Καμία διάθεση διαφοροποίησης της “μεγάλης εικόνας” και σήμερα στο Ελληνικό Χρηματιστήριο, με τον Γενικό του Δείκτη να συνεχίζει να κινείται σε στενό εύρος με αρκετές εναλλαγές προσήμων, τις τελικές δημοπρασίες να διαμορφώνουν το πρόσημο της συνεδρίασης και τους αγοραστές να πετυχαίνουν την πέμπτη συνεχόμενη, ήπια, ανοδική συνεδρίαση, εναλλάσσοντας τους θετικούς ημερήσιους πρωταγωνιστές.
Αξίζει να σημειωθεί ότι ο Γενικός Δείκτης ολοκλήρωσε τις σημερινές συναλλαγές στο υψηλό ημέρας, παίρνοντας βοήθειες από τις τελικές δημοπρασίες, που έκλεισαν στο υψηλό ημέρας 6 Δεικτοβαρείς μετοχές.
Ο τζίρος δείχνει να έχει “μονιμοποιηθεί” σε σχετικά χαμηλότερα επίπεδα και μένει να φανεί αν θα δικαιωθούν οι επαγγελματίες του χώρου που συνεχίζουν να εκτιμούν ότι πλησιάζει η ώρα που οι χαμηλότερες κεφαλαιοποιήσεις θα “χαρίσουν περισσότερες συγκινήσεις”.
Για όσους traders έχουν επιλέξει την στάση αναμονής, περιμένοντας την επόμενη κίνηση από τις Δεικτοβαρείς Τραπεζικές μετοχές, σύμφωνα με τις συγκλίνουσες εκτιμήσεις εγχώριων αναλυτών, “η υιοθέτηση στάσης αναμονής από την ΕΚΤ στο μέτωπο των επιτοκίων αποτελεί εν δυνάμει καλό νέο για τις Τράπεζες, εφόσον δεν υπάρξει ανατροπή από το ευμετάβλητο περιβάλλον. Αυτή την στιγμή, οι Αγορές προεξοφλούν άλλη μια μείωση του επιτοκίου διευκόλυνσης αποδοχής καταθέσεων κατά 25 μονάδων βάσης. Επομένως, ένα μέρος των ανησυχιών για την κερδοφορία του 2026, προς το παρόν, αναβάλλεται για αργότερα. Για τη φετινή κερδοφορία των Εγχώριων Τραπεζών δεν τίθεται ζήτημα. Είναι πιθανόν, μετά τα αποτελέσματα β΄, ή γ’ τριμήνου, κάποιες Συστημικές, με αφορμή τον ισχυρότερο του προϋπολογιζόμενου ρυθμό δημιουργίας εσωτερικού κεφαλαίου, να προχωρήσουν σε ανοδική αναθεώρηση του payout ratio τρέχουσας χρήσης”.
Από την άλλη, όλες οι τελευταίες συνεδριάσεις έρχονται να επιβεβαιώσουν πως το Χ.Α. έχει μπει σε φάση επιλεκτικών κινήσεων, με τους περισσότερους traders να έχουν στραμμένη την προσοχή τους και στην επόμενη κίνηση των Διεθνών Αγορών.
Δυσκολία προβλέψεων εκφράζουν οι περισσότεροι επαγγελματίες του χώρου, θεωρώντας σαν επικρατέστερο σενάριο αυτό της πλαγιοανοδικής κίνησης, με το ενδιαφέρον να περιορίζεται σε επιμέρους τίτλους, μέχρι και τις 20 τρέχοντος μήνα, όταν και είναι προγραμματισμένο το “triple witching” Ιουνίου στην Αγορά Παραγώγων.
Στις τελικές δημοπρασίες της ίδιας μέρας, είναι προγραμματισμένο και το rebalancing για τους δείκτες Russell (είσοδος AEM σε FTSE Global Equity MicroCap και FTSE Total-Cap), ενώ η BOCHGR παίρνει την θέση της ΕΛΛΑΚΤΩΡ, στον δείκτη FTSE25.
Στις περιπτώσεις των χρηματικών διανομών που έχουν ανακοινωθεί και με την καθημερινή ενημέρωση της στήλης, σύμφωνα με τις μέχρι τώρα προγραμματισμένες αποκοπές μικτών μερισμάτων: 12/6 – ΜΕΡΚΟ (2,40), 16/6 – ΠΡΟΝΤΕΑ (υπόλοιπο 0,235), 17/6 – ΓΕΒΚΑ (καθαρό 0,07125) 18/6 – ΕΥΔΑΠ (0,07), 19/6 - ΤΡΕΣΤΑΤΕΣ, ΦΑΙΣ (0,04395), 23/6 – OPTIMA (0,57), ΕΧΑΕ (0,29), ΚΟΥΕΣ (0,30), ΜΠΛΕΚΕΔΡΟΣ, 24/6 – CENER (0,14), ΒΙΟ (0,16), ΑΣΤΑΚ (0,50), 25/6 – ΜΟΗ (υπόλοιπο 1,10), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (0,4), 26/6 – ΕΛΧΑ (0,0901489503), ΜΥΤΙΛ (1,50), 27/6 – ΦΡΛΚ (0,15), 30/6 – TITC (3), ΕΣΥΜΒ (0,04), 10/7 - ΑΣΚΟ (0,17), 11/7 - ΠΕΤΡΟ (0,30), 21/7 – ΔΕΗ (0,40), ΜΠΕΛΑ (υπόλοιπο 0,4489319442 καθαρό).
