Τα ποσοτικά hedge funds αποκομίζουν μεγάλα κέρδη από το sell-off στα κρατικά ομόλογα παγκοσμίως, το οποίο έχει ωθήσει το κόστος δανεισμού στις ΗΠΑ και την Ευρώπη σε υψηλά επίπεδα πολλών δεκαετιών.
Τα funds που χρησιμοποιούν υπολογιστικά μοντέλα για να εντοπίζουν και να ακολουθούν τις τάσεις των αγορών έχουν πραγματοποιήσει φέτος μεγάλα στοιχήματα υπέρ της πτώσης των ομολόγων και έχουν επωφεληθεί, καθώς ο πόλεμος με το Ιράν και, πιο πρόσφατα, τα ισχυρά στοιχεία για την αμερικανική οικονομία έχουν ενισχύσει τους φόβους των επενδυτών για τον πληθωρισμό.
Οι αποδόσεις των 10ετών αμερικανικών κρατικών ομολόγων έχουν εκτιναχθεί από περίπου 4% στα τέλη Φεβρουαρίου σε πάνω από 5,2%, ενώ τα γαλλικά, βρετανικά και ιταλικά ομόλογα έχουν επίσης καταγράψει απότομες απώλειες.
Οι αποδόσεις αυξάνονται όταν οι τιμές των ομολόγων υποχωρούν.
Μεταξύ των funds που έχουν επωφεληθεί είναι το Graham Capital, με έδρα το Κονέκτικατ, του οποίου το Tactical Trend fund καταγράφει άνοδο άνω του 31% από την αρχή του έτους, σύμφωνα με πηγές των Financial Times.
Το Winton, με έδρα το Λονδίνο και ιδρυτή τον δισεκατομμυριούχο σερ Ντέιβιντ Χάρντινγκ, σημείωσε ετήσια άνοδο 17,5% στο Diversified Macro fund, ενώ το βασικό fund της Aspect Capital καταγράφει κέρδη 21% από την αρχή του έτους και σημείωσε άνοδο σχεδόν 5% τον περασμένο μήνα, σύμφωνα με πηγές.
«Τα απομεινάρια του πληθωρισμού εξακολουθούν να καίνε», δήλωσε διευθυντής ενός ποσοτικού fund. «Από περίπου τον Ιούλιο και μετά, ο κίνδυνος μας έχει στραφεί προς τα ομόλογα, την ενέργεια και τα νομίσματα» πρόσθεσε.
Και τα τρία funds πραγματοποιούν τοποθετήσεις σε διαφορετικές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων και έχουν καταγράψει κέρδη και σε άλλους τομείς. Για παράδειγμα, τόσο το Winton όσο και η Aspect κέρδισαν από τοποθετήσεις στις αγορές ενέργειας, καθώς ο πόλεμος με το Ιράν έχει διατηρήσει τις τιμές του πετρελαίου επίμονα υψηλές.
Δείκτης που καταρτίζει η εταιρεία δεδομένων για hedge funds HFR έδειξε ότι τα hedge funds που ακολουθούν τις τάσεις οδεύουν προς την καλύτερη χρονιά τους από το 2022, έχοντας καταγράψει άνοδο σχεδόν 13% έως το τέλος Σεπτεμβρίου.