Εικόνα αναποφάσιστης αγοράς, έδωσε η σημερινή συνεδρίαση στο ελληνικό Χρηματιστήριο, καθώς χαρακτηρίστηκε από τις εναλλαγές προσήμων και από τη μικρή υποχώρηση του τζίρου.
Από την άλλη, αξίζει να σημειωθεί ότι οι πτωτικές μετοχές πήραν κεφάλι και το διατήρησαν μέχρι τέλους, ενώ στα χαμηλά ημέρας οι “κόκκινοι” τίτλοι ήταν υπερδιπλάσιοι των “πράσινων”.
Όλως τυχαίως και όπως συμβαίνει στις τελευταίες αρνητικές συνεδριάσεις, και σήμερα σε ρόλο “σωματοφύλακα” του Δείκτη ήταν η μετοχή της ΕΕΕ (+2,94%), που κινήθηκε μόνιμα με θετικό πρόσημο, δίνοντας σημαντικές βοήθειες στους βασικούς δείκτες του Χ.Α., ενώ η άνοδος του πετρελαίου επανέφερε τους αγοραστές στις μετοχές των διυλιστηρίων (ΕΛΠΕ +1,86%, ΜΟΗ +2,83%).
Αξίζει υπενθύμισης ότι ΓΔ και ΔΤΡ ερχόντουσαν από τρεις συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις, με αθροιστικά κέρδη 3,66% και 8,44%, αντίστοιχα, αλλά με την πρώτη υποτροπή του διεθνούς κλίματος, “τα τιμόνια γύρισαν ανάποδα”.
Σύμφωνα με την τεχνική ανάλυση, όσο ο Γενικός Δείκτης δεν πετυχαίνει κλεισίματα υψηλότερα των 2640 - 2643 μονάδων, το σενάριο να κλείσει το “gap” στις 2518 – 2498 μονάδες παραμένει ενεργό, ιδιαίτερα αν υποτροπιάσει το διεθνές κλίμα.
Σήμερα δημοσίευσαν αποτελέσματα εννεαμήνου ΑΛΦΑ, ΟΤΕ και ΠΕΙΡ, δημιουργώντας ανάμεικτα συναισθήματα στους αναλυτές. Στις 4/11/2026 ανακοινώνει αποτελέσματα η ΕΤΕ, στις 5/11/2026 η BOCHGR, στις 11/11/2026 η OPTIMA και στις 12/11/2026 η CREDIA.
Σημειώνεται πως τα κέρδη αλλά και τα καθαρά έσοδα από τόκους της ΑΛΦΑ ήταν σημαντικά ανώτερα των εκτιμήσεων, ενισχύοντας την επενδυτική ψυχολογία ενόψει του Investor Day στις 5 Νοεμβρίου. Ανώτερα των εκτιμήσεων των αναλυτών, σε επίπεδο καθαρής κερδοφορίας, ήταν και τα αποτελέσματα τρίτου τριμήνου της ΕΥΡΩΒ.
Από την άλλη, τα “νέφη” των ανησυχιών δείχνουν να επιστρέφουν στις διεθνείς αγορές.
Τα εταιρικά αποτελέσματα από Amazon και το guidance από Intel απογοήτευσαν και ενίσχυσαν τις ανησυχίες για τον τεχνολογικό κλάδο. Επιπλέον, το ευρωπαϊκό φυσικό αέριο ξεπέρασε τα 100 ευρώ/MWh και το πετρέλαιο κινείται εκ νέου ανοδικά.
Οι επιστρέφουσες ανησυχίες για τις τεχνολογικές μετοχές μεταφέρθηκαν σήμερα το πρωί στην Ασία (Nikkei -2,06%, Kospi -3,48%).
“Οι μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας έχασαν σχεδόν $900 δισ. σε χρηματιστηριακή αξία, μετά από ακόμη μία απότομη αύξηση των δαπανών τους κατά το τρίτο τρίμηνο. Η εξέλιξη αυτή έχει μετατρέψει ορισμένες από τις πιο κερδοφόρες επιχειρήσεις στην ιστορία, σε εταιρείες με τεράστιες ταμειακές εκροές, καθώς ποντάρουν το μέλλον τους στην τεχνητή νοημοσύνη. Οι μετοχές των τεσσάρων μεγάλων εταιρειών cloud υποδομών, των λεγόμενων ‘hyperscalers’, Amazon, Meta, Microsoft και Alphabet, μητρικής της Google, υποχώρησαν μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων τρίτου τριμήνου. Οι επενδύσεις τους σε κεφαλαιουχικές δαπάνες σχεδόν διπλασιάστηκαν, ενώ παράλληλα εκδηλώθηκαν ανησυχίες για την επιβράδυνση της αύξησης των εσόδων στις βασικές επιχειρηματικές τους δραστηριότητες”, όπως αναφέρουν οι Financial Times.
