MOTOR OIL-ΑΠΟΖΗΜΙΩΣΗ: Τη δεύτερη δόση ασφαλιστικής αποζημίωσης για τη ζημιά που υπέστη από την πυρκαγιά του Σεπτεμβρίου, η οποία έθεσε εκτός λειτουργίας τη μία εκ των δύο μονάδων διύλισης αργού, θα λάβει σύντομα η εταιρεία του ομίλου Βαρδινογιάννη.
Στην τηλεδιάσκεψη με τους αναλυτές, η διοίκηση ανέφερε ότι έχει λάβει σχετική επιστολή έγκρισης από τις ασφαλιστικές.
Το ύψος της δεύτερης δόσης ανέρχεται σε 70 εκατ. ευρώ. Εξ αυτών τα 55 εκατ. ευρώ αφορούν ζημιά από διαφυγόντα έσοδα του 2024. Για τη φετινή χρονιά η διοίκηση εκτίμησε ότι η αποζημίωση διαφυγόντων εσόδων θα κινείται στα επίπεδα των 25 με 30 εκατ. ευρώ ανά μήνα.
Που σημαίνει ότι θα εισπράξει τουλάχιστον 175 εκατ. ευρώ.
MOTOR OIL-ΑΠΟΖΗΜΙΩΣΕΙΣ ΙΙ: Για την αντικατάσταση εξοπλισμού, η αποζημίωση εκτιμάται ότι θα ανέλθει συνολικά στα επίπεδα των 60 εκατ. ευρώ.
Υπενθυμίζεται ότι η πρώτη δόση (αποζημίωσης) εισπράχθηκε τον περασμένο Δεκέμβριο και ξεπέρασε ελαφρώς τα 50 εκατ. ευρώ. Οι εργασίες αποκατάστασης εξελίσσονται εντός χρονοδιαγράμματος και η μονάδα αναμένεται να επανέλθει σε πλήρη λειτουργία ως το τέλος του τρίτου τριμήνου της φετινής χρονιάς.
Η παραγωγή θα επανέλθει στα προ πυρκαγιάς επίπεδα ως το τέταρτο τρίμηνο.
MOTOR OIL-ΜΑΞΙΛΑΡΙ: Το ύψος της αποζημίωσης για τα διαφυγόντα έσοδα δημιουργεί ένα «μαξιλάρι» ασφαλείας για τον όμιλο, σε μια περίοδο υψηλής αβεβαιότητας μετά τους δασμούς που επέβαλαν οι ΗΠΑ στο μεγαλύτερο μέρος των εισαγόμενων προϊόντων και τις απειλές του υπόλοιπου κόσμου για αντίμετρα.
Η αποδυνάμωση του δολαρίου, ως αποτέλεσμα των δασμών, πλήττει τα διυλιστήρια λόγω δολαριακών πωλήσεων, ενώ μένει να φανεί αν θα επηρεαστεί η ζήτηση στην Ευρώπη από τον εμπορικό πόλεμο κι αν αυτό χτυπήσει στα περιθώρια διύλισης, που βρίσκονται σε επίπεδα ικανοποιητικά για τα διυλιστήρια (7 δολάρια ανά βαρέλι).
ΑΓΟΡΕΣ: Δεν θα σας ζαλίσουμε με μετρήσεις εντυπωσιασμού, που δεν έχουν μεγάλη ουσία, όπως το γεγονός ότι η πτώση του περασμένου διημέρου στη Wall Street ήταν η μεγαλύτερη στην ιστορία όσον αφορά την απώλεια κεφαλαιοποίησης, φτάνοντας τα 6,6 τρισ. δολάρια. Σε ποσοστό, η πτώση ήταν μεγάλη και δυσάρεστη, αλλά περίπου 16η σε μέγεθος, στην ιστορία της Wall Street.
Στην ερώτηση τι θα γίνει σήμερα, δεν υπάρχει εύκολη απάντηση. Στελέχη της αμερικανικής κυβέρνησης προσπάθησαν όλο το σαββατοκύριακο να εξηγήσουν ποιο είναι το σχέδιο και να καλμάρουν τις αντιδράσεις. Κάποιοι λένε ότι οι έντονες πωλήσεις θα συνεχιστούν και σήμερα, κάποιοι ότι έχουν αρχίσει να εμφανίζονται «κυνηγοί αξίας» που θεωρούν ότι η πτώση είναι ήδη ευκαιρία και θα βάλουν φρένο.
