Συνεδρίαση επιλεκτικού ενδιαφέροντος και μετρημένων κινήσεων από πλευράς αγοραστών, αυτή που διεξήχθη σήμερα στο Ελληνικό Χρηματιστήριο, με κυριότερα χαρακτηριστικά το “rotation” στο ταμπλώ της υψηλής κεφαλαιοποίησης, την παραμονή του τζίρου σε σχετικά χαμηλότερα επίπεδα (ο χαμηλότερος των τελευταίων 26 συνεδριάσεων, με τον αμέσως χαμηλότερο να έχει σημειωθεί στις 8/9 με 243,59 εκατ.) και το ανύπαρκτο ενδιαφέρον για τίτλους χαμηλότερων κεφαλαιοποιήσεων.
Παρά ταύτα, ο Γενικός Δείκτης συμπλήρωσε τρεις συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις, αθροίζοντας κέρδη 1,74%.
Η ένδεια εσωτερικών ειδήσεων φάνηκε και σήμερα στο χρηματιστηριακό ταμπλώ, με το ενδιαφέρον να συνεχίζει να εναλλάσσεται με τους ίδιους ημερήσιους δεικτοβαρείς πρωταγωνιστές, καθώς μεσαία και μικρότερη κεφαλαιοποίηση, παραμένουν στο περιθώριο συναλλαγών και ενδιαφέροντος.
Είναι απόλυτα ενδεικτικό της τάσης – διάθεσης που επικρατεί στο Χ.Α., ότι παρά το γεγονός ότι ο ΓΔΧΑ, στο συντριπτικά μεγαλύτερο κομμάτι των συναλλαγών, κινήθηκε με θετικό πρόσημο, οι πτωτικές μετοχές “οδήγησαν την κούρσα” από αρχής μέχρι τέλους και μάλιστα με αυξανόμενη διαφορά (!)
Σύμφωνα με την άποψη του Μάνου Χατζηδάκη (Beta Sec.), “εγχώριοι καταλύτες που θα μπορούσαν να προσφέρουν ένα περιθώριο διαφοροποίησης, επί του παρόντος, απουσιάζουν, με τις επόμενες ουσιαστικές ειδήσεις να αναμένονται προς το τέλος του μήνα, όταν ξεκινά η ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του γ’ τριμήνου. Ως εκ τούτου, η επίδραση του διεθνούς παράγοντα εκτιμάται ότι θα παραμείνει καθοριστική έως το τέλος Οκτωβρίου, προσδιορίζοντας τη βασική κατεύθυνση της εγχώριας αγοράς”.
Υπενθυμίζεται ότι η δημόσια εγγραφή της Capital Maritime ξεκίνησε χθες και λήγει την Πέμπτη 15 Οκτωβρίου, με στόχο την άντληση έως €300 εκατ. για την επέκταση του στόλου της, με ανώτατη τιμή διάθεσης €7,68 ανά νέα μετοχή και κατώτατη τα €7,00 ανά νέα μετοχή. Η διαπραγμάτευση των νέων μετοχών θα ξεκινήσει την Τρίτη 20 Οκτωβρίου 2026. “Καλυμμένη” ήδη από την πρώτη ημέρα είναι η δημόσια προσφορά της Ναυτιλιακής του Βαγγέλη Μαρινάκη, όπως αναφέρουν αρμόδιες πηγές.
Κατά τους επόμενους έξι μήνες και σύμφωνα με πληροφορίες, δεν αποκλείεται να υπάρξουν δύο ακόμη εισαγωγές ναυτιλιακών εταιρειών στο Ελληνικό Χρηματιστήριο.
Την επόμενη εβδομάδα σχεδιάζεται να προχωρήσει η διάθεση του Ευρωομολόγου από τη ΓΕΚΤΕΡΝΑ. Το ύψος της έκδοσης ενδέχεται να φθάσει στα 500 εκατ. ευρώ
Την Παρασκευή 16/10 λήγουν τα συμβόλαια Οκτωβρίου στην αγορά παραγώγων.
Από εκεί και πέρα, το Brent δείχνει να δοκιμάζει τιμές υψηλότερα των $106/βαρέλι.
