“Όσοι δεν έχουν Τράπεζες, έχουν νεύρα” ήταν η ατάκα παλαιού παράγοντα της Αγοράς, όταν κλήθηκε να σχολιάσει τη σημερινή συνεδρίαση, από τον γράφοντα την στήλη και ο οποίος με λίγες λέξεις και με ιδιαίτερα γλαφυρό τρόπο, παρουσίασε τα όσα συνέβησαν σήμερα, στο εγχώριο χρηματιστηριακό ταμπλώ.
Ήταν μία καθαρά ανοδική συνεδρίαση, με τους βασικούς δείκτες του Χ.Α. να κινούνται μόνιμα με θετικό πρόσημο, τις τελικές δημοπρασίες να βάζουν την δική τους θετική “πινελιά” στον ανοδικό καμβά και με την λήξη των συναλλαγών να βρίσκει τον ΓΔΧΑ σε νέα υψηλά 16 ετών (το αμέσως υψηλότερο κλείσιμο στις 11/1/2010 και στις 2315,31 μονάδες) και τον ΔΤΡ σε νέα υψηλά 122 μηνών (το αμέσως υψηλότερο κλείσιμο στις 18/11/2015 και στις 2713,4 μονάδες).
Άνοδος – Τραπεζική υπόθεση σήμερα στο Χ.Α. και το τελικό +4,07% του κλαδικού δείκτη των Τραπεζών, δεν αφήνει περιθώρια αμφιβολιών για αντίθετες σκέψεις.
Η στήλη, από τις τελευταίες συνεδριάσεις του προηγούμενου έτους, όταν ο Τραπεζικός κλάδος βρισκόταν σε φάση παρατεταμένης συσσώρευσης, είχε επισημάνει ότι “η άνοδος στο Χ.Α. χωρίς Τραπεζικές βοήθειες, δείχνει εγχείρημα με υψηλό βαθμό δυσκολίας και ότι ο ΔΤΡ θα καλύψει το μηνιαίο χάντικαπ που είχε ανοίξει υπέρ του ΓΔ”, όμως η ταχύτητα και η ένταση της Τραπεζικής αντίδρασης, μάλλον αιφνιδίασαν και τους πλέον αισιόδοξους.
Από εκεί και πέρα, δεν θα υπήρχε ίχνος υπερβολής να υποστηριχθεί, ότι η σημερινή ανοδική κίνηση αφορούσε ένα “κλειστό club” τίτλων, καθώς οι μετοχές των τεσσάρων Συστημικών Τραπεζών απασχόλησαν το 78% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών, με ότι αυτό μπορεί να συνεπάγεται για το ενδιαφέρον της συνεδρίασης, αλλά και για την συνέχεια που θα ακολουθήσει.
Σε ρόλο θεατή η συντριπτική πλειονότητα από τα υπόλοιπα, μη Τραπεζικά, blue chips, ενώ ακόμα χειρότερη ήταν η “μεγάλη εικόνα” σε μεσαία και μικρότερη κεφαλαιοποίηση οι οποίες, με ταχύτατο ρυθμό, επέστρεψαν στο περιθώριο του ενδιαφέροντος, πλην ελαχίστων εξαιρέσεων.
Να σημειωθεί ότι παρά τα σημαντικά κέρδη των βασικών δεικτών, η λήξη των συναλλαγών βρήκε τις πτωτικές μετοχές περισσότερες από τις ανοδικές και αυτό κάτι λέει.
Με τα παραπάνω δεδομένα, εύκολα γίνεται αντιληπτό ότι το ενδιαφέρον περιορίστηκε, εκ νέου, στα στενά όρια του FTSE25 και σε συγκεκριμένο αριθμό τίτλων, καθώς τα Ξένα χαρτοφυλάκια που δραστηριοποιούνται στο Χ.Α. δεν δείχνουν να ενδιαφέρονται να αυξήσουν τον αριθμό των επενδυτικών τους επιλογών.
Εκτός Τραπεζικού ταμπλώ, η CENER (+1,39%) ισοφάρισε το ιστορικά υψηλότερο κλείσιμο, ενώ μετά από τρεις συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις, επέστρεψαν οι αγοραστές στον τίτλο της ΕΕΕ (+4,74%), με την ανοδική κίνηση να συνδυάζεται και από την αξιοπρόσεκτη αύξηση των συναλλαγών.
Για όσα χαρτοφυλάκια στο Χ.Α. κινούνται με πιο μεσοπρόθεσμο ορίζοντα, συνεχίζονται τα “στοιχήματα” που αφορούν την σύνθεση του δείκτη MSCI Greece Standard. Υπενθυμίζεται ότι μετά την αφαίρεση της MTLN, ο εν λόγω δείκτης αποτελείται από 8 μετοχές και συγκεκριμένα των ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, ΜΠΕΛΑ, ΔΕΗ, ΕΥΡΩΒ, ΑΛΦΑ, ΕΤΕ και ΠΕΙΡ.
