ΟΠΑΠ: Τα δεδομένα πριν την κρίσιμη ΓΣ για το ντιλ με Allwyn

Σήμερα πραγματοποιείται η Γενική Συνέλευση του ΟΠΑΠ με θέμα την έγκριση της συμφωνίας για τη συνένωση με την Allwyn. 

Τις τελευταίες εβδομάδες, η Allwyn προχώρησε σε μπαράζ αγορών τίτλων του OΠAΠ, δείχνοντας την πίστη της στη συμφωνία. Προχώρησε δε σε αλλαγή των όρων, με βάση την οποία δεν θα λάβει τις προνομιούχες μετοχές με τα αυξημένα δικαιώματα ψήφου, οι οποίες προβλέπονταν υπό τους όρους Συναλλαγής, όπως αυτοί είχαν ανακοινωθεί αρχικά.

Ως αποτέλεσμα της προτεινόμενης αλλαγής, η Allwyn θα λάβει μόνο κοινές μετοχές του ΟΠAΠ ως αντάλλαγμα για την εισφορά του ενεργητικού και του παθητικού της στον ΟΠAΠ, στο πλαίσιο της δημιουργίας της «Συνενωμένης Εταιρείας».

«Η αφαίρεση της εξεταζόμενης έκδοσης προνομιούχων μετοχών υπογραμμίζει τη δέσμευση της Allwyn και του OΠAΠ να συνεχίσουν τη μακροπρόθεσμη σχέση με τους υφιστάμενους επενδυτές. Η αλλαγή στη δομή της συναλλαγής ευθυγραμμίζει τα δικαιώματα ψήφου και τα οικονομικά δικαιώματα για τους μετόχους», είχε επισημανθεί στη σχετική ανακοίνωση.

Παράλληλα, η Allwyn εισήγαγε ένα επίπεδο «διακριτικής ευχέρειας» σε σχέση με το όριο του 5% (σ.σ. για να προχωρήσει η συνένωση με την Allwyn, θα πρέπει να μην ασκήσει το δικαίωμα εξόδου ποσοστό άνω του 5% των μετόχων), καθώς η τελική απόφαση για την υπέρβασή του εξαρτάται από την έγκριση του ελέγχοντος μετόχου.

Η ψήφος εμπιστοσύνης από Fitch και S&P

Στη νέα εποχή για τον κλάδο των τυχερών παιγνίων που σηματοδοτεί η συνένωση της Allwyn με τον OΠAΠ και τις νέες προοπτικές που δημιουργούνται, αναφέρθηκαν Fitch και Standard and Poor’s.

Όπως επισημαίνουν, η συνένωση αποτελεί ένα στρατηγικό βήμα που προωθεί την εξωστρέφεια και την πρόσβαση στις διεθνείς κεφαλαιαγορές. Μάλιστα, η διατήρηση της παρουσίας στο Χρηματιστήριο Αθηνών, σε συνδυασμό με τα σχέδια για παράλληλη εισαγωγή σε διεθνές χρηματιστήριο, ενισχύει περαιτέρω τη διεθνή αναγνωρισιμότητα αλλά και την επενδυτική ελκυστικότητα του νέου σχήματος.

Οι προοπτικές που αναδύονται από τη δημιουργία αυτού του παγκόσμιου κολοσσού με αποτίμηση 16 δισ. ευρώ, έχουν αξιολογηθεί ως άκρως θετικές από κορυφαίους διεθνείς οίκους, όπως η Fitch Ratings και η Standard & Poor’s (S&P), οι οποίοι δίνουν ξεκάθαρη ψήφο εμπιστοσύνης στη στρατηγική αυτή κίνηση.

Η S&P χαρακτήρισε τη συνένωση ως «θετικό πιστωτικό γεγονός», επισημαίνοντας τη βελτίωση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας του νέου σχήματος. Όπως αναφέρουν οι αναλυτές στην έκθεση της S&P, «ο συνδυασμός Allwyn - OΠΑΠ θα ήταν ωφέλιμος για την πιστοληπτική ικανότητα του Ομίλου, καθώς θα έδινε στην Allwyn πλήρη πρόσβαση στα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) και τις ταμειακές ροές του OΠΑΠ».

Από την πλευρά της, η Fitch Ratings διατήρησε την αξιολόγηση της Allwyn στο BB, τοποθετώντας την σε θετική προοπτική (Rating Watch Positive), γεγονός που αντανακλά την αναμενόμενη βελτίωση του επιχειρηματικού προφίλ της εταιρείας. Σύμφωνα με τη Fitch, η αναλογική καθαρή μόχλευση της Allwyn αναμένεται να μειωθεί στο 3,7x έως το 2027, γεγονός που ενισχύει περαιτέρω την πιστοληπτική της ικανότητα.

Ο οίκος προσθέτει δε ότι «αναμένουμε να αναβαθμίσουμε την αξιολόγηση κατά τουλάχιστον μία βαθμίδα σε “BB”, εάν η συναλλαγή ολοκληρωθεί με όρους που δεν διαφέρουν ουσιαστικά από αυτούς που παρουσιάστηκαν».