Από εκεί και πέρα, στις 24/6 ο MSCI, στην ετήσια αναθεώρηση της ταξινόμησης Αγορών, θα ανακοινώσει την απόφασή του για την ένταξη, ή μη του Ελληνικού Χρηματιστηρίου σε “watch-list”. Τον προσεχή Ιούλιο θα κριθεί αν θα αναβαθμίσει το Χ.Α. στις Αναπτυγμένες Αγορές η Standard & Poor’s, τον Σεπτέμβριο αναμένεται η ετυμηγορία του FTSE Russel και τον Απρίλιο του 2026, θα κληθεί να αποφασίσει ο Stoxx.
Υπενθυμίζεται ότι η επόμενη τριμηνιαία αναθεώρηση των δεικτών MSCI έχει οριστεί για τις 7 Αυγούστου 2025.
Τεχνικά και σύμφωνα με την Beta Sec., “οι 1850 - 1877 μονάδες αποτελούν μια συμπαγή ζώνη αύξησης της προσφοράς, δεδομένων των ισχυρών συναλλακτικών όγκων που έχουν πραγματοποιηθεί σε αυτά τα επίπεδα, ειδικά στους κύριους εκφραστές της τάσης που είναι οι Τραπεζικές μετοχές. Στον αντίποδα ο Γενικός Δείκτης έχει ακόμα μια απόσταση ασφαλείας από το κομβικό σημείο στήριξης των 1800 μονάδων. Η προσέγγιση της εν λόγω ζώνης θα έβαζε μια ισχυρότερη πιθανότητα αντίστροφής της τάσης”.
Επιφυλακτική η εικόνα στις κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, καθώς οι ενεργοί επενδυτές έχουν στραμμένη την προσοχή τους, για δεύτερη ημέρα, στις εμπορικές συνομιλίες ΗΠΑ – Κίνας, περιμένοντας και την συνεδρίαση της Fed στις 17 – 18/6.
Οι ΗΠΑ δήλωσαν ότι “οι συνομιλίες με την Κίνα πηγαίνουν καλά”.
Από την άλλη, ο Πρόεδρος των ΗΠΑ, Ντόναλντ Τραμπ, δήλωσε ότι “η απόφαση σχετικά με τον επόμενο επικεφαλής της Αμερικανικής Κεντρικής Τράπεζας θα ανακοινωθεί σύντομα”, υποστηρίζοντας πως ένας καλός επικεφαλής της Fed θα μείωνε τα επιτόκια.
Σύμφωνα με τον Μάνο Χατζηδάκη (Beta Sec.), “το γεγονός που δεσπόζει στην ατζέντα από το εξωτερικό την εβδομάδα που ξεκίνησε, είναι ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ για τον μήνα Μάιο, την Τετάρτη 11 Ιουνίου”.
Από εκεί και πέρα, την Πέμπτη ανακοινώνεται ο δείκτης τιμών παραγωγού για τον Μάιο στις ΗΠΑ. Την Παρασκευή είναι η σειρά της Γερμανίας να ανακοινώσει τον δείκτη τιμών καταναλωτή για τον Μάιο, ενώ η εβδομάδα κλείνει με την ανακοίνωση των πληθωριστικών και καταναλωτικών προσδοκιών τόσο σε βραχυπρόθεσμο, όσο και μακροπρόθεσμο ορίζοντα, με βάση τα στοιχεία Ιουνίου από το Πανεπιστήμιο του Michigan.
Σταθεροποιητική με ήπια αποκλιμάκωση η εικόνα των αποδόσεων στην Αγορά ομολόγων. Πιο συγκεκριμένα, στο 3,99% ανηφορίζει η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,45% του αντίστοιχου 10ετους, στο 3,263% η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 1835,34 μονάδων (-0,41%) και 1854,41 μονάδων (+0,63%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 1853,47 (+0,58%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές σε νέα υψηλά και στις 1855,73 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,70%.
Ο τζίρος στα 187,2 εκατ., από τα οποία τα 10,2 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (BOCHGR, ΑΛΦΑ, ΛΑΒΙ, ΠΕΙΡ, ΕΤΕ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΜΠΕΛΑ, ΟΠΑΠ, ΟΛΠ, ΣΑΡ), με τους ΕΤΕ, ΠΕΙΡ, ΑΛΦΑ, και ΕΥΡΩΒ να απασχολούν το 53% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Από τον συνολικό τζίρο των 187,2 εκατ., τα 171,2 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.
Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση
Και τα δύο πρόσημα άλλαξαν οι Βαρύδεικτες Τραπεζικές μετοχές, με την τελική εικόνα να δίνει σχετικό πλεονέκτημα στους “buyers” (ΑΛΦΑ +0,47%, ΕΤΕ +2,84%, ΕΥΡΩΒ +0,87%, ΠΕΙΡ -0,85%).