Το οικονομικό επιτελείο των ΗΠΑ πάντως δείχνει να μην ενδιαφέρεται ιδιαίτερα για τη μεγάλη πτώση (αρκεί να μην γίνει κανονικό κραχ), καθώς ένα 50% των Αμερικανών δεν διαθέτει μετοχές, ενώ πολύ μεγάλο ποσοστό των μετοχών ανήκει έμμεσα ή άμεσα στο 10% των πιο πλούσιων. Το λένε απερίφραστα οι ίδιοι!
Όσο για την Ευρώπη, που ακολούθησε τις ΗΠΑ στην πτώση των τελευταίων ημερών και με επιταχυνόμενους ρυθμούς την Παρασκευή, δύο παράγοντες θα επηρεάσουν: Πρώτον, η συμπεριφορά στα Futures της Wall Street. Δεύτερον, οι προσδοκίες για την αντίδραση της Ευρωπαϊκής Ένωσης.
Εάν αρχίσει να επικρατεί το σενάριο των ευρωπαϊκών αντιποίνων με δασμούς, το πιθανότερο είναι ότι η πτώση θα συνεχιστεί με ένταση. Υπάρχουν μεγάλες διαφωνίες εντός της ΕΕ, με τη Γαλλία και τη Γερμανία, σύμφωνα με τους Financial Times, να ζητούν άμεσα και σκληρά αντίποινα, άποψη με την οποία εμφανίζονται αντίθετες χώρες όπως η Ιταλία, η Ρουμανία και η Ελλάδα.
Πάνω-κάτω τα ίδια ισχύουν και για τη Λεωφόρο Αθηνών, η οποία πάντως κρατάει λίγο καλύτερες άμυνες αυτό το διάστημα, διότι επηρεάζεται περισσότερο έμμεσα και όχι άμεσα, από τους δασμούς, σε σχέση με τις μεγάλες ευρωπαϊκές χώρες.
Περισσότερο θα λέγαμε επηρεάζει την αγορά μας το έντονο risk off των μεγάλων ξένων θεσμικών, παρά οτιδήποτε άλλο.
ΑΓΟΡΕΣ ΙΙ: Δύο πράγματα έχουν σημασία για την περαιτέρω πορεία σε μεγαλύτερο ορίζοντα: Το πρώτο είναι πόσες χώρες θα επιχειρήσουν να συνθηκολογήσουν απέναντι στον εμπορικό πόλεμο του Αμερικανού προέδρου για να αποφύγουν όσο μπορέσουν τους τιμωρητικούς δασμούς.
Σύμφωνα με χθεσινές δηλώσεις του υπουργού οικονομικών Σκοτ Μπέσεντ και άλλων παραγόντων της αμερικανικής κυβέρνησης, περίπου 50 χώρες έχουν ήδη έρθει σε επαφή για να διαπραγματευτούν. Κάτι όμως που δεν πρόκειται να οδηγήσει σε συμφωνίες, μέσα σε μέρες ή εβδομάδες. Εντούτοις οι αγορές θα αρχίσουν να προεξοφλούν νωρίτερα.
Αν μάλιστα υπάρχει ήδη τέτοια ζήτηση για διαπραγματεύσεις, δεν αποκλείεται και το ενδεχόμενο ο πρόεδρος Τραμπ να καθυστερήσει την εφαρμογή του τελευταίου κύματος δασμών, κάνοντας... time out, όπως του πρότεινε χθες δημοσίως ο δισεκατομμυριούχος σύμμαχός του Μπιλ Ακμαν.
Το δεύτερο είναι οι μετρήσεις για τη… δημοτικότητα του Ντόναλντ Τραμπ που προς το παρόν κινείται σε αρκετά υψηλά επίπεδα, της τάξεως του 47-48%, με τις θετικές απόψεις για το Δημοκρατικό κόμμα (προσωπικός αντίπαλος προς το παρόν δεν υπάρχει) να βρίσκονται σε εξαιρετικά χαμηλά επίπεδα, της τάξης του 27%.
Οι αναλυτές λοιπόν έχουν βγάλει τα… τραμπόμετρα, διότι θεωρούν ότι ο σημαντικότερος παράγοντας που θα επηρεάσει τον Τραμπ (σε σχέση με την επιμονή του στους δασμούς) είναι η πτώση που μπορεί να έχει η δημοτικότητά του.
Το δεύτερο σημαντικό μέγεθος που κοιτάνε, αφορά την καταναλωτική εμπιστοσύνη (consumer sentiment), αφού εκτός της ευρύτερης σημασίας του, έχει υψηλή συσχέτιση με τη δημοτικότητα του εκάστοτε προέδρου.