“Το Ιράν εφαρμόζει νέες τακτικές για τη στοχοποίηση πλοίων που διέρχονται από τα Στενά του Ορμούζ, καθώς επιδιώκει να διατηρήσει υψηλές τις τιμές του πετρελαίου και να επηρεάσει τις ενδιάμεσες εκλογές στις ΗΠΑ”, δήλωσαν στο Reuters δύο υψηλόβαθμοι Ιρανοί αξιωματούχοι.
Με θετική μεταβολή, αλλά μακριά από τα πρωινά υψηλά οι μεγάλες ευρωπαϊκές αγορές, προσπαθούν να τιμολογήσουν τα στοιχεία πληθωρισμού, για τον μήνα Σεπτέμβριο στις ΗΠΑ.
Πιο συγκεκριμένα, ο ετήσιος πληθωρισμός στις Ηνωμένες Πολιτείες αυξήθηκε στο 3,7% τον Σεπτέμβριο, από 3,4% τον Αύγουστο, πάνω από το 3,6% που προέβλεπαν οι αναλυτές. Σε μηνιαία βάση, ο δείκτης τιμών καταναλωτή (CPI) αυξήθηκε κατά 0,6, σε συμφωνία με τις προβλέψεις. Ο ετήσιος δομικός πληθωρισμός, ο οποίος εξαιρεί τα τρόφιμα και την ενέργεια ενισχύθηκε στο 2,6%, από 2,4% τον Αύγουστο. Οι αναλυτές προέβλεπαν άνοδο στο 2,5%. Σε μηνιαία βάση, ο δομικός δείκτης αυξήθηκε 0,3%, υψηλότερα από την άνοδο 0,2% που ανέμεναν οι αναλυτές.
Άμεση ήταν η αντίδραση στην αγορά ομολόγων.
Στο 4,87% εκτινάχθηκε η απόδοση του αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 5,26% του 10ετους. Η απόδοση του 30ετους στο 5,58%. Στο 4,402% η απόδοση του ελληνικού 10ετους τίτλου, στο 4,88% η απόδοση του αντίστοιχου γαλλικού.
Ο δισεκατομμυριούχος επενδυτής Ρέι Ντάλιο προειδοποίησε ότι οι μαζικές ρευστοποιήσεις ομολόγων στις ΗΠΑ απέχουν πολύ από το να ολοκληρωθούν, καθώς η εκρηκτική αύξηση του κρατικού και εταιρικού δανεισμού, συμπίπτει με την εξασθένηση της ζήτησης από ορισμένους από τους μεγαλύτερους παραδοσιακούς αγοραστές στον κόσμο. Ο ιδρυτής της Bridgewater Associates εκτιμά ότι το βάρος του αμερικανικού χρέους, μετρούμενο με βάση το σύνολο του δανεισμού και το κόστος εξυπηρέτησης των ομολόγων, σε σχέση με τα κρατικά έσοδα, έχει φτάσει στο υψηλότερο επίπεδο από τον Β΄ Παγκόσμιο Πόλεμο και αναμένεται να επιδεινωθεί τα επόμενα χρόνια.
Σύμφωνα με τον Ντάλιο, “η αμερικανική κυβέρνηση αναμένεται να αναχρηματοδοτήσει περίπου $10 τρισ. σε υποχρεώσεις που λήγουν μέσα στο τρέχον έτος, ενώ παράλληλα θα προχωρήσει σε νέο δανεισμό ύψους $2,1 τρισ. Με τόσο μεγάλο όγκο χρέους να λήγει, ακόμα και μια σχετικά μικρή μείωση της προθυμίας των επενδυτών να επανεπενδύσουν τα κεφάλαια που εισπράττουν από τις λήξεις, θα μπορούσε να δημιουργήσει σημαντικό χρηματοδοτικό κενό”.
Ο Ντάλιο προειδοποιεί εδώ και καιρό για μια επικείμενη κρίση χρέους στις ΗΠΑ και έχει υποστηρίξει ότι “οι επενδυτές θα πρέπει να πωλούν ομόλογα και να αγοράζουν χρυσό”.
