Νέα άνοδος αλλά με κάμψη τζίρου στο Χρηματιστήριο

Καθαρά ανοδική η συνεδρίαση που διεξήχθη σήμερα στο Ελληνικό Χρηματιστήριο, με τους βασικούς δείκτες του Χ.Α. (ΓΔ, FTSE25) να κινούνται μόνιμα με θετικό πρόσημο και να συμπληρώνουν την τρίτη συνεχόμενη ανοδική συνεδρίαση και τον Γενικό Δείκτη να παίρνει σχετική απόσταση ασφαλείας, από το ψυχολογικό και τεχνικό όριο των 2000 μονάδων.

Θα μπορούσε να υποστηριχτεί ότι η σημερινή συνεδρίαση χαρακτηρίστηκε από την ευδιάκριτη μετατόπιση του αγοραστικού ενδιαφέροντος προς το ταμπλώ των μη Τραπεζικών blue chips, την επιστροφή των πωλητών στον τίτλο της ΕΕΕ (-3,03%), τις εξαιρετικά επιλεκτικές κινήσεις των αγοραστών σε τίτλους μεσαίας και μικρότερης κεφαλαιοποίησης, ενώ σε σχετικά χαμηλότερα επίπεδα διαμορφώθηκε ο τζίρος (ο χαμηλότερος των τελευταίων 11 συνεδριάσεων), παρά τις βοήθειες που έδωσαν τα “πακέτα”.

Από την άλλη, μπορεί οι αγοραστές να πέτυχαν το 3Χ3 στους βασικούς δείκτες του Χ.Α., όμως για κίνηση προς υψηλότερα επίπεδα θα χρειαστεί αύξηση του τζίρου, αλλά και του αριθμού των ημερήσιων πρωταγωνιστών.

Από εκεί και πέρα και προϊόντος του χρόνου, το ενδιαφέρον των traders, αλλά και των Ξένων χαρτοφυλακίων, θεωρείται βέβαιο ότι θα μετατοπιστεί στον Βαρύδεικτο Τραπεζικό κλάδο και πιο συγκεκριμένα στα αποτελέσματα εννεαμήνου, αλλά και στις προγραμματισμένες αποκοπές των προμερισμάτων.

Υπενθυμίζεται ότι ΕΥΡΩΒ, ΑΛΦΑ και ΕΤΕ θα μοιράσουν από τις αρχές Νοεμβρίου και έως το τέλος του έτους τουλάχιστον 464 εκατ. ευρώ, μέσω προμερίσματος, στους μετόχους τους. Η Eurobank θα ξεκινήσει την καταβολή προμερίσματος 170 εκατ. ευρώ στις 12 Νοεμβρίου (αποκοπή 6/11), η Alpha στις 5 Δεκεμβρίου (αποκοπή 1/12), ενώ η ΕΤΕ έχει προαναγγείλει προμέρισμα 183 εκατ. ευρώ (αποκοπή 10/11). Η ΠΕΙΡ θα δώσει 100 εκατ. ευρώ από τα κέρδη τρέχουσας χρήσης όχι για προμέρισμα, αλλά για buyback.

Από την άλλη και σύμφωνα με τα οικονομικά ημερολόγια που έχουν ανακοινωθεί και αν δεν υπάρξουν αλλαγές της τελευταίας στιγμής, την “αυλαία” των Τραπεζικών αποτελεσμάτων εννεαμήνου, ανοίγει στις 30/10 η ΕΥΡΩΒ και ακολουθούν στις 31/10 η ΠΕΙΡ, στις 6/11 η ΕΤΕ, στις 7/11 η ΑΛΦΑ και στις 11/11 οι BOCHGR και OPTIMA.

Μένοντας στον Τραπεζικό κλάδο, αλλά έξω από τα στενά όρια του FTSE25, η CREDIA ανακοινώνει αποτελέσματα εννεαμήνου στις 20/11.

Υπενθυμίζεται ότι οι επόμενες σημαντικές ημερομηνίες μέσα στο 2025, όσον αφορά τις αξιολογήσεις του Ελληνικού αξιόχρεου, είναι προγραμματισμένες κατά σειρά: Scope Ratings 7 Νοεμβρίου, Fitch Ratings 14 Νοεμβρίου.

Επίσης, στις 21/11 αναμένεται η ανακοίνωση της εξαμηνιαίας αναθεώρησης του FTSE Russel, ενώ στις 26/11/2025 αναμένονται οι επίσημες ανακοινώσεις από το Χ.Α., όσον αφορά τις αλλαγές στην σύνθεση των δεικτών FTSE και οι οποίες τίθενται σε ισχύ από την επόμενη εργάσιμη ημέρα της τρίτης Παρασκευής του Δεκεμβρίου 19/12, ήτοι στις 22/12/2025.