Εν τω μεταξύ, η BoJ διατήρησε αμετάβλητο το βραχυπρόθεσμο επιτόκιο πολιτικής στο 1,25%, με ψήφους 8 υπέρ και 1 κατά, επιβεβαιώνοντας τις εκτιμήσεις της αγοράς. Η απόφαση ακολούθησε δύο διαδοχικές αυξήσεις κατά 25 μονάδες βάσης, τον Ιούνιο και τον Σεπτέμβριο, διατηρώντας το κόστος δανεισμού στο υψηλότερο επίπεδο από τον Απρίλιο του 1995.
Μένοντας στις επόμενες συνεδριάσεις των κεντρικών τραπεζών, της Fed είναι προγραμματισμένη για τις 9/12/2026, της ECB για τις 17/12/2026, της BoJ για τις 18/12 και της BoE για τις 5/11 και 17/12.
Επιστρέφοντας στα δικά μας, στις 2 Νοεμβρίου 2026 και στο ξενοδοχείο Divani Caravel, θα διεξαχθεί το “Euronext Athens Small Cap Conference 2026” (σύμφωνα με την πρόσκληση της Euronext Athens, πρόκειται για τις Alpha Trust Ανδρομέδα, AS Company, Βιοκαρπέτ, Δάιος, Έλτον, EIS, Λανακάμ, Quality & Reliability, Revoil, Softweb, Trek Development, Unibios, Verallis και Y/KNOT Invest).
Με ενδιαφέρον αναμένεται η ανακοίνωση του οίκου MSCI για την τριμηνιαία αναθεώρηση των δεικτών του. Οι ανακοινώσεις θα γίνουν στις 11 Νοεμβρίου 2026, αργά το βράδυ, με τις αλλαγές να εφαρμόζονται την 1η Δεκεμβρίου 2026 και τους επενδυτές να λαμβάνουν τις θέσεις τους (rebalancing) στις 30 Νοεμβρίου 2026, ημέρα Δευτέρα.
Στις 13/11 οι ανακοινώσεις για την αναδιάρθρωση των δεικτών FTSE Russell, στις 18/12 το rebalancing.
Στις 30 Νοεμβρίου και 1 Δεκεμβρίου η σκυτάλη περνά στο Λονδίνο, όπου θα πραγματοποιηθεί το Morgan Stanley & Euronext Athens Greek Investment Conference 2026.
Εν τω μεταξύ, σύμφωνα με την κατάσταση της Επ. Κεφαλαιαγοράς και όσον αφορά τις αρνητικές καθαρές θέσεις που ξεπερνούν το 0,5%:
Η Qube Research & Technologies Limited παραμένει με καθαρή αρνητική θέση 0,79475% στη μετοχή της BYLOT, με καθαρή αρνητική θέση 0,77143% στον τίτλο του ΑΔΜΗΕ, με καθαρή αρνητική θέση 0,82746% στη μετοχή της AKTR, με καθαρή αρνητική θέση 0,50226% στη μετοχή της ΛΑΜΔΑ και με καθαρή αρνητική θέση 0,7016% στη μετοχή της CREDIA. Η AKO Capital LLP με καθαρή αρνητική θέση 1,05351% στη μετοχή της MTLN.
Με ημερομηνία 29/10/2026, η Qube Research & Technologies Limited αύξησε την καθαρή αρνητική της θέση στο 0,90403%, από 0,82746% στη μετοχή της AKTR.
Με μικτά πρόσημα οι κύριες ευρωπαϊκές αγορές, με τους traders να τιμολογούν τη νέα ανοδική κίνηση του πετρελαίου, αλλά και τις μικτές τάσεις των αποδόσεων στην αγορά κρατικών ομολόγων.
Πιο συγκεκριμένα, στο 4,62% ισορροπεί η απόδοση του αμερικανικού 2ετούς τίτλου, στο 4,95% του 10ετούς, στο 5,31% η απόδοση του 30ετούς. Στο 4,31% ανηφορίζει η απόδοση του ελληνικού 10ετούς τίτλου, στο 4,97% η απόδοση του αντίστοιχου γαλλικού.