Μεταξύ 1827,98 (-0,61%) και 1860,22 μονάδων (+1,14%) κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών. Στις 17.00 βρέθηκε στις 1856,86 (+0,96%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 1857,57 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,99%.
Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 1801 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 1950 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 1750, 1702, 1660, 1631, 1600, 1579, 1465 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1405 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Σαφές πλεονέκτημα στους “πράσινους” τίτλους δίνει η τελική εικόνα στο ταμπλώ των μη Τραπεζικών blue chips, όπου με αξιοσημείωτα κέρδη ολοκλήρωσαν τις συναλλαγές οι ΔΑΑ (+1,48% και κλείσιμο σε νέα ιστορικά υψηλά), ΔΕΗ (+1,86%), ΕΛΛΑΚΤΩΡ (+1,58%), ΕΛΧΑ (+1,97%), ΜΟΗ (+1,13%), ΟΠΑΠ (+3,17%), CENER (+1,69%), TITC (+1,88%).
Σύμφωνα με ανακοίνωση της ΓΕΚΤΕΡΝΑ, “κατόπιν της λήψης των απαραίτητων εγκρίσεων και την ολοκλήρωση των σχετικών διαδικασιών, ολοκληρώθηκε η συναλλαγή της μεταβίβασης του 10% του μετοχικού κεφαλαίου της ‘Νέα Αττική Οδός Παραχώρηση Μ.Α.Ε.’ στην Εταιρεία ‘Latsco Direct Investments Cyprus Limited’, η οποία αποτελεί επενδυτικό σχήμα του ‘Latsco Family Office’, συμφερόντων κ. Μαριάννας Λάτση. Το συνολικό τίμημα ανήλθε σε € 77246650, αντιστοιχώντας σε ένα premium 15% επί της αρχικής δεσμευτικής επένδυσης που κατέβαλε η ΓΕΚΤΕΡΝΑ”.
Να σημειωθεί ότι στον απόηχο της εν λόγω ανακοίνωσης, ο τίτλος της ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+0,88%) κινήθηκε μόνιμα με θετικό πρόσημο, αλλά υποχώρησε από τα πρωινά υψηλά των 19,67 ευρώ (+1,44%). Η μετοχή αθροίζει τρεις συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις και έχει σαν επόμενη αντίσταση τα 19,72 ευρώ. Η πρώτη στήριξη στην ζώνη 18,26 – 18,13 (σπεύδουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών).
Οι εκτιμήσεις των αναλυτών
“Το 6,32 πρώτος στόχος και κοντινή αντίσταση για την ΕΧΑΕ και το 6,58 μεγάλος στόχος. Το ημερήσιο ‘stop’ στην παρούσα στο 5,64. Η ΙΝΤΚΑ για ακόμα μία φορά κοντά στο μεγάλο ‘make or break’ του 3,30. Για τον ΟΤΕ το 17,12 είναι κύρια στήριξη, θυμίζοντας ότι το 16,91 είναι το ‘stop στο ‘long’ σε ημερήσιο κλείσιμο, με το 17,35 και 17,85 αντιστάσεις. Η ΔΕΗ δίνει ημερήσιο με κλείσιμο πάνω από το 13,59, με επόμενο στόχο το 14,18 ευρώ. Κανονικά ο ΓΔ πρέπει να κάνει κάποια έξαρση ανοδική προς το 1877, σπάζοντας το επίπεδο που διαπραγματεύεται, για να λύσει την συσσώρευση ανοδικά και βλέπουμε. Το 1836 συντηρεί την τάση, με το ‘stop’ να παραμένει στο 1810 ”, σύμφωνα με την Fast Finance ΑΕΠΕΥ.
“Στις Ευρωπαϊκές Αγορές, οι μετοχές δείχνουν να παίρνουν ανάσες, με τους επενδυτές να περιμένουν νέες πληροφορίες αναφορικά με τους δασμούς στις ΗΠΑ”, αναφέρει η Eurobank Equities.
“Θετική συνεδρίαση σήμερα, ανάλογη με τη βελτιωμένη ψυχολογία στο εξωτερικό, λόγω της αισιοδοξίας για τις συνεχιζόμενες συνομιλίες μεταξύ ΗΠΑ - Κίνας για τους δασμούς”, σημειώνει η Piraeus Securities
“Πιθανότερο σενάριο για το Χ.Α. η στάση αναμονής, ενόψει των νέων στοιχείων για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ. Το ‘rotation’ μπορεί να κρατήσει την αγορά σε εγρήγορση, καθώς οι επενδυτές αναζητούν νέους καταλύτες από το εξωτερικό, ελλείψει σημαντικών εγχώριων ειδήσεων”, σύμφωνα με την Beta Sec.