ΔΥΤΙΚΗ ΜΑΚΕΔΟΝΙΑ: Η περιοχή βρίσκεται πλέον στο επίκεντρο του επενδυτικού ενδιαφέροντος, καθώς μόνο μέσω του Προγράμματος της Δίκαιης Αναπτυξιακής Μετάβασης μέχρι σήμερα έχουν ενταχθεί προς χρηματοδότηση 569 επενδυτικά σχέδια, με τον συνολικό προϋπολογισμό να ξεπερνά τα 400 εκατ. ευρώ, από τα οποία περίπου τα 270 εκατ. ευρώ αποτελούν το σκέλος της επιχορήγησης.
Οπως μάλιστα επισημαίνει σε δήλωσή του ο Πελοπίδας Καλλίρης, Διοικητής της Ειδικής Υπηρεσίας Δίκαιης Αναπτυξιακής Μετάβασης, «το 2025 είναι η χρονιά που αυτές επενδύσεις θα ξεκινήσουν να υλοποιούνται οδηγώντας με την ολοκλήρωσή τους στη δημιουργία 2.550 νέων θέσεων εργασίας».
Κατά τον ίδιο, η συμβολή του Προγράμματος ΔΑΜ στη Δυτική Μακεδονία δεν περιορίζεται μόνο στην ενίσχυση της επιχειρηματικότητας. «Μέσα σε μια 2ετια έχουν εγκριθεί για χρηματοδότηση και υλοποιούνται 25 έργα συνολικού προϋπολογισμού 222 εκατ. ευρώ, με στόχο την ενίσχυση της καινοτομίας και την ενδυνάμωση του ανθρώπινου δυναμικού», επισημαίνει.
ΤΙΤΑΝ AMERICA: Παρότι το περιβάλλον παραμένει εξαιρετικά αβέβαιο, η εισηγμένη στις ΗΠΑ θυγατρική του ομίλου Titan ενδέχεται να ευνοηθεί από την επιβολή δασμών.
Ο Τραμπ επέβαλε χαμηλό δασμό (σ.σ. 10%) στις εισαγωγές τσιμέντου, καθώς οι Ηνωμένες Πολιτείες εισάγουν μεγάλες ποσότητες για να καλύψουν τις ανάγκες τους. Δεδομένου του υψηλού μεριδίου αγοράς που έχουν οι εισαγωγές και της αδυναμίας υποκατάστασής τους από εγχώρια παραγωγή, είναι βέβαιο ότι οι τιμές θα αυξηθούν. Μαζί τους και τα περιθώρια κέρδους της Titan America.
Μέρος, βέβαια, της παραπάνω θετικής επίδρασης αντισταθμίζεται από την επίπτωση που θα έχει στην ελληνική θυγατρική της Titan, που εξάγει τσιμέντο στις ΗΠΑ, η επιβολή δασμού 10%.
TITAN AMERICA II: Πριν από την επιβολή δασμών, η διοίκηση της εταιρείας είχε καθοδηγήσει την αγορά για αύξηση πωλήσεων και EBITDA της τάξης του 5% με 9%, εκτιμώντας ότι λόγω ζήτησης οι τιμές θα παραμείνουν σταθερές ή θα αυξηθούν σε κάποιες περιοχές.
Η Titan διαθέτει το πλεονέκτημα να κάθεται πάνω στα κεφάλαια που άντλησε από το πρόσφατο IPO, τα οποία σε συνδυασμό με μόχλευση θα χρηματοδοτήσουν εξαγορές στρατηγικής σημασίας.
ΚΥΠΡΟΥ: «Αμυντικότερη» συμπεριφορά επιδεικνύει στη διόρθωση η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έναντι των εγχώριων συστημικών τραπεζών.
Ο λόγος δεν είναι άλλος από το υψηλότερο payout χρήσης 2024 και την καθοδήγηση που παρείχε η διοίκηση για payout της τάξης του 50% με 70% (σ.σ. δείχνοντας περισσότερο προς 70%) κατά την τριετία 2025-27.
H Κύπρου θα διανείμει το ποσό των 211,411 εκατ. ευρώ από τα κέρδη του 2024 στους μετόχους ως μέρισμα (0,48 ευρώ ανά μετοχή), ενώ τρέχει και buyback για μετοχές αξίας έως 30 εκατ. ευρώ.
Με βάση το κλείσιμο της Παρασκευής, η μερισματική απόδοση ανέρχεται σε 8,8%. Αν προστεθεί και το buyback, ανεβαίνει σε 10,1%.
Επιπρόσθετα, στην τηλεδιάσκεψη μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων, η διοίκηση άφησε ανοιχτό το ενδεχόμενο διανομής προμερίσματος από τα κέρδη της τρέχουσας χρήσης.