“Η Ευρωζώνη βρίσκεται αντιμέτωπη με έναν νέο ενεργειακό πληθωρισμό, την ώρα που οι χρηματοδοτικές συνθήκες έχουν ήδη επιδεινωθεί αισθητά. Η ΕΚΤ καλείται να αντιμετωπίσει την άνοδο των τιμών, χωρίς να επιβαρύνει υπερβολικά μια οικονομία που αρχίζει να αισθάνεται τις συνέπειες του ακριβότερου χρήματος. Η ίδια η ΕΚΤ αναγνωρίζει ότι οι ενεργειακές τιμές έχουν ξεπεράσει τις παραδοχές των προβλέψεων του Σεπτεμβρίου, αυξάνοντας την πιθανότητα ο πληθωρισμός να παραμείνει σημαντικά υψηλότερα από τον στόχο για αρκετά ακόμη τρίμηνα.
Ο πόλεμος στη Μέση Ανατολή αποτελεί τον μεγαλύτερο παράγοντα αβεβαιότητας. Μια παρατεταμένη διαταραχή στην προσφορά πετρελαίου και φυσικού αερίου, θα μπορούσε να οδηγήσει σε ακόμη μεγαλύτερες ανατιμήσεις, μειώνοντας το διαθέσιμο εισόδημα των νοικοκυριών και περιορίζοντας την κατανάλωση και τις επιχειρηματικές επενδύσεις.
Με άλλα λόγια, η Ευρωζώνη βρίσκεται αντιμέτωπη με τον κίνδυνο στασιμοπληθωρισμού. Η επιβράδυνση της ανάπτυξης θα μπορούσε να συνυπάρχει με επίμονα υψηλό πληθωρισμό, δημιουργώντας ένα περιβάλλον στο οποίο οι συμβατικές απαντήσεις της νομισματικής πολιτικής γίνονται λιγότερο αποτελεσματικές. Οι αποδόσεις των ομολόγων έχουν αυξηθεί, οι χρηματιστηριακές αγορές έχουν υποχωρήσει και οι τράπεζες εμφανίζονται περισσότερο επιφυλακτικές απέναντι στους δανειολήπτες. Στο μεταξύ, μια σημαντική εξέλιξη προσθέτει νέο ενδιαφέρον στις προοπτικές της ευρωπαϊκής νομισματικής πολιτικής: η Κριστίν Λαγκάρντ ανακοίνωσε ότι θα αποχωρήσει από την προεδρία της ΕΚΤ στις 7 Φεβρουαρίου 2027, πριν από τη λήξη της θητείας της, με τον διάδοχό της να επιλέγεται από το Ευρωπαϊκό Συμβούλιο. Η Φρανκφούρτη βρίσκεται μπροστά σε μια ιδιαίτερα λεπτή ισορροπία. Ο πληθωρισμός απαιτεί εγρήγορση, αλλά η ανάπτυξη δεν διαθέτει απεριόριστες αντοχές. Και αυτή τη φορά, το κόστος μιας λανθασμένης απόφασης, μπορεί να αποδειχθεί σημαντικά υψηλότερο από εκείνο της αναμονής”, τονίζει ο Συμεών Μαυρουδής (διαχειριστής χαρτοφυλακίου Fast Finance ΑΕΠΕΥ).
Μένοντας στους κρατικούς τίτλους, η αμερικανική κυβέρνηση προχώρησε σε εκδόσεις κρατικών τίτλων συνολικού ύψους $839 δισ. αυτή την εβδομάδα, καταγράφοντας ιστορικό ρεκόρ. Οι εκδόσεις εντόκων γραμματίων και ομολόγων είχαν διπλό στόχο: την αποπληρωμή των τίτλων που έληγαν και την άντληση πρόσθετων κεφαλαίων για τη χρηματοδότηση του ομοσπονδιακού ελλείμματος.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 2625,73 (+0,10%) και 2605,43 μονάδων (-0,67%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2613,61 (-0,36%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2619,08 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,15%.
Ο τζίρος στα 422,5 εκατ., από τα οποία τα 48,2 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (BOCHGR, AKTR, ΕΤΕ, ΑΔΜΗΕ, ΠΕΙΡ, ΕΥΡΩΒ, ΕΛΠΕ, ΑΛΦΑ, ΔΑΑ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΜΟΗ), με τους ΠΕΙΡ, ΕΤΕ, ΑΛΦΑ και ΕΥΡΩΒ να απασχολούν το 66% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Στην ΕΤΕ το 23% του τζίρου.
Από τον συνολικό τζίρο των 422,5 εκατ., τα 407,7 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.
Από εκεί και πέρα, η σημερινή ήταν η τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας, του μήνα και του χρηματιστηριακού δεκαμήνου.
Η εβδομάδα που ολοκληρώθηκε ήταν ανοδική, πιστώνοντας τον Γενικό Δείκτη με εβδομαδιαία κέρδη 3,5% και τον κλαδικό δείκτη των τραπεζών με κέρδη 6,75%.