“Η Διεθνής Επενδυτική Κοινότητα τηρεί στάση αναμονής αναζητώντας θετικούς καταλύτες. Ομοίως θα κινηθούμε και στο εσωτερικό, ενώ βαδίζουμε προς την τριμηνιαία εκπνοή των Παράγωγων συμβολαίων την επόμενη Παρασκευή. Αναμφισβήτητα, σημαντική στήριξη παρέχουν οι επερχόμενες αποκοπές μερισμάτων εντός Ιουνίου. Παρά ταύτα, επιλέγουμε να παραμείνουμε στο περιθώριο στην παρούσα φάση. Πιθανό εύρος τιμών για τον ΓΔΧΑ η ζώνη των 1770 - 1890 μονάδων για το επόμενο διάστημα”, όπως εκτιμά η Depolas Investment Services.
“Η προηγούμενη εβδομάδα έκλεισε με οριακά κέρδη, διορθώνοντας περισσότερο σε χρόνο και όχι σε τιμές, σύμφωνα με τον Ηλία Ζαχαράκη.
Το θετικό momentum της Αγοράς επιτρέπει σε επιμέρους τίτλους της μεγάλης, αλλά και της μεσαίας και μικρής κεφαλαιοποίησης να “ξυπνούν από τον λήθαργο” και να προσφέρουν αποδόσεις, με την Αγορά να παραμένει σταθερή.
Το σημαντικότερο τεχνικό νέο της προηγούμενης εβδομάδας είναι ότι τα ημερήσια “stop loss” ανέβηκαν αισθητά, ερχόμενα στα χαμηλά της εβδομάδας που πέρασε.
Η Αγορά έχει εισέλθει σε μια φάση που θυμίζει άλλες εποχές. Αν και η κίνηση αφορά περισσότερο επιλεγμένους τίτλους και κυρίως επενδύσεις Ξένων Θεσμικών, αυτό δεν σημαίνει ότι δεν θα ακολουθήσουν και άλλες Εταιρείες μεσαίας και μικρής κεφαλαιοποίησης.
Η ρευστότητα και η ψυχολογία είναι οι παράγοντες που θα αυξήσουν τις αποτιμήσεις στο υπόλοιπο της Αγοράς.
Το πρόβλημα είναι, ότι πολλοί επενδυτές, κουρασμένοι από θέσεις χωρίς τάση, αποχωρούν μόλις οι μετοχές πιάσουν κάποια τιμή. Στις περισσότερες περιπτώσεις, οι μετοχές αυτές εισέρχονται σε ανοδική τάση και αλλάζουν επίπεδο αμέσως μετά. Ο χρόνος υπομονής συνήθως ανταμείβεται, έστω και ετεροχρονισμένα, με αρκετούς τίτλους να περιμένουν το “trigger” που θα πυροδοτήσει την επόμενη κίνηση.
Σε γεωπολιτικό επίπεδο, δεν υπάρχει κάποια σοβαρή εξέλιξη και οι Αγορές δεν φαίνεται να ανησυχούν. Ωστόσο, η πρόσφατη άνοδος του Πετρελαίου δεν περνά απαρατήρητη, καθώς είναι βέβαιο πως μπορεί να επηρεάσει τον πληθωρισμό το προσεχές διάστημα.
Μένει ένας μήνας για να φανεί τι θα συμβεί με τους δασμούς και το σχέδιο του Τραμπ, το οποίο μέχρι στιγμής έχει αποτύχει στις περισσότερες προεκλογικές εξαγγελίες.
Η λήξη των συμβολαίων είναι προγραμματισμένη για τις 20 του μήνα, με τις “μάχες” να θεωρούνται δεδομένες. Όσο ψηλότερα κλείσει η Αγορά, τόσο μεγαλύτερη θα είναι η πίεση για ρευστότητα και νέες τοποθετήσεις.
Η παρατεταμένη άνοδος έχει οδηγήσει πολλούς σε απώλεια του βηματισμού της Αγοράς, καθώς είναι δύσκολο να εντοπίσουν πλέον υποτιμημένες αξίες. Έτσι, αναμένουν διόρθωση, την οποία η Αγορά δεν προσφέρει. Παρακολουθούμε το γράφημα, ακολουθούμε την τάση και εφαρμόζουμε στρατηγική, αν θέλουμε να καταγράψουμε καλές αποδόσεις, χωρίς να αφήνουμε τη λογική να μας αποσπά.
Τεχνικά, στο ημερήσιο γράφημα παρατηρείται μια προσωρινή στάση, χωρίς να έχει αλλάξει η εικόνα της ανοδικής τάσης. Στο εβδομαδιαίο γράφημα, η τάση παραμένει κραταιά και απρόσβλητη”, όπως επισημαίνει ο κ. Ζαχαράκης (πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος Fast Finance ΑΕΠΕΥ).
“Η ΕΚΤ προχώρησε σε μία ακόμη μείωση των παρεμβατικών της επιτοκίων, διαμορφώνοντας το βασικό επιτόκιο καταθέσεων στο 2%, εξέλιξη που ήταν και η αναμενόμενη, καθώς ο πληθωρισμός της Ευρωζώνης διαμορφώθηκε στο 1,9% το Μάιο, όπως υπενθυμίζει ο Δημήτρης Τζάνας.