Οι εκτιμήσεις αναφέρουν ότι δεν αποκλείεται οι Ελληνικές μετοχές να ξαναγίνουν εννέα, ή δέκα με υποψήφιες για εισαγωγή τις ΜΟΗ, BOCHGR και TITC.
Να σημειωθεί ότι οι ανακοινώσεις από τον MSCI αναμένονται στις 10/2/2026 και το rebalancing στις 27/2/2026.
Με οριακές μεταβολές οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, εν μέσω της αυξημένης γεωπολιτικής αβεβαιότητας.
Ο DAX ολοκλήρωσε τις χθεσινές συναλλαγές σε νέα ιστορικά υψηλά, όπως και σήμερα το πρωί ο Κορεάτης Kospi.
Σύμφωνα με την Beta Sec., “την Παρασκευή δημοσιεύεται ο δείκτης για τη μισθοδοσία του μη Αγροτικού τομέα, ταυτόχρονα με τον δείκτη ανεργίας στις ΗΠΑ για τον Δεκέμβριο, αριθμοί οι οποίοι μπορούν να προσδώσουν νευρικότητα στις Αγορές. Η εβδομάδα κλείνει με την ανακοίνωση των πληθωριστικών και καταναλωτικών προσδοκιών τόσο σε βραχυπρόθεσμο, όσο και μακροπρόθεσμο ορίζοντα, με βάση τα στοιχεία του Ιανουαρίου από το Πανεπιστήμιο του Michigan”.
Εικόνα συσσώρευσης για τις αποδόσεις στην Αγορά ομολόγων. Πιο συγκεκριμένα, στο 3,48% ισορροπεί η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,16% του αντίστοιχου 10ετους, στο 3,428% ανηφορίζει η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.
Μένοντας στους Κρατικούς τίτλους, “η Ρώμη εγκαινιάζει το 2026 με διπλή έκδοση ομολόγων, εκμεταλλευόμενη την αύξηση της ελκυστικότητάς της ως Δανειολήπτη, εν μέσω Παγκόσμιας γεωπολιτικής αβεβαιότητας. Συγκεκριμένα, η Ιταλία επιδιώκει να πουλήσει ένα νέο επταετές ομόλογο αναφοράς, αλλά και να συγκεντρώσει επιπλέον €5 δισ. για το ‘πράσινο’ ομόλογό της που λήγει στις 30 Απριλίου 2046. Αξίζει να αναφερθεί πως παρότι επιθυμεί να εξασφαλίσει χρηματοδότηση €15 δισ. μέσω των ομολόγων, οι προσφορές των επενδυτών για τα τελευταία ήδη ανέρχονται σε €190 δισ.”, σύμφωνα με το Bloomberg.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μόνιμα με θετικό πρόσημο, αναρριχόμενος μέχρι τις 2200,85 μονάδες (+1,71%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2198,24 (+1,59%), μέσω των τελικών δημοπρασιών σημείωσε νέα υψηλά στις 2204,65 (+1,88%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2204,24 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 1,87%.
Ο τζίρος στα 661,2 εκατ., από τα οποία τα 289,8 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (ΠΕΙΡ, ΔΕΗ, ΑΥΡΩΒ, ΑΛΦΑ, BOCHGR, OPTIMA, ΕΛΧΑ, ΟΠΑΠ, ΜΟΗ, ΕΕΕ, ΜΠΡΙΚ, ΟΤΕ, ΚΑΙΡΟΜΕΖΖ, ΕΥΔΑΠ, ΜΠΕΛΑ), με τους ΑΛΦΑ και ΠΕΙΡ να απασχολούν το 61% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Να σημειωθεί ότι η μετοχή της ΑΛΦΑ απασχόλησε το 47% του τζίρου, καθώς μετά τις 17.00 πέρασαν δύο “πακέτα”, συνολικά 61,5 εκατ. μετοχών, στην τιμή των 3,5170 ευρώ.
Από τον συνολικό τζίρο των 661,2 εκατ., τα 645,2 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.
Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση
Από τις Βαρύδεικτες Τραπεζικές μετοχές και τα δύο πρόσημα άλλαξαν ΑΛΦΑ (+1,32%) και BOCHGR (+0,70%), ενώ μόνιμα με θετικό βηματισμό κινήθηκαν οι ΕΤΕ (+4,98%), ΕΥΡΩΒ (+5,17%), ΠΕΙΡ (+6,04%) και OPTIMA (+1,57%), με την ΠΕΙΡ να δείχνει και σήμερα ότι είναι “μία ταχύτητα μπροστά”, δικαιώνοντας την “αισιόδοξη” θέση που πήρε “διορατικό” χαρτοφυλάκιο, κίνηση για την οποία ενημέρωσε εγκαίρως η στήλη στο σχόλιο του Χ.Π.Α. στις 5/1/2025.
Μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών, σημειώνοντας υψηλό ημέρας στις 2513,04 μονάδες (+3,78%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2505,64 (+3,48%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές σε νέα υψηλά και στις 2520,05 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 4,07%.
Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2283 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2243, 2182 - 2162, 2100, 2080 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 2067 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών). Η επόμενη αντίσταση στις 2550 μονάδες.
Μικτή θα μπορούσε να χαρακτηριστεί η τελική εικόνα στο ταμπλώ του μη Τραπεζικού 25αρη, όπου με ημερήσια μεταβολή μεγαλύτερη του 1% ξεχώρισαν οι ΕΛΠΕ (-1,51%), ΕΛΧΑ (-1,66%), ΛΑΜΔΑ (-1,10%), ΜΟΗ (-3,38%), ΟΠΑΠ (-1,97%), MTLN (-1,85%), ΔΕΗ (+1,25%), ΕΕΕ (+4,74%), ΜΠΕΛΑ (+1,81%), CENER (+1,39%).
Όπως προαναφέρθηκε, μετά από τρεις συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις, σήμερα οι αγοραστές “ξαναθυμήθηκαν” την μετοχή της ΕΕΕ (+4,74%), με τον “βαρύ” τίτλο να δίνει σημαντικές βοήθειες στους βασικούς δείκτες του Χ.Α. Αν συνεχίσει ανοδικά, η επόμενη αντίσταση στα 45,30 και η πρώτη στήριξη στα 43,30 ευρώ (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Χωρίς να έλθει σε επαφή με το θετικό πρόσημο κινήθηκε ο τίτλος του ΟΠΑΠ (-1,97%) συμπληρώνοντας τέσσερις συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις. Αν συνεχιστεί η “νότια” κίνηση, η επόμενη στήριξη εντοπίζεται στα 18,40 ευρώ (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών και σημερινό κλείσιμο) και η πρώτη αντίσταση στα 18,98 ευρώ (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Ενισχύει τη θέση της στον ΟΠΑΠ η Allwyn, με σχεδόν καθημερινές νέες αγορές μετοχών. Πιο συγκεκριμένα, την 7η Ιανουαρίου 2026 απέκτησε 408341 ΚΟ μετοχές της Εταιρείας σε μέση τιμή 18,7410 ευρώ ανά μετοχή, ήτοι για συνολικό τίμημα περίπου 7652718,68 ευρώ. Η συναλλαγή πραγματοποιήθηκε μέσω του Χ.Α. καθώς και σε Ιδιωτικές πλατφόρμες διαπραγμάτευσης που λειτουργούν ως Πολυμερείς Μηχανισμοί Διαπραγμάτευσης (MTFs).
Οι συνολικές πωλήσεις του Ομίλου Jumbo (+1,81%) κατέγραψαν αύξηση +7,22% για το σύνολο του 2025, παρά τις σημαντικές προκλήσεις που αντιμετώπισε η Εφοδιαστική Αλυσίδα στην Ελλάδα και διεθνώς. Είναι χαρακτηριστικό ότι μέχρι και τον Νοέμβριο, κατά το ενδεκάμηνο του 2025, ο Όμιλος διατήρησε ρυθμό ανάπτυξης κοντά στο +8%. Πάραυτα, τον κρίσιμο μήνα Δεκέμβριο, ο ρυθμός ανάπτυξης του Ομίλου περιορίστηκε σχεδόν στο μισό (4,14%).
Σύμφωνα με ανακοίνωση της Διοίκησης, “έχει προγραμματιστεί, για την 4η Φεβρουαρίου 2026 γ.σ. των μετόχων, με θέμα την έγκριση για νέα έκτακτη χρηματική διανομή. Το προς διανομή ποσό, αποτελεί μέρος των εκτάκτων αποθεματικών από φορολογηθέντα και μη διανεμηθέντα κέρδη προηγούμενων χρήσεων και ανέρχεται σε 67182780,50 Ευρώ, ή 0,50 Ευρώ ανά μετοχή (επί συνόλου 134365561 ονομαστικών μετοχών της Εταιρείας). Ημερομηνία αποκοπής έκτακτης χρηματικής διανομής: 23/3/2026”.