Ο Οκτώβριος, επιβεβαιώνοντας την αρνητική του παράδοση, διέκοψε το θετικό σερί των προηγούμενων έξι μηνών, χρεώνοντας τον ΓΔ με μηνιαίες απώλειες 4,36% και τον ΔΤΡ με απώλειες 9,61%.
Από την αρχή του χρόνου ο ΓΔΧΑ σημειώνει κέρδη 23,5% και ο ΔΤΡ κέρδη 31,82%.
Μετοχή του χρηματιστηριακού δεκαμήνου η ΣΠΥΡ (+133,33%).
Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση
Από τις δεικτοβαρείς τραπεζικές μετοχές, δεν ήλθε σε επαφή με το “πράσινο” η BOCHGR (-0,94%) και τα δύο πρόσημα άλλαξαν ΑΛΦΑ (-0,44%), ΕΤΕ (-2,57%) και ΕΥΡΩΒ (-0,40%), ενώ μόνιμα με αρνητικό πρόσημο κινήθηκαν ΠΕΙΡ (-2,10%), CREDIA (-1,05%), OPTIMA (-3,32%).
Μεταξύ 3077,56 (+0,19%) και 2998,63 μονάδων (-2,38%) κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των τραπεζών. Στις 17.00 βρέθηκε στις 3011,14 (-1,97%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 3023,75 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 1,56%.
Ο ΔΤΡ με ημερήσιο σήμα πώλησης, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 3104 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 3266 και 3400 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2799 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 2786 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μένοντας στον κλάδο και σύμφωνα με το ρεπορτάζ της Αν. Παπαϊωάννου, “παρά τις δύο κρίσεις, ενεργειακή και πληθωριστική, που αντιμετωπίζει η Ευρώπη, σε συνδυασμό με την πολιτική μεταβλητότητα, οι οικονομίες της Ελλάδας, της Κύπρου και της Βουλγαρίας παραμένουν δυνατές, τόνισε η διοίκηση της Eurobank κατά την ενημέρωση των αναλυτών για τα αποτελέσματα εννεαμήνου. Με αιχμή την αύξηση των εταιρικών δανείων, ο στόχος για νέες εκταμιεύσεις 4,5 δισ. ευρώ το 2026 θα επιτευχθεί. Το 2027 η πιστωτική επέκταση θα παραμείνει δυνατή, αλλά λίγο χαμηλότερα σε σχέση με το 2025 και το 2026, όπου υπήρξαν δύο εξαιρετικές χρονιές ως προς την αύξηση της πιστωτικής επέκτασης. Ήδη το 2026 παρατηρείται μια επιβράδυνση σε ολόκληρη την Ευρώπη. Η αύξηση στα καθαρά έσοδα από τόκους (NII) για το σύνολο του 2026 θα είναι της τάξεως του 9%, από 7% που ήταν ο αρχικός στόχος. Το τέταρτο τρίμηνο του 2026 ο όμιλος της Eurobank θα ‘γράψει’ έσοδα προμηθειών 20-25 εκατ. ευρώ από την απορρόφηση της Eurolife, ενώ σε ετήσια βάση υπολογίζεται ότι η συμβολή στα έσοδα από προμήθειες θα κινηθεί στην περιοχή των 100 εκατ. ευρώ. Αξίζει να αναφερθεί ότι η τράπεζα θα εγγράψει εφάπαξ ποσό 40 εκατ. ευρώ ως negative goodwill από την απορρόφηση της Eurolife. Βρίσκεται σε εξέλιξη συζήτηση μεταξύ των τραπεζών και της βουλγαρικής κυβέρνησης, σχετικά με την εκφρασμένη πρόθεση της δεύτερης να επιβάλει πρόσθετη φορολόγηση. Αν συμβεί, η επιβάρυνση για τον όμιλο της Eurobank θα κινηθεί μεταξύ 10 και 15 εκατ. ευρώ. Παραμένουμε ανοικτοί στην εξέταση ευκαιριών στις τρεις αγορές όπου διαθέτει παρουσία ο όμιλος, Ελλάδα, Κύπρο και Βουλγαρία, στους τομείς του banking, AuM και insurance. Επί του παρόντος δεν υπάρχει κάποια ευκαιρία”.
Μένοντας στην ΕΥΡΩΒ και σύμφωνα με ανακοίνωση της τράπεζας, “η νέα ημερομηνία αποκοπής ενδιάμεσου μερίσματος, ορίστηκε η 23/11/2026”.