Όμως, με δεδομένη την αβεβαιότητα για το αποτέλεσμα της διαμάχης με τις ΗΠΑ, αναφορικά με το ύψος των δασμών, η Κριστίν Λαγκάρντ εκτίμησε ότι βρισκόμαστε προς το τέλος του κύκλου μείωσης των επιτοκίων, ενώ ο Γιάννης Στουρνάρας αναφέρθηκε με πιο κατηγορηματικό τρόπο για το ίδιο θέμα, προεξοφλώντας ουσιαστικά το κλείσιμο του πτωτικού κύκλου.
Στο βαθμό βεβαίως που δεν συντρέξουν διαταρακτικοί παράγοντες που να επιβάλλουν μια διαφορετική απόφαση, όπως συνέβη με το γενικευμένο “shut down” που συντελέστηκε στις συνθήκες της πανδημίας.
Την ίδια ώρα, στις ΗΠΑ εκκρεμεί η ψήφιση του φορολογικού νομοσχεδίου από τη Γερουσία, με τους εγκυρότερους παρατηρητές να προεξοφλούν την περαιτέρω αύξηση του δημόσιου χρέους πάνω από $2 τρισ., φτάνοντας τα $38 τρισ. σε λίγα χρόνια, ή το 120% του ΑΕΠ ακόμη και με την απαλοιφή του ενδοκυβερνητικού μέρους.
Με τον Πρόεδρο Τραμπ να αρνείται να αποδεχθεί τη σύνδεση του τεράστιου εμπορικού ελλείμματος των ΗΠΑ με το δημοσιονομικό έλλειμμα, θεωρώντας ότι το έλλειμμα θα τιθασευτεί με την επιβολή δασμών και όχι με μια αυστηρή δημοσιονομική πολιτική.
Ωστόσο, η εφαρμογή των “Trumponomics” συνιστά ήδη ορατή απειλή για το Δολάριο και τα Αμερικανικά ομόλογα, καθώς η διατήρηση του Δολαρίου ως βασικού αποθεματικού μέσου και των Αμερικανικών ομολόγων ως του “ασφαλούς επενδυτικού καταφυγίου”, συνδέεται με την διατήρηση της πεποίθησης των Αγορών ότι η δυναμική της Αμερικανικής Οικονομίας παραμένει αδιατάρακτη. Τυχόν απώλεια της εμπιστοσύνης για τις προοπτικές της, θα προκαλέσει απροσδόκητης έκτασης αναταράξεις στις Διεθνείς Αγορές.
Με τα παραπάνω δεδομένα και με το φορολογικό Ν/Σ να περιλαμβάνει και ρυθμίσεις για φορολόγηση Περιουσιακών Στοιχείων που έχουν επενδυθεί οι Αλλοδαποί στις ΗΠΑ, όταν αυτά μεταφέρονται εκτός ΗΠΑ (Section 899 που συνιστά μορφή κεφαλαιακών ελέγχων), οι Αγορές στις ΗΠΑ διατηρούν την ψυχραιμία τους ,αναμένοντας την τελική έκβαση των διαπραγματεύσεων με την Ε.Ε. και την Κίνα για το ύψος των δασμών.
Την ίδια ώρα ροές νέων τοποθετήσεων επιτρέπουν την συνέχιση της ανοδικής πορείας των Ευρωπαϊκών Αγορών.
Το Ελληνικό Χρηματιστήριο ολοκλήρωσε πιθανότατα τη διορθωτική του κίνηση, σε συνέχεια των ρευστοποιήσεων από επενδυτές εξωτερικού που κατά το Μάιο διενήργησαν το 62,1% των συναλλαγών, αλλά και της αποκοπής μερισμάτων που είναι σε εξέλιξη.
Με τους Επενδυτικούς Οίκους να συνεχίζουν τις αναβαθμίσεις των τιμών των Τραπεζικών μετοχών. Αξιοσημείωτη ήταν τις προηγούμενες ημέρες η ψήφος εμπιστοσύνης των Διεθνών Επενδυτών για τα ομόλογα τύπου perpetual που εξέδωσε η Τράπεζα Αττικής ,με την υπερκάλυψη να ξεπερνά τις 4 φορές, διαχέοντας μήνυμα εμπιστοσύνης για το ευοίωνο των προοπτικών της Τράπεζας.
Από την άλλη πλευρά, η υστέρηση των επενδύσεων κατά 3,2% σε ετήσια βάση στο 1ο τρίμηνο, καθήλωσε το ρυθμό μεγέθυνσης στο 2,2%, καθώς η εμπλοκή με τον οικοδομικό κανονισμό διέκοψε τις κατασκευές κατοικιών. Προβληματισμό ακόμη προκαλεί και το υψηλό έλλειμμα του εμπορικού ισοζυγίου του 4μηνου, με τις Ελληνικές εξαγωγές να πλήττονται από τους επιβαλλόμενους δασμούς.
