Μια δεύτερη ζωή για το εργοστάσιο ξυλείας στα Γρεβενά, με «κούρεμα» χρεών και αποπληρωμή υποχρεώσεων σε βάθος 13 ετών, επιχειρεί να εξασφαλίσει η Alfa Wood Group. Το σχέδιο προβλέπει την απόκτηση των παραγωγικών εγκαταστάσεων και άλλων περιουσιακών στοιχείων δύο υπερχρεωμένων εταιρειών, με την Alfa Wood Group, σε ρόλο στρατηγικού επενδυτή, να περνά από τον ρόλο του μισθωτή σε εκείνον του ιδιοκτήτη της μονάδας που ήδη λειτουργεί.
Οι συμφωνίες εξυγίανσης της Alfa Wood ΑΕΒΕ και της Alfa Wood Πίνδος κατατέθηκαν προς δικαστική επικύρωση στις 30 Οκτωβρίου, έχοντας εξασφαλίσει τη συναίνεση πιστωτών που εκπροσωπούν το 67,5% και το 61,63% των αντίστοιχων απαιτήσεων. Η συζήτησή τους έχει οριστεί για την 1η Δεκεμβρίου.
Στο επίκεντρο του σχεδίου εξυγίανσης βρίσκεται το εργοστάσιο της Alfa Wood Πίνδος στα Γρεβενά, όπου παράγονται MDF και δάπεδα laminate. Η εταιρεία που το κατέχει παραμένει λειτουργικά ανενεργή από το 2022, χωρίς προσωπικό. Οι εγκαταστάσεις χρησιμοποιούνται από την Alfa Wood Group, η οποία τις μισθώνει.
Σύμφωνα με πληροφορίες το σχέδιο εξυγίανσης προβλέπει ότι η Alfa Wood Group, ως στρατηγικός επενδυτής, θα αποκτήσει το εργοστάσιο της Πίνδου στα Γρεβενά, τις κτιριακές εγκαταστάσεις και τον μηχανολογικό εξοπλισμό του και εμπορικά σήματα της Alfa Wood ΑΕΒΕ, συμμετοχές, απαιτήσεις και άλλα περιουσιακά στοιχεία. Η συνολική εκτιμώμενη αξία των ακινήτων και του εξοπλισμού της Πίνδου ανέρχεται σε 13,7 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων 4,6 εκατ. ευρώ αφορούν τα ακίνητα και 9,1 εκατ. ευρώ τον εξοπλισμό.
Το μεγαλύτερο βάρος βρίσκεται στα χρέη. Στην Alfa Wood ΑΕΒΕ, το βραχυπρόθεσμο μέρος των μακροπρόθεσμων δανειακών υποχρεώσεων ανερχόταν τον Ιούλιο του 2026 σε 121 εκατ. ευρώ. Από αυτά, 95 εκατ. ευρώ αφορούσαν τη Sunrise II, 18 εκατ. ευρώ την Eagle Issuer και 8 εκατ. ευρώ την Cairo III.
Στην Πίνδο, οι δανειακές υποχρεώσεις περιλαμβάνουν 12,3 εκατ. ευρώ προς την Τράπεζα Πειραιώς, 6,6 εκατ. ευρώ προς την Εθνική, 5,4 εκατ. ευρώ προς τη Frontier III και 1,1 εκατ. ευρώ προς τη Sunrise I. Το σχέδιο προβλέπει ότι η Alfa Wood Group θα αναλάβει μέρος των υποχρεώσεων των δύο εταιρειών, ενώ θα διαγραφεί μέρος των τραπεζικών οφειλών και των απαιτήσεων του Δημοσίου και των ασφαλιστικών φορέων.
Τα ποσοστά κουρέματος διαφοροποιούνται ανά πιστωτή, ανάλογα με τις εξασφαλίσεις και την εκτιμώμενη ανάκτηση σε περίπτωση ρευστοποίησης.
Μια αναγκαστική ρευστοποίηση της Alfa Wood Πίνδος θα άφηνε ανείσπρακτα περίπου 23,1 εκατ. ευρώ. Οι πιστωτές εκτιμάται ότι θα ανακτούσαν το 23,8% των απαιτήσεών τους, έναντι 34,38% με την εξυγίανση. Σε όρους καθαρής παρούσας αξίας, οι προβλεπόμενες εισπράξεις αυξάνονται από 9,1 εκατ. ευρώ σε 14 εκατ. ευρώ.
Για την Alfa Wood ΑΕΒΕ, το εκτιμώμενο ανείσπρακτο ποσό σε περίπτωση ρευστοποίησης φτάνει τα 139,6 εκατ. ευρώ. Η προβλεπόμενη ανάκτηση αυξάνεται από 0,04% σε 0,82% με την εξυγίανση.
Και τα δύο σχέδια εξυγίανσης, όπως προκύπτει και από το ηλεκτρονικό μητρώο φερεγγυότητας έχουν το «πράσινο φως», μεγάλης μερίδας πιστωτών. Για την Πίνδο, οι συναινούντες πιστωτές εκπροσωπούν το 61,63% των συνολικών απαιτήσεων και το 88,23% των εμπραγμάτως εξασφαλισμένων απαιτήσεων. Στην Alfa Wood ΑΕΒΕ, το ποσοστό συναίνεσης φτάνει το 67,5% των θιγόμενων απαιτήσεων.
Σε ότι αφορά στο επιχειρηματικό σχέδιο για την επόμενη ημέρα, αυτό στηρίζεται στην αξιοποίηση του εργοστασίου των Γρεβενών και των υπόλοιπων περιουσιακών στοιχείων από την Alfa Wood Group.
Σύμφωνα με τις προβλέψεις, ήδη από το πρώτο έτος εφαρμογής της συμφωνίας ο κύκλος εργασιών της Alfa Wood Group αναμένεται να διαμορφωθεί στα 102,6 εκατ. ευρώ και τα καθαρά κέρδη στα 4,3 εκατ. ευρώ.
Στο τέλος της 13ετίας, ο τζίρος εκτιμάται ότι θα φτάσει τα 134,8 εκατ. ευρώ και τα καθαρά κέρδη τα 9,3 εκατ. ευρώ. Το περιθώριο λειτουργικής κερδοφορίας EBITDA προβλέπεται να κινηθεί μεταξύ 11,3% και 12,1%, ενώ οι συνολικές ελεύθερες ταμειακές ροές υπολογίζονται σε 47,8 εκατ. ευρώ στη διάρκεια του σχεδίου, αποτελώντας τη βάση για την αποπληρωμή των αναδιαρθρωμένων υποχρεώσεων.
Για την ιστορία θα πρέπει να αναφέρουμε ότι η Alfa Wood ΑΕΒΕ, με έτος ίδρυσης το 1990, και η Alfa Wood Πίνδος, που ιδρύθηκε το 2004, παραμένουν ανενεργές από το 2022. Η πρώτη είχε συνδεθεί και με τη Σέλμαν, η οποία κηρύχθηκε σε πτώχευση το 2014.