Οι εκτιμήσεις των αναλυτών
“Αν και περιμέναμε το 1,10 τελευταία συνεδρίαση του έτους το δοκίμασε σήμερα η ΙΝΛΟΤ. Οι αγορές εκ των έσω συνεχίζονται, με τις μικρές ανοδικές συνεδριάσεις να μην βγάζουν τον τζίρο που μας έχει συνηθίσει. ΜΟΗ, BOCHGR, TITC παίζουν το στοίχημα εισόδου στον MSCI. Η Αγορά, στατιστικά, δίνει τουλάχιστον το 1/3 και παραπάνω της απόδοσης του έτους, στο πρώτο τρίμηνο”, σημειώνει η Fast Finance ΑΕΠΕΥ.
“Με αρνητικά πρόσημα οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, εν μέσω αυξανόμενης αβεβαιότητας, λόγω των γεωπολιτικών εντάσεων και των αδύναμων στοιχείων για την Αγορά εργασίας των ΗΠΑ”, σημειώνει η Eurobank Equities.
“Αναμένουμε ότι οι Τράπεζες θα συνεχίσουν να καθορίζουν τον τόνο της ημέρας, ενώ δεν μπορούν να αποκλειστούν και κάποιες επιλεκτικές αγορές, καθώς οι επενδυτές θα αφομοιώνουν τις πρόσφατες εξελίξεις”, αναφέρει η Beta Sec.
“Οι ομολογιακές αποδόσεις, σε Ευρώ και Δολάριο, διάρκειας μέχρι 10ετία, υποχωρούν τον τελευταίο μήνα, εν μέσω προσδοκιών περαιτέρω υποχώρησης των επιτοκίων. Τα χθεσινά στοιχεία από την Αγορά εργασίας των ΗΠΑ ήταν χειρότερα των εκτιμήσεων και επιβάρυναν το κλίμα, αλλά η περισσότερο διευρυμένη μέτρηση αφορά τα ανοίγματα θέσεων εργασίας Δεκεμβρίου, που ανακοινώνονται αύριο Παρασκευή”, σημειώνει η Depolas Investment Services.
“Το ξεκίνημα του 2026 βρίσκει το Χρηματιστήριο Αθηνών σε νέα υψηλά 16 ετών και στρατηγική επανατοποθέτησης, σύμφωνα με τον Τάσο Νιαβή.
Μετά από ένα δυναμικό κλείσιμο του προηγούμενου έτους, η Εγχώρια Αγορά επιχειρεί να διατηρήσει το θετικό της momentum, εν μέσω ισχυρών ανοδικών κινήσεων και των Διεθνών Κεφαλαιαγορών.
Κύριο χαρακτηριστικό των πρώτων συνεδριάσεων του Ιανουαρίου στο Χ.Α., είναι η επιλεκτική παρουσία αγοραστών, με την προσοχή να εστιάζεται στον Τραπεζικό κλάδο και τα blue chips της υψηλής κεφαλαιοποίησης.
Οι επενδυτές αξιολογούν τα πρώτα δείγματα γραφής για την πορεία του πληθωρισμού στην Ευρωζώνη και τις εκτιμήσεις για τις επόμενες κινήσεις της ΕΚΤ, όσον αφορά τα επιτόκια.
Παράλληλα, το ενδιαφέρον παραμένει αμείωτο για τις Εισηγμένες που πρωταγωνιστούν στον Ενεργειακό μετασχηματισμό και τις Υποδομές, καθώς τα έργα του Ταμείου Ανάκαμψης εισέρχονται σε φάση πλήρους υλοποίησης το 2026.
Το μόνο "μελανό" σημείο αποτελεί η συνεχώς αυξανόμενη θέση “ανοικτών” πωλήσεων στην μετοχή της MTLN, η οποία θα "ταλαιπωρήσει" την μετοχή για αρκετό διάστημα.
Η τεχνική εικόνα του Γενικού Δείκτη υποδηλώνει ισχυρότατη μακροχρόνια ανοδική τάση, ενώ η συναλλακτική δραστηριότητα αναμένεται να ενταθεί, όσο οι Ξένοι Θεσμικοί επιστρέφουν από τις εορταστικές άδειες.
Συνολικά, η τρέχουσα εβδομάδα αποτελεί "πυξίδα" για το πρώτο τρίμηνο.
Στατιστικά, διανύουμε μία από τις καλύτερες περιόδους για τις Αγορές, με το "φαινόμενο του Ιανουαρίου" να βρίσκεται σε πλήρη εξέλιξη τόσο στην Ελλάδα, όσο και στο εξωτερικό.
Η διατήρηση του επενδυτικού ενδιαφέροντος και οι προσδοκίες για νέα επιχειρηματικά deals, αποτελούν τα βασικά στηρίγματα της Αγοράς.