Με τα παραπάνω δεδομένα και με τις θετικές προοπτικές για τα μεγέθη των Δεικτοβαρών τίτλων, συμπεριλαμβανομένης και της πιθανολογούμενης συνέχισης υψηλής μερισματικής απόδοσης και το επόμενο έτος, η αναμέτρηση με τη ζώνη των 1850 -1 870 μονάδων είναι ο αναμενόμενος επόμενος “άθλος” για το ΓΔ.
Στο βαθμό που οι συναλλαγές βελτιωθούν και εκπληρωθεί η ένταξη του Ελληνικού Χρηματιστηρίου σε “watch- list”, για αναβάθμισή του στις Ανεπτυγμένες Αγορές.
Με τον MSCI να ανακοινώνει στις 24 Ιουνίου πρώτος την ετυμηγορία του, αλλά να εκτιμάται ότι δύσκολα θα το αποφασίσει ελέω της αυστηροποίησης των κριτηρίων του”, όπως επισημαίνει ο κ. Τζάνας (σύμβουλος Διοίκησης Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ).
Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στο Χ.Α.
Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (17,3), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (10,3), ΕΤΕ (9,9), ΟΠΑΠ (7,2), ΟΤΕ (7,1), ΠΕΙΡ (7), ΜΥΤΙΛ (6,5), ΑΛΦΑ (6,5), ΔΕΗ (5,1), ΜΠΕΛΑ (3,9), TITC (3,2), ΔΑΑ (3,2), ΜΟΗ (2,8), BOCHGR (2,7), ΕΛΠΕ (2,4), CENER (2), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (2), ΠΡΟΝΤΕΑ (1,5), BIO (1,5), OPTIMA (1,4), ΑΤΤ (1,3), ΑΡΑΙΓ (1,2), ΟΛΠ (1,2), ΛΑΜΔΑ (1,1), AKTR (1,1 δισ. ευρώ).
Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα
Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2025 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΙΛΥΔΑ (+120,51%), ΑΤΕΚ (+118,61%), ΟΠΤΡΟΝ (+94,59%), ΦΡΙΓΟ (+83,96%), ΑΑΑΚ (+72,99%), ΑΛΦΑ (+70,07%), ΒΙΝΤΑ (+58,16%), ΟΛΠ (+56,5%), ΠΕΙΡ (+52,81%), ΠΡΔ (+50%), OPTIMA (+48,69%), ΟΛΘ (+47,32%), ΚΕΚΡ (+47,08%), ΕΤΕ (+41,64%), REALCONS (+40,57%), ONYX (+40,52%).
“Tips” έξω από τα όρια του FTSE25
Από σήμερα, οι μετοχές των ΠΛΑΘ (-2,14%) ήταν διαπραγματεύσιμες χωρίς το ποσό €0,1690857354 ανά μετοχή (καθαρό ποσό: €0,1606314486 ανά μετοχή).
Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΣΠΙ (+0,38%), ΕΛΒΕ (+2,88%), ΜΑΘΙΟ (+5,69%), ΚΟΡΔΕ (+2,14%), SOFTWEB (+4,7%), ΜΟΝΤΑ (+0,74%), ΑΤΕΚ (+6,32%), ΦΟΥΝΤΛ (+2,89%), REALCONS (+1,44%).
Μένει να φανεί αν θα επιστρέψει σε κανονική διαπραγμάτευση στα τέλη Ιουλίου η ΦΡΙΓΟ (+2,63%).
Αύξησαν συναλλαγές ΔΟΜΙΚ (+5,26%) και ΦΑΙΣ (+1,10%).
Σε υψηλά 129 μηνών η ΕΧΑΕ (+1,48%), σε υψηλά 18 μηνών ο ΚΕΚΡ (+12,06%), σε υψηλά 4μηνου η ΓΕΒΚΑ (+1,31%), σε υψηλά τριμήνου η ΙΝΤΚΑ (+5,02%).
Επιστροφή αγοραστών σε ΚΟΥΕΣ (+2,88%), ΑΕΜ (+2,92%), ΑΛΜΥ (+0,77%), ΠΡΔ (+0,96%).
Με συνολικό όγκο 830 τεμ., κατόρθωσε να κινηθεί μεταξύ 0,73 (+5,80%) και 0,484 ευρώ (-29,86%) η ΝΑΥΠ (-29,86%).
Πωλήσεις από την σύζυγο του προέδρου του ΔΣ, αλλά και νέα ιστορικά υψηλά για ONYX (+0,62%).
Σε νέα ιστορικά υψηλά έκλεισε ο ΟΛΠ (+1,19%).
Δεν τίθεται θέμα “φτήνιας” για την μετοχή του ΟΛΘ (+7,84%) καθώς συνεχίζει να διαπραγματεύεται με μονοψήφιο p/e. Το θέμα είναι αν θα υπάρξουν “ενδιαφερόμενες δυνάμεις”. Σε κάθε περίπτωση, κλεισίματα υψηλότερα των 33,6 ευρώ, “αλλάζουν πίστα” την μετοχή.
Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών
Ο Γενικός Δείκτης με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 1810 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 1900 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 1777, 1687 – 1672 (gap), 1639, 1633 – 1626 (gap), 1612, 1605, 1590 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1549 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Με ημερήσιο αγοραστικό σήμα και ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 4527 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 4750 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 4411, 4350 – 4338, 3908 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 3793 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές
Με σχετικό πλεονέκτημα των αγοραστών, ολοκληρώθηκε η σημερινή συνεδρίαση για τις μεγάλες Αγορές Ασίας – Ειρηνικού.
Ήπιες μεταβολές και μικτά πρόσημα Ευρώπη, με μικρά κέρδη οι δείκτες στην Wall Street.
Κέρδη μεγαλύτερα της μίας ποσοστιαίας μονάδας για το Πετρέλαιο, στο 1,141 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.
Προς τα $3345 διορθώνει ο Χρυσός, (συμβόλαιο Αυγούστου 2025), στα $36,5 διορθώνει το Ασήμι (συμβόλαιο Ιουλίου 2025).
Στα $109000 το Bitcoin, στα $2710 αναπηδάει το Ethereum.
Η πιο μικρή αύξηση μισθών των τελευταίων επτά μηνών καταγράφηκε στο Ηνωμένο Βασίλειο. Σύμφωνα με το Bloomberg, η αύξηση των αποδοχών (εξαιρουμένων των bonus) περιορίστηκε στο 5,2% το τρίμηνο έως τον Απρίλιο. Ήταν το χαμηλότερο επίπεδο από το τρίτο τρίμηνο του 2024, σύμφωνα με την Εθνική Στατιστική Υπηρεσία. Οι αναλυτές ανέμεναν 5,3%. Οι μισθολογικές αυξήσεις στον Ιδιωτικό τομέα, δείκτης - κλειδί για την Τράπεζα της Αγγλίας, επιβραδύνθηκαν στο 5,1%, από 5,5%. Ξεχωριστά στοιχεία έδειξαν ότι ο αριθμός των απασχολούμενων μειώθηκε κατά 109000 τον Μάιο, πολύ χειρότερα από τις απώλειες κατά 20000 που περίμεναν οι αναλυτές. Ήταν η μεγαλύτερη πτώση της απασχόλησης από τον Μάιο του 2020.
Η εμπιστοσύνη των επενδυτών στην Ευρωζώνη συνέχισε να βελτιώνεται τον Ιούνιο, κινούμενη σε θετικό έδαφος, σύμφωνα με τον Ερευνητικό Οργανισμό Sentix. Ο δείκτης ανήλθε στις 0,2 μονάδες τον Ιούνιο, έναντι -8,1 τον Μάιο, ξεπερνώντας κατά πολύ τις προσδοκίες.
Ψαλίδισε τις προβλέψεις της για την Παγκόσμια ανάπτυξη φέτος η Παγκόσμια Τράπεζα στο 2,3%, από 2,7% που προβλεπόταν τον Ιανουάριο. Αυτός ο ρυθμός θα είναι ο πιο αδύναμος εδώ και 17 χρόνια, εκτός από τις υφέσεις του 2009 και του 2020 που δημιουργήθηκαν από τα σοκ της Παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης και της πανδημίας Covid-19. Προειδοποιεί επίσης, με βάση τις τρέχουσες προβλέψεις της ότι “η Παγκόσμια ανάπτυξη τα πρώτα επτά χρόνια αυτής της δεκαετίας οδεύει προς μέσο όρο 2,5%, ο χαμηλότερος για οποιαδήποτε δεκαετία από τα χρόνια του 1960”.
“Ο νέος γύρος εμπορικών διαπραγματεύσεων ανάμεσα στις ΗΠΑ και την Κίνα στο Λονδίνο ολοκληρώθηκε”, δήλωσε στο Reuters Αμερικανός αξιωματούχος.
Επιστροφή στο Χ.Α.
Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση πρόσθεσε 0,8 δισ. στη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α., στα 126,5 δισ. ευρώ.
Χωρίς “φρένο” αυξάνονται και πληθύνονται τα ληξιπρόθεσμα χρέη των Φορολογουμένων (Φυσικών και Νομικών προσώπων) προς την Εφορία. Τα νεότερα στοιχεία της Ανεξάρτητης Αρχής Δημοσίων Εσόδων (ΑΑΔΕ) αποκάλυψαν ότι κατά το πρώτο τετράμηνο του 2025, στη λίστα των ληξιπρόθεσμων οφειλετών της Εφορίας προστέθηκαν επιπλέον 470800 Φορολογούμενοι, με αποτέλεσμα ο συνολικός αριθμός να ανέλθει σε 4242507, από 3771707 που ήταν στο τέλος Δεκεμβρίου του 2024, ενώ προστέθηκαν νέα χρέη 3,192 δισ. ευρώ. Παλαιά και νέα χρέη αθροίζουν πλέον 110,8 δισ. ευρώ, αλλά από αυτά τουλάχιστον 26,35 δισ. ευρώ έχουν χαρακτηριστεί ανεπίδεκτα είσπραξης. Μάλιστα, στο ποσό αυτό πρόκειται να προστεθούν επιπλέον 10 δισ. ευρώ, έως το τέλος του τρέχοντος έτους.