Με μεγάλο ενδιαφέρον αναμένεται και η ανακοίνωση του Οίκου MSCI στις 5 Νοεμβρίου 2025, για την τριμηνιαία αναθεώρηση των δεικτών του, με τις αλλαγές να εφαρμόζονται στις 25 Νοεμβρίου 2025 και τους επενδυτές να λαμβάνουν τις θέσεις τους στις 24 Νοεμβρίου 2025, ημέρα Δευτέρα. Η ημερομηνία αναφοράς για τον υπολογισμό της κεφαλαιοποίησης είναι μία από τις τελευταίες 10 εργάσιμες ημέρες του Οκτωβρίου 2025, δηλαδή από 17 έως 31 Οκτωβρίου 2025.

Με μικτά πρόσημα, εν μέσω ελάχιστων ειδήσεων, κινούνται οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές.

Από την άλλη, ο Αμερικανός Πρόεδρος, Ντόναλντ Τραμπ, δήλωσε ότι “η επερχόμενη συνάντησή του με τον Κινέζο Ομόλογό του, Σι Τζινπίνγκ, θα μπορούσε να αποφέρει μια καλή συμφωνία στο Εμπόριο, αν και οι πολυαναμενόμενες συνομιλίες ενδέχεται τελικά να μην πραγματοποιηθούν", πυροδοτώντας νέα αβεβαιότητα.

Υπενθυμίζεται ότι ο Dow Jones ολοκλήρωσε τις χθεσινές συναλλαγές σε νέα ιστορικά υψηλά, όπως και σήμερα το πρωί ο Κορεάτης Kospi.

“Ο Πρόεδρος των ΗΠΑ, Ντόναλντ Τραμπ, επρόκειτο να συναντηθεί με τον Ρώσο Ομόλογό του, Βλαντίμιρ Πούτιν, στην Ουγγαρία τις επόμενες εβδομάδες, αλλά οι συνομιλίες έχουν αναβληθεί”, δήλωσε Αμερικανός αξιωματούχος, με τον Τραμπ να δηλώνει αργότερα ότι "δεν θέλει μια Σύνοδο που θα πάει χαμένη".

Από την άλλη, ο Ρώσος Υφυπουργός Εξωτερικών, Σεργκέι Ριαμπκόφ, δήλωσε ότι “συνεχίζεται η προετοιμασία για μια Συνάντηση Κορυφής μεταξύ του Προέδρου Βλαντίμιρ Πούτιν και του Αμερικανού Προέδρου Ντόναλντ Τραμπ”.

Στο μέτωπο των αποτελεσμάτων, η UniCredit ανακοίνωσε τριμηνιαία κέρδη που ξεπέρασαν τις προσδοκίες της Αγοράς, σε ένα τρίμηνο - ρεκόρ, σύμφωνα με την Ιταλική Τράπεζα. Τα καθαρά κέρδη ανήλθαν σε 2,6 δισ. ευρώ, πάνω από τη μέση πρόβλεψη της Τράπεζας (2,4 δισ. ευρώ). Οι αναλυτές ανέμεναν μείωση των κερδών στα 2,39 δισ. ευρώ.

Ήπια αποκλιμάκωση των αποδόσεων παρατηρείται στην Αγορά ομολόγων. Πιο συγκεκριμένα, στο 3,44% υποχωρεί η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 3,95% του αντίστοιχου 10ετους, στο 3,214% η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.

Μένοντας στους Κρατικούς τίτλους, σήμερα διενεργήθηκε δημοπρασία εντόκων γραμματίων διάρκειας 26 εβδομάδων, ύψους 500 εκατ. ευρώ. Η απόδοση διαμορφώθηκε στο 1,76%, έναντι 1,79% της δημοπρασίας του αντίστοιχου τίτλου τον περασμένο Σεπτέμβριο. Υποβλήθηκαν συνολικές προσφορές ύψους 984 εκατ. ευρώ, που υπερκάλυψαν το ζητούμενο ποσό κατά 1,97 φορές.

Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μόνιμα με θετικό πρόσημο, αναρριχόμενος μέχρι τις 2038,14 μονάδες (+0,94%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2034,39 (+0,75%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2033,97 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,73%.

Ο τζίρος στα 203,6 εκατ., από τα οποία τα 37,4 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (CENER, ΕΤΕ, ΜΠΕΛΑ, ΔΕΗ, ΠΕΙΡ, ΕΥΡΩΒ, ΟΠΑΠ, ΒΙΟ, ΔΑΑ), με τους ΑΛΦΑ, ΠΕΙΡ και ΕΤΕ να απασχολούν το 43% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.

Από τον συνολικό τζίρο των 203,6 εκατ., τα 187,2 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.

Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση

Από τις Βαρύδεικτες Τραπεζικές μετοχές, μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκε η ΕΥΡΩΒ (+1,08%), ενώ και τα δύο πρόσημα άλλαξαν οι ΑΛΦΑ (+1,76%), ΕTE (+0,96%), ΠΕΙΡ (+0,68%), OPTIMA (+0,62%) και BOCHGR (+0,26%).

Μεταξύ 2325,22 (-0,07%) και 2352,39 μονάδων (+1,10%) κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών. Στις 17.00 βρέθηκε στις 2346,77 (+0,86%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2350,46 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 1,02%.

Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2211 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 2377 και 2484 - 2500 μονάδες. Η πρώτη στήριξη στις 2234 και οι επόμενες στις 2162, 2100, 2075, 1951, 1922 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1851 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).

Μένοντας στον κλάδο και σύμφωνα με το ρεπορτάζ της Αν. Παπαϊωάννου, “σε θετικό πρόσημο, μετά από δεκαπέντε χρόνια αρνητικής πορείας, περνάει εφέτος η καθαρή πιστωτική επέκταση στα στεγαστικά δάνεια και σύμφωνα με τις εκτιμήσεις αναμένεται να διαμορφωθεί, για τους ‘μεγάλους’ του Τραπεζικού κλάδου, στην περιοχή των 250 - 300 εκατ. ευρώ. Το εκτιμώμενο ποσό αφορά, όπως επισημαίνουν αρμόδιες Τραπεζικές πηγές, την καθαρή πιστωτική επέκταση που προκύπτει από τις νέες εκταμιεύσεις, αλλά και τη συμπερίληψη των αποπληρωμών. Σε ότι αφορά τις νέες εκταμιεύσεις για το σύνολο του 2025, θα κινηθούν στο 1,2-1,3 δισ. ευρώ, παραμένοντας στα ίδια περίπου επίπεδα με το 2024”.

Υπεροπλία στους “πράσινους” τίτλους, δίνει η τελική εικόνα στο ταμπλώ των μη Τραπεζικών blue chips, όπου διαφοροποιήθηκαν αρνητικά οι ΒΙΟ (-0,12%), ΔΑΑ (-1,47%), ΕΕΕ (-3,03%), ΕΛΧΑ (-0,65%), ΣΑΡ (-1,07%).

Από τους θετικά διακριθέντες, τα μεγαλύτερα κέρδη για AKTR (+1,92%), MTLN (+2,8%), CENER (+2,6%), ΕΛΠΕ (+1,23%), ΕΥΔΑΠ (+4,04%), ΜΠΕΛΑ (+1,02%), ΟΠΑΠ (+1,54%), ΟΤΕ (+2%).

H MTLN ανακοίνωσε την υπογραφή 10ετους συμφωνίας πώλησης Ηλεκτρικής Ενέργειας με την Engie, μία από τις κορυφαίες Εταιρείες Παγκοσμίως στον τομέα της ενεργειακής μετάβασης. Στο πλαίσιο της συμφωνίας, η MTLN θα προμηθεύει Ηλεκτρική Ενέργεια που παράγεται από Φωτοβολταϊκές Εγκαταστάσεις σε έξι σημεία του Ηνωμένου Βασιλείου. Η συνολική ισχύς του Φωτοβολταϊκού χαρτοφυλακίου που περιλαμβάνεται στη συμφωνία ανέρχεται σε 235 MW, παρέχοντας στην ENGIE πάνω από 233 GWh καθαρής Ηλεκτρικής Ενέργειας ετησίως. Στο Ηνωμένο Βασίλειο, η MTLN έχει ολοκληρώσει, ή έχει σε διάφορα στάδια ανάπτυξης 90 έργα ΑΠΕ, συμπεριλαμβανομένων Φωτοβολταϊκών και Συστημάτων Αποθήκευσης Ενέργειας με μπαταρίες.

Να σημειωθεί ότι η μετοχή της MTLN (+2,8%) κινήθηκε μόνιμα με θετικό πρόσημο, συμπληρώνοντας δεύτερη συνεχόμενη ανοδική συνεδρίαση, προσπαθώντας να αποδράσει από τα πρόσφατα χαμηλά 5,5 και πλέον μηνών. Η πρώτη αντίσταση στα 44,44 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και η πρώτη στήριξη στα 43,44 ευρώ (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).

Τρεις συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις αθροίζει η ΕΥΔΑΠ (+4,04%). Σύμφωνα με την Fast Finance ΑΕΠΕΥ, “η σημαντική στήριξη εντοπίζεται στα 6,30, ενώ συνεχόμενα κλεισίματα υψηλότερα των 6,70 ευρώ, θα ανοίξουν τον δρόμο για κίνηση προς υψηλότερα επίπεδα”.

