Εκθέσεις με τις οποίες κάνουν μια πρώτη αποτίμηση των αποτελεσμάτων της Τράπεζας Πειραιώς, δημοσίευσαν οι Citi και Jefferies.
Citi: Κάτω από τις εκτιμήσεις τα κέρδη γ' τριμήνου, ισχυρή η πιστωτική επέκταση
Η Tράπεζα Πειραιώς ανακοίνωσε καθαρά κέρδη 275 εκατ. ευρώ για το τρίτο τρίμηνο του 2026, μειωμένα κατά 18% σε τριμηνιαία βάση και αυξημένα κατά 5% σε ετήσια βάση. Τα κέρδη ήταν 11% χαμηλότερα από τη συναίνεση των εκτιμήσεων που είχε συγκεντρώσει η ίδια η τράπεζα και 3% κάτω από τις προβλέψεις της Citi. Η δημοσιευμένη απόδοση επί των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (ROTE) διαμορφώθηκε περίπου στο 13,5%, έναντι 16,7% το δεύτερο τρίμηνο.
Η απόκλιση από τις εκτιμήσεις οφείλεται κυρίως στις υψηλότερες προβλέψεις για επισφαλή δάνεια, στα ασθενέστερα έσοδα από προμήθειες και στα αρνητικά έσοδα από συναλλαγές. Οι επιδόσεις αυτές αντιστάθμισαν εν μέρει ένα ακόμη ισχυρό τρίμηνο για τα καθαρά έσοδα από τόκους (NII), τα οποία ενισχύθηκαν από την αύξηση των χορηγήσεων και τη διατήρηση των επιτοκίων σε υψηλότερα επίπεδα για μεγαλύτερο διάστημα.
Τα λειτουργικά έξοδα παρέμειναν υπό έλεγχο, ενώ η ποιότητα του ενεργητικού συνέχισε να βελτιώνεται. Η πιστωτική επέκταση διατηρήθηκε σε ισχυρά επίπεδα και η διοίκηση εμφανίστηκε βέβαιη για την επίτευξη των στόχων του 2026, επισημαίνοντας παράλληλα ότι υπάρχουν περιθώρια για υψηλότερα έσοδα από τόκους.
Συνολικά, η εικόνα του τριμήνου κρίνεται μικτή, καθώς η ισχυρή δυναμική των εργασιών και οι θετικές τάσεις στον ισολογισμό αντισταθμίστηκαν από την ασθενέστερη του αναμενομένου επίδοση σε επίπεδο κερδοφορίας.
Jefferies: Χαμηλότερα των εκτιμήσεων τα καθαρά κέρδη γ' τριμήνου
Ασθενέστερα των προσδοκιών ήταν τα αποτελέσματα της Τράπεζας Πειραιώς, με τα δημοσιευμένα καθαρά κέρδη να διαμορφώνονται 11% χαμηλότερα από τις εκτιμήσεις των αναλυτών. Τα καθαρά έσοδα από τόκους (NII) υπερέβησαν κατά 2% τη συναίνεση της αγοράς, ωστόσο τα έσοδα από προμήθειες υπολείπονται των υψηλών προσδοκιών, παρά το γεγονός ότι ήταν 5% υψηλότερα από την εκτίμηση της Jefferies. Χαμηλότερα ήταν και τα έσοδα από συναλλαγές.
Τα λειτουργικά έξοδα ήταν κατά 5% χαμηλότερα από τις εκτιμήσεις, περιορίζοντας εν μέρει την επίδραση των ασθενέστερων εσόδων. Ωστόσο, τα προ προβλέψεων κέρδη (pre-provision profit) διαμορφώθηκαν 2% κάτω από τη συναίνεση της αγοράς, αλλά 2% πάνω από την εκτίμηση της Jefferies.
Οι προβλέψεις για ζημίες από δάνεια ήταν αυξημένες, με το κόστος πιστωτικού κινδύνου (CoR) στο εννεάμηνο του 2026 να κινείται εντός τροχιάς επίτευξης του στόχου που έχει θέσει η τράπεζα για το σύνολο της χρήσης. Αυξημένες ήταν και οι λοιπές απομειώσεις, οδηγώντας σε προ φόρων κέρδη (PBT) χαμηλότερα κατά 12% από τις εκτιμήσεις.
Ειδικότερα, η Tράπεζα Πειραιώς ανακοίνωσε δημοσιευμένα καθαρά κέρδη 275 εκατ. ευρώ για το τρίτο τρίμηνο του 2026, έναντι 310 εκατ. ευρώ που προέβλεπε η συναίνεση των αναλυτών, καταγράφοντας απόκλιση 11%.
Η ενσώματη καθαρή λογιστική αξία (TNAV) διαμορφώθηκε στα 6,3 ευρώ ανά μετοχή, αυξημένη κατά 7% σε ετήσια βάση. Η απόδοση επί της ενσώματης καθαρής θέσης (RoTBV) ανήλθε σε 13,7% στο τρίτο τρίμηνο και σε 15,4% στο εννεάμηνο, έναντι στόχου περίπου 15% για το σύνολο του 2026.