Με (τραπεζική ) αργία σήμερα στην Wall Street, η προσοχή στρέφεται στα αμιγώς ευρωπαϊκά και τα εσωτερικά σε ότι αφορά στο Χρηματιστήριο Αθηνών.
Εύλογο το ερώτημα εάν αυτό θα επενεργήσει θετικά ή αρνητικά στην τακτική traders και επενδυτών, μετά το νέο μίνι ξεπούλημα στο τέλος της προηγούμενης εβδομάδας.
Με την αποτίμηση των κολοσσών τεχνολογίας, τεχνητής νοημοσύνης στην...στρατόσφαιρα, δεδομένων δε των κάθε λογής προβλημάτων τα sell offs λειτουργούν -και- ως δικλείδες αποσυμπίεσης. Και για αυτό τον λόγο έχουν αρχίσει να συνεκτιμώνται ως στοιχείο "καθημερινότητας" στο trading, στην επενδυτική τακτική που ακολουθείται.
Από τις 24.914 μονάδες ο DAX, μετά από άνοδο 0,78% την τελευταία εβδομάδα, από τις 8.311 ο CAC40 επίσης με μικρή άνοδο 0,46% στο ίδιο διάστημα. Aπό τις 258,08 μονάδες ο EuroStoxx Banks, μετά την ισχυρή εβδομαδιαία διόρθωση κατά 7,50% ανεβάζοντας σε συνολικά 3,32% τις απώλειες από την αρχή του 2026.
Ο τραπεζικός κλάδος είναι ένα -ίσως το βασικότερο- "κλειδί" τάσης για το "ρηχό" τραπεζοβαρές χρηματιστήριο μας. Ακριβώς στο overweight του έναντι του ευρωπαϊκού έγκειται η ένταση του profit taking, κυρίως στην συνεδρίαση της Παρασκευής. Με τον ΔΤΡ στις 2.633,13 μονάδες το "ταμείο" παραμένει συν 14,78% από την αρχή του 2026, απόρροια ενός January Effect που (υπό) στηρίχθηκε από τις αυξημένες εισροές ξένων κεφαλαίων.
Δεν είναι τυχαίο πως τον Ιανουάριο οι εισροές ξεπέρασαν τις εκροές, για πρώτη φορά μετά από (έξι) μήνες. Το ερώτημα είναι κατά πόσον μεγαλύτερο ή μικρότερο μέρος του "γρήγορου χρήματος" ρευστοποιήθηκε, από τα υψηλά των 2.859,37 μονάδων (της Τετάρτης 4 Φεβ. ) και τι μέρος του μένει εντός παιδιάς.
Παράλληλα, μένει να αποσαφηνιστεί εάν με την απόφαση του Αρείου Πάγου εγείρεται ευρύτερα ζήτημα αξιοπιστίας των ξένων προς την εγχώριο αγορά ή πρόκειται περισσότερο για αφορμή profit taking. Για την ώρα ασαφές, όπως και ο τελικός λογαριασμός που θα επωμιστούν οι τράπεζες.
Χρηματιστής σημείωνε το προφανές, εάν η συγκεκριμένη εξέλιξη δημιουργεί έλλειμμα εμπιστοσύνης, τότε οι ρευστοποιήσεις θα συνεχιστούν για μεγαλύτερο διάστημα από το αν αντιμετωπιστεί εφ' άπαξ.
Επίσης, δεν πρέπει να διαφεύγει της προσοχής μας πως, μέρος του "γρήγορου χρήματος" αποχώρησε εσπευσμένα όταν ο Αντρέα Ορσέλ ξεκαθάρισε πως δεν τίθεται θέμα εξαγοράς της Alpha Bank- για την ώρα- με συνέπεια το ποσοστό της UniCredito να φτάνει στα όρια της καταστατικής μειοψηφίας. Θυμίζω ότι, το profit taking στην Alpha Bank ξεκίνησε πριν την ανακοίνωση του Αρείου Πάγου.
Οπως επίσης το γεγονός πως, την Παρασκευή οι μικρότερες-συγκριτικά- απώλειες μεταξύ των μετοχών συστημικών καταγράφηκαν για την Εθνική. Στα 14,56 ευρώ, κατά 2,80% χαμηλότερα, ημέρα που η Scope Ratings αναβάθμιζε την αξιολόγηση του ομίλου.
Συν τω χρόνω με τα τραπεζικά, οι εξελίξεις σε Metlen Energy & Metals, Coca Cola HBC, TITAN Cement, ενδεικτικές περιπτώσεις πως "τιμολογούνται" ανάλογα εξελίξεις αρνητικές (Metlen, TITAN), θετικές (Coca Cola HBC). Στα 35,88 ευρώ με εβδομαδιαίες απώλειες 6,81% η Metlen- συνέπεια του profit warning, στα 53,50 ευρώ με άνοδο 7,91% η Coca Cola HBC αποτέλεσμα των πολύ καλών μεγεθών 2025- κυρίως όμως της προοπτικής του ομίλου στην αγορά της Αφρικής, στα 52,40 η μετοχή του ομίλου ΤΙΤΑΝ μετά το sell off της Παρασκευής.
Τι μας δείχνουν οι περιπτώσεις της Εθνικής για τον τραπεζικό κλάδο, των Metlen, Coca Cola HBC, TITAN κ.α. πως από τα υψηλά 16ετίας, με τις αποτιμήσεις σε ανάλογα μεγέθη η επιλεκτικότητα καθίσταται βασικός λόγος αγοράς/πώλησης μίας μετοχής.
Στον αστερισμό του stock picking, κατά μία άποψη, καθώς η χρηματιστηριακή αξία θα πρέπει να "τιμολογείται" εύλογα. Ως εκ τούτου, μέρος του "χρήματος" στρέφεται, ήδη και προς περισσότερες μετοχές εταιρειών από τα mid caps- που δυνητικά μπορεί να έχουν μεγαλύτερο περιθώριο ανόδου από ένα large cap. Περιπτώσεις αρκετές, από την αρχή του 2026 καθώς τμήμα της "μεσαίας" κεφαλαιοποίησης είναι σε διαδικασία διαφοροποίησης.
Στο βραχυπρόθεσμο, μεθαύριο ανακοινώνουν μεγέθη 2025 η Κύπρου (πριν την συνεδρίαση) και η ΕΧΑΕ (μετά την λήξη).
Πώς η Ελλάδα συμπληρώνει το παζλ της Chevron στη Μεσόγειο, περιγράφει ο Γιώργος Φιντικάκης. Σήμερα, παρουσία του Κυριάκου Μητσοτάκη, η υπογραφή των συμβάσεων μίσθωσης των τεσσάρων μπλοκ σε Κρήτη-Πελοπόννησο στο σχήμα Chevron-Helleniq Energy. "Ξύλο" δίχως λόγο για τον όμιλο ΤΙΤΑΝ, εξηγεί ο ΧΑΜαιλέων, εύλογο το ενδιαφέρον για την στάση που θα τηρήσουν σήμερα οι πιο βραχυπρόθεσμοι.