Στα 6,35 – 6,24 ευρώ, στριμώχνονται οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών.

Προς το τέλος του έτους, ή αρχές του επόμενου θα γίνει η κρίσιμη γ.σ. του ΟΠΑΠ. Πρέπει εκείνες τις μέρες να είναι στο ταμπλώ, πάνω από την τιμή που προσφέρει στους διαφωνούντες η Allwyn, δηλαδή υψηλότερα των 19,04 ευρώ.

Να σημειωθεί ότι σήμερα ο τίτλος του Οργανισμού Προγνωστικών (+1,54%) κινήθηκε μόνιμα με θετικό πρόσημο, συμπληρώνοντας τέσσερις συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις. Είχαν προηγηθεί τέσσερις πτωτικές. Σε πρώτη φάση η μετοχή πρέπει να δώσει ανοδική διαφυγή υψηλότερα των 18,62 – 18,64 ευρώ (συγκλίνουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών).

Οι εκτιμήσεις των αναλυτών

“Πριν την ανακοίνωση της πρότασης της Euronext, η Αγορά είχε αξιολογήσει την μετοχή της ΕΧΑΕ στο 6,33 χωρίς να έχει δεδομένα από πιθανά επόμενα αποτελέσματα τριμήνου. Η δημόσια πρόταση της Euronext μέσω ανταλλαγής, έχει ουσιαστικά κλειδώσει την τιμή με την ανταλλαγή, με αποτέλεσμα εκτός του ότι η ανταλλαγή δεν είναι δίκαια με βάση τον πολλαπλασιαστή των κερδών, αλλά αναγκαστικά η πτώση της μετοχής της Euronext τραβάει την τιμή της ΕΧΑΕ πτωτικά. Πρόχειρα μπορούμε να δούμε ότι η μετοχή στα τρέχοντα επίπεδα και χωρίς τα πιθανά πολύ καλύτερα αποτελέσματα του τριμήνου, λόγω αύξησης του τζίρου, έχει μερισματική απόδοση πάνω από 5%. Για ποιο λόγο οι επενδυτές της να δεχτούν να μπουν στο ‘άρμα’ της Euronext με μία τόσο χαμηλή ανταλλαγή, με υποπολλαπλάσια μερισματική απόδοση και με φορολογία στο μέρισμα 5πλασια για την Euronext;

Μπορεί η Εuronext να μαζέψει ποσοστό πάνω από 33%, αλλά δύσκολα θα πετύχει το 50%. Η μόνη πιθανότητα να συμβεί κάτι τέτοιο είναι ή να ανέβει η τιμή της Euronext σημαντικά, ή να αλλάξει η σχέση ανταλλαγής της πρότασης, ή ακόμα ακόμα και να υπάρξουν και μετρητά στο τραπέζι. Τώρα για ποιο λόγο να δεχτούν οι Έλληνες Θεσμικοί και οι μικρομέτοχοι μία τέτοια ανταλλαγή είναι απορίας άξιο, θυμίζοντας ότι το 28% είναι στα χέρια μικρών. Ο Μπουζνά, όπως είναι και λογικό, στην συνέντευξη Τύπου παρουσιάστηκε αδιάλλακτος παρόλα αυτά ‘money talks and bullshit walks’ εκτός και αν του κάνει απλά το μάζεμα ενός ποσοστού και βλέπει τι θα κάνει σε δεύτερη φάση. Η ιστορία θα δείξει το τι θα συμβεί, παρόλα αυτά αν ήμουν στην θέση των Ιθυνόντων, τα αποτελέσματα δεν θα τα βγάζαμε μετά την λήξη της πρότασης, αλλά πριν. Κλείσιμο πάνω από το 18,37 σε μέρα, ανακόπτεται η επιθετική τάση στον ΟΠΑΠ. Ουσιαστική αντίσταση, σε μέρα, αμέσως μετά είναι το 19,40, με ενδιάμεσο το 18,80”, σημειώνει η Fast Finance ΑΕΠΕΥ.

“Επιστροφή της επιφυλακτικότητας στις Ευρωπαϊκές Αγορές, καθώς οι επενδυτές εξετάζουν τις εμπορικές συνομιλίες και τα εταιρικά αποτελέσματα”, σύμφωνα με την Eurobank Equities.

“Ανοδική αντίδραση κατεγράφη χθες στο Χ.Α., εν μέσω ενός σταθεροποιητικού διεθνούς κλίματος, καθώς επί της ουσίας δεν υπάρχει διαφοροποίηση στην συνολική εικόνα των Αγορών. Από τον Απρίλιο μέχρι τώρα στο Χ.Α. δεν έχουμε δει διορθώσεις τιμών που να ξεπερνούν το 9%. Η τελευταία ήταν η μεγαλύτερη, ενώ εκτιμούμε ότι η διαπραγμάτευση εντός εύρους τιμών θα συνεχίσει και τις επόμενες εβδομάδες”, αναφέρει η Depolas Investment Services.

