται πως η συνέχεια θα απαιτήσει πιο προσεκτικό χειρισμό και μεγαλύτερη ευελιξία. Τόσο εκτός-όσο εντός.
Κατ' αρχήν η ρευστότητα που κυριαρχεί στην ευρύτερη περιοχή -με επίκεντρο το Ιράν- συντηρεί το επενδυτικό ρίσκο σε αυξημένο βαθμό. Παράλληλα οι επιφυλάξεις για την εύλογη αποτίμηση των Magnificent Seven και των ΑΙ Giants- σχεδόν ένα χρόνο μετά το τεχνολογικό «ξεπούλημα» στην Wall Street λόγω DeepSeek μόνο εφησυχασμό δεν δικαιολογεί, τουναντίον. Από τις 6.932,30 μονάδες, μετά από οριακή διόρθωση 0,10% την προηγούμενη εβδομάδα ο S&P 500.
Στο Χρηματιστήριο Αθηνών οι long πρόσθεσαν ακόμη μία εβδομάδα με θετικό "ταμείο", με απόδοση 2,05% για τον Γενικό Δείκτη στις 2.362,65 μονάδες πλην όμως, οι τελευταίες εξελίξεις κυρίως σε Metlen Energy & Metals, δευτερευόντως με την υπόθεση κατασκοπείας υπέρ του Πεκίνου, συνδυαστικά με την διψήφια υπεραπόδοση (από την αρχή του 2026) έχουν -κυρίως- τους πιο βραχυπρόθεσμους με το δάκτυλο στο πλήκτρο.
Θεαματικό το «γύρισμα» στην συνεδρίαση της Παρασκευής, με ενδεικτική την διακύμανση/ανάδυση για τον ΓΔ από τις 2.309,74 στις 2.362,35 μονάδες, με την αξία των συναλλαγών στα 466 εκατ. ευρώ- με τα 34,8 εκατ. μέσω προσυμφωνημένων εντολών- και σε σύνολο 49,3 εκατ. μετοχών τα 30,4 εκατ. να πραγματοποιούνται στις τραπεζικές.
Εστιάζοντας κυρίως στην τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας- καθώς μέχρι και την Πέμπτη ήταν σε εξέλιξη ένα απολύτως φυσιολογικό (και επιβεβλημένο) profit taking επενδυτών που αποκόμιζαν σχεδόν 25% από τον τραπεζικό κλάδο και περίπου 14% από τον FTSE 25.
Κοινή εκτίμηση πως το γεγονός της Παρασκευής ήταν το profit warning της Metlen Energy & Metals, με συντριπτικό αποτύπωμα στο χρηματιστηριακό ταμπλό, τόσο στο ΧΑ (δευτερεύουσα αγορά διαπραγμάτευσης), όσο στο Λονδίνο. Το τελικό μείον 13,25% στα 38,5 ευρώ, με συναλλαγές 3,23 εκατ. μετοχών «δείχνει» ξεκάθαρα την άμεση συνέπεια της αναθεώρησης οικονομικού αποτελέσματος (2025). Από την άλλη η θέση των Morgan Stanley, Citi είναι επίσης σαφής, ως προς την προοπτική επίτευξης της στοχοθεσίας που έχει θέσει η διοίκηση.
Συνοψίζοντας τις εκτιμήσεις παραγόντων της αγοράς θα μπορούσε να ειπωθεί ότι ναι μεν χάθηκε η «μάχη» του 2025- για τους λόγους που αναφέρθηκε η εισηγμένη- πλην όμως η «πολεμική» στρατηγική για την επίτευξη EBITDA 2 δισ. είναι ενεργή, με την διοίκηση να διαθέτει επαρκή «όπλα». Ωστόσο, επίσης κοινή εκτίμηση πως το sell off στη μετοχή είχε -μεταξύ άλλων- παράπλευρες συνέπειες (λ.χ. ενεργοποίηση margins, κ.τλ.).
Ομως, παράγοντες- πέραν του αυστηρά εννοούμενου επιχειρηματικού- αναφέρονται και σε μία άλλη παράμετρο, αυτήν της σύλληψης Αξιωματικού της Πολεμικής Αεροπορίας για -φερόμενη- κατασκοπεία υπέρ του Πεκίνου.
«Πονηρή» η συγκυρία, καθώς η θέση της Ουάσιγκτον για την παρουσία της CosCo στον Πειραιά/ΟΛΠ είναι σαφής- μάλιστα επαναδιατυπώθηκε δίχως περιστροφές από την πρέσβη των ΗΠΑ στην Ελλάδα, σε συγκυρία που επίκειται η συνάντηση Μητσοτάκη-Ερντογάν (την προσεχή Τετάρτη). Ως προς την πολιτική διάσταση, ο Φίλιππος Πανταζής αναφέρεται στην δύσκολη προεκλογική εξίσωση Μητσοτάκη, την ώρα που ο Τσίπρας ευαγγελίζεται την επανίδρυση της κυβερνώσας αριστερής-προοδευτικής παράταξης. Προφανές πως ανεβαίνει και το πολιτικό θερμόμετρο, με το (προ) εκλογικό κλίμα να ζεσταίνεται από αρκετά νωρίς.
Με αυτά τα δεδομένα- αλλά όχι μόνον- μένει να φανεί, κατ' αρχήν ποια θα είναι η στάση των πιο βραχυπρόθεσμων και όσων έχουν τοποθετηθεί από την αρχή της τελευταίας ανοδικής κίνησης του ΧΑ (σ.σ. σταδιακά από τις 2.132,46 μονάδες/χαμηλό 2ας Ιανουαρίου).
Στα επί μέρους, αύριο ολοκληρώνεται η περίοδος αποδοχής κατόχων μετόχων του ΟΠΑΠ, ακολουθεί η ανακοίνωση οικονομικών αποτελεσμάτων του ομίλου Coca Cola HBC και βράδυ Τρίτης τα αποτελέσματα της αξιολόγησης του οίκου MSCI για την αναδιάρθρωση των δεικτών.
Κλάδος-κλειδί και οδηγός της υπέρβασης των 2.400 μονάδων (σ.σ. 2.407,09 μον.) παραμένει ο τραπεζικός. Εύλογη η μερική κατοχύρωση θέσεων, από τα μέσα της εβδομάδας με την απόφαση του Αρείου Πάγου περισσότερο ως αφορμή και λιγότερο ως λόγο για το profit taking από την «κορυφή» των 2.860 μονάδων (4/2), με ζητούμενη-κατ' αρχήν για αύριο- την επιβεβαίωση της στήριξης των 2.750-2.720 μονάδων.
Σημαντικές και οι εξελίξεις, με επίκεντρο τον ΒΟΑΚ- με τον Στέλιο Μπούρα να αναλύει τα νέα δεδομένα. Επίσης δεδομένο για τη συνέχεια, όσον αφορά τόσο στις κάθε λογής επιχειρηματικές ισορροπίες-όσο στην προοπτική συγκλίσεων ισχυρών ονομάτων του εγχώριου επιχειρείν.
Παράλληλα, τα νέα ιστορικά υψηλά των Coca Cola HBC (49,60), Motor Oil (36,40 ) όπως των πολυετών για ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ (36,68),, ElvalHalcor (4,94) αποτέλεσμα σταθερών εισροών από «ισχυρά χέρια» ενισχύουν το επενδυτικό αφήγημα για τη συνέχεια.