Τέλος, σύμφωνα με την κυματική θεωρία Elliott waves, ο ΓΔ διανύει το πρώτο ανοδικό κύμα της ακολουθίας των πέντε κυμάτων, ακολουθώντας "πιστά" τις Διεθνείς Αγορές, κατακτώντας νέα υψηλά και επιβεβαιώνοντας συνεχώς την ισχυρότατη μακροχρόνια ανοδική τάση, στην οποία βρίσκεται η Αγορά μας τα τελευταία τρία έτη”, όπως σημειώνει ο κ. Νιαβής (πιστοποιημένος οικονομικός αναλυτής).
Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στο Χ.Α.
Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (16,7), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (13,7), ΕΤΕ (13,3), ΠΕΙΡ (9,3), ΑΛΦΑ (8,9), ΟΤΕ (6,9), ΔΕΗ (6,9), ΟΠΑΠ (6,8), MTLN (6,2), TITC (4,2), ΜΠΕΛΑ (3,8), BOCHGR (3,7), ΔΑΑ (3,4), CENER (3,4), ΜΟΗ (3,2), BIO (3,1), CREDIA (2,7), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (2,7), ΕΛΠΕ (2,6), AKTR (2), ΙΝΛΟΤ (2), OPTIMA (1,7), ΕΛΧΑ (1,6), ΠΡΟΝΤΕΑ (1,5), ΑΡΑΙΓ (1,3), ΛΑΜΔΑ (1,3), ΟΛΠ (1), ΚΑΡΕΛ (1), ΛΑΜΨΑ (1 δισ. ευρώ).
Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα
Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2026 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΑΑΑΚ (+16,13%), EVR (+15,58%), ΚΕΚΡ (+13,62%), ΟΤΟΕΛ (+12,17%), ΕΤΕ (+11,85%), ΠΕΙΡ (+11,13%), ΕΥΡΩΒ (+10,54%), ΕΛΧΑ (+10,11%).
“Tips” έξω από τα όρια του FTSE25
Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΜΟΥΖΚ (+4,35%), ΛΑΝΑΚ (+3,05%), ΜΕΡΚΟ (+2,89%), ΣΠΙ (+0,32%), ΜΙΝ (+1,32%), ΙΝΤΕΤ (+1,01%), ΜΑΘΙΟ (+1,68%), ΑΒΕ (+0,84%), ΛΑΜΨΑ (+3,10%).
Σύμφωνα με ανακοίνωση του ΚΑΙΡΟΜΕΖΖ, “προχωρά στην πώληση μέρους χαρτοφυλακίου δανείων, συνολικής απαίτησης 5,699 εκατ. ευρώ κατά την 31η Δεκεμβρίου 2024, η οποία είναι η ημερομηνία αναφοράς της εν λόγω πώλησης. Η συνολική νομική απαίτηση του χαρτοφυλακίου δανείων που απομένει μετά την ολοκλήρωση της Πώλησης, είναι περίπου 740 εκατ. ευρώ κατά την 31η Δεκεμβρίου 2024. Η πώληση αναμένεται να ολοκληρωθεί στις, ή περίπου στις 9 Φεβρουαρίου, υπό την προϋπόθεση πλήρωσης των αναβλητικών αιρέσεων. Το καθαρό τίμημα που θα εισπράξει ο Εκδότης από την πώληση κατά την ημερομηνία ολοκλήρωσης θα συνιστά είσπραξη και θα κατανεμηθεί σύμφωνα με την προτεραιότητα πληρωμών, συμπεριλαμβανομένων πληρωμών προς τις ομολογίες κατηγορίας Α, κατά την ημερομηνία πληρωμής τόκων, που έπεται της τριμηνιαίας περιόδου εισπράξεων, εντός της οποίας ολοκληρώνεται η πώληση”.
Συνεχίζονται οι αγορές από τον πρόεδρο του ΔΣ σε ΦΟΥΝΤΛ (-0,39%).
Τελευταίο αρνητικό κλείσιμο στις 23/12 για ΟΛΥΜΠ (+3,24%) και στις 29/12 για ΕΛΣΤΡ (+1,61%).
Αύξησε συναλλαγές η ΕΛΙΝ (-1,27%).
Σε νέα ιστορικά υψηλά έκλεισε η ΠΕΡΦ (+2,57%).
Δύο οι συνεχόμενες θετικές συνεδριάσεις για ΕΥΑΠΣ (+0,76%), τρεις για ΔΡΟΜΕ (+1,65%) και τέσσερις συνεχόμενες ανοδικές για ΓΚΜΕΖΖ (+1,84%) και ΚΑΙΡΟΜΕΖΖ (+0,11%).
Βρέθηκε να αναρριχάται μέχρι τα 1,10 ευρώ (+0,36%, τιμή πρόσφατης Α.Μ.Κ.) η μετοχή της ΙΝΛΟΤ, αλλά εκεί δέχθηκε “πυρά” πωλήσεων, με αποτέλεσμα να υποχωρήσει προς τα 1,084 (-1,09%) και να κλείσει στις 1,088 ευρώ (-0,73%).