“Η επιστροφή υψηλότερα των 2000 μονάδων, επανέφερε τη θετική επενδυτική ψυχολογία στο Ελληνικό Χρηματιστήριο, επιτρέποντας την επάνοδο της εκτροφής αισιόδοξων σεναρίων για τη συνέχεια. Το νέο ιστορικό ρεκόρ του Dow Jones με οδηγούς τις μετοχές της Coca Cola και 3M από κοινού, με υψηλότερες συναλλαγές, μπορούν να συμβάλουν σε αυτή την κατεύθυνση”, εκτιμά η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.

“Το διεθνές κλίμα είναι ευνοϊκό, η προσοχή στρέφεται σταδιακά στα ισχυρά αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου των Τραπεζών και στα ενδιάμεσα Τραπεζικά μερίσματα. Για να συνεχιστεί η άνοδος, θα πρέπει ο όγκος των συναλλαγών να παραμείνει υψηλός”, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Beta Sec.

“Σχεδόν το 85% των Εταιρειών του S&P 500 που έχουν ανακοινώσει αποτελέσματα για το τρίτο τρίμηνο του 2025, έχουν ξεπεράσει τις προσδοκίες της Αγοράς. Οι πωλήσεις και η κερδοφορία των Εταιρειών, έχουν αυξητική τάση και αυτό δικαιολογεί τις τρέχουσες αποτιμήσεις. Η μικροοικονομία επομένως τροφοδοτεί ένα καλό momentum στην Wall Street, επισκιάζοντας την αβεβαιότητα που υπάρχει στην μακροοικονομία”, σύμφωνα με το τμήμα ανάλυσης της Solidus Sec.

“Η Ελληνική Αγορά επιχειρεί ανοδική αντίδραση, στην έντονα πτωτική κίνηση της προηγούμενης εβδομάδας. ΟΠΑΠ, MTLN και ΜΠΕΛΑ που μαζί με την ΕΕΕ αποτέλεσαν τον πυρήνα των πιέσεων, ηγούνται της ανοδικής αντίδρασης. Από την άλλη πλευρά, οι πιέσεις στην ΕΕΕ συνεχίζονται, μετά την εξαγορά της CCBA, όπως επισημαίνει ο Γιώργος Πήττας.

Διαγραμματικά, ο Γενικός Δείκτης φαίνεται να άντεξε τις πιέσεις και να συνεχίζει τη συσσώρευση των τελευταίων μηνών.

Ο δείκτης Τραπεζών συνεχίζει να υπεραποδίδει συστηματικά και κατά την διάρκεια της συσσώρευσης του Γενικού Δείκτη διατηρεί την ανοδική τροχιά του.

Τα γεγονότα που ξεχωρίζουν στις τελευταίες συνεδριάσεις είναι η ανοδική κίνηση της TITC, η έξαρση της ΕΛΛΑΚΤΩΡ μετά την ανακοίνωση μερίσματος 50 λεπτών, το ράλι μικρών Εταιρειών, κυρίως Πληροφορικής, αλλά και η διατήρηση της ΕΛΧΑ πολύ κοντά στα υψηλά παρά το αρνητικό κλίμα”, σύμφωνα με την άποψη του κ. Πήττα (αναπληρωτής διευθύνων σύμβουλος Hellenic – American Sec.).

Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στο Χ.Α.

Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (14,8), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (12,8), ΕΤΕ (12,5), ΠΕΙΡ (8,9), ΑΛΦΑ (8,2), ΟΠΑΠ (6,8), ΟΤΕ (6,4), MTLN (6,3), ΔΕΗ (5,4), ΜΠΕΛΑ (3,7), BOCHGR (3,4), ΔΑΑ (3,1), TITC (3), CENER (2,9), ΜΟΗ (2,7), ΕΛΠΕ (2,5), CREDIA (2,4), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (2,4), BIO (2,1), ΙΝΛΟΤ (2), OPTIMA (1,8), AKTR (1,7), ΠΡΟΝΤΕΑ (1,5), ΛΑΜΔΑ (1,3), ΑΡΑΙΓ (1,2), ΕΛΧΑ (1,1), ΟΛΠ (1 δισ. ευρώ).

Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα

Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2025 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΙΛΥΔΑ (+311,01%), ΑΤΕΚ (+263,64%), ΦΡΙΓΟ (+130,66%), CREDIA (+119,42%), ΑΛΦΑ (+118,06%), ΒΙΝΤΑ (+108,41%), ΔΑΙΟΣ (107,39%), ΚΥΡΙΟ (+105,88%), ΜΕΒΑ (+105,58%), ΠΕΙΡ (+95,68%), ΟΝΥΧ (+94,83%), ΦΟΥΝΤΛ (94,55%), OPTIMA (+88,57%), ΠΡΔ (+78,57%), ΕΤΕ (+78,33%), AKTR (+75,94%), ΕΚΤΕΡ (+75,56%), ΒΙΟΣΚ (+71,16%).

“Tips” έξω από τα όρια του FTSE25

Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΜΑΘΙΟ (+1,79%), ΠΑΙΡ (+0,23%), ΠΛΑΚΡ (+2,03%).

Τρεις οι συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις για ΑΣΚΟ (+2,33%), ΜΕΝΤΙ (+2,77%) και ΠΡΟΦ (+2,07%, είχαν προηγηθεί τέσσερις πτωτικές και μία αμετάβλητη συνεδρίαση, στις τελευταίες πέντε).

Ανοδικό “καρέ” για ΙΚΤΙΝ (+3,63%).

Συνεχίζονται οι αγορές από τον πρόεδρο του ΔΣ σε ΦΟΥΝΤΛ (+4,39%).

Συνέχισε ανοδικά η ΝΤΟΠΛΕΡ (+6,85%) για τους λόγους που προϊδέασε η στήλη, αλλά δεν άρεσε η σημερινή άτακτη υποχώρηση από το υψηλό ημέρας των 0,8 ευρώ (+9,59%).

Χθες έκλεισε χαμηλότερα από την τιμή της πρόσφατης Α.Μ.Κ. και σήμερα πήγε ακόμα χαμηλότερα η ΙΝΛΟΤ (-0,18%).

Σε νέα υψηλά 25 ετών η ΕΚΤΕΡ (+4,52%), με τον υψηλότερο όγκο του τελευταίου τριμήνου.

Επιστροφή αγοραστών σε ΔΑΙΟΣ (+5,80%), ONYX (+5,12%), ΓΕΒΚΑ (+1,88%).

Τρεις οι ανοδικές για ΜΙΓ (+1,95%, είχαν προηγηθεί 7 πτωτικές και μία αμετάβλητη συνεδρίαση).

Εμφάνιση μικρού πωλητή σε ΛΑΝΑΚ (-1,35%).

Μετά από τέσσερις πτωτικές και μία αμετάβλητη συνεδρίαση, αντέδρασε η ΕΛΒΕ (+2,65%).

Αύξησαν συναλλαγές ΔΟΜΙΚ (+6,67%) και ΠΡΔ (+5,49%).

Τρεις οι συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις για CREDIA (+3,42%, είχαν προηγηθεί οκτώ πτωτικές συνεδριάσεις).

Τέσσερις οι συνεχόμενες ανοδικές για ΦΡΙΓΟ (+3,38%, είχαν προηγηθεί πέντε πτωτικές) και ΚΑΙΡΟΜΕΖΖ (είχαν προηγηθεί οκτώ πτωτικές συνεδριάσεις).

Βγήκε “bid” σε ΕΥΑΠΣ (+2,86%) και ΣΠΕΙΣ (+1,92%).

Τρίτωσε τις ανοδικές συνεδριάσεις η ΠΕΡΦ (+4,09%, είχαν προηγηθεί πέντε πτωτικές συνεδριάσεις).

Έξι συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις και χαμηλά 5,5 μηνών για ΟΛΠ (-0,6%).

Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών

Ο Γενικός Δείκτης με ημερήσιο σήμα πώλησης, το οποίο ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 2119 μονάδων. Η πρώτη αντίσταση στις 2050 και οι επόμενες στις 2126, 2133, 2164 και 2178 μονάδες. Οι στηρίξεις στις 1938, 1900, 1880, 1855, 1850 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1819 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).

Ημερήσιο σήμα πώλησης και από τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 5213 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 5364, 5390 και 5458 μονάδες. Οι στηρίξεις στις 4886, 4732, 4620 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 4532 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).

Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές

Με σχεδόν απόλυτη επικράτηση των πωλητών, ολοκλήρωσαν τις σημερινές συναλλαγές οι μεγάλες Αγορές σε Ασία – Ειρηνικό. Αργία στις Ινδίες.

Με μικτά πρόσημα οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, σε ήπια διόρθωση οι δείκτες στην Wall Street.

Αξιοσημείωτα κέρδη για το Πετρέλαιο, στο 1,161 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.

Συνεχίζεται το “profit taking” στον Χρυσό που πιέζεται προς τα $4055 (συμβόλαιο Δεκεμβρίου 2025), προς τα $48 ισορροπεί το Ασήμι (συμβόλαιο Δεκεμβρίου 2025).