Από την άλλη και σύμφωνα με το ρεπορτάζ του Χρ. Κίτσιου, “σε διανομή στους μετόχους της του 1 δισ. ευρώ, το οποίο εισέπραξε από την πώληση του 100% της Eurolife AEAZ στη Eurobank προχωρά η Eurolife Group, μητρική του ομώνυμου ασφαλιστικού ομίλου, μέσω συνδυασμού προμερίσματος, μερίσματος αδιανέμητων κερδών παρελθουσών χρήσεων και επιστροφής κεφαλαίου. H Eurobank θα πάρει πίσω τα 201,27 εκατ. ευρώ και επομένως η καθαρή εκροή για την εξαγορά της Eurolife ανέρχεται σε 805,11 εκατ. ευρώ (σ.σ. αρχικά το τίμημα ανερχόταν σε 813 εκατ. ευρώ), ενώ η Fairfax, μέσω της Costa Luxembourg, θα εισπράξει 805,11 εκατ. ευρώ”.
Μια ακόμα ισχυρή χρονιά χαρακτήρισε το 2026 για την Alpha Bank ο Βασίλης Ψάλτης σε μια σύντομη τοποθέτησή του στην τηλεδιάσκεψη, καθώς την επόμενη εβδομάδα (5/11) ακολουθεί η παρουσίαση της στρατηγικής της τράπεζας (investors day).
Επεσήμανε ότι η τράπεζα είναι σε τροχιά να πετύχει τους βελτιωμένους στόχους που παρουσίασε το προηγούμενο τρίμηνο. Η τράπεζα σχηματίζει πρόβλεψη διανομής ίση με το 55% των κερδών εννεαμήνου, δηλαδή 421 εκατ. ευρώ. Από το ποσό αυτό, 124 εκατ. ευρώ θα καταβληθούν ως προμέρισμα τον Δεκέμβριο του 2026, υπό την προϋπόθεση εποπτικής έγκρισης.
Από την άλλη και σύμφωνα με το ρεπορτάζ της Αν. Παπαϊωάννου, “στην αναθεώρηση του guidance με τους στόχους του 2027, με αιχμή το NII, τα έσοδα από τους servicers αλλά και το CT1, προχωρά η Τράπεζα Πειραιώς, δεδομένης της ιδιαίτερα καλής απόδοσης που καταγράφει το 2026. Η διοίκηση, μάλιστα, χαρακτήρισε συντηρητική την εκτίμηση για κέρδη ανά μετοχή του 2026 στα 0,90 ευρώ”.
Μικτή και σαφώς καλύτερη της αρχικής, η τελική εικόνα στο ταμπλό του μη τραπεζικού 25άρη, όπου τις μεγαλύτερες ημερήσιες μεταβολές σημείωσαν οι ΑΡΑΙΓ (-1,10%), ΔΑΑ (-4,61%), ΕΕΕ (+2,94%), ΜΟΗ (+2,83%).
Χωρίς να έλθει σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο, κινήθηκε ο τίτλος του ΟΤΕ (+1,51%), αλλά υποχώρησε σημαντικά από το υψηλό ημέρας των 19,34 ευρώ (+4,15%). Υπενθυμίζεται ότι η μετοχή ερχόταν από τέσσερις συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις. Η πρώτη αντίσταση εντοπίζεται στα 19,58 ευρώ και η πρώτη κοντινή στήριξη στη ζώνη 18,65 – 18,48 (συγκλίνουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών).
Σύμφωνα με τη διοίκηση, “ο όμιλος ΟΤΕ διατηρεί αμετάβλητους τους στόχους του για το σύνολο του 2026, προβλέποντας αύξηση του προσαρμοσμένου EBITDA (AL) κατά περίπου 3% και επενδύσεις ύψους περίπου 600 εκατ. ευρώ, με έμφαση στην περαιτέρω ανάπτυξη του δικτύου FTTH και του δικτύου 5G Standalone. Παράλληλα, οι ελεύθερες ταμειακές ροές εκτιμάται ότι θα διαμορφωθούν κοντά στα 750 εκατ. ευρώ, συμπεριλαμβανομένων έκτακτων φορολογικών ωφελειών, ενώ χωρίς την επίδραση των συγκεκριμένων παραγόντων αναμένεται να κινηθούν μεταξύ 570 και 580 εκατ. ευρώ”.
Σύμφωνα με ανακοίνωση της MTLN (-0,29%), “αποπλήρωσε ομολογίες 500 εκατ. ευρώ που είχαν επιτόκιο 2,25% και έληγαν σήμερα, αξιοποιώντας τη ρευστότητά της και χωρίς να εκδώσει νέους τίτλους”.
Σημαντικές απώλειες για τη μετοχή του ΔΑΑ (-4,61%), μετά την έκθεση της UBS (λεπτομερής αναφορά στη συνέχεια του σχολίου).
