Επενδύσεις-μαμούθ 725 δισ. από τις Big Tech στην τεχνητή νοημοσύνη

Η Google ξεπέρασε τους ανταγωνιστές της στα αποτελέσματα πρώτου τριμήνου, με ταχύτερη ανάπτυξη στο cloud, καθώς ο κολοσσός της αναζήτησης και οι υπόλοιποι «Big Tech» αύξησαν εκ νέου τα σχέδια δαπανών για υποδομές τεχνητής νοημοσύνης στα 725 δισ. δολάρια για φέτος.

Οι τέσσερις μεγάλοι «hyperscalers», που περιλαμβάνουν τις Amazon, Meta, Microsoft και τη μητρική της Google, Alphabet, αναμένουν από κοινού να δαπανήσουν 77% περισσότερα σε κεφαλαιουχικές δαπάνες σε σχέση με το περσινό ρεκόρ των 410 δισ. δολαρίων.

Παρότι οι επενδυτές είχαν εκφράσει σκεπτικισμό στο παρελθόν για τα τεράστια αυτά ποσά, υποδέχθηκαν σε γενικές γραμμές θετικά τα αποτελέσματα, καθώς η ζήτηση για τεχνητή νοημοσύνη και κέντρα δεδομένων οδήγησε σε μεγάλες αυξήσεις εσόδων και κερδών -με αιχμή την αύξηση 63% στα έσοδα του Google Cloud, σημειώνουν οι Financial Times.

«Η οικονομία της τεχνητής νοημοσύνης είναι υγιής», δήλωσε ο Μπρεντ Θιλ, αναλυτής στη Jefferies. Οι πρόσφατες αυξήσεις εσόδων υποδηλώνουν ότι οι μεγάλοι παίκτες μπορούν να επωμιστούν τα τεράστια κόστη κεφαλαιουχικών δαπανών, πρόσθεσε. «Η απαισιόδοξη θεωρία είναι ανοησία».

Οι μετοχές της Alphabet ενισχύθηκαν κατά 7% στις μεταγενέστερες από το κλείσιμο της Wall Street συναλλαγές, με προοπτική να ανοίξουν σήμερα σε ιστορικό υψηλό κεφαλαιοποίησης, στα 4,3 τρισ. δολάρια. Η Amazon σημείωσε άνοδο 3%, ενώ η Microsoft παρέμεινε αμετάβλητη, μετά από άνοδο 18% τον τελευταίο μήνα.

Το κλίμα ήταν πιο αρνητικό στη Meta, όπου η μείωση των χρηστών, η αύξηση των κεφαλαιουχικών δαπανών και το ασαφές χρονοδιάγραμμα του διευθύνοντος συμβούλου Μαρκ Ζάκερμπεργκ για την κυκλοφορία βελτιωμένων μοντέλων τεχνητής νοημοσύνης οδήγησαν τη μετοχή σε πτώση 6% στις συναλλαγές εκτός κανονικού ωραρίου, παρότι τα έσοδα αυξήθηκαν κατά ένα τρίτο.

«Οι επενδυτές εξακολουθούν να ανησυχούν για το πώς η μέχρι πρότινος ελαφριά σε κεφάλαιο μηχανή παραγωγής χρημάτων του Ζάκερμπεργκ ενδέχεται να μετασχηματίζεται σε έναν κεφαλαιοβόρο “καυστήρα”», δήλωσε ο Ντεκ Μάλαρκι, διευθύνων σύμβουλος στη SLC Management. «Δεν ενδιαφέρονται για ανάπτυξη με οποιοδήποτε κόστος».

Αντιθέτως, οι επενδυτές επιδοκίμασαν τη Google, καθώς εμφάνισε ενδείξεις ισχυρής ανάπτυξης κερδών που τροφοδοτείται από την τεχνητή νοημοσύνη, μετά από επικρίσεις ότι επέτρεψε στις OpenAI και Anthropic να εμπορευματοποιήσουν ταχύτερα μια τεχνολογία που είχε αναπτυχθεί στο εργαστήριο DeepMind.

Τα καθαρά κέρδη εκτινάχθηκαν κατά 81% στα 62,6 δισ. δολάρια και τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 22% στα 110 δισ. δολάρια το πρώτο τρίμηνο, υπερβαίνοντας τις εκτιμήσεις. Τα έσοδα από την αναζήτηση αυξήθηκαν κατά 19% στα 60,4 δισ. δολάρια, ενώ οι πωλήσεις του Cloud αυξήθηκαν κατά 7,7 δισ. δολάρια σε ετήσια βάση, φθάνοντας τα 20 δισ. δολάρια.