“Καθώς τίποτα από αυτά που έστειλαν τον Χρυσό σε συνεχόμενα ιστορικά υψηλά δεν έχει αλλάξει και η υποτίμηση μόλις ξεκινάει, καθώς το συνολικό χρέος των ΗΠΑ μόλις έφτασε σε ιστορικό υψηλό $37,98 τρισ. και αυξήθηκε κατά $10 τρισ. σε λιγότερο από 5 χρόνια, η τάση προς τα πάνω θα συνεχιστεί σύντομα. Όπως και η πρόσφατη κατάρρευση του υπερβολικά μοχλευμένου τομέα των Κρυπτονομισμάτων, πριν από δύο εβδομάδες, που ήρθε και πέρασε, όσο ο Χρυσός ανέβαινε, τόσο μεγαλύτερος γινόταν ο αριθμός των ανθρώπων που δεν ήταν επενδυμένοι, αλλά ήθελαν να είναι. Για αυτό αναμένονται νέες ροές χρημάτων, μόλις υπάρξουν τα πρώτα σημάδια σταθερότητας (η τιμή των $4000/ουγκιά πρέπει να διατηρηθεί)”, τονίζει η Goldman Sachs.

Στα $108300 υποχωρεί το Bitcoin, στα $3840 το Ethereum.

Τα τελευταία στοιχεία που ανακοινώθηκαν για το Εμπόριο, έδειξαν ότι οι Ιαπωνικές εξαγωγές γνώρισαν άλμα 4,2% τον Σεπτέμβριο, μετά από τέσσερις διαδοχικούς μήνες πτώσης.

“Οι ΗΠΑ θα μπορούσαν να μειώσουν ακόμη και στο 15% - 16% τους δασμούς στις εισαγωγές προϊόντων από την Ινδία, από το 50% που ισχύει σήμερα, καθώς οι δύο Χώρες βρίσκονται κοντά σε μια εμπορική συμφωνία. Στο πλαίσιο της συμφωνίας αυτής, το Νέο Δελχί θα μπορούσε από την πλευρά του να μειώσει τις εισαγωγές Ρωσικού Πετρελαίου” μεταδίδει το CNBC.

Επιστροφή στο Χ.Α.

Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση πρόσθεσε στη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α. 0,7 δισ., στα 138,6 δισ.

Στο 2,1% εκτιμά τη φετινή άνοδο του ΑΕΠ το ΙΟΒΕ, από 2,2% προηγουμένως. Για το 2026, το ΙΟΒΕ αναθεωρεί προς τα κάτω την εκτίμησή του για ανάπτυξη στο 2,2%, από 2,4%.

Στην περίπτωση του πρόσφατα ανακοινωθέντος deal της ΕΕΕ, σύμφωνα με τη Citi, “η αποτίμηση της συμφωνίας στις 9,7 φορές τον δείκτη EV/EBITDA του 2024 θεωρείται ‘λογική”, με την Τράπεζα να διατηρεί “neutral” σύσταση και τιμή - στόχο τις £40 ανά μετοχή. Το τίμημα αναμένεται να είναι οριακά προσαυξητικό στα κέρδη ανά μετοχή από το 2027, ενώ θα μειώσει την έκθεση στη Ρωσική αγορά στο 16% του pro-forma EBIT και θα αυξήσει το ποσοστό των Αναδυόμενων Αγορών (κυρίως Αφρικανικών) πάνω από 40% του EBIT.

Από την πλευρά της, η Jefferies δίνει σύσταση “Buy” με τιμή - στόχο £44, εκτιμώντας ότι η εξαγορά θα είναι EPS-accretive (low single-digit) από το πρώτο πλήρες έτος μετά την ολοκλήρωση. Το ποσοστό μόχλευσης προβλέπεται να παραμείνει κάτω από 2x, ενώ η Gutsche Family Investments θα λάβει $308 εκατ. σε μετρητά και 21 εκατ. νέες μετοχές CCH (5,47% του μετοχικού κεφαλαίου). Προβλέπεται, επίσης, option εξαγοράς του υπολοίπου 25% μέσα σε 3-5 χρόνια.

