Απογοητευτικά ήταν τα συνολικά αποτελέσματα των ελληνικών και ελληνοκυπριακών τραπεζών για το 2010, αναφέρει η Merit σε σχετική ανάλυση με ημερομηνία 11 Απριλίου.

Επηρεασμένοι από την ύφεση στην Ελλάδα και την αργή ανάκαμψη των περισσότερων ξένων αγορών εννιά από τους δεκατέσσερις ελληνικούς ομίλους κατέγραψαν ζημίες. Οι συνολικές καθαρές ζημίες έφτασαν τα 752 εκατ. ευρώ, επίπεδα που αποτελούν ιστορικό ρεκόρ, ενώ τα συνολικά κέρδη για το 2009 ανήλθαν σε 1,33 δισ. ευρώ.

Στα παραπάνω μεγέθη συμπεριλαμβάνεται και η κερδοφόρα Τράπεζα της Ελλάδος.

-Η δραματική μείωση της κερδοφορίας οφείλεται σχεδόν αποκλειστικά στην Ελλάδα καθώς είχαμε σταθεροποίηση των κερδών στο εξωτερικό σε γενικές γραμμές, παρότι με εξαίρεση την Τουρκία και τη Ρωσία και το 2010 ήταν δύσκολο έτος για τις εκεί δραστηριότητες των ελληνικών τραπεζών.

-Οι μεγάλες προβλέψεις για επισφαλή δάνεια ήταν ο κύριος λόγος για τις μεγάλες ζημίες. Οι επισφάλειες για τις 14 εισηγμένες εταιρίες έφτασαν τα επίπεδα-ρεκόρ των 7,1 δισ. ευρώ έναντι 5,6 δισ. για το 2009, ποσό που πολύ δύσκολα θα ξαναδούμε, παρά το γεγονός ότι και το 2011 θα είναι επίσης κρίσιμο έτος για τις τράπεζες.

-Ένας δεύτερος λόγος ήταν οι μεσαίου μεγέθους ζημίες του εμπορικού και του επενδυτικού χαρτοφυλακίου έναντι σημαντικών κερδών 1,45 δισ. ευρώ για το 2009. Οι ζημίες αυτού του είδους σταθεροποιήθηκαν το δεύτερο εξάμηνο γιατί το μεγαλύτερο μέρος της ανόδου των spreads των ελληνικών ομολόγων έλαβε χώρα στο α΄ εξάμηνο, ενώ οι τράπεζες είχαν ήδη φροντίσει για τη μεταφορά των εν λόγω στοιχείων σε άλλα χαρτοφυλάκια.

-Η αύξηση των καθαρών εσόδων από τόκους στις 12 από τις 14 τράπεζες ήταν ένα στοιχείο που αντιστάθμισε το τελικό αποτέλεσμα.

-Τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια στο τέλος του 2010 έφτασαν το 10% στην Ελλάδα. Τα αντίστοιχα νούμερα στο εξωτερικό διαφέρουν από χώρα σε χώρα. Οι χαμηλότεροι δείκτες επισφαλειών παρατηρούνται στην Κύπρο και στην Τουρκία, ενώ οι υψηλότεροι στη νοτιοανατολική Ευρώπη. Εντυπωσιακή είναι επιπλέον η διαφορά που παρατηρείται μεταξύ του δείκτη αυτού στην Ελλάδα μεταξύ των ελληνογαλλικών και των υπόλοιπων τραπεζών.

-Σημαντική μείωση καταθέσεων παρατηρήσαμε μέσα στο 2010 που σε αρκετές περιπτώσεις φτάνει και το 10%. Εξαίρεση οι δύο ελληνοκυπριακές τράπεζες και η Proton Bank. Για τη μείωση αυτή σχεδόν αποκλειστικά υπεύθυνη είναι η Ελλάδα καθώς στις διεθνείς αγορές οι καταθέσεις αυξήθηκαν σε γενικές γραμμές, παρότι υπήρχαν και αρκετές περιπτώσεις μείωσης. Μεγάλη άνοδος των καταθέσεων παρατηρήθηκε στην Κύπρο, στη Ρωσία και στην Τουρκία.

-Οι δραστηριότητες στην Ελλάδα χαρακτηρίστηκαν από στάσιμη πιστωτική επέκταση. Μόνη τράπεζα με μεγάλη αύξηση δανείων ήταν η Proton Bank. Σε ορισμένες περιπτώσεις παρατηρήσαμε σημαντική άνοδο των χορηγήσεων στο εξωτερικό και σε αρκετές απόα αυτές οι θυγατρικές των ελληνικών ομίλων αύξησαν τα μερίδια αγοράς τους. Συνολικά, η μικρή αύξηση στα προ προβλέψεων δάνεια (2,2%) αντισταθμίστηκε από τις προβλέψεις-ρεκόρ.

-Σταθερός παρέμεινε ο αριθμός των ελληνικών ομολόγων που διατηρούν στα χαρτοφυλάκιά τους οι ελληνικοί όμιλοι στο β΄ εξάμηνο, ενώ στο α΄ εξάμηνο παρατηρήθηκε σημαντική αύξηση. Το μεγαλύτερο μέρος τους βρίσκεται πλέον σε χαρτοφυλάκια που αποτιμώνται στο ιστορικό κόστος.

-Σημαντικές υποαξίες από το χαρτοφυλάκιο διαθεσίμων προς πώληση κατέγραψαν οι τράπεζες μέσα στο 2010 (2,47 δισ.) λόγω της ανόδου των spreads των ελληνικών ομολόγων μέσα στο α΄ εξάμηνο κυρίως. Οι υποαξίες αυτές επηρέασαν αρνητικά τα εποπτικά κεφάλαια των ομίλων.

-Οι περισσότεροι όμιλοι μετά τις κεφαλαιακές ενισχύσεις στις οποίες προέβησαν έχουν βελτιώσει την κεφαλαιακή τους επάρκεια. Αναμένεται λοιπόν να περάσουν το όριο του 5% που έχει θέσει η ΕΚΤ στα επερχόμενα stress tests με τα τωρινά δεδομένα.

-Κάτω του 8% όσον αφορά στο Tier 1 βρίσκονται η T Bank και η Αγροτική Τράπεζα που έχει ήδη γνωστοποιήσει ΑΜΚ.

-Αντίθετα, δεν μπορούμε να πούμε ότι είναι θωρακισμένες κεφαλαιακά σε περίπτωση δυνητικού haircut 30% στα ελληνικά αξιόγραφα. Ορισμένες τράπεζες θα οδηγούνταν σε αρνητικά κεφάλαια, ενώ και οι μεγαλύτερες θα αντιμετώπιζαν πρόβλημα. Κεφάλαια 13 - 14 δισ. θα κόστιζε το συγκεκριμένο "κούρεμα" αν γινόταν τώρα και αφορούσε στα αποτιμώμενα στο κόστος ελληνικά αξιόγραφα.

-Η αποπληρωμή των προνομιούχων μετοχών του Δημοσίου θα επιδείνωνε τα κεφάλαια των τραπεζών.

-Η αγορά έχει ήδη προεξοφλήσει "haircut" στα ελληνικά ομόλογα όπως δείχνει το γεγονός ότι σχεδόν όλες οι τράπεζες διαπραγματεύονται σε τιμές πολύ χαμηλότερες από τη λογιστική τους αξία.