Επιστροφή αγοραστών σε EIS (+0,99%).
Με συνολικό όγκο 98 τεμ., ο ΣΑΡΑΝ (0%) κατόρθωσε να κινηθεί μεταξύ 1,12 (-9,68%) και 1,35 ευρώ (+8,87%).
Πέντε οι συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις για AEM (-0,08%).
Εμφάνιση πωλητή σε ΑΑΑΚ (-3,36%).
Το σχεδόν μηδενικό χρηματιστηριακό ενδιαφέρον του βασικού μετόχου είναι γνωστό στα ΠΛΑΚΡ (+1,35%), όπως και οι χαμηλές συναλλαγές του τίτλου. Όμως με την τρέχουσα κεφαλαιοποίηση στα 410,7 εκατ., το καθαρό ταμείο εξαμήνου στα 136,6 εκατ. και το εκτιμώμενο p/e, πιθανότατα μονοψήφιο, δεν αποκλείεται κάποια στιγμή την μετοχή, που κατά τις τελευταίες συνεδριάσεις βγάζει μικρό “bid”, να την ανακαλύψει το “έξυπνο χρήμα”.
Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών
Ο Γενικός Δείκτης με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2077 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2062 - 2056, 2011, 1971, 1949, 1944 - 1941 (συγκλίνουν ο απλός ΚΜΟ 200 ημερών και ο εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών). Οι επόμενες αντιστάσεις στις 2200 - 2220 μονάδες.
Ημερήσιο αγοραστικό σήμα και από τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 5243 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 5600 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 5082, 4969, 4911, 4886, 4879 – 4872 (συγκλίνουν ο απλός ΚΜΟ 200 ημερών και ο εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές
Με σχεδόν απόλυτο πλεονέκτημα των πωλητών, ολοκληρώθηκαν οι συναλλαγές για τις μεγάλες Αγορές σε Ασία – Ειρηνικό.
Μικτές διαθέσεις και οριακές μεταβολές στην Ευρώπη, η ίδια εικόνα και για τους δείκτες στην Wall Street.
Αξιοσημείωτα κέρδη για το Πετρέλαιο, στο 1,165 υποχωρεί το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.
Προς τα $4470 αντιδρά ο Χρυσός (συμβόλαιο Φεβρουαρίου 2026), προς τα $75,85 διορθώνει το Ασήμι (συμβόλαιο Μαρτίου 2026).
Στα $90500 το Bitcoin, στα $3115 το Ethereum.
“Ο Κόσμος κινδυνεύει να έρθει αντιμέτωπος με σοβαρές ελλείψεις στην προσφορά Χαλκού, μια εξέλιξη που θα μπορούσε να αποτελέσει ‘συστημικό κίνδυνο’ για την Παγκόσμια οικονομική ανάπτυξη, λόγω της ενεργειακής μετάβασης και της εκρηκτικής ζήτησης για το ‘κόκκινο μέταλλο’ από τον τομέα της Τεχνητής Νοημοσύνης”, προειδοποίησε η S&P Global.
Κατά 5,6% αυξήθηκαν οι παραγγελίες εργοστασίων στη Γερμανία σε μηνιαία βάση τον Νοέμβριο του 2025, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις της Αγοράς για πτώση 1,0% και επιταχύνοντας από την αναθεωρημένη άνοδο 1,6% του προηγούμενου μήνα.
Οι τιμές κατοικιών στο Ηνωμένο Βασίλειο αυξήθηκαν κατά 0,3% σε ετήσια βάση τον Δεκέμβριο του 2025, σύμφωνα με τον Δείκτη Τιμών Κατοικιών της Halifax, επιβραδύνοντας από την αναθεωρημένη άνοδο 0,6% του Νοεμβρίου και έναντι προσδοκιών για αύξηση 1,1%.
“Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα δεν έχει λόγο να προσαρμόσει τη νομισματική πολιτική σε αυτό το στάδιο, καθώς ο πληθωρισμός στην Ευρωζώνη παραμένει κοντά στον στόχο του 2%”, δήλωσε ο Αλβάρο Σάντος Περέιρα, μέλος του ΔΣ της ΕΚΤ.
Ο αριθμός των Αμερικανών που υπέβαλαν αίτημα για επίδομα ανεργίας, ενισχύθηκε στις 208000 την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε στις 3 Ιανουαρίου, από 200000 μια εβδομάδα νωρίτερα. Οι αναλυτές προέβλεπαν άνοδο στις 210000.