Υπενθυμίζεται ότι σύμφωνα με το οικονομικό ημερολόγιο, οι επόμενες συνεδριάσεις - ανακοινώσεις της ECB είναι προγραμματισμένες για τις 29/10 και 17/12/2026.
Οι αντίστοιχες της Fed είναι προγραμματισμένες για τις 28/10 και 9/12/2026.
Οι επόμενες προγραμματισμένες συνεδριάσεις νομισματικής πολιτικής της BoJ είναι για τις 30/10 και 18/12 και της BoE για τις 5/11 και 17/12.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 2620,51 (+0,84%) και 2594,03 μονάδων (-0,18%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2605,45 (+0,26%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2603,7 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,19%.
Ο τζίρος στα 255,8 εκατ., από τα οποία τα 22,7 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (ΜΠΕΛΑ, ΚΡΙ, ΔΑΑ, ΠΕΙΡ, ΕΕΕ, ΜΟΗ, ΕΥΑΠΣ, ΑΛΦΑ, ΕΥΡΩΒ, ΕΤΕ), με τους ΠΕΙΡ, ΕΤΕ, ΜΠΕΛΑ και ΜΟΗ να απασχολούν το 42% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Από τον συνολικό τζίρο των 255,8 εκατ., τα 238,8 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE 25.
Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση
Από τις δεικτοβαρείς τραπεζικές μετοχές, δεν ήλθε σε επαφή με το “πράσινο” η CREDIA (-1,06%), ενώ και τα δύο πρόσημα άλλαξαν ΑΛΦΑ (-0,68%), ΕΤΕ (+0,49%), ΕΥΡΩΒ (-0,11%), ΠΕΙΡ (-1,14%), BOCHGR (-0,77%), OPTIMA (-0,95%).
Μεταξύ 3089,48 (+1,61%) και 3027,52 μονάδων (-0,43%) κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των τραπεζών. Στις 17.00 βρέθηκε στις 3040,25 (-0,01%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 3029,62 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,36%.
Ο ΔΤΡ με ημερήσιο σήμα πώλησης, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 3266 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 3400 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2777 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 2753 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Σαφές πλεονέκτημα στους “πράσινους” τίτλους, δίνει η τελική εικόνα στο ταμπλώ του μη τραπεζικού 25αρη. Οι μεγαλύτερες ημερήσιες μεταβολές για AKTR (-2,06%), CENER (-3,04%), ALWN (+2,19%), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (-1,62%), ΕΛΠΕ (+2,09% και κλείσιμο σε νέα ιστορικά υψηλά), ΜΟΗ (+1,45%), ΜΠΕΛΑ (+4,52%), ΟΤΕ (+1,47%).
Με επιθετικούς πωλητές, μετά τις τελευταίες εξελίξεις, η AKTR (-2,06%), βρέθηκε να υποχωρεί μέχρι τα 9,20 ευρώ (-5,15%).
Σύμφωνα με ανακοίνωση της ALWN (+2,19%), “το VALEA FOUNDATION, Νομικό Πρόσωπο που συνδέεται στενά με τα ακόλουθα μέλη του ΔΣ της Εταιρείας: Pavel Saroch, Μη Εκτελεστικό Μέλος, Paul Schmid, Ανεξάρτητο Μη Εκτελεστικό Μέλος, στις 13/10/2026 αγόρασε, μέσω του Χ.Α., 1.074.307 κοινές μετοχές της Εταιρείας, με μέση τιμή 12,41 ευρώ ανά μετοχή, έναντι συνολικού τιμήματος ύψους 13.331.303,63 ευρώ. Το VALEA FOUNDATION είναι ο κατά 100% έμμεσος Μέτοχος της KKCG Entertainment International AG, η οποία είναι ο ελέγχων Μέτοχος της Allwyn AG”.