Τι λένε οι αναλυτές
“Τα απογοητευτικά αποτελέσματα της Amazon και της Intel εντείνουν την πτώση των μετοχών του τεχνολογικού κλάδου, ενώ η άνοδος των τιμών του πετρελαίου ενισχύει το κλίμα αποφυγής κινδύνου”, σύμφωνα με την Eurobank Equities.
“Ο Οκτώβριος έκλεισε με μηνιαία πτώση, βάζοντας τέλος σε μια εξάμηνη ανοδική πορεία, που επέφερε σημαντικά κέρδη σε όλους τους τομείς. Παρά τα καλύτερα από τα αναμενόμενα κέρδη των τραπεζών, η επιδείνωση του κλίματος στις διεθνείς αγορές ενδέχεται να μετριάσει την ανάκαμψη”, εκτιμά η Beta Sec.
“Τα εταιρικά αποτελέσματα Amazon και Intel δεν ενθουσίασαν, επιδεινώνοντας την ψυχολογία των επενδυτών. Στο εσωτερικό, τα αποτελέσματα γ΄ τριμήνου της Eurobank ήταν βελτιωμένα τόσο στην αρχική γραμμή, όσο και στην τελική. Στην ίδια γραμμή και η Alpha Bank. Σε αυτό το πλαίσιο, δίνουν θετικό ‘πάτημα’ στους αγοραστές για τη συνέχεια της ανοδικής αντίδρασης στον ΓΔ”, εκτιμά η Depolas Investment Services.
“Ισχυρή αντίσταση εντοπίζεται στις 2636 μονάδες. Σε ενδεχόμενο πισωγύρισμα, ο Γενικός Δείκτης δεν πρέπει να παραβιάσει τις 2601 μονάδες. Οι πιέσεις στην Alphabet και οι αδύναμες προβλέψεις της Intel, επαναφέρουν την προσοχή στην απόδοση των επενδύσεων AI”, τονίζει η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.
“Με θετικό πρόσημο αυτή η εβδομάδα για τον ΓΔ, αλλά με απώλειες σε επίπεδο μήνα, καθώς ο Οκτώβριος ήταν ο πρώτος αρνητικός μήνας έπειτα από ένα ανοδικό σερί 6 μηνών, με την αγορά μας πάντως να δείχνει ότι δεν θέλει να χάσει την επαφή με τις 2600 μονάδες. Τα οικονομικά αποτελέσματα 9μήνου που ανακοινώθηκαν αυτή την εβδομάδα ήταν θετικά, ενώ σε κάποιες περιπτώσεις είχαμε και ανοδική αναθεώρηση του guidance για το σύνολο της χρήσης, καθώς και για το 2027, παρά τις αβεβαιότητες που επικρατούν διεθνώς. Την επόμενη εβδομάδα δημοσιεύουν οικονομικά αποτελέσματα ενιαμήνου αρκετά blue chips ΕΕΕ, TITC, ΕΤΕ, MTLN και ΛΑΜΔΑ. Την Παρασκευή 6/11 περιμένουμε την έκθεση της Fitch για την ελληνική οικονομία, στις 5/11 θα διεξαχθεί το Investor Day της Alpha Bank, ενώ τη Δευτέρα 2/11 έχουμε το ATHEX SMALL CAP CONFERENCE με τη συμμετοχή αρκετών εισηγμένων. Τεχνικά για τον ΓΔ οι επόμενες αντιστάσεις εντοπίζονται στα επίπεδα των 2630 μονάδων”, σύμφωνα με τη Merit Sec.
“Ο τραπεζικός κλάδος έδωσε το σύνθημα της αντεπίθεσης των αγοραστών, η οποία περιόρισε αισθητά τις απώλειες του Γενικού Δείκτη από το τέλος Σεπτεμβρίου, φέρνοντας τον εκ νέου πέριξ των επιπέδων των 2.600 μονάδων, όπως υπενθυμίζει ο Μάνος Χατζηδάκης.
Οι τράπεζες αποδείχθηκαν για μία ακόμη φορά ο “σηματωρός” της αγοράς, βελτιώνοντας το κλίμα και την επενδυτική διάθεση, χωρίς ωστόσο η προσπάθεια αντιστροφής να βρει ανάλογη ανταπόκριση στο υπόλοιπο ταμπλό. Τα αποτελέσματα που είχαν δημοσιευθεί έως και μετά το κλείσιμο της συνεδρίασης της Πέμπτης, δικαίωσαν σε σημαντικό βαθμό την υπεραπόδοση του κλάδου, προσφέροντας θετικές ενδείξεις και για τη συνέχεια.