Σύμφωνα με τη Fitch, η εξαγορά της PrizePicks αυξάνει την έκθεση της Allwyn στην κυρίαρχη αγορά των ΗΠΑ και ενισχύει την κλίμακα και τη διαφοροποίηση των προϊόντων. Τα διαδικτυακά έσοδα αναμένεται να πλησιάσουν το ήμισυ του συνόλου του ομίλου μετά τη συναλλαγή. Επιπλέον ο οίκος επισημαίνει ότι περιορίζεται και το ρίσκο καθώς το 70%+ των εσόδων της Allwyn προήλθε το 2024 από τις λοταρίες, που θεωρούνται σταθερότερο τμήμα της αγοράς παιγνίων, λιγότερο ευάλωτο σε ρυθμιστικά και φορολογικά θέματα.

Πολλαπλά οφέλη για τους μετόχους, συνεργάτες και πελάτες του OΠΑΠ

Σύμφωνα με την παρουσίαση που έγινε από τη διοικητική ομάδα της Allwyn και του OΠΑΠ σε αναλυτές, η επιχειρηματική συνένωση Allwyn - OΠΑΠ δημιουργεί έναν παγκόσμιο ηγέτη, με παρουσία σε περισσότερες από 15 αγορές και διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο.

Για τους μετόχους του OΠΑΠ, η συμφωνία προσφέρει πρόσβαση σε έναν όμιλο μεγαλύτερης κλίμακας, με αυξημένα έσοδα, κέρδη και αξία, ενώ διατηρείται ισχυρή μερισματική πολιτική με στόχο ελάχιστο μέρισμα €1/μετοχή από το 2026. Μάλιστα, η ενοποιημένη εταιρεία, με σημαντικά αναβαθμισμένη εταιρική αξία, θα είναι εισηγμένη στο Χρηματιστήριο Αθηνών, στέλνοντας ένα δυνατό μήνυμα προς τους διεθνείς επενδυτές και τις διεθνείς αγορές για την Ελλάδα και την αναβάθμιση του ΧΑ σε καθεστώς ανεπτυγμένης αγοράς.

Παράλληλα, ο συνδυασμός Allwyn και OΠΑΠ θα ανοίξει τον δρόμο για μια αναβαθμισμένη εμπειρία για τους πελάτες, αξιοποιώντας νέα προϊόντα και καινοτομίες, χωρίς, ωστόσο, να αλλοιώνεται το DNA της εταιρείας, αφού η ταυτότητα και η ονομασία των δημοφιλών παιχνιδιών του OΠΑΠ (ΤΖΟΚΕΡ, ΛΟΤΤΟ, ΚΙΝΟ, ΠΑΜΕ ΣΤΟΙΧΗΜΑ κ.ο.κ.) δεν αλλάζουν.

Το τελευταίο μήνυμα Karel Komárek

Το εξαιρετικά θετικό momentum στο οποίο βρίσκεται η Allwyn, ενόψει και της προτεινόμενης επιχειρηματικής συνένωσης με τον OΠAΠ, ανέδειξε προ ημερών σε συνέντευξη του ο Ιδρυτής και Πρόεδρος της Allwyn και της KKCG Group AG, Karel Komárek.

«Αυτή τη στιγμή, είμαστε πολύ καλά τοποθετημένοι ως εταιρεία, γιατί έχουμε σταθερές και αναμενόμενες ταμειακές ροές, ενώ οι επιχειρηματικές δραστηριότητες σε κάθε χώρα είναι σε πολύ καλό επίπεδο. Είμαστε πρωταθλητές σε όλες τις χώρες όπου δραστηριοποιούμαστε», τονίζει χαρακτηριστικά ο κ. Komárek.

Παράλληλα, αναδεικνύει τις επενδύσεις στην καινοτομία και επισημαίνει την οικονομική και κοινωνική συνειφορά του ομίλου Allwyn: «Είμαστε μία από τις πιο σημαντικές εταιρείες όσον αφορά στην καταβολή φόρων και πρωτοστατούμε στην κοινωνική προσφορά».

Επίσης, ο κ. Komárek εκφράζει την αισιοδοξία του για την επόμενη μέρα του ομίλου, τη βεβαιότητά του για τις προοπτικές που ανοίγονται, καθώς και την εμπιστοσύνη του στους ανθρώπους του ομίλου. «Η εταιρεία είναι πολύ καλά τοποθετημένη για το μέλλον και -χάρη στους εξαιρετικούς ανθρώπους του Ομίλου Allwyn- πιστεύω ότι είμαστε σε ιδανική θέση, ώστε να αναπτυχθούμε και να επιτύχουμε τους στόχους μας.

Γι’ αυτό είμαι 100% βέβαιος -και το λέω αυτό μετά από 30 χρόνια επιχειρηματικής δραστηριότητας, στα οποία είχα την ευκαιρία να είμαι εταίρος, επενδυτής και επικεφαλής σε πολλές διαφορετικές επιχειρήσεις. Και οφείλω να επισημάνω ότι η συγκεκριμένη δραστηριότητα (σ.σ. Allwyn) είναι η πιο συναρπαστική και ελπιδοφόρα για το μέλλον».