Τα αποτελέσματα «θα βοηθήσουν τους επενδυτές να αποκτήσουν εμπιστοσύνη στο διαρκές ερώτημα της απόδοσης των επενδύσεων», δήλωσε ο αναλυτής της UBS Στίβεν Τζου.

Η Google αύξησε το μερίδιο αγοράς της έναντι των ανταγωνιστών της στην ιδιαίτερα ανταγωνιστική αγορά υπολογιστικού νέφους (cloud) ύψους 500 δισ. δολαρίων. Ωστόσο, παραμένει σημαντικά μικρότερη από την Amazon και τη Microsoft.

Η Amazon πρόσθεσε 8,3 δισ. δολάρια σε πωλήσεις cloud, φθάνοντας συνολικά τα 37,6 δισ. δολάρια για το τρίμηνο, ενώ η μονάδα cloud της Microsoft, που περιλαμβάνει το Azure, πρόσθεσε 7,9 δισ. δολάρια σε έσοδα, αυξανόμενη στα 34,7 δισ. δολάρια.

Η Μελίσα Ότο, επικεφαλής της Visible Alpha Research στην S&P Global, δήλωσε ότι τα αποτελέσματα υποδηλώνουν πως «το Google Cloud αρχίζει να κερδίζει κάποιο μερίδιο αγοράς… ενδέχεται να πλησιάζει τους ανταγωνιστές του».

Ο επικεφαλής του cloud, Τόμας Κούριαν, σε συνέντευξή του στους FT την περασμένη εβδομάδα, απέδωσε την πρόοδο της Google σε μια μακροχρόνια στρατηγική ανάπτυξης ιδιόκτητων προσαρμοσμένων τσιπ τεχνητής νοημοσύνης, θεμελιωδών μοντέλων και προϊόντων εσωτερικά. Υποστήριξε ότι αυτό παρέχει στην εταιρεία πλεονέκτημα κόστους και έρευνας έναντι των ανταγωνιστών της στο cloud και την τεχνητή νοημοσύνη, οι οποίοι δυσκολεύονται να αναπτύξουν τα δικά τους τσιπ και προηγμένα μοντέλα.

Η Google ανακοίνωσε την Τετάρτη ανεκτέλεστο υπόλοιπο συμβάσεων ύψους 460 δισ. δολαρίων για ενοικίαση χώρου σε κέντρα δεδομένων, γεγονός που βοήθησε την αγορά να απορροφήσει την αύξηση κατά 5 δισ. δολάρια στις προβλέψεις κεφαλαιουχικών δαπανών της, στα έως και 190 δισ. δολάρια για φέτος. Η οικονομική διευθύντρια Άνατ Ασκενάζι δήλωσε ότι οι δαπάνες θα «αυξηθούν σημαντικά» εκ νέου το 2027.

Η Amazon ανέφερε ότι το χαρτοφυλάκιο συμβάσεών της έφθασε τα 364 δισ. δολάρια στο τέλος Μαρτίου και θα επεκταθεί περαιτέρω λόγω μιας πρόσφατης συμφωνίας ύψους 100 δισ. δολαρίων με την Anthropic.

«Υπάρχει εύλογο εύρος σε αυτό. Δεν πρόκειται μόνο για έναν ή δύο πελάτες», δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος Άντι Τζάσι σε τηλεδιάσκεψη με επενδυτές, προσθέτοντας ότι μια πρόσφατη συμφωνία με την OpenAI θα ξεκλειδώσει περισσότερα έσοδα. «Δεν υπάρχει ένα εργαλείο [τεχνητής νοημοσύνης] που να κυριαρχεί σε όλα. Οι πελάτες θέλουν επιλογές».

Στη Microsoft, η οικονομική διευθύντρια Έιμι Χουντ δήλωσε ότι απαιτούνται περισσότερες επενδύσεις σε κέντρα δεδομένων για να καλυφθεί η ζήτηση. Η αύξηση κατά 40% στις πωλήσεις cloud συνέβαλε στην άνοδο των συνολικών εσόδων της Microsoft σε επίπεδο ρεκόρ 82,9 δισ. δολαρίων και των καθαρών κερδών στα 32 δισ. δολάρια.

Η Microsoft παρουσίασε σχέδιο κεφαλαιουχικών δαπανών ύψους 190 δισ. δολαρίων για το ημερολογιακό έτος 2026, υπερβαίνοντας τη μέση εκτίμηση των αναλυτών για 152 δισ. δολάρια.