Το εμπορικό έλλειμμα των ΗΠΑ συρρικνώθηκε απροσδόκητα τον Οκτώβριο, φτάνοντας στο χαμηλότερο επίπεδο από το 2009. Όπως μεταδίδει το Bloomberg, “συρρικνώθηκε κατά 39%, σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα, στα $29,4 δισ.”. Οι αναλυτές προέβλεπαν διεύρυνση του ελλείμματος στα $58,7 δισ.
Επιστροφή στο Χ.Α.
Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση αύξησε τη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α. κατά 2,4 δισ. ευρώ, στα 151,6 δισ.
“Οι Ελληνικές και Κυπριακές Τράπεζες σημείωσαν ισχυρές αποδόσεις και ξεπέρασαν τις προσδοκίες. Πιστεύουμε ότι οι Τράπεζες είναι έτοιμες να συνεχίσουν να ξεχωρίζουν στην Ευρώπη, δείχνοντας συνεπή βελτίωση σε τομείς όπου υστερούσαν, ιδίως στην ποιότητα του ενεργητικού και τα κεφαλαιακά επίπεδα”, αναφέρει η Deutsche Bank.
Δίνει σύσταση "Buy" για όλες τις Τράπεζες, με την προτίμησή της να παραμένει στην Eurobank (“Buy”, νέα τιμή - στόχος τα €4,10). Ευνοεί επίσης την Τράπεζα Πειραιώς (“Buy”, νέα τιμή - στόχος τα €8,75) την Alpha Bank (“Buy”, νέα τιμή - στόχος τα €4,10), την Εθνική Τράπεζα (αναβάθμιση σε “Buy”, από “Hold”, νέα τιμή - στόχος στα €15,30) και την BOCHGR (σύσταση “Buy” με νέα τιμή - στόχο τα €10,10).
Σε υποβάθμιση της Ελλάδας σε “underweight”, από “neutral” προχωρά η HSBC στο “GEMs Equity 2026 Outlook”, εκτιμώντας ότι “το Ελληνικό Χρηματιστήριο έχει πλέον εξαντλήσει τη θετική του δυναμική, μετά το εντυπωσιακό ράλι του 2025 και εισέρχεται σε μια φάση αυξημένων τεχνικών και θεσμικών κινδύνων, καθώς οι βασικοί θετικοί καταλύτες, διαρθρωτικές μεταρρυθμίσεις, δημοσιονομική εξυγίανση και ενίσχυση μερισμάτων, να θεωρούνται πλέον πλήρως αποτιμημένοι”.
Κεντρικό επιχείρημα της HSBC είναι ότι “η αναβάθμιση της Ελλάδας σε Ανεπτυγμένη Αγορά από τον FTSE Russell, που έχει προγραμματιστεί να τεθεί σε ισχύ τον Σεπτέμβριο του 2026, ενδέχεται να έχει αρνητικές επιπτώσεις για τη Χρηματιστηριακή Αγορά: Η μετάβαση αυτή θα μπορούσε να προκαλέσει παθητικές εκροές σχεδόν $400 εκατ. Από τις 30 Ελληνικές μετοχές που σήμερα συμμετέχουν στον δείκτη FTSE Emerging Markets, μόλις 8 εκτιμάται ότι θα ενταχθούν στον FTSE Developed Markets. Οι υπόλοιπες θα υποβαθμιστούν στον δείκτη Developed Markets Small Cap, με αισθητά χαμηλότερη ορατότητα και ρευστότητα. Ο μεγαλύτερος κίνδυνος δεν είναι τόσο η απόφαση του FTSE, όσο το ενδεχόμενο να ακολουθήσει και ο MSCI μέσα στο 2026, κάτι που θα είχε πολύ σοβαρότερες συνέπειες, δεδομένου ότι η πλειονότητα των ενεργών κεφαλαίων Αναδυόμενων Αγορών είναι συνδεδεμένη με τους δείκτες MSCI”.
Όπως χαρακτηριστικά σημειώνει η HSBC, “η Ελλάδα κινδυνεύει να μετατραπεί από ‘ζωντανή ιστορία Αναδυόμενης Αγοράς’, σε μια ‘μικρή και σχετικά μη ρευστή γωνιά του Ανεπτυγμένου Κόσμου, χωρίς ουσιαστικό ενδιαφέρον από τα μεγάλα Διεθνή Χαρτοφυλάκια”.
“Επικαιροποιούμε το μοντέλο αποτίμησης για τη Motor Oil, αυξάνοντας την τιμή - στόχο στα €35,40 (από €30,50 προηγουμένως). Οι αναθεωρημένες εκτιμήσεις μας ενσωματώνουν το ισχυρό περιβάλλον περιθωρίων Διύλισης στο 4ο τρίμηνο του 2025, με την τρέχουσα πρόβλεψή μας να τοποθετεί το προσαρμοσμένο EBITDA Ομίλου για το 2025 κοντά στα €1,2 δισ., περίπου 30% υψηλότερα από την προηγούμενη πρόβλεψή μας”, γράφει η Piraeus Sec. σε ανάλυσή της.
Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο οι ΕΤΕ, ΕΥΡΩΒ, ΠΕΙΡ, ΕΕΕ, ΜΠΕΛΑ, OPTIMA, CENER και με το θετικό οι AKTR, MTLN, ΒΙΟ, ΟΠΑΠ. Μέσω των τελικών δημοπρασιών στο υψηλό ημέρας έκλεισαν οι ΕΥΡΩΒ, ΠΕΙΡ, ΜΠΕΛΑ, ΟΤΕ, ΣΑΡ και στο χαμηλό οι ΛΑΜΔΑ, MTLN.
Τηρουμένων των αναλογιών, δεν κρίνεται ικανοποιητική η τελική εικόνα, με 68 ανοδικούς τίτλους, έναντι 77 πτωτικών, ενώ 10 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με κέρδη μεγαλύτερα του 3%.
-----ΧΠΑ
Συνεδρίαση σημαντικής ανόδου και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να αυξάνονται τόσο στο συμβόλαιο του FTSE25, όσο και στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (41.314 συμβόλαια).
Στα 5.927 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 5.920 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Ιανουάριος).
Στα 2.514 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 2.444 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Μάρτιος).
Στα 0 συμβόλαια του MSCI οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Ιανουάριος).
Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 989, 709 για τον Ιανουάριο και 280 για τον Φεβρουάριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 5.585,75), κινήθηκε μεταξύ 5.488,25 και 5.585,75 μονάδων.
Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 15 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 466, 466 για τον Μάρτιο και 0 για τον Ιούνιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.524,25), κινήθηκε μεταξύ 2.480 και 2.525 μονάδων.
Το συμβόλαιο του MSCI – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, διακανονισμός - (συνολικά 0, 0 για τον Ιανουάριο και 0 για τον Φεβρουάριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 8.830,25).
Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (85.000 ΑΛΦΑ, 100.000 ACAG, 11.128 ΠΕΙΡ), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε ΑΛΦΑ (13.253), ΙΝΛΟΤ (3.005), MTLN (436), BOCHGR (1.142), ΔΕΗ (213), ΛΑΜΔΑ (504), ΙΝΤΚΑ (447), ΕΛΠΕ (131), ΠΕΙΡ (10.545), ΕΤΕ (2.888), AKTR (128), CREDIA (1.100), ΕΥΔΑΠ (144), ΕΥΡΩΒ (4.898), ΑΔΜΗΕ (305), ΕΛΛΑΚΤΩΡ (110), ΟΠΑΠ (114), OPTIMA (218), ΑΡΑΙΓ (160), ΕΛΧΑ (285), ΦΡΛΚ (466), ΜΠΕΛΑ (212), ΒΙΟ (188).
Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Χρεόγραφα, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Μάρτιος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών, με πάνω από 10.000 κομμάτια, σε: ΙΝΛΟΤ 1.046.568, ΑΛΦΑ 60.789, AKTR 79.659, CREDIA 17.209, MTLN 11.903, ΕΥΡΩΒ 18.103, ΛΑΜΔΑ 14.356, ΔΕΗ 19.983, ΕΤΕ 14.899, ΑΔΜΗΕ 14.956, ΠΕΙΡ 77.626, ΕΥΔΑΠ 11.569, ΙΝΤΚΑ 10.871.
Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*) είναι: ΑΛΦΑ 297.573.625 τεμ., (από 319.356.619 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 9.837.209 τεμ. (9.837.209), ΟΠΑΠ 9.513.773 τεμ. (9.513.835), ΕΤΕ 22.180.985 τεμ. (22.438.115), ΟΤΕ 2.227.706 τεμ. (2.174.563), ΠΕΙΡ 11.267.653 τεμ. (11.361.650), ΑΔΜΗΕ 6.833.992 τεμ. (6.833.992), MTLN 1.649.760 τεμ. (1.652.078), ΙΝΛΟΤ 33.360.071 τεμ. (33.295.071), ΓΕΚΤΕΡΝΑ 1.512.344 τεμ. (1.527.924), OPTIMA 4.716.877 τεμ. (4.786.889), ΕΥΡΩΒ 92.957.646 τεμ. (121.209.025), AKTR 1.002.030 τεμ. (995.787), CENER 1.039.593 τεμ. (1.060.838).
(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.
Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών:
Position Holder Name of Issuer NSP Date
| | | | |
| | | | |
Covalis Capital LLP | MTLN | 0,94986% | 2025/12/321 |
NSP: Net Short Position