Η παραπάνω τακτική (σ.σ. διανομή προμερίσματος) θα συνεχιστεί λογικά και τα επόμενα χρόνια, στη φετινή χρονιά όμως το ποσό που θα διανεμηθεί μέσω μερίσματος χρήσης 2024 και προμερίσματος χρήσης 2025 ξεπερνά τα 300 εκατ. ευρώ.
ΤΡΑΠΕΖΕΣ: Μεταξύ 9,4% (ΕΤΕ) και 12,24% (Eurobank) κινήθηκαν οι απώλειες των τεσσάρων συστημικών τραπεζικών στο καταστροφικό διήμερο του χρηματιστηρίου.
Μετά απ' αυτή την πτώση, μεγάλη διαφοροποίηση καταγράφεται στις αποδόσεις τους από την αρχή του έτους. Ειδικότερα, η Eurobank έχει πλέον απολέσει σχεδόν το σύνολο της ανόδου (η άνοδος έχει περιοριστεί στο 2,24%), ενώ αντίθετα η Alpha Bank συνεχίζει να διατηρεί κέρδη 25,85%.
Στο 20% μειώθηκαν τα κέρδη για τον τίτλο της Πειραιώς και στο 13,32% για την Εθνική Τράπεζα.
CENERGY: Τέσσερις πτωτικές στις πέντε τελευταίες συνεδριάσεις κατέγραψε η μετοχή, με αποτέλεσμα πλέον να κινείται κάτω από τα 9 ευρώ, όπου έγινε η αύξηση κεφαλαίων τον περασμένο Οκτώβριο.
Την Παρασκευή έκλεισε στα 8,45 ευρώ (-6,11%), έχοντας κάνει συναλλαγές πάνω από 4,7 εκατ. ευρώ. Ενδοσυνεδριακά έγιναν πράξεις και στα 8,16 ευρώ.
Η κεφαλαιοποίηση περιορίστηκε στο 1,8 δισ. ευρώ.
AKTOR: Οκτώ πτωτικές συνεδριάσεις μετρά η μετοχή, που στα μέσα Μαρτίου είχε καταγράψει υψηλό έτους. Επέστρεψε, έτσι, σε τιμές αρχών Ιανουαρίου. Στη συγκεκριμένη περίπτωση, όμως, η τιμή παραμένει πάνω από αυτή της διάθεσης των τίτλων στην αύξηση κεφαλαίου του Ιανουαρίου.
Το κλείσιμο της Παρασκευής ήταν στα 4,71 ευρώ (-6,18%), με συναλλαγές 3,2 εκατ. ευρώ.
ΔΑΑ-ΕΥΔΑΠ: Πρόκειται για τους δύο τίτλους με τις μικρότερες απώλειες μεταξύ των μελών του FTSE 25. Ωστόσο, μπήκαν από διαφορετικές αφετηρίες στην κρίση που προκάλεσαν οι δασμοί Τραμπ.
Στην περίπτωση του Αεροδρομίου Αθηνών, στα τέλη Μαρτίου βρέθηκε στο υψηλότερο σημείο από την είσοδο στο χρηματιστήριο (9,39 ευρώ) και με την πτώση στα 8,93 ευρώ (-2,19%) απέχει λιγότερο από 5% από την κορυφή. Η δε απόδοση στο τρίμηνο ξεπερνά το 10%.
Από την άλλη πλευρά, η ΕΥΔΑΠ μετρά επτά πτωτικές στις τελευταίες οκτώ συνεδριάσεις, με συνολικές απώλειες που προσεγγίζουν το 6%. Το υψηλό έτους στα 6,15 ευρώ από τις 18 Φεβρουαρίου.
INTERTECH-ΠΑΪΡΗΣ: Την τακτική «όπου φύγει φύγει» επέλεξαν οι επενδυτές στην εγχώρια αγορά την Παρασκευή, πωλώντας αδιακρίτως από blue chips και τράπεζες μέχρι ακραία περιφέρεια.
Τις υψηλότερες απώλειες, μετά όγκου μάλιστα -του υψηλότερου των τελευταίων 23 συνεδριάσεων-, κατέγραψε ο τίτλος της Intertech, βυθιζόμενος σε χαμηλά έτους και… βάλε, στα 0,89 ευρώ με πτώση 17,59%.
Διψήφια βουτιά και για την Παΐρης, που υποχώρησε 11,2% στα 0,84 ευρώ, με σωρευτικές απώλειες σε ορίζοντα έτους που ξεπερνούν το 33%.
Το μακροβούτι της μετοχής επιτεύχθηκε με τζίρο μόλις 9 χιλιάδων ευρώ…