Η Citi, στην ανάλυσή της για τον ΟΠΑΠ, μετά τη συμφωνία με την Allwyn, επισημαίνει ότι “η αντίδραση των επενδυτών παραμένει συγκρατημένη, καθώς το προφίλ της Εταιρείας μεταβάλλεται σημαντικά: από μια καθαρά ‘μερισματική’ ιστορία με υψηλή προβλεψιμότητα ταμειακών ροών, σε έναν Όμιλο με υψηλότερη ανάπτυξη αλλά και αυξημένο ρίσκο λόγω μόχλευσης και επενδυτικών αναγκών. Αν και η Διοίκηση του ΟΠΑΠ επιχειρεί να αναδείξει το μακροπρόθεσμο όφελος του Ομίλου μέσω διεθνοποίησης και συνεργειών, οι επενδυτές ζητούν μεγαλύτερη σαφήνεια για τη χρηματοοικονομική στρατηγική και την πολιτική κεφαλαίου. Η Αγορά θα πειστεί για τη δυναμική αυτής της μετάβασης, που θα εξαρτηθεί από τη διαχείριση της μόχλευσης, τη διαφάνεια και τη σταθερότητα των μερισμάτων”.

Η Citi διατηρεί σύσταση “Neutral”, με τιμή - στόχο €20,00.

“Κατά την τελευταία δεκαετία, η BOCHGR έχει υλοποιήσει μία από τις πιο εκτεταμένες αναδιαρθρώσεις στην Ευρώπη” σημειώνει η Eurobank Equties σε έκθεσή της για την Τράπεζα, με την οποία δίνει τιμή - στόχο τα 10 ευρώ και σύσταση “buy”.

Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο οι ΕΥΡΩΒ, ΜΠΕΛΑ, ΟΠΑΠ, ΟΤΕ, AKTR, MTLN, CENER. Μέσω των τελικών δημοπρασιών στο υψηλό ημέρας έκλεισαν οι ΕΤΕ, ΕΛΠΕ, ΕΥΔΑΠ, AKTR και στο χαμηλό οι ΔΑΑ, ΕΕΕ, ΣΑΡ.

Ικανοποιητική η τελική εικόνα, με 89 ανοδικούς τίτλους, έναντι 45 πτωτικών, ενώ 12 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με κέρδη μεγαλύτερα του 3%.

----ΧΠΑ

Συνεχίστηκαν οι συνεδριάσεις αντίδρασης και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να υποχωρούν τόσο στο συμβόλαιο του FTSE25, όσο και στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (17.562 συμβόλαια).

Στα 6.372 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 6.307 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Νοέμβριος).

Στα 2.112 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 2.117 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος).

Στα 0 συμβόλαια του MSCI οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Νοέμβριος).

Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 668, 620 για τον Νοέμβριο και 48 για τον Δεκέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 5.121), κινήθηκε μεταξύ 5.095 και 5.138,5 μονάδων.

Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 15 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 1, 1 για τον Δεκέμβριο και 0 για τον Μάρτιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.340), κινήθηκε μεταξύ 2.340 και 2.340 μονάδων.

Το συμβόλαιο του MSCI – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, διακανονισμός - (συνολικά 0, 0 για τον Νοέμβριο και 0 για τον Δεκέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 8.488,5).

Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (34.000 BOCHGR, 51.638 ΕΧΑΕ), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε ΠΕΙΡ (709), ΕΤΕ (367), ΕΥΡΩΒ (1.076), ΑΛΦΑ (3.343), ΙΝΛΟΤ (7.616), ΒΙΟ (167), MTLN (484), CREDIA (1.161), ΔΕΗ (273), ΕΥΔΑΠ (388), ΟΠΑΠ (221), ΑΒΑΞ (265), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (275), OPTIMA (180), ΟΤΕ (195).

Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Χρεόγραφα, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών, με πάνω από 10.000 κομμάτια, σε: ΠΕΙΡ 38.484, ΕΥΡΩΒ 33.813, ΙΝΛΟΤ 668.832, ΔΕΗ 23.194, ΑΛΦΑ 71.172, ΙΝΤΚΑ 13.663, ΛΑΜΔΑ 11.658, ΑΔΜΗΕ 12.602, AKTR 86.044, ΕΤΕ 12.658.

Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*) είναι: ΑΛΦΑ 236.802.837 τεμ., (από 232.054.392 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 9.898.514 τεμ. (9.901.729), ΕΥΡΩΒ 151.627.615 τεμ. (151.578.534), ΟΠΑΠ 1.988.976 τεμ. (2.245.348), ΕΤΕ 25.302.965 τεμ. (25.138.138), ΟΤΕ 1.601.815 τεμ. (1.608.039), ΠΕΙΡ 10.323.356 τεμ. (10.322.674), AKTR 1.339.555 τεμ. (1.387.111) ΑΔΜΗΕ 5.237.121 τεμ. (5.237.121), MTLN 2.222.584 τεμ. (1.970.428), ΙΝΛΟΤ 10.417.107 τεμ. (10.346.988), ΓΕΚΤΕΡΝΑ 1.893.055 τεμ. (1.873.236), ΕΧΑΕ 1.038.886 τεμ. (1.038.886).

(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.

Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών:

         Position Holder                                  Name of Issuer                NSP            Date

NSP: Net Short Position