Οι τρεις συστημικές τράπεζες εμφάνισαν συνολική αύξηση των καθαρών εσόδων από τόκους κατά 6% σε τριμηνιαία βάση και πιστωτική επέκταση €1,9 δισ. στο γ΄ τρίμηνο, με τη Eurobank και την Alpha Bank να υπερβαίνουν με άνεση τις εκτιμήσεις της αγοράς.
Οι ισχυρές αυτές επιδόσεις επισκιάστηκαν, ωστόσο, από την επιδείνωση του διεθνούς κλίματος και τις πιέσεις στον ενεργειακό τομέα, περιορίζοντας τη διάχυση της τραπεζικής δυναμικής στην ευρύτερη αγορά.
Αν και η εταιρική κερδοφορία δείχνει ότι μπορεί να προσφέρει στήριξη στις αποτιμήσεις, η γενικότερη τάση εξακολουθεί να καθοδηγείται από το εξωτερικό. Η έλευση του Νοεμβρίου φέρνει στο προσκήνιο κρίσιμα πολιτικά (ΗΠΑ, Ισπανία, Ισραήλ), οικονομικά (αποτελέσματα) και γεωπολιτικά ορόσημα (Ουκρανία, Ιράν, ενεργειακή σύνδεση με Κύπρο), η έκβαση των οποίων θα καθορίσει τη διάθεση ανάληψης κινδύνου στις διεθνείς αγορές και κατ’ επέκταση, τα περιθώρια συνέχισης της εγχώριας αντίδρασης.
Στις ΗΠΑ, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα διατήρησε τα επιτόκια στο 3,75%–4,00% την Τετάρτη 28 Οκτωβρίου, με ψήφους 10 υπέρ και 2 κατά, χωρίς να εκπλήξει τους επενδυτές. Αντίθετα, οι εκπλήξεις ήρθαν από το μέτωπο των εταιρικών αποτελεσμάτων και δη από τον κρίσιμο τομέα της τεχνολογίας (Alphabet, Amazon, Paypal, κλπ). Οι αστοχίες στα κέρδη ανά μετοχή των εταιρειών, σε σχέση με τις εκτιμήσεις της αγοράς, δεν πέρασαν απαρατήρητες, καθώς η πίεση που δέχθηκαν οι μετοχές είχε χαρακτηριστικά “ξεπουλήματος”.
Δεδομένης της ανόδου που είχε προηγηθεί, η αντίδραση της αγοράς έδειξε ότι η αναθεώρηση των αποτιμήσεων, σε όσες εταιρείες δεν φανούν συνεπείς με τις προσδοκίες, μπαίνει για πρώτη φορά με εμφατικό τρόπο στο προσκήνιο και εστιάζει σε τρεις βασικές παραμέτρους: τον συνδυασμό επιβράδυνσης βασικών δραστηριοτήτων, υψηλών επενδύσεων και ασθενέστερων ταμειακών ροών. Αντίθετα, μια μεμονωμένη αστοχία στην καθαρή κερδοφορία μπορούσε να απορροφηθεί, όταν οι άμεσες προοπτικές έδειχναν ότι βελτιώνονται.
Η περίοδος εταιρικών αποτελεσμάτων στις ΗΠΑ παραμένει ιδιαίτερα πυκνή, με 145 εταιρείες (29%) του S&P 500 να ανακοινώνουν την ερχόμενη εβδομάδα: τη Δευτέρα 2 Νοεμβρίου, μετά το κλείσιμο της συνεδρίασης, ανακοινώνουν οι Apple, Palantir και Vertex Pharmaceuticals. Την Τρίτη 3 Νοεμβρίου, πριν από το άνοιγμα δημοσιεύουν οι Ball, Keurig Dr Pepper, Pfizer και Shopify, ενώ μετά το κλείσιμο ακολουθούν οι AMD, Amgen, Arista Networks, Block και Booking Holdings. Την Τετάρτη 4 Νοεμβρίου, πριν από την έναρξη της συνεδρίασης ανακοινώνουν οι Flutter Entertainment, McDonald’s, Novo Nordisk και Uber. Μετά το κλείσιμο δημοσιεύουν οι Arm, Diversified Energy, Qualcomm και Snap, ενώ αναμένονται και τα αποτελέσματα της IonQ. Την Πέμπτη 5 Νοεμβρίου, πριν από το άνοιγμα ανακοινώνουν οι AngloGold Ashanti, ConocoPhillips, Lemonade, Unity Software και Viatris, ενώ αναμένεται και η D-Wave Quantum. Μετά το κλείσιμο ακολουθούν οι Airbnb και Cloudflare. Την Παρασκευή 6 Νοεμβρίου, η Moderna δημοσιεύει πριν από το άνοιγμα και η Wheaton Precious Metals μετά το κλείσιμο της συνεδρίασης. Επισημαίνεται ακόμα ότι την Πέμπτη η Τράπεζα της Αγγλίας αποφασίζει για τα επιτόκια της στερλίνας με τις συγκλίνουσες απόψεις της αγοράς να αναμένουν αύξηση του επιτοκίου παρέμβασης στο 4,0%, ενώ την Παρασκευή ανακοινώνονται τα στοιχεία απασχόλησης εκτός αγροτικού τομέα των ΗΠΑ για τον Οκτώβριο, η πρώτη επίσημη μηνιαία έκθεση για την αγορά εργασίας μετά την απόφαση της FED.