Έκτακτη έκπτωση στις πωλήσεις προς όλες τις εταιρείες εμπορίας με την έναρξη της περιόδου θέρμανσης ανακοίνωσε η HELLENiQ ENERGY (+2,09%), ανταποκρινόμενη στις ιδιαίτερες συνθήκες που έχουν διαμορφωθεί στην αγορά καυσίμων. Η ειδική έκτακτη έκπτωση στο πετρέλαιο θέρμανσης θα είναι 16 λεπτά ανά λίτρο, ποσό που αναλογεί σε μείωση της τιμής στην αντλία κατά 20 λεπτά συμπεριλαμβανομένου ΦΠΑ. Παράλληλα, παραμένει σε ισχύ η έκτακτη έκπτωση των 4 λεπτών ανά λίτρο, (δηλ. μείωση τιμής 5 λεπτά με ΦΠΑ) για το πετρέλαιο κίνησης, που ήδη εφαρμόζεται από τις 14 Ιουλίου.
Η μετοχή της ΕΥΔΑΠ (0%), βρέθηκε να αναρριχάται μέχρι τα 13,50 ευρώ (+1,66%), αλλά ολοκλήρωσε τη συνεδρίαση αμετάβλητη σε υψηλά 26,5 ετών.
Σύμφωνα με την Fast Finance ΑΕΠΕΥ, “όσο η ΕΥΔΑΠ κλείνει πάνω από το 13,16 έχει επιθετική τάση. Ιδανικά μία διόρθωση προς τα 12,85 – 12,70 ευρώ είναι για αγορά, μιας και το επίπεδο λειτουργεί σαν επιβεβαίωση. Θυμίζουμε επόμενος στόχος τα 15,70 ευρώ”.
Σε χαμηλά 5μηνου η ΓΕΚΤΕΡΝΑ (-1,62%).
Τι λένε οι αναλυτές
“Η πιθανή προσέγγιση της περιοχής των 2570 μονάδων αποτελεί μια φυσιολογική τεχνική αποσυμφόρηση και σε καμία περίπτωση δεν αλλοιώνει τη μεσοπρόθεσμη ανοδική δομή που χτίζεται από τα τέλη Σεπτεμβρίου. Δεν προτρέχουμε της αγοράς. ‘Παίζουμε’ αυστηρά τις επιβεβαιωμένες διασπάσεις και πράττουμε ανάλογα, διατηρώντας την ευελιξία μας και προσαρμοζόμενοι με πειθαρχία σε κάθε νέο σχηματισμό που αποτυπώνεται στο διάγραμμα του ΓΔ. Ο δείκτης δοκίμασε βιαστικά το 2620, που ουσιαστικά συνεχίζει και λειτουργεί σαν επιβεβαίωση. Ο ταλαντωτής μας στην ώρα είναι ψηλά και θέλει προσοχή και κάποιες ώρες συνεδρίασης για να δούμε την συνέχεια. O ΔΤΡ στην παρούσα δεν συμμετέχει, κλείνοντας με ένα μεγάλο ‘μαύρο κερί’ και με το ‘χάσμα’ να μην μπορεί να κλείσει ακόμα στο 3089 - 3126”, σύμφωνα με την Fast Finance ΑΕΠΕΥ.
“Οι επενδυτές αναζητούν ενδείξεις, που θα μπορούσαν να υποστηρίξουν μια λιγότερο περιοριστική πορεία της πολιτικής της Fed”, όπως εκτιμά η Eurobank Equities.
“Η επιφυλακτική στάση αναμένεται να συνεχιστεί, καθώς οι υψηλές τιμές της ενέργειας δεν αφήνουν περιθώρια για αισιοδοξία. Η σταθεροποίηση φαίνεται να είναι το πιο πιθανό σενάριο, ενώ οι εγχώριες μετοχές αναμένεται να ακολουθήσουν στενά την πορεία των διεθνών αγορών”, σύμφωνα με την άποψη της Beta Sec.