Ελκυστικές αποτιμήσεις και θετικές προοπτικές εξακολουθεί να βλέπει για τις Ελληνικές Τράπεζες η UBS. Οι τιμές - στόχοι που δίνει είναι: Αlpha Bank: €3,15, Eurobank: €3,30, Πειραιώς: €6,70, Εθνική Τράπεζα: €12,20. Οι συστάσεις είναι “buy”.
“Καύσιμο” για τον επόμενο γύρο χαρακτηρίζει την αύξηση κεφαλαίου ύψους ως 48 εκατ. ευρώ της Ιντεάλ η Eurobank Equities, σε sponsored έκθεσή της για τη μετοχή. Η Χρηματιστηριακή υπολογίζει το εύρος της δίκαιης τιμής για τη μετοχή μεταξύ 7,1 και 9,1 ευρώ.
Σύμφωνα με την ΕΛΣΤΑΤ, από τη σύγκριση του Γενικού Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (ΔΤΚ) του Μαΐου 2025, με τον αντίστοιχο Δείκτη του Μαΐου 2024 προκύπτει αύξηση 2,5%. Σε σύγκριση με τον Απρίλιο του 2025, ο ΔΤΚ του Μαΐου 2025 παρουσίασε αύξηση 0,2%.
Νέα, υψηλότερη τιμή - στόχο για τη μετοχή της Optima bank δίνει η Παντελάκης Sec. στα 26,5, από 18 ευρώ, διατηρώντας τη σύσταση “outperform”. Παράλληλα, εκτιμά ότι τα κέρδη ανά μετοχή της Τράπεζας θα καταγράψουν μέση άνοδο 19% ετησίως, ως το 2027.
Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο οι ΑΡΑΙΓ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΔΕΗ, ΕΛΠΕ, ΜΟΗ, ΟΠΑΠ και με το θετικό οι ΕΕΕ, ΕΥΔΑΠ. Μέσω των τελικών δημοπρασιών, στο υψηλό ημέρας έκλεισαν οι ΕΤΕ, ΔΑΑ, ΔΕΗ, ΕΥΔΑΠ, ΜΟΗ, ΟΠΑΠ και στο χαμηλό η OPTIMA.
Ικανοποιητική η τελική εικόνα, με 79 ανοδικούς τίτλους, έναντι 48 πτωτικών, ενώ 9 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με κέρδη μεγαλύτερα του 3%.
----ΧΠΑ
Ανοδικών συνεδριάσεων συνέχεια και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να αυξάνονται τόσο στο συμβόλαιο του FTSE25, όσο και στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (35.810 συμβόλαια). Ξεκίνησαν οι πρώτες μετακυλίσεις θέσεων.
Στα 6.514 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 6.500 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Ιούνιος).
Στα 2.757 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 2.757 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Ιούνιος).
Στα 0 συμβόλαια του MSCI οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Ιούνιος).
Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 406, 276 για τον Ιούνιο και 130 για τον Ιούλιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 4.645), κινήθηκε μεταξύ 4.610 και 4.645 μονάδων.
Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 15 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 0, 0 για τον Ιούνιο και 0 για τον Σεπτέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 1.828,5).
Το συμβόλαιο του MSCI – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, διακανονισμός - (συνολικά 20, 0 για τον Ιούνιο και 20 για τον Ιούλιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 7.222).
Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (27.690 ΠΕΙΡ), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε ΠΕΙΡ (5.703), ΕΤΕ (2.890), ΑΛΦΑ (13.729), ΕΥΡΩΒ (4.207), ΙΝΛΟΤ (4.146), ΕΛΧΑ (273), CENER (209), ΑΡΑΙΓ (158), ΜΥΤΙΛ (118), ΑΔΜΗΕ (388), AKTR (216), ΜΟΗ (506), ΕΛΛΑΚΤΩΡ (453), ΓΕΚ (444), ΕΧΑΕ (120), ΒΙΟ (234), ΙΝΤΚΑ (646), ΟΠΑΠ (109), ΔΕΗ (811).
Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Χρεόγραφα, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Ιούνιος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών, με πάνω από 10.000 κομμάτια, σε: ΑΛΦΑ 75.226, ΠΕΙΡ 51.587, ΕΥΡΩΒ 47.015, AKTR 23.711, ΙΝΛΟΤ 103.699, ΑΔΜΗΕ 14.492, ΔΕΗ 23.774, ΕΤΕ 12.937, ΓΕΚΤΕΡΝΑ 11.490.
Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*) είναι: ΑΛΦΑ 59.143.619 τεμ., (από 63.264.530 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 2.911.189 τεμ. (2.911.189), ΕΥΡΩΒ 92.429.583 τεμ. (92.512.538), ΟΠΑΠ 1.879.954 τεμ. (1.876.477), ΕΤΕ 14.382.027 τεμ. (14.355.932), ΟΤΕ 1.752.638 τεμ. (1.765.740), ΠΕΙΡ 12.524.627 τεμ. (13.187.491), ΕΛΠΕ 1.932.412 τεμ. (1.922.849), AKTR 1.523.469 τεμ. (1.523.469).
(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.