Τεχνικά, ο Γενικός Δείκτης επιχείρησε ολική επαναφορά από τα χαμηλά της περασμένης Παρασκευής, στις 2.513 μονάδες, προσεγγίζοντας το όριο ολοκλήρωσης της ανοδικής αντίδρασης. Η ζώνη αντίστασης που σχηματίζουν οι κινητοί μέσοι όροι των 30 και 50 ημερών και οι 2.625 μονάδες, από όπου ξεκίνησε η πτωτική κίνηση προς τα χαμηλά του Ιουλίου, αποδείχθηκε ανθεκτική στην προσπάθεια διαφυγής της Παρασκευής. Βραχυπρόθεσμα, ο Γενικός Δείκτης παραμένει σε πτωτική τροχιά, αν και βρίσκεται πλέον οριακά χαμηλότερα από το επίπεδο που θα σηματοδοτούσε την επιστροφή του σε ανοδική τάση. Η μόνη θετική ένδειξη προς το παρόν προέρχεται από τον MACD, ο οποίος ενεργοποίησε αγοραστικό σήμα στη συνεδρίαση της Τρίτης, ενώ οι ταλαντωτές παραμένουν σε ουδέτερες ζώνες.
Το ανοδικό “χάσμα” της 27ης Ιουλίου, μεταξύ 2.499 και 2.520 μονάδων, παραμένει ανοικτό και λειτουργεί ως κοντινή ζώνη στήριξης. Οι πιθανότητες εξακολουθούν να ευνοούν τους πωλητές και για την ερχόμενη εβδομάδα, με την υπέρβαση των 2.625 μονάδων να αποτελεί πλέον το βασικό κριτήριο αντιστροφής της βραχυπρόθεσμης τάσης.
Ο Νοέμβριος ξεκινάει δυνατά έχοντας ένα ιδιαίτερα βαρύ ημερολόγιο γεγονότων και εταιρικών νέων, με κεντρικό γεγονός τις ενδιάμεσες εκλογές στις ΗΠΑ την προσεχή Τρίτη 3 Νοεμβρίου.
Τη Δευτέρα θα πραγματοποιηθεί το συνέδριο των εταιρειών της μικρής κεφαλαιοποίησης υπό την αιγίδα του Athens Euronext με τη συμμετοχή 14 εταιρειών. Σε άλλες εταιρικές πράξεις, οι νέες μετοχές της CrediaBank από τη συγχώνευση με την Ευρώπη Holdings αναμένεται να αρχίσουν να διαπραγματεύονται τη Δευτέρα 2 Νοεμβρίου, ενώ την ερχόμενη Τετάρτη οι μετοχές της Briq Properties θα διαπραγματεύονται χωρίς το προμέρισμα χρήσης 0,10 ευρώ/μετοχή.
Στο ημερολόγιο εταιρικών αποτελεσμάτων της ερχόμενης εβδομάδας, τη Δευτέρα 2 Νοεμβρίου δημοσιεύει η Mermeren Kombinat, ενώ την Τετάρτη 4 Νοεμβρίου η Coca-Cola HBC ανακοινώνει την ενημέρωση πωλήσεων του γ΄ τριμήνου πριν από την έναρξη της συνεδρίασης και την ίδια ημέρα ακολουθεί η Εθνική Τράπεζα και Lamda Development. Την Πέμπτη 5 Νοεμβρίου ανακοινώνουν αποτελέσματα οι Titan και Metlen, ενώ την ίδια ημέρα η Alpha Bank θα δώσει στη δημοσιότητα το επικαιροποιημένο τριετές επιχειρηματικό πλάνο.
Την ερχόμενη Παρασκευή η Fitch θα ανακοινώσει την ετυμηγορία της για το ελληνικό αξιόχρεο”, υπενθυμίζει ο κ. Χατζηδάκης (υπεύθυνος τμήματος ανάλυσης Beta Sec.).