“Τα εταιρικά αποτελέσματα θα δώσουν τον τόνο της επόμενης ημέρας, σε συνδυασμό με την πορεία του πληθωρισμού. Τα λίγα αποτελέσματα στις ΗΠΑ που έχουν ήδη ανακοινωθεί, κινήθηκαν με μικρές θετικές εκπλήξεις στην πλειοψηφία τους. Αν ο πληθωρισμός Σεπτεμβρίου στις ΗΠΑ κινηθεί υψηλότερα των εκτιμήσεων, ενδέχεται να δημιουργήσει και αποστροφή ρίσκου. Μέχρι νεωτέρας, πιθανότατα να συνεχιστεί η συσσώρευση στα τρέχοντα επίπεδα, στο Χ.Α.” αναφέρει η Depolas Investment Services.
“Ο ΓΔ ‘σκόνταψε’ στην ισχυρή αντίσταση των 2620 μονάδων και η άνοδος ξεφούσκωσε άδοξα, επισημαίνει η τεχνική ανάλυση. Η απορρόφηση των πιέσεων σε περισσότερες μετοχές, θα έδινε ευρύτερη βάση στην αντίδραση, όμως οι χαμηλότερες συναλλαγές διατηρούν την επιφυλακτικότητα. Πλησιέστερη στήριξη στις 2590 μονάδες. Τα πρώτα αμερικανικά τραπεζικά αποτελέσματα έδωσαν μικτά μηνύματα, με ενδιαφέρον για την επίδραση των υψηλών αποδόσεων ομολόγων στη χρηματοδότηση και στην επιχειρηματική δραστηριότητα”, σύμφωνα με την Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.
“Με το αμερικανικό δεκαετές πάνω από 5,3% και τις αποδόσεις να ανεβαίνουν διεθνώς, οι τράπεζες είναι ο κλάδος όπου η επίδραση είναι ταυτόχρονα η πιο άμεση και η πιο διφορούμενη, σύμφωνα με την Solidus.
Υψηλότερες αποδόσεις σημαίνουν υψηλότερα επιτόκια αναφοράς. Τα δάνεια επανατιμολογούνται γρήγορα, ενώ οι καταθέσεις, ιδίως οι όψεως, ακολουθούν με καθυστέρηση. Το περιθώριο διευρύνεται και τα καθαρά έσοδα τόκων στηρίζονται. Ωφελούνται και οι τράπεζες που επανεπενδύουν τη ρευστότητά τους σε ομόλογα με υψηλότερο κουπόνι. Το ελληνικό τραπεζικό σύστημα, με πλεόνασμα ρευστότητας και χαμηλό κόστος καταθέσεων, ξεκινά από θέση ισχύος σε αυτό το κανάλι.
Από την άλλη, η άνοδος των αποδόσεων μειώνει την αξία των ομολόγων που ήδη κατέχουν. Όσο μεγαλύτερο και περισσότερο μακροχρόνιο είναι το χαρτοφυλάκιο, τόσο μεγαλύτερη η πίεση στα ίδια κεφάλαια, ιδίως για τα ομόλογα διαθέσιμα προς πώληση. Ταυτόχρονα, ακριβότερο χρήμα σημαίνει πιεσμένα νοικοκυριά και επιχειρήσεις και άρα περισσότερο κίνδυνο για την ποιότητα των δανείων. Και ένα υψηλότερο επιτόκιο προεξόφλησης, μειώνει τον πολλαπλασιαστή που δίνει η αγορά στα κέρδη τους.
Ουσιαστικά ένα μέτριο ανοδικό ράλι αποδόσεων ωφελεί τον κλάδο, γιατί υπερτερεί η επίδραση στα έσοδα. Μια απότομη και παρατεταμένη άνοδος αλλάζει το ισοζύγιο: πλήττει τα κεφάλαια, το κόστος κινδύνου και την αποτίμηση. Η ανάγνωση αυτή είναι ποιοτική και όχι εκτίμηση κερδών: το ακριβές ισοζύγιο κάθε τράπεζας εξαρτάται από στοιχεία των οικονομικών της καταστάσεων, όπως η διάρκεια του χαρτοφυλακίου, η αναλογία σταθερού και κυμαινόμενου επιτοκίου και το μείγμα καταθέσεων.
Για τον επενδυτή, το κρίσιμο ερώτημα είναι πόσο γρήγορα ανεβαίνουν οι αποδόσεις και αν η οικονομία αντέχει”, τονίζει η Solidus Sec.